Bahagian kedua dalam siri wawancara Nathan dengan saya memberi tumpuan kepada peranan perdagangan frekuensi tinggi di pasaran dan strategi dagangan ujian. Jika anda terlepas pertama wawancara perdagangan automatik dalam siri ini, anda boleh membacanya di sini.
(Nathan):
Adakah anda mempunyai apa-apa pemikiran tertentu atau pendapat pada HFT (Frekuensi Tinggi Trading)? Ini adalah satu topik hangat di kalangan peniaga dan saya akan bayangkan anda mempunyai wawasan yang unik ke dalam perdagangan algo secara umum.
Adakah anda melihat mesin akhirnya menggantikan "manusia" trader atau boleh HFT akhirnya boleh dilarang dari pasaran? Sekurang-kurangnya untuk peniaga hari ia seolah-olah memberikan cukup kelebihan yang tidak adil ke kem HFT untuk hukuman?
(Shaun):
Terdapat perbezaan yang besar antara dagangan algoritma dan HFT. HFT jelas automatik kerana kelajuan yang terlibat, tetapi itu tidak bermakna bahawa semua perdagangan automatik adalah HFT. Ia hanya satu kumpulan kecil.
(Nathan):
Pasti, terdapat banyak sistem automatik yang tidak HFT. Saya membawa ia di bawah konteks bahawa HFT menggunakan algoritma untuk menipu taktikal perintah posting mereka.
(Shaun):
HFT adalah seragam merosakkan pasaran modal dan tujuan mereka. Ia nikel dan dimes pelabur dan peniaga melalui manipulasi pasaran. Minggu lepas Nanex dikesan sebuah organisasi tunggal yang ditolak melalui 4% semua aliran perintah itu kepada ekuiti AS sebut harga. Lebih buruk lagi, tidak seorang pun daripada perintah yang dilaksanakan. Menghantar pesanan tanpa niat untuk perdagangan adalah terang-terangan haram.
Akibat negatif lain HFT datang dari rebat bahawa kolam gelap dan pertukaran membayar untuk "pembekal kecairan,"Yang benar-benar HFT bots. Keadaan itu secara ketara mengubah motivasi untuk menyertai pasaran. Daripada melabur atau membuat spekulasi mengenai harga, yang algos HFT umumnya tidak mengambil berat tentang pergerakan pasaran. Mereka hanya mahu rebat kecairan.
(Nathan):
Ini kepada saya adalah isu yang lebih besar. Seluruh perkiraan adalah rendang dan seperti anda menyebutnya mengubah motivasi untuk penyertaan pasaran. Apakah langkah-langkah atau perubahan yang anda cadangkan?
(Shaun):
Yang Pasaran Ticker blog adalah salah satu kegemaran saya mengenai perkara yang. Karl Denninger menyokong peraturan kawal selia daripada dua masa minimum order kedua. Saya menyokong idea. Tiada siapa yang boleh plausibly mendakwa bahawa suatu perintah diletakkan selama apa-apa tempoh yang singkat kerana apa-apa tujuan perdagangan. Jika suatu perintah tidak bertujuan untuk diisi, ia harus tidak dibenarkan.
(Nathan):
Saya tidak boleh berhujah dengan logik yang. Kembali ke ujian, betapa pentingnya adalah mencakupi komisen dan gelinciran untuk integriti data back-ujian pada pendapat anda? Bagi saya, anda pergi ke bawah skala dari perdagangan jangka panjang untuk hari-perdagangan kepentingan tumbuh dengan pesat.
(Shaun):
Saya bersetuju sepenuhnya. Akibat daripada kos dagangan terkumpul dengan peningkatan kekerapan. Tempoh masa yang lebih pendek membiak frekuensi, yang sebagai anda berkata, tumbuh dengan pesat.
Keutamaan peribadi saya adalah untuk melangkau kos perdagangan dan komisen pada jangka masa pendek supaya saya boleh mendapatkan sampel yang mencukupi untuk analisis saya. Saya tidak jangka diri saya pernah tersenarai pada carta satu minit, tetapi saya hampir sentiasa menggunakan satu ujian minit untuk menganalisis rambang dalam strategi. Tidak seperti kebanyakan sistem pemaju, keuntungan sistem yang adalah satu kebimbangan tempat duduk belakang.
Saya membaca surat berita pagi ini ditulis oleh dolar perniagaan multi-juta. Beliau membuat kesimpulan artikel hari ini mengatakan bahawa jika anda memulakan perniagaan untuk membuat wang yang banyak, anda lebih daripada mungkin gagal. Anda perlu cemerlang dalam menyediakan produk yang berkualiti dan perkhidmatan untuk berjaya dalam jangka panjang. Apabila perniagaan yang wujud cemerlang, sahaja, adakah wang jangka panjang mengikut.
Trading adalah perniagaan yang tepat dalam erti kata yang sama. Kebanyakan peniaga tergesa-gesa melalui proses pembangunan sistem untuk meludah keluar keuntungan yang cepat. Mereka jarang, jika pernah, mempertimbangkan prestasi strategi dalam sesuatu tempoh yang panjang masa. Semuanya tentang di sini dan kini. Selain itu, sistem yang baik sering kehilangan wang. Anda memerlukan sesuatu yang lebih dalam toolkit itu selain kad skor rawak untung rugi.
(Nathan):
Sistem yang baik yang mempunyai kehilangan tempoh, lagi ramai peniaga seolah-olah yakin terdapat "suci kaedah berpotensi" pendekatan di luar sana yang akan membaiki fakta ini. Jika sebahagian daripada peniaga-peniaga yang paling berjaya yang pernah telah mencatatkan kehilangan tempoh (atau bertahun-tahun) dan telah ada selama 20+ tahun ia seolah-olah sukar untuk memahami menewaskan prestasi mereka dari hari 1.
Mengenai platform ujian, anda adalah salah satu orang pertama yang benar-benar meneroka isu-isu dengan ujian belakang Forex - anda boleh memberi lebih banyak butiran mengenai masalah bagi mereka yang berminat dalam membangunkan dan belakang menguji sistem untuk FX (Platform MetaTrader)?
(Shaun):
Anda membuka satu tin cacing pada satu ini. MetaTrader adalah tangan ke bawah platform yang paling teruk boleh didapati untuk ujian tersokong. Data tersebut tidak boleh dipercayai. Malah apabila data yang baik adalah di tangan, arahan untuk mengimport bahan itu dan menjadikannya sesuatu yang boleh digunakan mengisi muka surat sedozen arahan.
Anda jauh lebih baik melakukan analisis sebenar dalam NinjaTrader, TradeStation atau MultiCharts. Metrik adalah jauh lebih hebat dan memerlukan sebahagian kecil daripada usaha. Saya masih berfikir bahawa MetaTrader adalah mencukupi untuk live trading strategi yang paling.
(Nathan):
Saya seorang peminat besar strategi alternatif hidup ujian / perdagangan. Salah satu yang paling besar saya "A Ha" detik-detik datang semasa ujian hidup strategi keluar ganti. Saya diniagakan akaun saya dengan pendekatan keluar saya yang asli tetapi juga demo diniagakan strategi keluar ganti dalam masa nyata. Terdapat nilai yang diperolehi bahawa anda tidak selalu mendapatkan dari cetak ujian belakang keluar. Bagaimana anda mengimbangi kemerosotan apabila menguji strategi?
(Shaun):
Forex adalah bersyukur unik kerana ia tidak datang dengan masalah yang unik selain daripada peralihan. Pasaran yang paling cair di dunia. Sebagai seorang peniaga forex runcit melihat carta lebih lama dari lima minit, biasanya anda boleh mengandaikan bahawa harga-harga adalah munasabah mencerminkan harga boleh laku untuk strategi.
Saya mengimbangi kemerosotan dan buruk mata dengan menggandakan kos urus niaga saya dijangka. Sebagai contoh, Saya membayar 1.5 penyebaran pip pada EURUSD. Apabila saya menguji strategi, Saya menuntut bahawa ia harus memegang pada 3 pips kos transaksi pada setiap perdagangan.
(Nathan):
Sebelum kita balut ini sehingga, adakah strategi tertentu atau parameter biasa yang anda perasan dalam sistem yang menjadikannya? Kami sama-sama tahu bagaimana kecil peratusan peniaga berjaya, tetapi kerana ia berkaitan dengan sistem mekanikal yang terdapat tema bagi mereka yang menguntungkan berulang?
Adakah Tidak, tidak ada tema berulang yang saya lihat. Penyebut sepunya terkecil adalah bahawa mereka tidak overtrade dan bahawa mereka menggunakan leverage rendah. Selain daripada kedua-dua perkara, setiap strategi berjaya berbeza dengan ketara daripada semua yang lain.
Bahan yang paling penting dalam pembangunan sistem adalah pemaju. Saya masih belum memprogramkan sistem perdagangan yang berjaya untuk seseorang tanpa tahun pengalaman perdagangan sepenuh masa di bawah tali pinggang mereka. Anda perlu melalui sekolah pukulan keras jika anda akan membuat ia. Hampir semua daripada kita terlalu degil untuk mendengar nasihat yang baik.
(Nathan):
Shaun, Saya tidak boleh terima kasih cukup untuk memberikan jawapan yang jujur itu dan berkongsi pandangan anda. Jika anda berminat untuk mengetahui lebih mengingati pengekodan sistem anda, pergi ke MetaTrader Pengaturcaraan untuk maklumat lanjut.