Na semana passada, Eu escrevi um post discutindo como alterando o prazo de um sistema pode mudar os seus resultados. Isso me fez pensar sobre outras maneiras que backtesting resultados poderiam ser enviesada de um modo ou outro com base em dados definidos pelo usuário, como o intervalo de datas e mercado de usados. Estas diferenças simples podem ter uma enorme influência sobre os retornos totais de qualquer sistema, por isso é importante prestar-lhes o seu devido respeito.
Ao executar backtests, ele pode ser muito fácil de encobrir os períodos de baixo e cherry-escolher os grandes anos de retorno. O problema é que você não vai ter essa oportunidade quando realmente negociando um sistema vivo. Você vai precisar para se preparar para a possibilidade de que você selecionar na hora errada ou o mercado de errado ao comércio de um determinado sistema. Caso Contrário, você corre o risco de deixar esses preconceitos backtesting ajustar o seu retorno esperado aos valores do sistema não pode entregar.
Ajustar o intervalo de datas
Vamos usar nosso 10/100 Movendo Sistema Média Crossover da semana passada como uma base. Nós testamos a partir de Janeiro 1, 2001 até dezembro 31, 2010 na ETF Vanguard Total de Stock Market (VTI). Todos os nossos testes na semana passada usou um valor da carteira a partir de $10,000, um 10% trailing stop, e um $7 comissão.
Com base nessas definições, nossa 10/100 MA Crossover Sistema devolvido 89.8% mais de dez anos. Isso funciona para fora para ser um retorno anualizado de 12% com um máximo de rebaixamento 16.2%.
Se tivéssemos começou a ser negociado este sistema em janeiro 1, 2003, teríamos registrado um retorno total de 39% nos três anos de negociação até o final de 2005. Isso teria sido bom para um 16.4% rentabilidade anualizada com um drawdown máximo de apenas 6%. Como você pode ver, se baseamos nossa estratégia nesses resultados, estaríamos esperando que o sistema continue a produzir esses retornos extremamente elevados.
Por outro lado, se teria iniciado a sua actividade deste sistema em janeiro 1, 2006, teríamos visto um retorno total de apenas 2.5% nos primeiros três anos. Também teria sido obrigado a sentar-se através de um 14.2% abaixamento.
Também vale a pena notar que, enquanto o recorde da pista 10 anos deste sistema de 2001 através 2010 é muito respeitável, não teríamos sabido que, quando começamos em 2001. Se nós, na verdade, começou a ser negociado este sistema em 2001, iríamos mostrar um retorno total de -6.2% no final de 2002. Depois de dois anos de negociação completa este sistema, nós não teríamos tido uma única coisa para mostrar para ele. O sistema não encontrou seu primeiro grande vencedor até abril 15, 2003.
Como você pode ver, o tempo que você escolheu para começar a negociar o 10/100 Movendo Sistema Média Crossover poderia ter feito toda a diferença ao longo do que era uma década net-lucrativa. É muito importante manter isso em mente quando você está lutando através de levantamentos de crédito.
Ajustando os Mercados Traded
O mercado que você escolher para o comércio pode ter o mesmo efeito sobre a sua negociação como a data de iniciar a negociação. Vamos dar uma olhada em como o mesmo sistema exato teria realizado sobre exatamente a mesma década se escolheu para negociá-lo em ETFs diferente.
Negociação do 10/100 Movendo Sistema Média Crossover no XLF, o que representa finanças, teria fornecido um retorno total de -9.4% para a década com um máximo de rebaixamento 30%. É óbvio para nós neste ponto que as finanças teve um momento difícil durante este período, mas teríamos tido nenhuma pista sobre que, quando começamos em 2001.
O XLY, que representa os estoques de consumo de luxo, também teria um desempenho inferior ao VTI. Negociação do sistema no XLY teria devolvido um total de 39.4, ou 6.4% anualmente, com um máximo de rebaixamento 21.3%.
Se tivéssemos a sorte de trocar o XLK, que representa o setor de tecnologia, teríamos visto um retorno total de tremenda 95.7%. Isso funciona para fora para ser um retorno anual de 14.2% com um máximo de rebaixamento 22.3%.
Mais uma vez, vemos que decisões como o que os mercados ao comércio e quando começar pode ter uma enorme influência sobre os nossos resultados. É por isso que é tão importante para backtest completamente qualquer estratégia em muitas combinações diferentes de gamas e mercados de data.
Scott diz
Oi, Andrew.,
How about trading VTI, 2003-2007, SHORT ONLY!
Andrew Selby diz
HAHA! 10 comércios. All losers! -24.4%
Scott diz
Trend is so very retrospective! Generating positive returns without consideration of “tendência” (the t-word) seems to be a worthwhile endeavor. Any thoughts?
Andrew Selby diz
It’s certainly interesting. Idealmente, I’d like to combine the two and pull out the best of both worlds.