Por que alguns sistemas de negociação underperform seus resultados de backtesting, quando utilizado para negociação ao vivo? Muitas vezes, é porque eles foram testados através de um pequeno tamanho da amostra, que criou a resultados enganosos.
Quando se trata de backtesting seu sistema, você quer ter a certeza de que ele pode lidar com qualquer coisa que os mercados jogar nele. Isso significa que mais de backtesting dezenas de diferentes mercados e períodos de tempo.
O problema é que a mente humana é projetado para racionalizar as preocupações sobre o tamanho pequeno da amostra. Nosso Sistema 1 pensamento é excelente em fazer-se argumentos que os pequenos resultados da amostra é provável que continuem. Nós, naturalmente, tentar provar os resultados atuais verdade e continuará.
Esse fenômeno mostra-se em um número de diferentes campos. Há inúmeros exemplos onde podemos encontrar pessoas de tomar decisões com base em amostras de pequenas dimensões e de seus resultados imperfeitos.
O Upton Iniciar
Baseball fantasia é outra das minhas paixões, e é chocante quantas vezes eu vejo princípios de negociação aplicado em mais o que acreditam ser um campo relacionado.
Uma das ineficiências mais exploráveis em todos baseball fantasia é uma ignorância geral do pequeno tamanho da amostra. Se um jogador fica fora de um começo quente nas duas primeiras semanas da temporada, ele vai comandar um valor do prêmio. Contudo, se o mesmo jogador tem a mesma raia duas semanas quente em agosto, quase ninguém vai notar mesmo. Isso ocorre porque há quatro meses de outras estatísticas que provavelmente mesmo fora o desempenho do jogador para o ano.
Atlanta Braves outfielder Justin Upton fornecido um grande exemplo desta ineficiência nesta primavera. No final do mês de Abril, Upton tinha postado uma média de rebatidas de .298 e tinha atingido 11 home runs. Nesse ponto, ele foi considerado o melhor jogador de beisebol fantasia e estava comandando os preços no comércio incríveis. Nos quase três meses, desde então,, sua média caiu para .252 e ele tem apenas os cinco mais home runs.
Claramente, que teria sido irrealista esperar Upton para continuar esse nível de desempenho por meio de uma temporada inteira. Apesar desse fato ser tão óbvio, ainda havia um grande número de pessoas que trocaram por ele, pagando preços que indicavam que eles acreditavam que ele seria capaz de acompanhar seu desempenho incrível. Essas pessoas permitiu a sua Sistema 1 pensando racionalizar razões pelas quais ele poderia continuar sua performance incrível. Eles ignoraram o fato de que o tamanho da amostra foi de apenas um mês de uma criança de sete anos de carreira profissional.
A Puig Call-up
Este mesmo fenômeno aconteceu novamente em junho, quando o Los Angeles Dodgers chamado perspectiva outfield Yasiel Puig. Puig foi em uma lágrima incrível durante o mês de junho, bater .436 com sete home runs. Com esse tipo de produção, ele foi destaque no SportsCenter quase todas as noites e o hype em torno dele explodiu.
O problema era que, enquanto Puig pode ser um talento especial, ninguém no baseball poderia manter um .436 média. (Nem um único jogador atingiu mais de .400 para uma temporada inteira desde Ted Williams fez isso em 1941.) Não havia nenhuma maneira possível que Puig seria capaz de manter esse ritmo. Contudo, havia um número de pessoas que trocou por ele como se pudesse.
Eles optaram por ignorar completamente o pequeno tamanho da amostra e permitiu a sua Sistema 1 pensando racionalizar razões que ele valia que o valor. Desde então, ele passou a bater .269 com apenas um home run até agora no mês de julho. Enquanto ele ainda é um jogador muito valioso, a maioria das pessoas que o adquiridas no final do mês de Junho pago demasiado.
Cancer cidade pequena
Daniel Kahneman desenvolveu ainda mais este conceito em seu livro, Pensando, Rápida e lenta. Ele usa o exemplo a seguir:
“Um estudo de novos diagnósticos de câncer de rim no 3,141 condados dos Estados Unidos revela um padrão notável. Os municípios em que a incidência de câncer nos rins é menor são em sua maioria rural, escassamente povoadas, e localizada em estados tradicionalmente republicanos no Centro-Oeste, o sul, e do Ocidente.”
Ele continua descrevendo como a mente humana irá automaticamente tentar usar as informações fornecidas para formar uma razão pela qual esses municípios têm as menores incidências de câncer. Em seguida, ele revela que municípios muito semelhantes foram descobertos a ter as maiores incidências de câncer de rim.
Os resultados, na verdade, não tem nada a ver com a localização ou filiação política dos municípios. Esses municípios relataram as incidências mais altas e mais baixas de câncer de rim, porque são pequenas amostras. Devido a esta, Eles são mais propensos a ter enviesado os resultados. Começa assim como Justin Upton e a Yasiel Puig quente, simplesmente não há dados suficientes para fazer um argumento racional.
A fim de negociar com sucesso, se nos mercados financeiros ou de beisebol fantasia, precisamos basear nossas decisões em dados suficientes. Resultados baseados em amostras de pequenas dimensões são muito provável que seja enganosa.
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