Der durchschnittliche Unternehmer, die Idee, selbst im Vergleich mit einem Hedge-Fonds kann ein bisschen absurd klingen.. Was tut einen Hedge-Fonds, die Milliarden über Milliarden verwaltet, haben gemeinsam mit Ihrem Konto? Seien wir ehrlich Fakten; Es gibt nur sehr wenige von uns, diese Art von Bargeld in unsere trading-Konten. Vor Jahren, gab es ein Sprichwort, das mein Vater mich gelehrt, die mir bis heute. Das heißt; "Wenn können nicht Sie messen, Es funktioniert nicht." Im Geschäft, Anders ausgedrückt:, Wenn man es nicht messen kann dann ist es wahrscheinlich nicht lohnt. Und wirklich, der Handel ist wie jedes andere Unternehmen. Wenn man nicht, wie gut messen kann ist Ihre trading-Strategie dabei, dann funktioniert es nicht.
Die schwierigen Fragen
Ich habe auf der Empfängerseite Tonnen "Beratung" über Handel und Investitionen – einige gute, einige nicht so gut. Mein Vater Sage Beratung nicht nur "passt den Fall", sondern stammt aus der realen Welt Erfahrung. Eine "Maßnahme" zwingt Sie in die Welt der Erwachsenen verschieben, wo müssen Sie Fragen (und akzeptieren Sie die Antwort auf) die schwierigen Fragen. Habe ich einen guten, solide trading-Strategie? Hafte ich für die Ziele, die ich gesetzt habe? Nehme ich zu viel Risiko? Dies sind schwierige Fragen, und nur effektive Messungen können Sie mit den Antworten.
Warum Hedge-Fonds?
Also, Warum würden Sie messen Ihre Handelsergebnisses wie ein Hedge-Fonds und nicht, zum Beispiel, ein Investment-portfolio? Erste, der Hedge-Fonds-Raum ist das einzige Segment bei den Investitionen, die am nächsten zum Handel ist. Und das ist unabhängig von der Hedge-Fonds "Stil." Des weiteren, Hedge-Fonds beschränken sich nicht auf eine bestimmte Strategie. They are usually able to perform and switch positions quickly, just as traders do. Tatsächlich, many hedge funds are closer, strategy-wise, to a trader than they are to anything else. Als Ergebnis, many of the methodologies developed to measure hedge funds are very applicable to trading.
Distribution of Return
The first measure of your strategy should come from distribution of returns. That may sound complicated but it’s really not. Let’s say your strategy is to gain, im Durchschnitt, 100 pips per trade (and no, we’re not holding you to that). If you export your data to a spreadsheet program and measure each, the distribution of your trading profits should stack up fairly close to 100 Zacken. In order to illustrate we have two examples of profit distribution. In the one on the left you can see Trader A that failed to deliver the target (a gain 100 pips per trade) with widely scattered results. On the right, we can see the trader B has been able to generally earn in most trades very close to 100 Zacken. That’s an indication that the strategy that was set has indeed worked pretty much as planned.
Sharpe-Ratio
The second tool, the Sharpe ratio, is among the most popular ratios around and essentially measures the return per unit of risk. The calculation may sound complicated, but really it’s rather straightforward. It is the average return after deducting the risk free rate divided by the standard deviation of the returns. Jetzt, what does risk free rate mean? When it comes to investments it means the benchmark rate. When it comes to trading, it means the rate you pay on your margin (dh. your broker’s fee, which could be as high as 7% p.a.).
Aber hier ist das Ding; if you trade primarily in the short term, the Sharpe ratio is less relevant. Außerdem, since we are talking about many trades per week or month, it would complicate your analysis and would not necessarily yield better results. If you want to compare your trading performance and you trade in the short term, you don’t need to benchmark yourself to interest rates.
So what is a good Sharpe ratio? Gut, the text books say a Sharpe ratio oben 1 is generally okay while below 1 is considered not that great. From my own experience, jedoch, a Sharpe ratio at 0.8 or above is absolutely fine. Zum Beispiel, if we take the data from the two sample traders above, Trader A would have a -0.4 Sharpe ratio while Trader B would have 1.8.
The Bottom Line
So what’s the bottom line? Was können wir aus den beiden Messungen lernen? Zwei große Dinge. Die erste; Wenn Ihre Strategie durchführt, sagen Sie, dass Sie geplant, um zu gewinnen 100 Kerne im Durchschnitt und das ist, was zeigt, Ihr Vertrieb, dann bist du auf dem richtigen Weg. Und die Sharpe-ratio? Wenn Ihr Sharpe gering ist sind Ihre Rendite mehr ein Spiegelbild der Volatilität an den Märkten als Ihre trading-Strategie. Im Gegensatz dazu, das Gegenteil gilt auch. Natürlich, Es gibt viele weitere Indikatoren, die Hedge-Fonds nutzen, aber diese beiden geben Ihnen die Antworten auf die schwierigen Fragen, die jeder Händler Fragen muss.