mayor riesgo de Dominari es su los costes de negociación. En medio de la pérdida de 6 días consecutivos, Me encontré muy preocupado por el rendimiento de Dominari. ¿Las señales van mal, de repente, o se trata de una reducción normal de? Dominari se pierde a causa de los costes de negociación?
Decidí comenzar mi análisis cuenta con FXCM. Parte de los nervios fueron expulsados por el hecho de que tomó 2 semanas para configurar la cuenta. El proceso de cumplimiento tomó mucho más tiempo de lo normal porque soy un ex empleado. Dos semanas después, Encendí la cuenta justo a tiempo para una) pierda el mayor crecimiento de la equidad y la b) para atrapar la mayor reducción.
Me sentía más hostil al rendimiento de la cuenta FXCM porque yo no tenía ningún beneficio para rellenar las pérdidas. Todo esto está viniendo de mi capital inicial del riesgo. Y estoy teniendo mi tercer hijo pronto. Dar a luz a niños en los EE.UU. es increíblemente caro. Tengo mejores usos para el dinero que tirar a la basura en los mercados!
Así, la verdadera pregunta es: ¿Estoy perdiendo, porque es sólo una mala racha o porque FXCM está comiendo mi almuerzo?
Esta imagen es una backtested curva de las acciones durante el mismo período de mi actuación en directo. He cambiado en vivo desde enero 28, pero la negociación no comenzó hasta la tarde. Como se puede ver, Me perdí de nuevo otro parche de buena actuación.
El resto muestra algo de un cuento de hadas. El backtest muestra el retorno de 19.13% durante ese período, mientras que mi actuación en vivo se ha reducido 10%. ¿Cuánto de esto se debe a las comisiones, propagación, dese la vuelta y el deslizamiento?
El backtest muestra la ganancia de $956.65 sin costes comerciales.
Mis resultados reales, que 1) mostrar un beneficio en el backtest, pero 2) en realidad están mostrando una pérdida en la vida real, puede ser utilizado para estimar un límite inferior para mis costes de negociación. La fórmula para que es
( Total de pérdidas y ganancias + comisiones + dese la vuelta) / oficios totales, que es actualmente $1.58 en los costos por operación.
Las comisiones y los vuelcos son fáciles de separar a cabo utilizando ya sea myfxbook o el informe de la cuenta FXCM. El total gastado hasta ahora en las comisiones es -$239.80 y -$3.05 en rollover.
La parte más difícil es separar la propagación pagado. No estoy grabando la difusión pagada en cada comercio (tal vez eso es un error y tengo que añadir que). Pero voy a usar la siguiente tabla para estimar. Tomé una muestra aleatoria de 30 oficios de la 501 las operaciones realizadas en el momento de mi análisis.
propagación de pago | El deslizamiento |
---|---|
0.000198523 | 1.49mi-05 |
0.000153951 | -5.13mi-05 |
0.000455823 | 0.000227912 |
9.98mi-05 | 0 |
0.000161242 | -0.00313413 |
2.76mi-05 | -9.19mi-06 |
5.55mi-05 | 6.94mi-06 |
0.000110898 | -1.01mi-05 |
9.24mi-05 | 0 |
9.91mi-05 | -1.57E-16 |
6.55mi-05 | 1.31mi-05 |
4.85mi-05 | 2.08mi-05 |
8.22mi-05 | -1.67E-16 |
6.87mi-05 | 0 |
6.95mi-05 | -1.65E-16 |
0.00015173 | -2.17mi-05 |
9.43mi-05 | -2.36mi-05 |
9.38mi-05 | -0.00225922 |
7.61mi-05 | -0.0024735 |
0.000160038 | 1.00mi-05 |
0.00013502 | 0 |
0.003542625 | 4.52mi-05 |
0.000222978 | -0.00376275 |
7.62mi-05 | 0 |
0.000432797 | 7.73mi-06 |
2.61mi-05 | 0 |
El deslizamiento promedio (la columna de la derecha) es un impresionante -0.044%. Me estoy poniendo negativo deslizamiento en promedio con FXCM. Eso es excelente! FXCM está mejorando mis rellenos a pesar de mis entradas se solicitan a un precio peor. Sea cual sea recelos que he tenido acerca de FXCM en el pasado se alivian. Eso es impresionante ejecución.
La estimación de la propagación de pago es mucho más difícil. He elegido para llevar a mi ganancia media del comercio en una $5,000 cuenta como punto de partida. El problema es que el valor promedio de un ganador puede depender del rendimiento de la cuenta. Si utilizo tamaño de la posición estancada, a continuación, la reducción no afecta al valor de la media ganador. Bajo este supuesto, el ganador promedio es de $3.48 por el comercio.
Pero si uso compuesto posición de dimensionamiento, la reducción se come la mayor parte de las ganancias. Que cae el valor promedio del comercio hasta $1.70.
Convertí la difusión pagada de pips en porcentajes. Utilizando como ejemplo EURUSD, un 1 pip spread se resuelve a 0.0001/1.12727 = 0.000089. La razón para hacer esto es por lo que yo puedo comparar la propagación de EURUSD a algo con un margen mucho más amplio como la cotización AUDNZD. La difusión es más ancha en la cotización AUDNZD, pero el valor de un pip NZD no es lo mismo que un USD pip. Los porcentajes permitir una comparación de manzanas con manzanas.
El diferencial medio pagado en mi muestra era 0.00026157605, que es 0.026%. Poner ese nuevo en términos relativos al saldo de mi cuenta, Estoy pagando 0.026% * $5,000 = $1.31 por el comercio de propagación. A través de 420 oficios, eso es -$550.20 de los diferenciales.
Los costos totales se extienden, comisiones y vuelco:
$550.20 + $239.80 + $3.05 = $793.05
Sobre una base por transacción, es decir $1.78 en los costos por operación de mis estimaciones.
El beneficio total en el backtest era $956.65, pero echaba de menos acerca $550 de ella porque el comercio no se inició hasta 17:00 el 28 de enero. Eso deja el beneficio backtest en algún lugar alrededor $406.65.
Eso hace que la nueva estimación de pérdidas y ganancias al $406.65-$793.05 = -$386.40. La pérdida real es -$469, que siento es una discrepancia razonable basada en el hecho de que estoy estimación de la cantidad de beneficios fue aportada en Enero 28 en lugar de saber con certeza.
La conclusión es que necesito para desactivar esta negociación en FXCM. Incluso si me uní a su programa de comerciante activo y se negocian en el nivel superior, sólo me ahorraría la mitad de las comisiones. La mayor parte de los costes de negociación se encuentran en la propagación y no comisiones. Estoy considerando seriamente marcharse a un corredor que se me permita hacer un mercado mediante la publicación de las órdenes de límite. Pero primero, Voy a tener que ir por mi cuenta Pepperstone para revisar los costes de negociación para mí y para los clientes.
Jeff dice
Curious if you will get better trading costs (propagación, slippage and commissions) at another broker. Please let us know.
Shaun Overton dice
I’ll keep you posted on all of my live trading. It’s not just a trading cost issue. I’m actually impressed with FXCM. They’re just not a fit for my strategy.
John dice
Shaun, Why not move to Futures where you can manage the slippage and costs better?
Shaun Overton dice
That’s certainly true. One thing we’re working on here is finding a way to post liquidity into the market instead of taking it. No special effort is required to do that with futures. You just post a limit and it shows up in the book.
The problem with my strategy is that I trade 28 pares, the vast majority of which are not offered as emicro contracts. The cross rate contracts don’t offer enough pairs, cualquiera de los dos.
Por último, position size is a huge issue in futures. I’d realistically need to trade a $250,000 account to consider FX futures. That would be punching above my current weight.
Someone dice
Wonder if your poor FXCM performance has anything to do with the fact that their MarketWatch bid price (and the price you are actually executed on) son >= 1 pip higher (at least on EURUSD and USDJPY) than the MT4 chart bid price. Have you looked into that? O, maybe for your strategy it doesn’t matter? I was surprised to learn this along with their excuse for why it is this way.
Shaun Overton dice
Part of the reason for the difference in MT4 price feeds is that MetaQuotes collects a rebate based on trading volume. It’s more expensive for brokers to offer MetaTrader than other platforms.
This strategy executed within Seer, giving me direct access to FXCM’s API.
Ken dice
such is the brutality of trading… I send you my best wishes for a positive outcome–
Shaun Overton dice
Gracias, Ken!
Lucjan dice
Nicely done. I have noticed that when you get stuck in the trade the swaps slowly eat up your profits. How were you able to get all the details about your slippage?
Shaun Overton dice
Hi Lucjan,
I was pleased to observer that the swaps on my trading were minimal ($3 in a month). I reverse engineered the slippage by comparing the backtest execution on the bid compared to the actual price received.
My MetaTrader account tracks it directly. I’ll know for certain what my slippage is once I write software to grab it out of the log files.
–Shaun
Aplicaciones de Barry dice
Mi 8 years of trading experience has always resulted in unacceptable trading cost . That broker list is very long. About 96% of us know their broker names.
Shaun, we wish you and your wife all the very best for your child’s birth.
Shaun Overton dice
Gracias, Barry!
Ed O Gorman dice
Hola Shaun. Thank you for the analysis. I have the Active trader account and it has the best execution of at least 10 very popular brokers I’ve tried for my algo. The slippage is so small except at big news times – which I avoid!
I have a friend in USA who is getting $4 round trip commission from FXCM – I’ve seen the proof. He has big bucks in there and is trading yards. I am paying $6.
All the best with new baby’s arrival.
Shaun Overton dice
Gracias, Y Se. I’ll admit that I was pleasantly surprised at FXCM’s execution. They do a good job, but it’s just not a fit for my strategy.
michal dice
I don’t want to advertise here but there is a MT4 software add-on which allows you to backtest with 1) real raw spreads on every tick 2) with chosen commission and 3) even simulate slippage (both positive and negative) with chosen probability. This will allow you to run extremely realistic backtests!
I have installed this software and backtested all (!) systems available on the Metatrader market. Result – with exception of 2-3 sistemas, all equity curves (and especially the most beautiful ones) took a very deep dive when I applied these 3 cost types!
Bottom line is – you have to design systems on realistic backtests, considering all possible costs (propagación, commision, deslizamiento) and build the system so that it can handle all of them on the fly (factor these cost into your entry/exit/stops). Backtesting on fixed spreads and then substracting certain amount to account for these 3 cost types will always lead to failure.
Shaun Overton dice
Hola Michal, thanks for sharing. I don’t have a problem with anyone using backtesting software to ballpark costs. The problem with those assumptions is that they’re exactly that – assumptions. I find it better to spend a little money to find out the exact costs.
michal dice
I also think that this article illustrates nicely, why FX market making (I.E. being a broker) is very lucrative business. Tiene 3 reasons: 1) on tick-level, the market is pure noise and finding inefficiency is next to impossible 2) as broker you earn bid-ask – buy at bid, sell at offer 3) you don’t pay commission – you receive it! — the sum of these 3 means that being FX broker is a money printing machine (that’s why there are so many out there). At least under normal market conditions and only as long as you are lucky/good enough to avoid black swans (SNB floor, PFN, central bank interventions).
Shaun Overton dice
They did used to be money printing machines. That’s changed in the last 5-7 año. Look at FXCM’s income. They have a market cap of ~$55 million with hopes of earning about 7 million this coming year. It’s a good business, but not the money-machine that it used to be.
Joe Seco dice
Shaun: Be very careful. I always remind myself of a my margin call, hace años que.
We are happy with FXCM, despite the costs.
And congratulations for your growing family. That is an outstanding asset in your life.
Shaun Overton dice
Gracias, Joe. Es bueno saber de usted, como siempre.
paul Nelson dice
Shaun,
9% drawdown is not a bad performance. mine was worst a whopping 60% that was done by a german professional scalper trader.
ONe things about professional traders and do some managed forex fund management. We do reserve the right to have high expectation cuz they are pros. that’s simple it is.. Sin embargo, on your case you are just doing fine with your newly developed trading system.
Así, I took a quick look and if you are a managed fund and I would accept this drawdown or drawback as a normal fluncation. Pero Te 20% is not normal and unacceptable.
De nuevo, you just doing fine..
take care
And congratulation with your newborn baby.
Paul Nelson
Shaun Overton dice
Gracias, Paul!
Bob Marcellus dice
Shaun,
Curious about cost comparison with Pepperstone Rasor. Cuenta.
Last Friday I made 28 trades I had a success rate of 64% and made $20.46.
I thought I did well, considering I increased my account 36%.
I was trading 0.05 lotes.
Following your lead I then went about to see how much the broker made.
Commosions $6.00
Swap ———-$0.04
Propagación ——$108.81
———————————
Total ———$114.85
Cost per trade $4.10
On one trade I made $0.11 Profit and the Broker made $12.80.
On this one the Broker made near 12,000% more than I did.
Looking forward to hearing how your EA did on Pepperstone.
Bob
So this is where they get you at a disadvantage right off the bat,
Shaun Overton dice
Hey Bob,
Very interesting to see your numbers. I’ve got everything written in terms of the software to crank out the numbers. I’m spending most of this week getting ready to launch my Total Access program. I’m hoping to do the Pepperstone numbers some time next week.
–Shaun
Shaun Overton dice
También, the spread costs seem improbable on only 28 trades with 0.05 lotes. What kind of spreads are you paying???
Bob Marcellus dice
Shaun,
I realize that I was dealing with points on the spread not pips. Lo siento. My Gold trades cost came in at $1/trade, and the currency pairs now average cost is mow $0.977 mt average profit on the currency pairs was $1.065.
Bob
Shaun Overton dice
That sounds more like it! It’s great to hear about traders doing well.
Ali dice
Hola Shaun, have you thought about trading with LMAX? they run an exchange; and what you see is what you get.
I previously traded with many MT4 brokers; including Pepperstone, FXCM, and others.
At some point I run 3 accounts with different brokers; and running same strategies from my VPS. LMAX came up top.
from my experience so far; LMAX is the best in terms of trading cost. I get positive and negative slippage all the time.
hope this help
best
Shaun Overton dice
Buen punto. I’ve heard of LMAX many times but they never came to mind for this problem. Gracias por la sugerencia.
Which platform do you use to connect? MultiCharts?