El componente más crítico de cualquier sistema no tiene absolutamente nada que ver con las señales de entrada o salida. No va a la zaga paradas, la asignación de carteras, o tamaño de la posición, ya sea. Todos esos temas más técnicos y mejor documentados significa nada sin un plan para evitar la próxima Cisne Negro.
El aspecto más importante de cualquier sistema de comercio es lo bien equipada que es proteger su capital frente a una pérdida catastrófica. ¿Su sistema tiene un plan para manejar un evento?
Protección contra el Cisne Negro
Siguiendo la tendencia experto Michael Covel ha pasado todo el año viajando por Asia oriental dando charlas en un esfuerzo por promover la tendencia sistemática siguiente. En varios de sus últimos podcasts que ha discutido un aspecto de su charla que realmente toca la fibra sensible con mi personalmente. Explica que generalmente da estas charlas a conservador, largos sólo gestores de fondos que no son muy receptivos a su enfoque sistemático.
Las audiencias se sorprenden cuando sugiere que hay un Cisne Negro círculos sobre nuestras cabezas. Él explica que no tenemos ni idea de cuándo o donde aterrizaremos, pero sabemos que finalmente aterrizará en alguna parte. ¿Qué estamos haciendo para protegernos de ella? ¿Qué garantías tenemos que ponemos en su lugar? Curiosamente, los miembros de la audiencia no han puesto mucha atención en esta posibilidad.
Sabemos de la lectura de la obra de Nassim Taleb que cisnes negros se producen con más frecuencia que las estadísticas sugieren. Nuestra naturaleza humana nos hace propensos a subestimar tanto su frecuencia y gravedad.
El problema con “Conservador” Invertir
Mi madre y su marido vendieron recientemente una propiedad de alquiler y anotaron sobre $60,000 en la transacción. Ellos tomaron el dinero e hicieron lo que siempre les han dicho que tienen que hacer con ella. Invirtieron en índice basado en los fondos de inversión. No tienen ni idea sobre el riesgo de ruina que se están exponiendo a porque su “tipo de inversión” Les dije que era “conservador.”
El problema con mi madre de “conservador” la inversión es que ella no tiene ninguna estrategia de salida para preservar su capital de. Ella simplemente dejó caer todo el dinero que tenía en cerca de los máximos históricos del mercado general. Ahora, su único plan es esperar lo mejor. Si aterriza un Cisne Negro en Siria la próxima semana, ella simplemente atribuírselo a “mala suerte” y esperar a que el mercado rebote.
Es posible que ella ha hecho esta inversión al inicio de lo que será el próximo gran mercado alcista. También es posible que sus fondos de índice tendrá un valor de la mitad de su valor actual antes de fin de año. De cualquier manera, ella no tiene ningún plan en marcha para responder a cualquiera de los casos.
Analizando Cómo sistemas protegen a sí mismos
Si usted está leyendo una página web sobre el comercio sistemática, es obvio que tienen más sentido que mi pobre madre. Esto significa que probablemente no se invierten en largo plazo, comprar y mantener los fondos de índice, pero ¿ha dado suficiente pensamiento a cómo su enfoque manejará un escenario Cisne Negro? ¿Cómo habría ido en 1929, 1987, 2001 o 2008?
Además de perfilar una serie de diferentes sistemas de comercio en este sitio, También he sido papel unos sistemas muy simples en mi propio blog de comercio. Uno de los aspectos más interesantes de este experimento ha sido la capacidad de ver cómo diferentes estrategias reaccionan a las condiciones del mercado incierto con el fin de proteger el capital. La estrategia de mi madre no tiene esa protección.
Algunos sistemas, como muchos de los sistemas de reversión a la media que he perfilado, no tienen ningún tipo de protección conjunto inconveniente. Ellos teóricamente podrían tener una posición larga de todo el camino hasta llegar a cero, o mantener una posición corta hasta el infinito. Si bien este tipo de pérdidas catastróficas tienen una probabilidad muy baja de que sucede realmente, Taleb sugiere que son en realidad más probable de lo que pensamos.
Sistemas como el 10/100 Sólo Larga SPY Largo, los las 89/13 Estrategia de Breakout, y la 50 Estrategia EMA Unidad están todos construidos para salir de posiciones en ciertos puntos. Si bien esto puede parecer un punto obvio, es sumamente importante.
Otro cisne negro va a ocurrir. No sabemos si será por Siria, Grecia, o algo totalmente diferente que no ha vuelto a ser noticia todavía. No sabemos si va a suceder el próximo mes, o de tres años a partir de ahora. Acabamos de saber que va a pasar. Tenemos que asegurarnos de que nuestros sistemas están preparados para manejarlo.