Michael Salas-Moore invitó a una respuesta a una de mis tweets semana pasada, “Los comerciantes minoristas tienen una ventaja sobre los pros? A mí, no piensa.” Escribió una gran visión de por qué el comerciantes institucionales mirar con nostalgia a la multitud al por menor y de todos los aros que no tienen que pasar por el.
Sus puntos son todas válidas, pero pasó por alto el panorama. El precio es todo a un comerciante. Los comerciantes minoristas obtienen el extremo corto de la vara cuando se trata de los costos de hacer negocios.
El costo de la negociación es enormemente desproporcionada
Digamos que usted es un comerciante habría cuantitativa y que usted está en busca de oportunidades. Digamos que usted opera mini lotes en el mercado de divisas con 60% exactitud y 1:1 relaciones de riesgo y recompensa. Si usted no está familiarizado con lo que es un sistema de comercio típico parece, esos números significa que usted tiene una ventaja enorme.
Algunos de los corredores de divisas de menor reputación por ahí cobran 3 pip márgenes fijos. Si usted está negociando con los diferenciales de la oferta corredor fijos, Les insto a comenzar a comprar precio. Spreads fijos son tremendamente sobrevalorado. Usted paga un premio enorme para la certeza de un margen fijo. No puedo pensar en nada remotamente plausible para justificarlos.
Los corredores de divisas más grandes cobran diferenciales típicas en el barrio de 2 pips en las Grandes Ligas mayores. Aunque la mayoría parecen encontrar esta razonable, la comparación entre una 2 pip spread e institucionales márgenes promedio es de noche y día.
¿Sabes lo que el diferencial medio EURUSD parece en el mercado interbancario? A menudo es 0.2-0.5 Pips. Los comerciantes minoristas pagan un margen de beneficio medio de más 300% en sus oficios.
Precios de la divisa al por menor han disminuido en los últimos años. Unos corredores como MB Trading y Tono Pimienta ofrecer diferenciales de primas con las comisiones vinculadas al volumen de dólares negociados. Estos son, en mi opinión, están a punto de la más bella precios disponibles a los comerciantes de saldo bajo ejecutan un asesor experto.
La mejor oferta disponible para los comerciantes de divisas semi-institucionales (CTA, los comerciantes minoristas en gran equilibrio, etc.) es Interactive Brokers. La atención al cliente es famoso pobres; son baratos por una razón. IB también ofrece spreads primas con una comisión.
Mi experiencia con el IB ha sido excelente, pero es necesario que el tamaño de comercio para la economía para trabajar. La 0.5 propagación típica pip es grande, pero el 2 mini-tamaño de lote mínimo y comercio $2.50 comisión mínima realmente se suma. El comercio con IB no se acerca a la fijación de precios de tipo institucional hasta que sus planteamientos comerciales de tamaño medio 1 lote estándar.
Así, ¿cómo los precios afecta el resultado final con nuestro 1:1 estrategia de riesgo y recompensa que gana 60%?
- Comercio libre: Después 100 oficios, te lo has ganado $600 y perdido $400. El beneficio neto es hipotético $200.
- Margen fijo: Te has pasado $300 en los costos de propagación para entrar 100 oficios. El beneficio neto total es -$100 ($200-$300).
- Minorista promedio: Te has pasado $200. No hay ningún beneficio porque el umbral de rentabilidad ($200 beneficio hipotético – $200 en los costos). Sin embargo, su agente le ama por hacer que muchos oficios.
- Buen precio de venta: Digamos que el costo promedio de un comercio es 1.3 pips después de comisiones. Te has pasado ~ 130 dólares colocación 100 oficios. El resultado total es $70.
Incluso con buenas estrategias, la rentabilidad de su algoritmo es tan sencillo como elegir el broker más barato.
Precios Acciones
El comercio de acciones es incluso más caro que la divisa. Recuerdo que en el día en que yo pensaba Scottrade era barato para su oferta $7 comisiones. Se pone peor y peor cuando vas por la lista de corredores de bolsa. La mayoría de ellos tratan de salirse con la carga $7-10 por el comercio. Si el servicio al cliente es importante para usted, entonces esas son las tiendas para mirar.
Si su prioridad es el comercio rentable, luego de nuevo, selección corredor es crítico. La única manera de que un hombre pequeño puede hacer es por saltando lejos en los costos. Interactive Brokers es de nuevo una gran opción, carga fracciones de un centavo por acción cotiza. Si usted decide operar 2 acciones de Google (GOOG: $1,017 por acción) o 1,000 acciones de Fannie Mae (FNMA: $2.35 por acción), los costos de transacción son pequeñas. Dos garrapatas en su favor es todo lo que se necesita para cubrir el comercio.
Usted podría estar pensando que he dicho dos garrapatas en forex es caro. ¿Cómo puedo decir que dos garrapatas en renta variable es razonable?
Volatilidad. Dos garrapatas en el mercado de valores es un pequeño hipo. No es nada raro ver a las poblaciones altamente líquidos se mueven 2-3% en un solo día. Forex es sólo interesante por el apalancamiento. Los pares de divisas a sí mismos rara vez se mueven más de 1%, y eso es por lo general en las noticias importantes.
Gestión de Riesgos
Cada empleado sabe que son sólo un error lejos de ser despedido. Esa es la razón por la que todo el mundo odia tener un jefe. Hay una sola persona con autoridad unilateral para que asesinar financieramente. ¿Quién va a mirar como una buena cosa?
Bien, la verdad es que los jefes existen por una razón. Es alguien que te dice en voz alta cuando se hace algo estúpido. Más importante, el jefe tiene el poder y la influencia para asegurarse de que usted deja de hacer cosas estúpidas.
El sueño de la iniciativa empresarial es no tener un jefe. Te vas de vacaciones cuando se puede, usted no tiene que jugar a la política de oficina, usted no tiene que perder el tiempo la venta de las buenas ideas. Usted acaba de salir y hacer de ellos.
Incluso con buenas estrategias, la rentabilidad de su algoritmo es tan sencillo como elegir el broker más barato
Te puedo decir como propietario de una pequeña empresa que los negativos se destacan con fuerza en mi mente. Cuando usted no tiene alguien que lo controle, incluso si se trata de un mentor, se cometen errores muchos más tontos de lo que debe. Se necesita disciplina increíble de mantener la línea constantemente. Sabiendo que yo no voy a parecer estúpido o tener que dar explicaciones a nadie, probablemente, me da mucha más confianza falsa de lo que realmente necesito.
Comerciantes autónomos que trabajan en casa experimentan la misma cosa. ¿Quién te dice en voz alta cuando usted está negociando sólo porque estás aburrido?
La disminución de la cuenta de explotación señala lo obvio, pero eso no es suficiente para detener necesariamente el mal comportamiento. Somos criaturas sociales. La mayoría de la gente tiene que hablar con otras personas para mantener su cordura. Cuando usted está operando solo en casa, se necesita mucho esfuerzo para asegurar que usted está recibiendo suficiente contacto social. Un buen jefe le impide caer en malas conductas.
Conclusión
Selección del corredor de la derecha es suficiente para determinar si es o no una buena estrategia va a acabar haciendo dinero o no. Es caro para el comercio. Cuanto más grande eres, mejor será su precio.
Los precios de comercio al por menor han llegado a un punto en que es al menos posible a resultar rentable. No obstante, el número de tipos de estrategia por ahí es limitada debido a la menor, estrategias de corto plazo tienen un precio prohibitivo para el comercio.
Los comerciantes cuantitativos y fondos de cobertura reciben el espacio estrategia más activa a sí mismos. Sus costes de negociación son tan bajos que en realidad son las únicas personas que pueden permitirse el lujo de negociar activamente.