Reflexiones de ayer en un S&P 500 estrategia doji llevado a un debate general sobre las acciones y las crisis del mercado. Le prometí a analizar una estrategia transversal de precios promedio de movimiento y analizar el desempeño en tiempos de volatilidad excepcional.
Los resultados están en y son exactamente lo predije. Estoy descaradamente haciendo sonar mi molino en éste – que es tan rara donde las estrategias hacen exactamente lo que predice.
SPY Crisis Reglas Estrategia
Las normas comerciales sólo inician operaciones a corto. No hay posiciones largas están permitidos.
Introduzca corto siguiente barra en el mercado cuando:
El precio cruzó y cerró por debajo de la 20 días SMA en la última barra cerrada
El operador cree que un entorno de crisis, ya sea en la actualidad existe o está a punto de existir
Salir de una operación corta abierta cuando:
Las cruces de precios y cierra por encima de la 20 días SMA en la última barra cerrada
El tamaño de la posición es igual a un valor fijo en dólares, dividido por el precio actual. Como ejemplo, SPY actualmente cotiza a $169.24. Si quería controlar un valor de tamaño de la posición $1,000, a continuación, el número de acciones es el piso de $1,000/$169.24 = 5 acciones.
Esta estrategia se pretende que sea oportuna para el entorno comercial actual. Sobre la base de todos mis definiciones propuestas por debajo, la mayoría de las campanas de alarma crisis están sonando en el momento.
Definición de una crisis
La parte más difícil de este tipo de estrategia proviene de la definición de una “entorno de crisis” cuantitativamente. Las crisis no suceden muy a menudo, por definición,, así que no creo que es un esfuerzo que vale la pena intentar la cantidad de bits crisis. Dicho esto, algunos indicadores evidentes de crisis vienen a la mente sobre la base de la mecánica básica del mercado.
Cociente del PE
Los imbéciles sobre Tout TV (CNBC y compañía) seguir gritando cómo acciones baratas son. Yo no soy un trader fundamental, pero la relación de PE contiene información útil. Incluso el más duro núcleo buff análisis técnico de acuerdo en que las empresas generadoras enorme flujo de caja positivo y obtuvieron el crecimiento tienen que apreciar en algún momento. El argumento no es acerca de si ese tipo de acción subirá; es sólo una cuestión de cuándo.
No veo cómo alguien podría mirar la relación actual de PE 19.3 y argumentan que las acciones son baratas. Ellos no estan. Las acciones son actualmente muy caros basado en una comparación histórica.
APENAS
VIX es un índice de referencia CBOE que permite a los operadores para comparar el precio de las opciones meses delanteros que cotiza en la S&P 500. Una más explicación detallada del VIX está disponible en Wikipedia si el concepto es nuevo. No hay nada mágico en el 20 nivel. Es mi experiencia general de que la mayoría de los comerciantes consideran que el número que hay que ver. Piensan en VIX < 20 as "normal" and VIX > 20 como una medida severa mercado.
Ratio put-Call
Opciones se aprovechan eficazmente las apuestas sobre los movimientos del mercado con riesgo a la baja fija. Cuando los comerciantes cargan en puts, que están esperando que el mercado caiga. Cuando los comerciantes compran más llamadas, que están esperando el mercado aumentando.
La relación de llamadas de venta es simplemente el número de contratos de venta negociado / el número de contratos negociados de llamadas. Un número> 1 significa que más pone se adquirieron ese día que las llamadas, lo que indica una expectativa de una caída del mercado.
Teoría dice que los operadores a corto plazo están equivocados, haciendo que la relación llamada put una contrarian indicador. Veo la relación llamada put como más de una rezagado indicador.
Cuando un movimiento es real y ya pasó, comerciantes reaccionan demasiado tarde y comprar protección que ya no necesita. La 2008 crisis financiera un gran ejemplo cuando la relación se disparó a 1.5, una serie salvaje. Sólo en la última semana la relación fue tan alto como 1.3 antes de volver hacia abajo. La volatilidad en el número indica una multitud de pánico en mi opinión.
Margen de la deuda
El apalancamiento es una espada de dos vías. La teoría es que es una manera de multiplicar los rendimientos por arriesgar la deuda en el mercado.
La mayoría de los comerciantes, y los comerciantes minoristas especialmente, terminar usando apalancamiento como la cuerda para ahorcarse con. Las acciones son más comúnmente comprados con dinero en efectivo entre los inversores. A diferencia de divisas y de futuros, donde casi cada comerciante entra en una posición con apalancamiento, el promedio de las acciones comerciante al por menor entra en una posición usando sólo el dinero presente en su cuenta.
Una mayor disposición entre los comerciantes de pasar de caja de la deuda margen suele ser un signo de espuma, fiebre burbuja o lo que quieras llamarlo. El gráfico de la deuda margen de Business Insider y Zero Hedge muestran que las existencias se cotiza cerca de máximos históricos.
Conclusión
La 20 estrategia transversal precio día SMA es una gran manera de ejecutar la protección cuenta siempre las señales de advertencia de mercado van fuera. Las señales de advertencia pueden no predecir el punto de inflexión de mercado precisa, pero la estrategia puede funcionar como una forma efectiva de seguros.
La estrategia sería más o menos el punto de equilibrio en el tiempo si alguien fuera tan tonto como para funcionar de esa manera. Diga que usted mistime la crisis. Gran cosa. Este tipo de estrategia puede funcionar durante meses sin causar un daño irreparable a la cuenta.
Las señales se pueden ejecutar en segundo plano. Si usted es sólo un poco a la derecha con sus predicciones de crisis, la relación riesgo recompensa es masivamente en su favor. Si se equivoca, las consecuencias parecen ser pérdidas lentas que pierden un par de puntos porcentuales por trimestre. Si te sientes nervioso, Creo que es una gran estrategia para ejecutarse en segundo plano para calmar tu mente.