Hay un proverbio entre los comerciantes de divisas antiguas: Si pones dos novatos en frente de la misma pantalla de comercio y les arme con las mismas herramientas, y si cada uno toma el lado opuesto de una determinada línea, tanto probablemente perderá dinero, independientemente de la dirección final del movimiento de los precios.
Todavía, si pones dos comerciantes muy experimentados en posiciones en direcciones opuestas, muy a menudo los dos va a ganar el comercio o por lo menos un punto de equilibrio, a pesar de sus posiciones comerciales contradictorias.
¿Por qué?
La diferencia entre los comerciantes novatos y profesionales es la gestión del riesgo. En el juego de comercio, la gestión de riesgos de éxito es la clave para la supervivencia. Muchos comerciantes que comienzan de dientes para afuera la idea de gestionar el riesgo de manera efectiva, sin embargo, pocos tienen la disciplina para seguir adelante en su totalidad, incluso con el poder de los sistemas de comercio mecánicos.
Independientemente de la estrategia de comercio de divisas exacta o sistema, la toma de la pérdida es un componente crítico para el éxito a largo plazo.
Cualquier novato de divisas puede salir de operaciones ganadoras, pero se necesita un operador con experiencia a deslizarse fuera de operaciones perdedoras relativamente ileso. En este artículo he esbozado varias perspectivas sobre estrategias de gestión de riesgos utilizados por los comerciantes de Forex con éxito en una amplia gama de mercados.
La gestión del riesgo de cambio
La mayoría de los operadores de divisas tienen una idea clara de sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Y, la mayoría ya saben que la gestión de riesgos adecuada es crucial para el éxito en cualquier forma de comercio.
La mejor gestión del riesgo comercial que consiste en utilizar un proceso estándar para identificar y analizar los riesgos, entonces o bien aceptar, atenuante, o rechazándolas. Para los comerciantes, todo se reduce a la búsqueda y evaluación de oportunidades, luego actuar rápidamente o la disminución de los oficios.
Gestión básica de riesgo es dos sencillos pasos - Descubriendo y determinar los riesgos dentro de una inversión, a continuación, responder a esos riesgos de la mejor manera posible para cumplir con los objetivos de inversión.
Algunos riesgos son considerados riesgos intrínsecos, o incorporado en el sistema de, mientras que otros tipos de riesgos son extrínsecas en origen. En cualquier evento, los operadores de divisas tienen una variedad de herramientas y métricas para evaluar los riesgos y el establecimiento de valores de los parámetros. A partir de ese punto en adelante, le toca a el sistema de comercio mecánica para trabajar su magia.
Gestión de riesgos mecánicos
Incluso cuando se basa en los sistemas mecánicos, comerciantes exitosos deben ser bien disciplinado y adherirse a planificada cuidadosamente la gestión de riesgos de divisas y las estrategias de comercio-salida. Eso es porque la gente tiene una aversión emocional natural teniendo pérdidas comerciales, incluso cuando sea necesario.
Sistemas de comercio mecánicos pueden ayudar a controlar los riesgos mediante una mejor elección y oficios ejecutoras, y un seguimiento constante de posiciones. Añaden una capa de imparcialidad al análisis veloz y ejecución de operaciones. Todavía, siempre hay margen para el error humano en el diseño del sistema.
Velocidad más reducida supervisión humana equivale a un aumento de la posibilidad de pérdida de explotación. Métodos de gestión de riesgos mecánicos deben ser cuidadosamente examinados y probados antes de que se implementen.
La mayoría de los comerciantes están muy centrados en el "front end" de compraventa de divisas, es decir, cómo encontrar una operación ganadora y entrar en una posición en el punto correcto. Aparte de las órdenes básicas de stop-loss, algunos operadores piensan cuidadosamente sobre la mejor manera de salir del comercio.
Para la supervivencia a largo plazo de cualquier sistema de comercio, ya sea manual o mecánico, la cuestión más importante es cómo y cuándo salir de las operaciones. Aunque es menos atractivo que el trabajo de elaboración de una estrategia de participación ganadora, la tarea de construir una exitosa gestión de riesgos y estrategia de salida es crucial para el éxito.
Pierde sus oficios mal tan pronto como sea posible
La mayoría de los comerciantes ya están conscientes de la dificultad matemática de las pérdidas de superación - Como se muestra en la reducción en la Tabla 1 abajo, cuanto más la equidad de comercio por cuenta se dibuja hacia abajo, cuanto mayor sea el porcentaje de ganancias posteriores requerido simplemente al punto de equilibrio.
Mesa 1
Perder 25%, debe recuperar 33% al punto de equilibrio
Perder 50%, debe ganar 100% al punto de equilibrio
Perder 75%, debe ganar 400% al punto de equilibrio
Perder 90%, debe ganar 1000% al punto de equilibrio
Por ejemplo, después de perder 50% de la cuenta de patrimonio de comercio, las operaciones ganadoras eventuales tendrían que ganar 100%, I.E. duplicar el tamaño de la cuenta, simplemente el punto de equilibrio. Peor, en una 75% nivel de reducción, un comerciante tendría que cuadruplicar su capital de la cuenta sólo para llegar a su nivel original.
Obviamente, muy pocos comerciantes podrían lograr una remontada como. Es mucho mejor para manejar detracciones saliendo cada comercio apropiadamente. Tomando cada pérdida en el momento óptimo permite al comerciante a permanecer en el juego el mayor tiempo posible, incluso después de una larga cadena de operaciones perdedoras.
La pérdida del fugitivo
La mayoría de los comerciantes han oído historias de guerra sobre un solo comercio de forex mal comiendo días, meses o incluso años de ganancias en un solo trago. Cuando una pérdida fuera de control se produce, es más probable que el resultado de un error en el juicio humano y no de un fallo en el sistema de comercio mecánica.
En general, pérdidas catastróficas son el resultado de la gestión de riesgos pobres o inexistentes, Si no usas las órdenes de stop-loss "duras", y múltiples oficios en los que las pérdidas de los perdedores promedio son mayores que los beneficios de los ganadores promedio.
Una pérdida galopante muestra la falta de disciplina. En lugar de quedar encantado por el sueño de marcar "un gran ganador,"La estrategia más prudente para la supervivencia comerciante es centrarse en evitar grandes pérdidas.
La regla de oro de la Gestión de Riesgos: Límite de riesgo de posición
Órdenes de stop-loss Ironclad evitan pérdidas fugitivos. De acuerdo con el apetito del comerciante por el riesgo, el sistema de comercio mecánica puede establecer límites de riesgo de acuerdo con la cuenta de patrimonio, tamaño de la posición y otros parámetros, como se describe más adelante en este artículo.
Muchos operadores de divisas abogan por una "regla de oro" de la gestión del riesgo basado en el tamaño o la posición límite riesgo de posición. Recomiendan la cuenta de patrimonio en riesgo nunca debe ser más que 1% (conservador) o 2% (liberal) en cualquier posición comercial única.
Desde un punto de vista psicológico, el comerciante puede ser indiferente al resultado de cualquier comercio en particular cuando sólo uno o dos por ciento del capital de la cuenta que está en juego.
Y, desde una perspectiva matemática, es importante señalar que arriesgando sólo 1% a 2% por operación el sistema puede perder repetidamente sin acercarse a los niveles de disposición que se muestran en la Tabla 1 arriba.
Independientemente del sistema de divisas mecánica siendo utilizados, el comerciante debe utilizar el capital sólo especulativa. Cuando se le preguntó por los comerciantes novatos cantidad de dinero que deben utilizar para el comercio un sistema dado, un operador con amplia experiencia recomienda elegir una cantidad de financiación que si pierde por completo no afectaría el sueño del novato en la noche.
Estilos de gestión de riesgos
Hay dos estilos generales de gestión de riesgos exitosa. Algunos gerentes se refieren a estos estilos opuestos como el planteamiento de "home run" o el enfoque de "singles y dobles".
Por un lado, un comerciante de divisas puede optar por tomar pequeñas pérdidas frecuentes y rotura-iguala mientras se trabaja para cosechar todos los beneficios de las relativamente pocas transacciones grandes ganadoras. O, un comerciante puede decidir buscar muchas pequeñas ganancias y utilizar ventanillas pérdidas poco frecuentes pero relativamente grandes con un sistema diseñado para acumular los pequeños beneficios y compensar las pérdidas.
El comercio de la psicología es más importante que la estrategia de trading mecánico propio. Tomando muchas pequeñas pérdidas tiende a causar numerosos punzadas dolorosas, intercalados con momentos ocasionales de puro éxtasis.
En contraste, el "singles y dobles" estilo de gestión de riesgos ofrece un montón de alegrías menores, puntuado por algunos golpes psicológicos desagradables.
La mejor opción de estilo de negociación depende en gran medida de la personalidad del comerciante. Un nuevo operador suele descubrir rápidamente qué estilo general mejor se adapte a su personalidad.
Uno de los principales beneficios de la compraventa de divisas en comparación con el comercio de acciones es que el mercado de divisas se adapta fácilmente a los dos tipos de estilos de negociación, utilizando muchos sistemas comerciales diferentes.
Desde pares de divisas de comercio es un mercado basado en la propagación, los comerciantes no deben ser demasiado limitados por el número de transacciones de ida y vuelta requeridos por cualquier estrategia dada.
Por ejemplo, en el mercado de EUR-USD, comerciantes podrían encontrar un margen de 3 pips que es lo mismo que el costo de tres centésimas (3/100) del uno por ciento (1%) de una posición subyacente. Este coste es generalmente uniforme, en términos de porcentaje, independientemente de si el comerciante está tratando con un millón de unidades de los lotes o lotes de 100 unidades de la misma moneda.
Así, si una estrategia de negociación dado requiere una gran cantidad de 10.000 unidades, la cantidad de la propagación sería $3, sin embargo, para ese mismo comercio sólo se ejecuta utilizando lotes de 100 unidades, la propagación sería una pequeña $0.03.
Esto está en marcado contraste con el mercado de valores, donde la comisión de 1000 acciones o 100 acciones de una acción por valor de, decir, $20 podría fijarse en una comisión total de $40.
Eso significa que el costo de la comisión efectiva de la transacción de acciones en el mercado podría oscilar entre 0.2% a 2%, lo que afecta a la elección del operador de estilo de gestión de riesgos.
La variabilidad en los porcentajes de comisión hace que sea difícil para los pequeños comerciantes en los mercados de valores a escala en sus puestos debido a estos gastos de comisión sesgadas. Todavía, los comerciantes de divisas se benefician de precios uniformes, para que puedan utilizar cualquiera de los estilos de gestión de riesgos.
Esta libertad de estilo de gestión del riesgo ha atraído a muchos comerciantes independientes fuera de los mercados de renta variable de los mercados de divisas.
4 tipos básicos de paradas
Otra opción fundamental a realizar por los operadores de divisas basado en la personalidad y estrategias de operación es el tipo de parada que se utilizará para la gestión de riesgos. Hay cuatro tipos básicos de paradas:
Parada Equidad
Una parada de la equidad es el tipo más simple de parada para los sistemas de comercio mecánicos. Para cualquier entrada de contratación determinado, el sistema calcula un porcentaje fijo de la capital de la cuenta, por lo general entre 1% y 2%, como se describe anteriormente en este artículo.
Por ejemplo, para una $10,000 cuenta de la divisa, sistema del comerciante podía arriesgarse hasta $200, o hasta 200 puntos, en un mini lote único (de 10,000 unidades) del par de divisas EUR-USD, o hasta 20 señala en el lote estándar con 100,000 unidades.
Operadores con estrategias agresivas a veces consideran 5% paradas de renta variable, es decir, un tamaño riesgo de posición de no más de 5% del capital de la cuenta. Este límite es a menudo considerado como el límite superior para la gestión prudente de los riesgos.
Recordando la reducción de capital se muestra en la Tabla 1 arriba, se puede ver que con una 5% parada de la equidad 10 operaciones perdedoras consecutivas provocarán un 50% drawdown en la cuenta de explotación.
También, hay que decir que el mayor inconveniente de la utilización de una parada de la equidad es que impone un punto de salida arbitrario basado en la gestión de riesgos a solas, en lugar de salir al mercado como una respuesta lógica a los movimientos de precios.
Todavía, sistemas mecánicos de comercio puedan prosperar mediante el uso de topes de renta variable, especialmente cuando se combina con otros indicadores para confirmar las señales de trading.
Parada Gráfico
Mecánica sistemas de comercio y asesores expertos (ELLA) utilizar una gran variedad de indicadores técnicos para generar cientos o miles de niveles de parada potenciales. Los mejores métodos de gestión de riesgos se combinan las características de las dos paradas de renta variable y los indicadores técnicos para calcular paradas gráfico.
Un ejemplo típico de la parada de tabla es una oscilación de alta / oscilar bajo nivel. En el cuadro de abajo, un $10,000 comercio cuenta con un sistema mecánico utilizando una tabla de parada podría vender un lote y el riesgo 150 puntos, acerca de 1.5% del patrimonio neto de la cuenta.
Parada Volatilidad
Sistemas de comercio mecánicos a menudo dependen de logaritmos más sofisticados para calcular los parámetros de riesgo basado en la volatilidad de los movimientos de precios en lugar de solo. En cualquier mercado de alta volatilidad, donde los precios muestran amplias gamas, el sistema de comercio debe adaptarse a la volatilidad del ambiente.
Esto ayuda a evitar el comerciante se detuvo antes de tiempo por el mercado "ruido". Y, lo mismo sucede en los mercados de baja volatilidad, donde el sistema debe constreñir los parámetros de riesgo para evitar devolver las ganancias antes de salir con éxito de posiciones.
Una de las maneras más fáciles de controlar la volatilidad es mediante el uso de las Bandas de Bollinger, que se basan en cálculos de desviación estándar para medir las variaciones de precio. Los dos gráficos siguientes ilustran la alta volatilidad y baja volatilidad parada niveles mediante el uso de las bandas de Bollinger.
Como se ve en el primer gráfico, una parada de volatilidad permite al sistema de comercio emplean un método de escalamiento en el fin de lograr un mejor precio mezclado global y un nivel más rápido del punto de equilibrio.
Por supuesto, ya que el riesgo total de posición no debe ser más que 2% de la equidad en la cuenta de explotación, el sistema de elegir los tamaños de lote más pequeños para adaptarse mejor a la posición de riesgo total.
Parada Margen
Hay una parada de margen es una forma de gestión del riesgo utilizado por algunos comerciantes prudentes para reducir el riesgo y la presión psicológica al comenzar a operar una cuenta entera utilizando una sola nueva estrategia o sistema. Si se usa con cuidado, puede ser eficaz en la mayoría de los mercados.
Dado que los mercados de divisas operan veinticuatro horas por día, que significa que los distribuidores de la divisa podrían liquidar posiciones de los comerciantes con bastante rapidez en el caso de los márgenes de garantía. Por esta razón, los clientes de la divisa son raramente en peligro de generar un saldo negativo en su cuenta, ya que las computadoras se cierran automáticamente todas las posiciones.
La estrategia de gestión de riesgos margen curva de seguridad se basa en el capital total de la comerciante se divide en varias asignaciones para cada uno de uno o más nuevos o diferentes estrategias y sistemas de comercio.
Por ejemplo, asume el comerciante está invirtiendo un total de $10,000 en el mercado de Forex, y él o ella desea centrarse en tratar de forma individual 5 diferentes sistemas de negociación y estrategias con el fin de determinar objetivamente que es el mejor "ajuste" para el comerciante.
Así, el comerciante se abrirá la cuenta de la divisa cableando sólo $2000 de su cuenta o su banco, suponiendo que cada una de las 5 recibe la misma proporción de financiación. Si un corredor de la divisa ofrece apalancamiento de 100 a 1, los las $2000 depósito podría permitir que el sistema de comercio para controlar dos lotes de 100.000 unidades estándar.
Incluso mejor, dependiendo de la tolerancia y la gestión del riesgo del comerciante, el sistema puede operar con una posición mucho 50.000 unidades. Eso podría dejar espacio para la medida de lo 100 puntos.
Como estrategias sucesivas son financiados y lanzaron exclusivamente, es más fácil dar cuenta de ganancias y pérdidas debido a los enfoques individuales. Permite a los desarrolladores para perfeccionar sus sistemas. Y, comerciantes disfrutan más la tranquilidad de saber que una "explosión" imprevisto no terminará su comercio.
En cualquier evento, el propósito principal de la parada de margen es para evitar una pérdida galopante que se produzcan durante el lanzamiento de una nueva estrategia o sistema de comercio. También ayuda a mantener la disciplina en el riesgo y la administración del dinero.
Sepa cuándo llevar a cabo y cuándo retirarse
En conclusión, se puede decir que el éxito de intercambio se basa en sobrevivir oficios perder el tiempo suficiente para finalmente desarrollar un sistema consistente de premios. Cada comerciante de divisas debe considerar cuidadosamente su tolerancia al riesgo, y elaborar una estrategia de gestión del riesgo para adaptarse.
Sistemas de comercio mecánicos hacen que sea fácil encontrar buenos puntos de entrada, sin embargo, es tan importante contar con una estrategia de gestión de riesgos vendidos, además de las herramientas para determinar un punto de salida inmediatamente después de entrar en cualquier posición.
Después de todo, tomando la pérdida de la derecha en el momento adecuado es una parte necesaria del juego.
¿Cuáles son sus pensamientos sobre las pérdidas?