La mayoría de los sistemas de comercio que he escrito acerca de haber sido muy similar. Cada uno de los sistemas de tendencia después de un intento de capturar grandes trozos de tendencias en formas similares. Los sistemas de reversión a la media He perfiladas cada oferta ligeramente diferentes maneras de ejecutar la misma estrategia básica reversión a la media. Aunque cada uno de estos sistemas ofrecen diferencias sutiles en su enfoque, la estrategia general es generalmente bastante similar.
De todos los sistemas que he mirado, el mayor valor atípico era Sistema de Gestión de la Cartera Best10 de George Vrba. Este sistema no se centró en el seguimiento de tendencia o de reversión a la media. Es simplemente estaba tratando de mejorar en un enfoque de comprar y mantener al mercado general. Debido a que era tan diferente, este sistema se ha pegado en el fondo de mi mente como algo que me encantaría explorar más.
En mi investigación y la escritura, Generalmente me concentro en sistemas muy simples. La razón de esto es que si un sistema es bastante simple que mi madre puede entender la lógica detrás de él, puede convencerla de cambiar de su estrategia de comprar y esperanza actual. Creo que hay un enorme mercado de los inversores, como mi madre, que no tienen ningún deseo de comercio de la vida, pero le encantaría tener una forma sencilla de superar constantemente el mercado general.
The Ivy Portafolio
En diciembre pasado, Jeff Swanson de Trader System Éxito escribió acerca de The Ivy Portafolio, que es similar al sistema Best10 de Vrba. El trabajo de Swanson se basó en un libro escrito por Mebane Faber y Eric Richardson, que estudió cómo las escuelas de la Ivy League son capaces de lograr rendimientos constantes y significativas en sus fondos de dotación. Usando lo que aprendió del libro, Swanson construyó un sistema similar que intente replicar cómo esas escuelas son de comercio.
El concepto de sistema de Swanson es muy simple. Él está llevando una cesta de 5 o 10 ETFs que representan una amplia muestra representativa del mercado y que invierten en los que tienen la mayor fuerza relativa. Formó un algoritmo simple para calcular la fuerza relativa de cada ETF y luego invierte en los tres primeros ETFs. A continuación, calcula la fuerza relativa y ajusta la cartera de cada mes. También utiliza el 100 días de media móvil simple (ESCUELA SECUNDARIA) como un filtro de tendencia para asegurarse de que está siempre operando con la tendencia.
El primer paso del sistema es clasificar cada uno de los ETFs en términos de fuerza relativa. Swanson hace esto calculando el 20 retorno días y la vuelta tres meses. Esto le da a ambas perspectivas más cortos y más largo plazo sobre cada uno de los ETFs. Luego pesos cada una de las declaraciones de la mitad de la clasificación general. Aquí está lo que su fórmula es la:
Posición General = (20 Día Retorno * 0.5) + (3 Mes Volver * 0.5)
Cada mes, Swanson realiza este cálculo en cada uno de los ETFs sus operaciones del sistema y luego excluye cualquier ETFs que cotizan por debajo de su 100 Días de SMA. A continuación, ajusta sus posiciones mediante la venta de toda participación que no ocupa un lugar en las tres primeras posiciones. A continuación, establece una posición en cada una de las tres principales ETFs, con tal que no tiene ya una posición en ellos. Cada posición representa 1/3 del capital de la cuenta.
Swanson propone dos versiones diferentes de este sistema. Su sistema de Ivy Cinco comercia los siguientes ETFs:
- BND – Mercado Vanguard Total de Bonos
- DBC – Powershares Commodity Index DB
- VOZ – Vanguard FTSE All-World ex-EEUU
- VNQ – Vanguard MSCI EE.UU. REIT
- VTI – Vanguard MSCI Total US del Mercado de Valores
También propuso una versión más grande de este sistema que negocia estos diez ETFs:
- BND – Mercado Vanguard Total de Bonos
- DBC – PowerShares DB Commodity Index
- GSG – iShares S&P Commodity-indexado Fideicomiso
- RWX – SPDR DJ International Real Estate
- PUNTA – CONSEJOS iShares Barclays
- VB – Vanguardia MSCI US Small Cap
- VOZ – Vanguard FTSE All World ex-EEUU
- VNQ – Vanguard MSCI EE.UU. REIT
- VTI – Vanguard MSCI Total US del Mercado de Valores
- VWO – Vanguardia MSCI Emerging Markets
Resultados Backtesting
Swanson fue capaz de backtest ambos sistemas desde la mitad de 2003 hasta el final de 2010. Durante ese tiempo, ambas versiones superaron el S&P 500 por una cantidad sustancial con detracciones inferiores. Ser capaz de diversificarse más allá de la renta variable y hasta quedarse completamente fuera del mercado a veces dieron estos sistemas una gran ventaja cuando el S&P 500 estrellado en 2008.
En el transcurso del período de backtesting, la versión de cinco ETF del sistema promedió un 11.8% rendimiento anual en comparación con sólo 7% para la S&P 500. El sistema tenía una reducción máxima de 21.3% en comparación con 55.2% en la S&P 500. También tenía un ratio de Sharpe de 0.72 en comparación con 0.29 en la S&P 500. Como se puede ver, Los Cinco Sistema Ivy superó significativamente a un enfoque de comprar y mantener con menos de la mitad de la reducción.
Desde que tenía más opciones para la diversificación, Sistema Ivy Diez realiza aún mejor durante el mismo período de tiempo. Es un promedio de una rentabilidad anual del 14.7%, tenido una reducción máxima de -28.7%, y un ratio de Sharpe de 0.82. Mientras que la caída fue de un poco más alto que el Sistema Ivy Cinco, que era todavía muy inferior a la S&P 500, y el rendimiento global fue mejor que el Sistema Ivy Cinco.
Análisis Del Sistema
Las rentas producidas por los sistemas de Ivy no son tan espectaculares como las devoluciones Best10 eran, pero yo diría que los Sistemas de Ivy son mucho más aplicable durante un tiempo comerciante parte. Los sistemas también incluyen un universo mucho más pequeño, cálculos más simples, y significativamente menos exposición al riesgo.
Estos sistemas son fáciles de entender, parecen ser rentable, y sería bastante simple de implementar. Cualquier persona con una educación de matemáticas de secundaria podría realizar los cálculos necesarios y el proceso podría ser aún más fácil con una simple hoja de cálculo Excel.
Mi única reserva con estos sistemas es la exposición al riesgo inconveniente que existiría en caso de caída del mercado de Cisne Negro. Si el fondo fuera a caer de repente de un mercado, No me gustaría que los sistemas que esperar hasta el final del mes para volver a calibrar y vaya a una posición de caja. Esto podría remediarse estableciendo topes de pérdida en el 100 Filtro días SMA para todas las posiciones abiertas.
Cálculos Clasificacion Ejemplo
Con el fin de demostrar la forma de calcular el ranking mensuales, Yo buildta simple hoja de cálculo Excel y miré los datos de precios para cada uno de los 10 ETF. Yo de entrada el precio actual, el precio de 20 Hace días de negociación, y el precio de 3 hace meses. También tomé un rápido vistazo a la gráfica de cada ETF para ver si era por encima o por debajo de la 100 line días SMA. Puse un “Y” en la hoja de cálculo para cada ETF que estaba por encima de la línea y una “N” de cada ETF que estaba debajo de la línea. El resto es matemática simple para calcular los rendimientos. Ahora que tengo la Ivy hoja de cálculo construido, las matemáticas se hará automáticamente de aquí en adelante.
Como se puede ver, cinco de los ETFs son actualmente por encima de su 100 líneas días SMA y los otros cinco están por debajo de su 100 líneas días. Los cinco que están operando por debajo de su 100 líneas días quedan automáticamente excluidos de la consideración. Curiosamente, que eran la parte inferior las cinco de la clasificación general, así.
Los tres primeros ETFs en la clasificación general son GSG, DBC, y VB. Por lo tanto, si estábamos empezando o revisar una cartera de Ivy Ten este fin de semana, pondría un tercio de su capital en cada uno de esos tres ETFs. Entonces tendríamos repetir el mismo proceso el próximo mes.
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