我々 はそれほど頻繁に取引することによってリターンを増やすことができます。?

“それは、ほとんどすべての理論の最高の目標は、経験の単一のデータの適切な表現を放棄することなく、可能な限りシンプルで、わずか既約の基本的な要素を作ることであることを否定することはできません。” – アルバート・アインシュタイン

アインシュタインからの引用は見Gestaltuの最近のポストの後ろのインスピレーションでした さらに簡素化する方法 すでに簡単な回転戦略. 投稿はメバネフェーバーの非常に人気を取りました アイビーポートフォリオ そして、同様の戦略は、毎月のではなく、年ごとに一度だけ、ポートフォリオをリバランスすることによって同等の結果が得られたことができるかどうかを試験.

それだけで年に一回、それを取引することにより、毎月のリバランス戦略を向上させることが可能です?

それは私がフェーバーのアイビーポートフォリオの大ファンだということは秘密ではありません. 私はそれが取引にマルチ戦略的なアプローチを構築するための優れた基盤を表していると信じています. 結果は、そこに最高のすべての周りの長期戦略の一つであることを示しています, 同時に従うことが非常に簡単です.

この理論の試験のため, 著者は、取引アイビーポートフォリオのバージョンで開始 5 その10ヶ月移動平均に基づいて、資産クラス. ポートフォリオは、彼らがリバランス時に、その移動平均の上または下にあるかどうかに基づいて、資産クラスのそれぞれについて、長いまたは現金でのどちらかであります.

バックテスト結果

可能なリバランス日付の広い範囲に基づいて提供数の圧倒的な量がありました. 結局のところ, ほとんどすべての場合には, 毎月のリバランスは、毎年恒例のリバランスを上回りました.

著者らは、取引暦の各個々の日に毎年恒例のリバランスをテストする限り行ってきました. いくつかの日は、毎月リバランスをアウトパフォームすることができましたが, そのパフォーマンスがありました 運に起因します, むしろ、再現エッジより.

ポストはまた、10ヶ月移動平均の代わりに、12ヶ月移動平均を使用して実験を行いました. その場合, リターンはほぼ同一でした.

我々は、他の方向に行くことができます?

記事では、リバランスの頻度と取引コストとの関係に関する議論で締めくくり. 明らかに, 毎年リバランスの代わりに、毎月、トランザクションコストの多くを救います, パフォーマンスが価値ではありません. 反対に, リバランスの毎日は、戦略が、潜在的なエッジを失うので、多くの取引費用を負担.

記事が上に触れていなかった1つの領域は、毎週のリバランスでした. これは、毎月のリバランスよりも仕事と高い取引費用を表すことになります, それでも毎日リバランスよりもはるかに少ないの取引になります. 私は、毎週または隔週をリバランスすると、毎月のリバランスを超える改善であるかもしれないかどうかの好奇心.