外国為替ロール オーバーのスワップ

下のビデオは私が 10 月に社内の従業員に与えたクラス 16, 2012. 外国為替市場におけるロール オーバーの概念を説明すること, 用語スワップと同義であります。. トラン スクリプトは以下の通り.

ショーン: わかりました, だから我々 はロール オーバーと、それが上に行くつもり. それは本当に開いている外国為替の位置を保持するため生じる興味です。. 我々 は、貿易を配置する際, 皆さんは私たちがレバレッジで取引している知っています。.

我々 は EURUSD の 1 ロットを交換, €100,000 を取り扱っているし、我々 は相当が時に米ドルでは何を販売しています。. 今のレートは 1.30. つまり、我々 が €100,000 を買っているし、の交換 $130,000. これはユーロドルと等しい場合 1.3000.

これまでのところ意味をなさない? 残念なことに, 誰もが関心し、肉のポンド. だけでなく、アカウントのお金のためそれを払っているあなた, 実際に興味を負うして開くがあること位置のための関心を得て. 現在の例をもう一度使用する場合, 金利は歴史的な低水準に. 彼らは位置にロール オーバーとスワップのレートを設定するためのオーバー ナイト ・ レートを使用します。ユーロのオーバー ナイト金利に設定されて 0.01%. それは基本的には無料でお金.

米ドルはのオーバー ナイト金利 0.15%. これらの年間の料金は. これはかなり CD に支払った取得しているものと同等です。: ほとんど何も. しかし, それはそれに関連付けられているコストに行く. メタト レーダーで確認すると, MT4 はスワップ領域としてそれを参照します。. 業界で, それはより一般的にロール オーバーとして知られています。.

彼らは値を持っているのでオープンしないでくださいが、位置の利息を支払わなければなりません。. 我々 は EURUSD を購入を決定するとき, つまり、我々 自身のユーロとドルを売りました. 金利条件で, つまり、ユーロの利息を負っているし、我々 は、ドルの利子を借りて.

Chris: 米ドルはより多くので悪いだろう?

ショーン: 右. ユーロを購入している場合, これは、魔法の妖精の土地を獲得し、買いと売りのロール オーバーの正確な同じ量を支払うと, 1 分で例外になるだろうと, しかし、 “純粋なシナリオ”, だけ獲得しています。 0.01% ユーロ位置の年利. あなたが払っています。 0.15% あなたのドルの位置に関心. ユーロ/米ドルを購入しているし、1 年間その位置を保持する場合, 損失の計上に期待します。 0.14%, ユーロは金利レートであります。 (0.01%) ドル マイナス金利を一晩します。 (0.15%).

正反対とユーロ/米ドルを売却, あなたが借りているだけ 0.01% 翌日物金利, しますが、 0.15% % の金利.

Chris: 一年間の開く位置があることを仮定しています。?

ショーン: [はい]. 今のところ, もちろんこれらの料金を変更します。. これらの宿泊料金は, つまり、1 泊以上、彼らは日常的に変更. 量が変動します。 – ゆっくりと – しかし, それは変動します。.

これは、EURSD を購入した仮定の例, オーバー ナイト金利が変わらないし、正確に 1 年間の位置を開催しました.

Chris: それは 1 つの全体の多く、します。?

ショーン: [はい]. それは正確に 1 つ多く. 1 ロットは相当 100,000 基本通貨単位. ここに私たちの基本通貨はユーロです。. 100,000 基本通貨は 100,000 ユーロ.

いきましょう、EURUSD の 1 標準ロットを買って今回のシナリオでロール オーバーを計算. 適用、 0.01% €100,000 の位置に速度. 0.0001 * €100,000 = €10. もちろんです, 戻ってドルベースで付ける必要があります。. € 10 * $1.3000/€ (現在の為替レート) 等しい $13. 、 $13 開催のための信用は、全体の年間の EURUSD 位置.

計算は、同じドル, デビットでは今だという事実を除いて. 位置 $130,000 * -0.015 (我々 はそれを借りているので、これは負の数) 等しい… 誰もが自分の携帯電話の電卓を持ってください。? 我々 はすべて行う; 我々 は、プログラマをしています。.

Andy: $195

ショーン: 私たちが持っている、 $13 クレジット カードと $195 ロール オーバーからの損失. $182 我々 は EURUSD で私たちの架空のシナリオで 1 年間の交換後を失うつもりのお金の量は揺れていない料金です。, オーバー ナイト金利変動しないと正確に 1 年間の我々 の立場を保持している私たち.

次のものは、ロール オーバー、それは充電方法の力学を越えるしなければ. それは少し風変わりです. 明らかに述べています。, 週 7 日.

Chris: MB の取引だけを与えているとは何です。 50:1 レバレッジ. それはどういう意味ですか?

ショーン: スワップの問題ではないです。. €100,000 の位置がある場合, €100,000 利息を借りています。.

Andy: レバレッジの金額の利子を借りています。?

ショーン: [はい]. それはレバレッジの量に. €100,000 位置を開いたとき, それをやった $2,000 上 50:1 活用や $1,000 上 100:1 レバレッジ. あなたは証拠金額に利息を受信か払っていないしています。. 払ってまたはレバレッジの量を受信します。.

Chris: MB の取引のことをやっていたのであれば, 私は 2 つのロットでやるだろう?

ショーン: いいえ. 関心が同じ. €100,000 の位置を持つ.

Chris: そんなを活用するには, 私は私のマージンを 2 倍にする必要はありません。?

ショーン: [はい]. 使用する代わりに $1,000, 今すぐ使用します。 $2,000 1 つのロット貿易を開く.

ロール オーバーは、週 7 日間, 我々 は取引する週末に起こらないことを知っているが、. 外国為替の, 金曜日の午後、日曜日の午後から本当に起こる取引. これは専門の. 唯一の重要な日は、月曜日, (火曜日), (水曜日), 木曜日、Friday.They にもかかわらず重要なだけに 5 日間、7 日間の利息を請求する必要があります.

何が 1 日も月曜日に関心を充電, (火曜日), 木曜日と金曜日. 慣例では、理由もなく, 水曜日のロール オーバーは、水曜日に利息を運ぶ, 土曜日と日曜日.

Chris: なぜしないでください彼らは月曜日にそれを行う?

ショーン: 知りません. なぜしないでください彼らは木曜日にそれを行う?

テリー: なぜ彼ら普及しないうち週を渡って均等にまたは?

ショーン: なぜあなたは払っていません。 1.5 日? それはちょうど方法であります。.

これと呼ばれますトリプル ロール オーバー (水曜日).

Andy: それは、過去の週末の, 修正します。?

ショーン: いいえ. それは何も、週末として. 正確にロール オーバーが発生します。 5 pm ET. ほとんどの仲介商のチャートを見ると, 彼らはブローカーの時間に基づいている主. しかし慣例では外国為替業界で, 5 pm ET は新しい一日の始まり. 5 日曜日 pm ET は月曜日の開始実際に. 5 月曜日 pm ET は実際に火曜日の取引日の開始. 火曜日の取引日で終了します。 4:59 火曜日の午後.

Andy: しかし、水曜日に, 過去の土曜日と日曜日の料金を請求します。?

ショーン: 貿易を開くを持っていない場合でも! した場合 – 非常に悪い – で 4:59 あなたは、貿易を開くつもり水曜日午後, 後で貿易 2 つ minues を閉じると 5:01 水曜日午後, 獲得またはトリプル ロール オーバーを支払うとしています。.

Andy: ああ, 最後の週末とは何もしていますので. 彼らはちょうどあなたその日に起こるものは何でものための 3 回を請求します。.

ショーン: それは市場の気まぐれ. 正確にその位置を保持する場合 5 午後, あなたが借りている金利. そうでない場合, 関心の借りもないです。. 貿易を開くした場合 23 時間と 59 分, しかし、あなたは前にそれを閉じて 5 午後, ないトリプル ロール オーバー. それがある場合 5 午後, トリプル ロール オーバーを支払うし、.

それは月曜日に同じ概念です。, (火曜日), 木曜日と金曜日, それはのみ 1 つのロール オーバーを除いて.

Chris: 有利な通貨の比較を見つけることと、わずか 2 分、毎日の取引を開くからの人々 を保つためには何です。?

ショーン: 多くの人々 はそれを試してみて、それはのため動作しません スプレッド コスト. ロール オーバー率が非常に小さいことに注意してください。. 私たちについてを話しています。 0.01% 1 年につき. 1 日分割、愚かな金額. ので無視は本当に気にしないことです。.

例外があります。. ゴールデンウィークがある、これは円を含む. ある日、トリプル ロール オーバーの水曜日が 9 回 (水曜日). 2 週間の取引の利息します。.

Andy: ブローカーは貿易か何かに人々 を取得することを行う? 楽しい事や実際の理由があります。:

ショーン: 日本が 2 週間シャット ダウンです。.

Chris: 円ペアのみをします。?

ショーン: [はい]. 何か 5 月円ペアを含むものがあるモンスターのロール オーバー日ゴールデン ・ ウィーク. それはそれは方法の種類.

人々 がそれを活用しよう. 金利が高かった数年前, ポンドと円の大きな差があった. ポンドの金利を持ってください。 5.25% 円, それが今日の, ゼロに近い金利をいた 0.25%. 私は今日をもっていると思う 0.1. ポイントは、2 つの巨大な違いがあったということです。 5%. レバレッジの位置にそれを得ることができます。.

Chris: 価格のスパイクをします。?

ショーン: はい, それは. 人々 は、このお金を獲得したいです。. これは、通貨市場をドライブ, 金利の変化. 人々 は、収量を追いかける. GBP のアカウントを開くことができ、私が得ることができる場合 5.25%, 円を持っている場合, それは私に本当に魅力的な探しています。.

余分なをことがように、円をポンドに変換するのアイデアを検討可能性があります。 5%. これをキャリー トレードと呼びます. それは、金利の違いを得るためにレバレッジのお金を使用してのアイデア. 不可能だし、有利なことができます。. 問題は、為替レートのタイミングに依存して.

それを期待する場合… 適用されるシナリオの考えさせて今日に. たとえば、ECB がコースを逆にすることを決定, そしてこれはすべてで起こる可能性が高いではないです。. 今すぐ, 彼らはほぼゼロで関心を維持しようとしています。. 市場に介入を停止し、実質金利を請求することを決めた彼らとしましょう. ユーロ圏の金利は屋根を通って行く, ドルの代わりにユーロに彼らのお金を配置する人の動機, 円, 豪ドル, どのような. 場合はその傾向が数年間続く, その通貨を購入するための大きなモチベーションになっています。. だけでなく 2 つの通貨の増加の差を獲得できます。’ 金利, 多くの人々 が貿易をたどる可能性が高いが、. 金利が高い, 本当らしい人々 はその通貨を購入する、します。.

それは約 2 年前のブラジルの熱い市場の背後にある理由だった. 金利が 13-14% すべては屋根を通って鑑賞だった. あなたは後ろに座るし、するつもりだったことを知っている可能性があります。 14% 実数で. 問題は、市場が得られたときのように市場のトップ 14%, 獲得します。 14% 実数とし、価格急落 30%. タイミングが重要.

市場が存在する根本的な理由であります。. だからこそ人の貿易通貨. 支払いの交換だけでなく、, しかし、投機のため, それは完全になぜ人が参加. 無料でお金のようです。. 例のすべての種類があります。.

奇妙なことに, ポーランドで住宅ローンのほとんどがスイス ・ フラン建てください。. 理由は、スイス人が持っていたことは、非常に, どのようなポーランド ズウォティと比較して非常に低い金利だった時に充電. 支払うことができる場合 0.5%, なぜあなたは支払うつもり 5% 防波堤でそれを持っている関心?

まあ, 理由は、数年間、スイス ・ フランを増価しています。. 今ポーランド自家所有者の半分は、深刻な水中によって融資の値が高く評価 20 または 30%. 彼らは防波堤で彼らの収入をできるだけ. それは、市場のリスク. あれらはなぜ人々 は、プログラムに参加して、ロール オーバーが本当に重要な理由の実世界の例のようなです。.

これは私たちのトレーダーや投機市場ご利用のお客様に適用する方法の電子フォームです。. 背後にある本当の力学が住宅ローンの例のようなより具体的です.

Andy: それは私のトラックを維持する戦略の一般的なお金は、します。, だから私の私は私の興味を打つまでの取引日のポイントを保持したいです。?

ショーン: ことができます。, しかし、それは愚かなリスク. 今は危険だと思うなら, 平均を危険にさらすことに滞在しようとしています。 120 EURUSD の運動のピップの相当をキャプチャすることができますので、 0.25 ピップ.

Andy: わかりました, それはほとんど価値がないので.

ショーン: はい.

テリー: 現在の金利, それは何かの戦略では、市場のレベルへのアクセス? 外出して、クエリをすること?

ショーン: いいえ.

テリー: だから, それはいくつかの他のソースからその値を供給する必要があることを意味します。, つまり…

ショーン: いや. それは何もとして バックテスト. ロール オーバーを知るをことはありません。. 存在しません。 メタト レーダー 歴史的な基礎に. リアルタイムで利用可能だし、私は君たちをどこ見つけることを示すことができます。. それは戦略の一部としてほとんどの人が見ているものではないです。. それは重要な部分です。, メーカーやブレーカーことはありませんが、. それはジュースの小さなビットをする必要があります。. 少し余白をパッドを使用するか、パフォーマンスを妨げることがあります。. 主な理由は、なぜ今、貿易を入力していることがないです。 4:59 午後、利息費用と支払の pip の 10 分の 1 をキャプチャすることができます 2.5 プロセスのピップ.

私が指摘したいことの一つ, あまりにも, すべての一種の仮説は説明したことは、します。. いずれかを失う 0.14% またはあなたを作る 0.14% 年間ベースで. 現実には, それはブローカーの方法ほとんどの作業ではないです。. それは彼らがその余白を埋める良い方法です。.

これは、彼らは取引ではないトレーダーのお金のわずかな量を作る方法, 彼らは充電ロール オーバー率の違いによって. 私が送ったの例, 私たちが開かれたと仮定すると、 メタト レーダー 完全に等しい市場だったと, 購入コストことがわかります. メタト レーダー ドルでは、します。, ちょうどパーセントでそれを置くつもりが、. リターンを期待します。 -0.14% EURUSD は、のリターンを購入するため +0.14% EURUSD を販売するため.

すべてはあなたに対して偏ってしまうことがほとんどの時間はどう. 費用はより大きい数になります、利益より小さい数になります。.

Chris: このブローカーは、それを言っています。?

ショーン: [はい]. それは、ブローカーをすることができます。 またはブローカーの背後にある究極のリクイディティ ・ プロバイダーをすることができます。, しかし、はい, 金利が設定され、彼らはシフトを取得し、. 明らかに, その差を稼いでいる誰か.

テリー: だから, 明らかに, これらは、取引のルールに基づいて法的な優先順位の範囲内?

ショーン: [はい]. それは、コストです。. 誰かは、それを開示しているのか分からない. 究極の受益者は正直、人を知らない.

テリー: それはブローカー.

ショーン: それは、ブローカーが違いを作っている私の仮定. 場合、彼らは彼らの貿易を純, 彼らはその違いを取得すべき. ある場合 50,000 クライアントとそれらのほとんどは、EURUSD に積まれています。, ネット露出量にのみ起こってください。. 言うだけ 10% その違いは純ロングまたはショートをするつもりです。. これら 2 つの違いをネットし、それのすべてを保管できます。.

それは超有利ではないです。, それはお金がそこに座っていると、彼らはそれを取る.

テリー: ダイム回します。 50,000 有利なは.

ショーン: [はい]. それを追加します.

テリー: 特に、それはすべての電子.

ショーン. [はい].

Chris: 多分私は時代遅れ, 容易にするユーロ圏の圧力をかけていたのだけど.

ショーン: 彼らは、します。.

Chris: しかし、彼らはすでにドル以下の方法.

ショーン. まあ, ユーロ圏のターゲット見出し率は 1.25%, 中央銀行の介入の結果であります。. 彼らはスペイン債を購入しています。, イタリア債. 基本的には, 文字通り、誰も望んでいる債. 金利が下がるので、彼らはそれらを購入しています。.

貸付金をつもりなら, あなたのビジネスや多国籍企業のためのコールを作らなければなりません。. 必要があります。. 1 年間を結ぶ迷惑借金でお金を取得し、たいです。 6% スペイン債の? または直接で ECB に融資します。 0.01%. あなたはほとんど何も報酬を受け取る, 少なくともあなたは戻ってあなたのユーロを取得します知っています。.

テリー: まあ, それはそれの中で計画しているどのくらいに依存し、に起こっている何を将来だと思う. 場合に起こっているのと思う, 今それに先行し、キャンプを移動し、何のためにそれを得る.

ショーン: 右.

テリー: 場合は長いことそれにする余裕.

ショーン: [はい], だからこそ金利カーブがあります. それは全体の別の主題.

1 日貸す場合, 最も単純な例として米国債を使おうと, まず、手形期間の短い方の端で. 手形に関するものでは、 90 1 日クーポン、1 年を. 1 年間の自己注を買うことができます。, 2 年間, 5 年と 10 年. 各期間は、高いことになっていますと高い, しかし、さらに外行く, 関心の高いレートを取得することになっています。. それはむしろ無視期間と比較して. 一晩の違いと、 3 1 ヶ月、かなり. 違い、 10 年と 30 今年はより充実するはずです。, 明らかに必要な時間はほぼ比較を超えて.

なぜ私は、オーバー ナイト ・ レートされてこの元 EURUSD の例, 我々 は、何であるので 外国為替. どのような人々 が実際に異なる国債の貸付金、住宅ローンを取るかどうかを決定しているとき見てください。, 1 年間の利回りを見ています。, 10 年債利回り.

テリー: 過去 10 年間に意味をなさないようです。. 3 つの数十年は長い時間何かを提携するには.

ショーン: その市場では、私が同意するだろう, キャッチ スタグフレーションの高さで米国債米国で金利が 1970 年代に人がいたが、 17%. 短期的には金利は実際に反転されたとき、彼らはお金を融資. 簡単にお金を稼ぐ人を取っていた 17% 毎年 3-6 ヶ月. それらの金利のロック スマート マネー 14% 30 年間. 彼らが作った 14% 1 年につき.

テリー: 複利計算.

ショーン: … ために配合 30 年. 彼らの 30 年を作った人は大儲けをしたし、としてあなたとリスクフリーの近くに得ることができる時.

今日, それは自殺を主張するだろう. 周りドルになるとは思わない 30 年. しかし, それは別の話.

Andy: これらのコストを得る計算します。? 毎日 5 時, 彼らは 2 つのセントまたは何を得たと言う. その料金が追加取得したとき.

ショーン: 金利は本当に複雑な主題. 彼らは実際に今、私はあなたのどれもが知る知っている巨大なスキャンダルの結果, 知っている私を知っている人のいません。, についての腕の中で、誰もする必要がありますが、. それは LIBOR スキャンダルと呼ばれる.

LIBOR は、オーバー ナイト金利が設定されます。. 自由市場ではないです。. それはのグループのを投票します。 30 some-odd 銀行. それはすべての通常の犯人, 軽蔑されると当然のようにある人々: 世界のゴールドマン サックス, バークレイ, RBS, アメリカの銀行. 任意の銀行を耳にしたことは、国際的, 彼らはおそらく LIBOR レートを設定する銀行の一つ.

彼らはすべてを投票し、今夜の米ドルの金利を決定する取得します。. 彼らはレートを設定すると, それは世界のすべての銀行が使用してその一晩の貸出金利を設定するには.

Chris: 彼らは薄い空気から引き出すか、彼らが何かを基に?

ショーン: 彼らは薄い空気から引き出してください。. 彼らはちょうど投票します。. 彼らは最も極端な投票を投げるし、中間物の平均 formulawhere があります。.

すべてお金に接続する影響を与えるので、それは世界で最も重要な市場. 株式市場に影響を与える, 実際の企業, 債券, 住宅ローン, 通貨… それはすべてに影響します.

LIBOR レートを操作するためのこの夏は、イングランド銀行は、バークレーを奨励捕まって何が起こったか. イメージできるように, 銀行に、LIBOR が上下に行くかどうかを投票に強い関心があります。. どのくらい彼らは彼らの Cd のセーバーを支払わなければならないようなもののすべての種類に影響を与える. どのくらい彼らは住宅ローンを請求します。. 彼らは、絶対に自分の利益をできるだけ低い金利を維持する動機のすべての種類があります。. 何が起こったかであります。.

ロンドンのリボルを設定します。, それは本当に問題ではないが、. すべての銀行は、国際. それは実際にちょうど委員会です。.

Andy: ない政府の監督と?

ショーン: それはイングランド銀行、連邦準備制度のアクティブな癒着とあった. 彼らはそれが彼らの政策目標で配置されるため、金利を低く保つために銀行を奨励.