CCI Archives - アルゴリズムと機械の外国為替戦略

Trading with the Commodity Channel Index

9 月 14, 2016 によってリオル Alkalay 4 コメント

When trading, one of the most important pieces of information to have is the ability to identify momentum—when it begins and when it ends. It can help you plan your next trade and to ensure that that trade is successful. It is in the process of charting momentum that the Commodity Channel Index is especially effective, and that is regardless whether you are trading commodities, stocks or Forex.

The rationale behind the Commodity Channel Index or CCI is that it is an oscillator that measures the deviation from the simple moving average over the period. Just like most oscillators, it has an overbought level and an oversold.

理論的には, using the CCI is similar to reading a Relative Strength Indicator (RSI). If the CCI is relatively high then the pair is overbought and when it is relatively low, the pair is oversold. 実習では, しかし, using the CCI is a bit more complicated than the RSI. Unless the CCI is calibrated correctly it is practically worthless in identifying momentum cycles. さらに, without correct calibration, it can generate plenty of false signals. But if you calibrated the CCI well it is an extremely efficient and powerful tool.

Commodity Channel Index: Calibration

The first step in calibrating the CCI is to identify when the current cycle began. This will help us decide the right period in which to run the CCI. In order to identify the beginning of the current cycle we can use Fibonacci Time Zones, which will give us an accurate measure.

たとえば, when we look at the Fibonacci Time Zones in the weekly chart below, we can conclude that the current cycle started 36 weeks ago. The rule of thumb is to divide the total period by three to give the average a bit more sensitivity. In the example below, it will be 36/3=12 weeks. That is the average the CCI should run on.

The reason we use Fibonacci Time Zones to calibrate the CCI is because the cycle’s length changes from wave to wave as they become longer and consequently the relevant average changes. Through the Fibonacci Time Zones, we can estimate with some degree of confidence when the cycle started.

Analysing the CCI

Once the CCI is calibrated, the rest is simple. The CCI, as previously mentioned, measures overbought and oversold levels. But rather than just looking at relative highs of the index we need to look at its behavior.

たとえば, in the Gold chart below, we can see that the CCI is converging with the price movement. That is a clear sign that bullish momentum is fading. If we take it a step further and continue our trend line all the way to the bottom, we can conclude another thing; that is that the pair, in this case XAU/USD, has already peaked and is heading lower in a bearish momentum.

Another way to chart the momentum is by examining the CCI behavior between the Fibonacci Time Zones. Notice that the CCI has a tendency to bottom out when the cycle ends and then rise. We can use that to ride on a rebound. There are cases, especially on a long term bullish trend, that we can get the exact opposite effect, すなわち, the CCI peaks every time a Fibonacci Time Zone ends. The idea is to observe the pattern and then use it to your advantage.

もちろんです, as I’ve said in the past, oscillators should always be used alongside other indicators to get the full picture, and the Commodity Price Channel is no different. As usual in trading, there are no guarantees, but certainly the well calibrated CCI can provide a very coherent picture of where a pair’s momentum is headed, north or south.

遅行指標の話は何です。?

1 月 14, 2015 によってリチャード・ Krivo 7 コメント

かなり聞かれる質問が関係しています。 “遅行指標”. Many traders will deride them and are hesitant to use them since they lag the market to a greater or lesser degree. Their argument is that many pips can be left behind since the initial part of the move has occurred before the entry signal is generated.

While that is an accurate statement, let’s take a look at what comprises the signal that an indicator generates. Regardless of which indicator a trader uses, RSI, MACD, ストキャスティックス, CCI, など。, each indicator is based on an average of the price action that has already taken place. With that being the case, it is impossible for an indicator to provide split second, turn on a dime signals based on an immediate move that a currency pair has made.

と, 信じられない, I believe that is a very good thing.

While no one likes to leave “pips on the table” so to speak, think of it this way…

What you are forgoing by missing the initial move, you make up for by entering a trade that has a greater amount of confirmation behind it. If we are looking to enter a trade at the very first sign that a move may be taking place, we are going to find ourselves entering trades based on very short term signals – すなわち, little or no confirmation. その結果, we will be basing our trades on what ultimately can turn out to be a “false entry” 信号.

People will rarely (if ever) buy a house based solely on what it looks like from the curb…or buy a car only because the driver’s seat feels comfortable…or propose marriage to someone during a first date. We want and deserve some confirmation that there is more to the house than only curb appeal…more to the car than just a comfy seat…and more to our partner than what we learned over a few hours.

So too, we should not jump headlong into a trade based on virtually zero confirmation.

Let’s take a look at a historical Daily chart of the EURCHF currency pair below…

If we enter this trade at the point where the MACD line (赤) crosses the Signal line (ブルー), we forgo the profit between point A and point B on the chart – 約 280 ピップ. This is due to the “lag” of the MACD indicator as it is calculating the price action that has taken place over the last several days. Had we entered the trade short as soon as price began to move down from the high, we would have entered on a bearish move but with virtually no confirmation – we would have bought the house without stepping inside.

しかし, if we wait for the signal to enter this trade until the move is confirmed by MACD, we set ourselves up for a higher probability trade based on our lagging indicator.

Could this trade turned out to be a loser even with the confirming signal? 確認して…no doubt about it. But the point is that by waiting we are putting 確率 more on our side – we have more of an “エッジ” 貿易の.

In the case of this particular trade, we ultimately book the profit between point B and point C which is just shy of 1000 ピップ.

As can be seen from this example, it is possible to have a highly successful trade even though a trader is not capturing the initial pips in a move.

All things considered, I would rather enter a trade late and be right than enter early and be wrong.

すべて最高と良い取引,

リチャード・

RKrivoFX@gmail.com

@RKrivoFX

外国為替取引におけるフラクタル

5 月 6, 2014 によってエディ・花 2 コメント

フラクタル自然な抵抗とサポートのレベルを示す, これは良いエントリポイントを特定し、ストップロスのポイントを見つけるのに役立ちます. 最も重要なこと, フラクタルは、私はトレンドや範囲を特定するのに役立ちます.

フラクタルは、外国為替取引で効果的に使用することができます, 特に機械的な取引システムの電源と. EUR / USDとGBP / USDの通貨ペアに着目すると、最良の結果が得られます.

フラクタルは、繰り返し自然のパターンであり、

フラクタルは自然界に見られる自己相似数学的なパターンの幾何学的形状やセットです. 小さな断片に分割する場合, フラクタル形状は同じ形状またはより大きな物体の特性を示します.

自然の中で, フラクタル形状やパターンは、ブロッコリーや植物の多くの他のタイプのようなもので観察することができます, 最小の小花はまだブロッコリーの最大の「ヘッド」と同じ全体的な形状を有する場合. 同様に, 多くの鉱物結晶形は大小のスケールの両方で同様のパターンを示し、.

市場での価格の動きは、多くの場合、ランダムと混沌であると考えられています. まだ, 自然界に見られる他の一見ランダムな形態と同様に、, フラクタルパターンは、外国為替ペアおよびその他の資産の価格チャートで観察することができます. 外国為替の価格の動きを有利に取引することができ、特定の反復的なフラクタルパターンを示します.

外国為替取引で使用されるフラクタルは、あらゆる規模のスケールで同じ形を示してもよいです, またはそれらは、異なるスケールでほぼ同一の形状を示してもよいです. 端的に言えば, 外国為替取引にフラクタルは詳細です, 繰り返さ自己相似パターン, オーバー頻繁に何回も.

それは、これらのフラクタルパターンは、正規ではないことに注意することが重要です, 人工の構造物に見られる幾何学的に正方形の数字; 彼らも、整数因子との側面を持っていません. 通常の幾何学図形と対比するときフラクタル外国為替取引で、他の場所の際立った特徴は、それらの天然有機スケーリングです.

たとえば, 通常の幾何学的な正方形の一辺の長さを倍にすると、4でその図形の面積を拡大縮小します, 広場は持っているので 2 側面, と 2² 4に等しいです. または, 幾何学的な球体の半径を2倍になると, 8つのボリュームのスケール, 球は、3つの次元を有するため, と 2³ = 8.

対照的に, フラクタルの一次元の長さが倍増しているとき, そのフラクタル中に含まれるスペースは、全体の整数ではない数でスケールアップ.

フラクタルの数学的および技術的な説明をともかく — 本質的には, 私の機械的な取引システムがトレンドと反転の非常にシンプルで非常に予測可能なビューに大きな「雑然」価格の動きを打破することができるように私は、外国為替取引でそれらを使用.

これらの傾向が表示されたら、, 私の自動売買システムはそれらを利用することは簡単です. 特に, 私が見つけたその平滑化移動平均に基づいてフラクタル信号 (SMMA) 私は運動量の指標と一緒にそれらを使用する場合、取引のために非常に貴重です.

どのようにフラクタルは、外国為替取引に役立ちますか?

フラクタルは、現在の傾向に反転を予測. チャート上の価格バーのセットとして見た場合, 最も基本的なフラクタルパターンは、これらの特徴を有する5本のバーや燭台が含まれています:

1. 最小のバーは、パターンの中央に位置しているとき, 順次高い安値を有する2つのバーは、その両側に配置されています, これは上昇傾向に減少傾向からの変更を通知します;

2. 最高のバーは、パターンの中央に位置しているとき, 順次下高値を持つ2つのバーは、その両側に配置されています, これは、減少傾向に上昇傾向からの変更を通知します;

$Bullish and bearish fractals$

言い方を変えれば, 外国為替フラクタルパターンが中心で、最高高を示しているとき, とがあります 2 各側に位置する下高値, それは弱気転換点に信号を送り. と, パターンは中央で最も低い低いを持っている場合, とがあります 2 各側に位置する高い安値, それは強気のターニングポイントに信号を送り.

フラクタル指標を遅れています, 彼らは逆転にバーのカップルしているので、機械的なまでの取引システムは、それらに基づいて行動することはできません. まだ, 複数のバーの最後の重要な逆転のほとんど以来, 傾向は、通常、私はそれを取引するために十分な長続けます.

運動量の指標と併用するフラクタルは、外国為替取引のための最高の仕事します. フラクタル指標とともに, 私はまた、早けれかつ安全に私ができるように外国為替取引のポジションに入る容易にするために、このようなCCI指標として発振器を使用.

フラクタルアリゲーター指標

私のお気に入りのフラクタルツールは「アリゲーター指標であります,「フラクタル幾何学とSMMAsに依存している移動平均のツールであります. 派手な名前を持つこの指標は、周りのシニアトレーダービルウィリアムズによって導入されました 1995, それはメタトレーダーソフトウェアで一般的に利用可能です.

あなたはメタトレーダーを使用している場合, あなたは簡単に "挿入メニューのタブをクリックすることで、このフラクタル指標を追加することができるはずです,「その後、「インジケータ,""ビルウィリアムズ,」と「フラクタル」。

アリゲーターインジケータラインはトレンドの方向と存在を確認します. 具体的には, アリゲーター・インジケータの構成は 3 平滑化移動平均. 価格チャートに重ね, これらのバランスラインは比喩的な「顎を表します,アリゲーターの ""歯 "と"唇 ".

さらにメタファーを運びます, その際に言えます 3 バランスラインが絡み合うまたは収束さ, その口が閉じているとアリゲーターは眠っています. これは、特定の外国為替市場は横の範囲で取引されていることを示します.

トレンドフォームたら, アリゲーターは目覚め、それがし始め、「食べる。」ワニは好き嫌いではありません; それは、牛やクマのいずれかにごちそうすることができます. いったん満足, ワニの口が閉じているクリーチャーは、スリープ状態に戻ります.

アリゲーターフラクタルインジケータは、次の方法の傾向を示しています: 価格はワニの口の上に取引されている場合には, すなわち. 緑のバランスラインは青線の上にある赤い線の上にあります, 3つすべてが整列し、上向きされています, それでも価格線の下, この指標は、明確な上昇トレンドを知らせます.

逆に, 時ワニの口の下の価格を移動します, そして青い線は緑色の1つの上にある赤い線の上にあります, バランスラインの3つのすべては、価格ラインの上にあります, その後、インジケータは減少傾向を知らせます.

最後に, フラクタル外国為替取引アリゲーター自体が飽きるた後, グリーン, 赤と青のバランスラインは再び収束し、クロスオーバー, トレンドの終了を知らせます. その時点で, 私の機械的な取引システムが利益を取ります, し、次のフラクタル外国為替取引の機会を監視し始めます.

要するに, 私の機械的な取引システムは、彼らが「ワニの歯」は、以下の値を通知した場合にのみ購入ルールはパターンで確認されていることを示すことによって、フラクタル信号をフィルタリング, これは、中央の平均を意味.

同様に, 彼らはワニの歯の上にIF信号私の売りルールのみが確認されています. 同様, 私は、CCI発振器を使用して、アリゲーター信号の有効性をダブル確認します.

フラクタルアリゲーター式

ワニの顎, 多くの場合、青色の線として描か, 含む平滑化移動平均を示しています 13 期間; この行は、その後移動させ、 8 将来へのバー;

ティース, 赤い線で描か, 含む平滑化移動平均を示しています 8 期間, 移動 5 将来へのバー;

唇, 緑の線として示されています, 含む平滑化移動平均を示しています 5 期間, 移動 3 将来へのバー.

繰り返しに, 赤と緑のバランスラインは青線と交差するとき, それが「売り」に私の機械的な取引システムに信号を逆に, 赤と緑の線は青色の線の下に交差したとき, それは、「購入しています。」信号

フラクタル外国為替取引のための機械的な取引システムをプログラミングする目的のために:

Nは周期の数であります
高い(n) 期間n中の最高価格であります
低(n) 期間n時の最低価格です
SMMA(ABC) Aは、データが平滑化されている平滑化移動平均であります, Bは、期間が平滑化されています, 及びCは、時間期間のシフトがあります

機械的な取引システムは、バランスラインを算出し、:

[低(n) + 高い(n)] / 2
SMMA (中間価格のN, 13, 8) =ワニの顎 (ブルーライン)
SMM (中間価格のN, 8, 5) =アリゲーター歯 (赤線)
SMM (中間価格のN, 5, 3) =アリゲーター唇 (グリーンライン)

外国為替市場は、多くの偽の傾向を示します. それです, 多くの場合、「トレンド」が始まるように見えることがあります, まだ価格行動はすぐ横の範囲に戻って落ち着きます.

フラクタルを使用する場合, 私の戦略は正しく、実際の傾向を識別し、それらを次の. そのようなワニのようなフラクタル外国為替ツールは、私の機械的な取引システムが価格クラッタを介して到達し、実際の傾向を発見し、取引に焦点を当てます.

アリゲーター指標に基づいて、私のフラクタルの取引方法

ここに私のフラクタル取引システムの最も単純な形式は、ワニの指標に基づいてです:

•アリゲーターバランスラインが絡み合っている時に応じてエントリー・ポイントを決定します, すなわち. アリゲーターは「眠って」され、CCI発振器は買わ価格条件を示すされたとき;

•と新規受注の実行 2% 口座の株式の;

•正確にストップロス注文を配置します 20 エントリポイント以下ピップ;

•アリゲーターバランスライン以上の二つは燭台を横断するとき、および/またはCCI発振器は買わ状態を示したときにトリガされる終了順序を設定します.

フラクタルを使用する他の方法

フラクタルは、任意の時間枠での動向を参照するか確認する簡単な方法です. 私はチェックして、フラクタルが低い安値を示しているかどうかを確認するための機械的取引システムと下位高値をプログラム, 以上の高値と安値高いです. 私の典型的な外国為替取引のための, 私は一日に基づいてフラクタルを使用, 1週間, そして1ヶ月の時間枠.

フラクタルを生成するために使用される長い時間枠, それが生成する信号のより高い信頼性. また, 長い時間枠, 信号少ないです.

また, 私は、末尾の停止を設定するためにフラクタルを計算するために、私の機械的な取引システムをプログラム. フラクタルは、トレンドの変化を示しているので、, 超短期の逆転は貿易から利益を食べることを脅すとき、彼らは取引を終了し、私の機械的な取引システムをトリガするためによく働きます.

フラクタルとFibonaccisとの取引

フラクタルアリゲーター・インジケータを使用して超えて, フラクタルツールはフィボナッチ信号を確認するのに最適な方法を提供します. 私はフィボナッチリトレースメントレベルのために使用された場合フラクタル外国為替取引がうまく機能していることがわかりました.

私はフィボナッチバンドを描くと、そのようなEUR / USDとGBP / USDなどの外国為替市場で毎日の時間枠を使用してフラクタルを計算するために、私の機械的な取引システムをプログラム.

その後、, 私は価格が最も遠いフィボナッチバンドに触れた位置を開きます, まだ私の機械的な取引システムは、毎日のことを見た後にのみ、 (D1) フラクタル信号が発生しました. D1フラクタル反転が発生したときに機械的な取引システムは、貿易を出ます.

フィボナッチ・ツールを使用する場合, フラクタルは、高い精度でピンポイントのトップとボトムを助けます. これは、右のフィボナッチレベルでの取引を私に自信を与えます. それは簡単です - 私の機械的な取引システムは、単に日常のフラクタルパラメータを検索します.

一般的な考慮事項フラクタルを使用して

するために、フラクタル指標から生成された信号をダブルチェック, 私の機械的な取引システムは、取引の前に、フラクタル信号を確認するために、このようなCCI発振器など他の指標を使用しています. と, 取引方法の任意のタイプと同様に, ドローダウンが妥当であることを保証するために、適切なリスク管理措置を使用.

フラクタルは、複数のタイムフレームにプロットし、お互いを確認するために使用することができ. 一つの簡単なルールは、長期的なフラクタル信号の方向に短期的なフラクタルの信号を交換することです, 長期的なフラクタルは、最も信頼性の高いであるため、. このような信号を確認するCCI発振器としての安全性のための別の指標を使用してください.

ワニや他のフラクタルのツールのヘルプ

フラクタルは、あなたがあなたの利益を強化するために使用できる強力なツールのセットを提供. 機械的な取引システムは、フラクタル値を計算することができますし、すぐにそれらに作用するので、, フラクタルベースの取引の機会がたくさんあります.

私自身の個人的な好みはアリゲーター指標であります, まだフラクタルもフィボナッチ指標およびその他の取引戦略ではうまく機能. 実際, フラクタルツールが成功したトレーダーの中では比較的小さいが献身的な次のことを楽しみます.

がたくさんあります記事についてフラクタル, 同様にトレーダーディスカッションフラクタル外国為替取引の成功のための基礎については、さらに話題を探索したい場合.

どのようにあなたの取引でフラクタルを使用します? 以下フラクタルに自分の考えを共有します.

Timing Forex Entries Using the CCI Oscillator

12 月 23, 2013 によってアンドリュー・セルビー Leave a Comment

Many traders will agree that the entry and exit signals your system utilizes are far less important than most people believe. 同時に, using an entry strategy that has a significant edge can greatly reduce the stress of trading that strategy. If your positions are generally profitable from the start, you won’t have to spend as much time worrying about the losers.

An interesting entry strategy that appears to have a big edge is the CCI 50 System. This strategy was published by user Billbss on the Forex Factory forum in April of 2008. Billbss explains that he borrowed the idea for the strategy from Dr. ボブ, who he knew from another site. Dr. Bob had been using the strategy for futures, but Billbss believes he was the first to apply it to Forex.

The CCI 50 戦略

The strategy is based on the Commodity Channel Indicator (CCI), which is generally used to identify cyclical trends in the futures markets. There are three different entry signals that are possible. They are determined using the 50 unit CCI, 、 14 unit CCI, と、 34 unit EMA.

The CCI 50 is a relatively simple method for timing forex entries that uses two versions of the CCI oscillator and an exponential moving average.

The first possible entry occurs when the 50 unit CCI crosses above its zero line. この場合, 、 14 unit CCI and 34 unit EMA act as trend filters. 、 14 unit CCI must also be above its zero line, and the current price must be above its 34 unit EMA.

The second possible entry is called the “First Zero Line Reject.” This occurs when the 50 unit CCI has already crossed above the zero line and then either the 50 Unit CCI or the 14 unit CCI cross below +100, but bounces back up before breaking the zero line.

The third possible entry is what Billbss calls “The Slingshot.” This happens when the 50 unit CCI is above the zero line and the 14 unit CCI crossed below -75 and then bounces back above its zero line.

The reverse of any of these three entries would signal a short entry.

Billbss doesn’t specify an exit strategy, but suggests that there are plenty that would work because the entries are so well timed. He did his backtesting on GBP/USD 15 minute bars, but suggested that the entries worked well across multiple currencies and time frames.

Exit Options

Later in that thread, Creztor suggests that using price-based stop-losses would be a good way to exit trades. He comments that exits could be based on the entry price, and also on the 50 unit CCI crossing back below +100.

User MasterOfDomain expands on this idea:

One of the exits most often used with this system is waiting for the CCI 14 to cross back over the +100 ライン (for longs) -100 (for shorts).

Kenayi adds a similar exit strategy:

I exit my Long position when 14cci breaks -100, returns above (without taking the zero) and breaks -100 again.
my 2nd exit option is when 50cci breaks below 100 レベル

The Negative Side

As we are moving into 2014, does the CCI 50 strategy still work? Will it continue to work in the future?

More recent commentors on the thread have expressed mixed results. Some have found great success with the strategy, while others produced nothing but losers. It appears that the CCI 50 is just like every other Forex strategy in that its success or failure is determined by the trader who implements it.

One of the key negatives about the strategy is that there will be a large number of false zero line signals, especially when trading it from an automated approach. Structuring an expert advisor to handle these false signals could prove difficult.

発散

5 月 31, 2012 によってショーンオバートン 2 コメント

Many ideas for expert advisors and strategies utilize the concept of divergence for making trading decisions. Although the idea appears in countless indicators, divergence is most often drawn on CCI, MACD and the stochastics indicators.

Review of Divergence

Divergence occurs whenever the price and some oscillating indicator diverge in their directionality. Price can theoretically be any value between 0 and infinity. It does not have a ceiling.

Oscillators, 一方、, are bounded by minimum and maximum values. Stochastics and the RSI range between zero and one hundred. The number fifty represents an equilibrium in the movement of prices.

When the price makes a new higher high compared to some recent high, usually around 15-20 bars in the past, the assumption is that the indicator should achieve new highs, あまりにも. 何が起こるか, しかし, is that as the indicator starts moving slightly in the opposite direction. The price breaks new highs. The indicator remains slight under its old high. The direction of the price movement looks sharply up, whereas the indicator reads mildly down.

Divergence is Tricky

The problem with divergence is that if you put 10 different traders in a room and ask them to draw all of the divergences that they see, you’ll get 10 別の回答. Traders each have personalities, all of which vary in their sensitivity to price movements. Some look at broad trends, while others obsess over the tiniest flutter in the market. Those groups in turn draw divergences either in line with major price movements or mark the chart with constant buzzing up and down. All of this is a complicated way of saying that the period used for divergence is arbitrary.

Every thing written about divergence promises that it shows when to consider exiting a trade. My opinion is that this is probably not sound. If you think about the major legs of a trend, you can think of it like the probability of a coin toss. When the first leg of a trend starts, it has something like a 50% probability of ending. Just as with the coin toss, the fact that a coin comes up heads doesn’t change the probability of the next toss coming up heads.

If you trade the second leg of a trend, then you eliminate half of the losers that would have occurred. More persuasively, I don’t think that you can spot a trend before it occurs from any type of technical analysis. Trading the first leg is not an option if you assume that trend directionality cannot be predicted before the trend even starts.

I’m tempted to turn the idea on its head. If you define divergence with an unvarying period that is programmable, then it would be possible to analyze the probability of a trend continuing. I don’t see much validity in Elliot Wave Theory, but I do like the idea of the third leg being the biggest. Most people would count the third leg of an Elliot Wave trend as the second leg. It represents the second move in the direction of the trend.

If you used divergence as an entry method after the first leg finishes and placed a stop at the beginning of the trend, then you would expect to find a profitable strategy based on the assumptions about leg length. If the first leg is usually shorter and the second leg is usually bigger, then the winners should be bigger than the losers. 、 50-50 odds of winning would still yield a slightly positive profit factor. Anything greater than 50% odds would make for a stellar 専門家アドバイザー.

Kernel of Truth

What I like about divergence is its relationship to oscillating indicators. The oscillators attempt to rescale the price, which happens to match nicely with a mathematical concept called the ハースト指数. The Hurst exponent is a number between 0 と 1 that measures the trendiness of a signal. 値 0 implies a value that never moves, whereas a value of 1 implies a value that trends in a straight line. Financial data on sufficient time scales, usually one hour bars or longer, exhibit high Hurst values. Testing that I did on the EUR/USD daily data showed a Hurst exponent around 0.7.

The method for estimating the Hurst exponent involves rescaling the price across different lengths of time. The fact that oscillators attempt to rescale price jumped out at me. 真, they do it in a much more simplistic manner. The fact that divergence, a phenomenon that occurs from rescaling, occurs when compared to the original price encourages me. It makes me wonder if there might be a kernel of mathematical truth in an otherwise subjective concept.