取引外国為替のペアで共和分は貴重なツール. 私にとって, 共和は優れたマーケット ニュートラル機械的取引戦略は、どのような経済環境で利益を得ることができますのための基礎. かどうか、市場は上昇基調です。, 下降または横に移動するだけ, 外国為替ペアの取引利益を一年中収穫することができます。.
統計的裁定取引とを意味する帰属に基づく共和分を利用して取引戦略が収束取引の一形態として分類される外国為替対. 戦略のこのタイプは 1980 年代にモルガン ・ スタンレーの定量的トレーディング チームによって最初に大衆化される株式のペアを使用して, 私は、他のトレーダーが取引外国為替のペアに対しても非常によく機能を見つけたが, あまりにも.
共和に基づく取引外国為替対
取引外国為替のペア共和分に基づいて基本的に返還-意味の戦略は、します。. 端的に言えば, 場合 2 つ以上の通貨ペア、共和分, それは別の為替ペアのスプレッド価格が時間をかけて一貫してその平均値に戻す傾向があることを意味します。.
It’s important to understand that cointegration is not correlation. 相関関係は価格の動きの関連について短期的な関係. 相関個々 の価格が一緒に移動することを意味します。. ただし、一部のトレーダーによって相関に依存, by itself it’s an untrustworthy tool.
反対に, 共和分の価格の動きの関連と長期的な関係であります。, 価格移動する一緒にまだ特定の範囲またはスプレッド内, まるで一緒につな. I’ve found cointegration to be a very useful tool in forex pairs trading.
私の forex の通貨ペアが取引中に, 普及が私の機械取引アルゴリズムによって計算されたしきい値値を広げるとき, I “short” the spread between the pairs’ prices. 他の言葉で, I’m betting the spread will revert back toward zero due to their cointegration.
基本的な通貨ペアの取引戦略は非常に簡単, 特に機械的な取引システムを使用する場合: 同様に移動する傾向がある 2 つの異なる通貨ペアを選択してください。. アウト パフォーマンスのペアの下で実行する通貨ペアを購入、売買. 2 つのペアのスプレッドが収束するとき, 私は私の利益のための位置を閉じる.
取引外国為替のペアに基づいて共和分かなり市場中立戦略は、します。. 例として, 場合は、通貨ペアの急落, その貿易はおそらく損長辺と短辺益の相殺が表示されます。. だから, しない限り、値を突然失うすべての通貨と原資, ネット トレードが最悪のシナリオでゼロに近いする必要があります。.
同じトークンで, 多くの市場での取引のペアは自己資金調達取引戦略です。, 短い販売からの収入は、ロング ポジションを開く場合にも使用できますので. この特典がなくても, 共和分燃料の外国為替のペア取引まだ動作非常によく.
共和分の取引外国為替のペアを理解
共和は平衡の価格だけでなく、長期的な価格の期待から両方の短期的な偏差に基づく私機械的な取引システムをプログラムできるため取引外国為替ペアで私にとって有用です。, 修正というか平衡に戻ると.
どのように共和分駆動外国為替ペア作品を取引を理解するには, it’s important to first define cointegration then describe how it functions in mechanical trading systems.
As I’ve said above, 共和分と時系列のセット間の均衡関係は、します。, such as prices of separate forex pairs that by themselves aren’t in equilibrium. 数学的な用語で記載されています。, 共和は時系列の非定常変数間の関係を測定するための手法.
2 つ以上の時間シリーズ各ルートの値に等しい場合、 1, 線形組合せはある静止したが、, その後、彼らは言われる共和分.
簡単な例として, 株式市場の索引とその関連の先物契約の価格を検討します。: これらの 2 つの楽器のそれぞれの価格は、時間の短い期間にわたってランダムに迷うことがありますが, 最終的に彼らは平衡に戻ります, その偏差が静止して.
Here’s another illustration, stated in terms of the classic “random walk” example: Let’s say there are two individual drunks walking homeward after a night of carousing. Let’s further assume these two drunks don’t know each other, so there’s no predictable relationship between their individual pathways. したがって, 彼らの動きの間の共和はありません。.
対照的に, ひもにつないで彼の犬に同行しながら個々 の飲酒は家路放浪のアイデアを検討します。. この場合, これらの 2 つの貧しい生き物の経路の間に明確な接続があります。.
時間の短い期間でまだ個々 の経路にはそれぞれ 2 つの, かかわらずペアの 1 つはランダムにつながる可能性がありますまたは時間で任意の時点で他のラグ, まだ, 彼らは常に近くに発見します。. それらの間の距離はかなり予測可能です, こうしてペアはある共和分といいます.
今専門用語に戻る, 2 つの非定常時系列がある場合, 通貨ペア AB と XY の仮説設定など, それらの間の違いを計算するときに固定になります。, these pairs are called an integrated first-order series – also call an I(1) シリーズ.
でも、どちらの系列は一定値のまま, AB とは静止して XY の線形結合がある場合 (私として記載されています。(0)), その後、AB と XY、共和分.
上記の簡単な例は仮説的な外国為替のペアの 2 つだけ時系列で構成されています. まだ, 共和分という概念は、複数の時系列にも適用されます。, using higher integration orders… Think in terms of a wandering drunk accompanied by several dogs, 長さの異なる鎖の各.
実世界経済, it’s easy to find examples showing cointegration of pairs: 収入および支出, 刑事法の厳しさ、刑務所人口のサイズまたは. 取引外国為替のペアで, 私の焦点は通貨の共和分ペアの定量的かつ予測可能な関係を生かし、します。.
たとえば, let’s assume that I’m watching those two cointegrated hypothetical currency pairs, AB と XY, 共和分の関係は AB と – XY = Z, z がゼロ平均定常シリーズ, それは私(0).
単純な取引戦略を示唆しているようにも見えます: When AB – XY > V, V は私のしきい値トリガー価格と, 取引システム外国為替ペアだろう AB を販売し、XY を購入し、, 価格が低下する AB と増加する XY の期待になるので. または, when AB – XY < -V, AB を購入し、XY の販売になると思います.
取引外国為替のペアでスプリアスの退行を回避します。
まだ, it’s not as simple as the above example would suggest. 実習では, AB と XY の二乗の値に依存するだけではなく共和分を計算する必要がありますを取引外国為替ペアの機械的な取引システム.
That’s because ordinary regression analysis falls short when dealing with non-stationary variables. いわゆる偽退縮を引き起こすそれ, which suggests relationships between variables even when there aren’t any.
仮定します, たとえば, 私が復帰します。 2 separate “random walk” time series against each other. When I test to see if there’s a linear relationship, 非常に頻繁に私は R 2乗し同様低 p 値の高い値を見つける. まだ, there’s no relationship between these 2 ランダムウォーク.
数式および共和分取引外国為替のペアでのテスト
共和分の簡単なテストはエングル グレンジャー テストです。, このような作品:
- 確認その ABt XYt 両方の私は、(1)
- 共和分の関係を計算します。 [XYt aAB =t + et] 最小二乗法を使用して
- 確認共和分残差 et 単位根検定のような拡張ディッキー ・ フラーを用いて静止しています。 (自動原稿送り装置) テスト
詳細・ グレンジャー方程式:
ΔABt = α1(XYt 1 − βABt 1) +ut and ΔXYt = α2(XYt 1 − βABt 1) + vt
とき XYt 1 − βABt 1 〜 私(0) 共和分の関係を説明します.
XYt 1 − βABt 1 長期的な不均衡の程度を説明します, while αi is both the speed and direction at which the currency pair’s time series corrects itself from the disequilibrium.
取引外国為替のペアでエングル グレンジャー メソッドを使用します。, 回帰のベータ値を使用して、ペアの貿易のサイズを計算します。.
取引外国為替のペアでエングル グレンジャー メソッドを使用します。, 回帰のベータ値を使用して、ペアの貿易のサイズを計算します。.
取引外国為替のペアで共和分の訂正:
取引外国為替のペアの共和分を使用する場合, it’s also helpful to account for how cointegrated variables adjust and return to the long-run equilibrium. だから, たとえば, here are the two sample forex pairs’ time series shown autoregressively:
ABt aAB =t 1 + bXYt 1 + ut XYt cAB を =t 1 + dXYt 1 + vt
共和に基づく取引外国為替対
取引外国為替のペアの私機械的な取引システムを使用するとき, セットアップと実行が簡単. 最初, 私は彼らが cointegrated 可能性がありますように見える 2 つの通貨ペアを見つける, ユーロ/米ドル、ポンド/ドルなど.
その後、, 2 つのペア スプレッドの推定を計算します。. 次, 私は単位根検定または別の一般的な方法を使用して定常性をチェックします。.
私のフィードの受信データが適切に動作していることをことを確認します。, 売買のシグナルを作成私の機械取引アルゴリズム. Assuming I’ve run adequate back-tests to confirm the parameters, I’m finally ready to use cointegration in my forex pairs trading.
I’ve found a MetaTrader indicator which offers an excellent starting point to build a cointegration forex pairs trading system. ボリンジャー バンドのインジケーターのようです。, まだ実際に発振器価格を示しています 2 つの異なる通貨ペアを差.
この発振器が近づき高または低のいずれかの極端な, それはペアのデカップリングを示します, 貿易を信号します。.
まだ, 確かに成功の私は適切な取引を実行する前に拡張ディッキー ・ フラー テスト信号をフィルター処理に私の良く造られた機械トレーディング システムに依存してください。.
もちろんです, 共和は、彼または彼女の通貨ペアを取引したい人, まだ必要なアルゴリズム プログラミングのスキルを欠いています。, 専門家アドバイザーの勝利を作成する経験豊富なプログラマに頼ることができます。.
アルゴリズム取引の魔法を使って, 私は私のデータ解析に基づく価格スプレッドを定義する機械的な取引システムをプログラムします。. 私のアルゴリズムのモニター価格の偏差の, その後、自動的に購入し、市場の非効率性を収穫するために通貨ペアを販売しています。.
取引ペア外国為替と共和分を使用してとき注意すべきリスク
取引外国為替のペアではない完全リスクフリー. 上記のすべて, 共和分を使用して取引外国為替のペアは、平均回帰戦略を留めてください。, 平均値が同じであること、将来的に彼らは過去にあったと仮定に基づいています。.
ディッキー ・ フラーの拡張テストが述べられる以前の取引外国為替のペア共和分の関係を検証するに便利です。, it doesn’t mean that the spreads will continue to be cointegrated in the future.
私は強力なリスク管理規則に依存します。, 場合、または計算された平均に返還が無効になる不採算取引から私機械的な取引システムが終了することを意味します。.
平均値が変更された場合, it’s called drift. 私は、できるだけ早くドリフトを検出しよう. 他の言葉で, 以前共和分外国為替のペアの価格は以前計算意味に戻すことがなく傾向に移動を開始する場合, it’s time for the algorithms of my mechanical trading system to recalculate the values.
取引外国為替のペアの私機械的な取引システムを使用するとき, 普及を予測するための移動平均を計算するためにこの資料で前述した回帰式を使用してください。. その後、, 私の計算エラーの範囲で取引を終了します。.
共和は貴重なツールの私の外国為替のペア取引
取引の戦略私ができるあらゆる市場環境で貿易市場中立型機械は、取引外国為替のペアで共和分を使用して. It’s a smart strategy that’s based on reversion to mean, まだ他の返還の平均外国為替取引戦略のいくつかの落とし穴を避けるため私を助ける.
収益性の高い機械的な取引システムでの潜在的な使用のため, 共和分の取引外国為替のペアは、学術研究者と同様、両方のプロのトレーダーからの関心を集めています。.
最近公開された記事がたくさん, など、 これ クオンツに焦点を当てたブログ記事, またはこれ 学術的な議論 被写体の, 十分なだけでなく、 ディスカッション トレーダーの間で.
共和は私の外国為替のペア取引で貴重なツール, 私は非常にあなた自身のためにそれを調べることをお勧めします.