Coppock 曲線, 呼ばれる Coppock インジケーターまたは Trendex 指標, クオンツトレーダーにシンプルでありながら成功した機械的な取引システムを構築するための強固な基盤を提供していますインジケータの種類は、.
以下でより詳細に記載されるように, 私はSで売買シグナルを生成するために、私の機械的な取引システムでCoppock曲線を使用&P 500 または他の流動性の高いインデックス. Coppock曲線はまた、取引iシェアーズETFのとではうまく機能.
Coppock曲線とは何ですか?
Coppock曲線は運動量指標であります. 時間をかけて, 彼らは何度ゼロの下で振動します. Coppockカーブインジケータは、最初に説明しました 1962 エコノミストやトレーダーエドウィンCoppockによって. 実際, それは市場の技術者協会ようにうまく動作します (MTA) 認識博士. 功労賞のあるCoppock 1989.
その値は、株式やインデックスの価格動向の長期的な変化の始まりを示すことにあります, 特に上昇傾向の初めに. このインジケータはまた、先物や外国為替市場の底部に信号を送ることができます, まだ私はそれが信頼性が低いことがわかりました.
あなたは、任意の時間枠にわたって、この指標に基づいて売買シグナルを生成するために、機械的な取引のアルゴリズムをプログラムすることができますが、, 私は、一般的に株式や指数市場の幅広い毎月のチャートで使用. まだ, アクティブなトレーダーは確かに毎日、あるいは時間単位の期間でCoppockカーブを使用することができます.
具体的には, 私は、クマの市場の下部にある「買い」信号を生成するCoppock曲線を使用. このインジケータは、クマの集会や実際の市場底とを区別するために特に良いです.
これは、トレンド追従指標であります, ので、正確に市場の底が表示されません. 代わりに, それは私を示していたときに強いです, 強気の集会を安全に自信を持って取引を十分に定着しています.
すべてのベスト, 私の経験でCoppocks曲線に基づいて、信号からの取引がshakeoutsとwhipsawsにかなり耐性があります. Coppock曲線が遅いです, 彼らは安全です.
Coppock曲線は「喪の期間」の終了を知らせます
背景として、, それは注意することは価値があるという博士が主導し、元のアイデア. Coppock彼の指標を開発するためには、生活の自然のサイクルに基づいていました, 死, そして再び新しい生活に戻る前に、喪.
彼は株式市場の通常の上方行進と思いました (したがって、株価指数) サイクルの「生活」の部分のようでした, もちろん、これはつまり「死」が続きました, 弱気市場の間の価格下落の期間.
Dr. Coppockは、株式市場の「喪」期間の長さを計算する際に特に興味がありました, その後、再び市場「長い」再入力しても安全になります. 論理的に, 喪期間の終了時にこのエントリポイントは次の長期的な上昇トレンドの始まりを表すことになります.
作り話の話は、彼が地元の聖公会で司教に尋ねたことを言います, 彼の投資のいずれかのクライアント, 通常bereavements後に喪に費やさどのくらいの人々. 彼は人間の喪が典型的に必要であることを言われました 11 宛先 14 ヶ月, ので、これらは、株価が再び上昇し始めるとき、彼は彼の元の方程式に採択された値を決定することでした.
Coppockカーブは最初毎月のチャートに基づいて長期的な指標として使用しました. もちろんです, 毎月の時間枠で生成された信号はかなりまれです. まだ, 私は市場の様々な取引をCoppockカーブを使用しているため, 私は、売買シグナルの多くを受け取ります.
特に, 毎月の時間枠は、株式やインデックス取引のため、非常に信頼性が高いです. 研究があることを示しました, 以来、 1920 米中. 株式市場, Coppock曲線は、約で勝利信号を生成しています 80% 周波数.
この頃, 現代の市場の急速な売上高と, それは取引サイクルが速くなってきているようです. 毎月の時間枠に加えて、, 一部のトレーダーは、毎日の時間枠が成功Coppockカーブ信号を生成する際に非常にうまく機能することを発見しました.
トレーダーは、毎日または毎時時間枠に基づいて認識し、信号に対応するための機械的な取引システムをプログラムすることができます, 追加のアルゴ取引パラメータは放漫経営の機会を減らすために追加する必要がありますが、.
あなたは、より短い時間枠で信号を生成するCoppock曲線を使用する場合, あなたの特定の市場のためのメイクセンス」喪の期間」のさまざまな方法を使って、あなたの機械的な取引システムを実験でした.
Coppock曲線を計算する方法
Coppockインジケータは、三つの変数に基づいています: 変化の短期率 (ROCと略記), やや長期ROC. Coppock曲線は、加重移動平均を使用して開発されています (WMA) 特定の市場指数の選択された時間帯由来.
言葉で述べた古典的な式:
Coppock曲線は、14期間ROCプラス11-期間ROCの10周期WMAを=
または, プログラミングのための式として、:
Coppock曲線= WMA[10] の (ROC[14] + ROC[11])
ときROC = [(閉じる - 閉じるN周期前) / (閉じるN周期前)] * 100
nが時間期間の数であります.
古典的なシナリオでは, 11 と 14 期間. 別々のROC計算を行うようにしてください.
あなたが見ることができます。, 基本的なセットアップは非常に簡単です - 移動に基づき, 私は与えられたインデックスの変化の割合を計算するために、私の機械的な取引システムをプログラム (Sを言います&PまたはDJIA) 14ヶ月前から.
その後、, 私の機械的な取引プログラムは、11ヶ月前から同じインデックスの変化率を算出し、. 次, 機械的な取引システムは、2つの異なるパーセント変化を加算. その後、, それは上記の合計の10-期間加重移動平均を算出し、.
それはあなたがROCの計算とWMAの計算に異なる期間を使用できることに注意することが重要です. 私は時々古典を使用するために私の機械的な取引システムをプログラム 11- ROCおよび14ヶ月の期間古典10ヶ月の期間よりも短いWMAの時間期間を使用している間.
だから, 私は、多くの場合、2ヶ月または3ヶ月のWMAを使用して使用します (代わりに 10 ヶ月) ROCを使用して計算されている間 11- そして、14ヶ月の価格.
または, あなたは、計算の一部またはすべてのためのより短い時間を使用することがあなたの機械的な取引システムを変更することができます, すなわち. 毎日使用したり、毎時価格の代わりに毎月の価格チャート. これは、複数の信号を生成します, あなたは追加のフィルタを追加しない限り、私の経験では、彼らは信頼性が低いです, 以下に説明するように.
同様, あなたがあなた自身のニーズに合わせて追加の装飾を追加することができます. 任意のイベントで, 一般的な方法は同じまま. 基本的な入力をグラフ化すると, あなたは、出力がかなり滑らかな円弧であることがわかります, この指標の名前の由来.
任意のイベントで, 機械的な取引システムをプログラムするための古典的なCoppock曲線の方程式は次のように述べることができます: 変更の14ヶ月のレートと変化の11ヶ月の率の合計, 10ヶ月の加重移動平均を適用することによって平滑化と.
Coppock曲線「買い」信号
Coppock曲線に, ゼロラインはトリガであります. 価格ラインは下から上昇すると 0 ラインは、低リスクの購買機会を知らせます. Coppockインジケータが最初に以下のとき私の機械的な取引システムは、購入を実行 0, その後、トラフから上方に向かいます.
これは強気の指標として最も効果的であるので、, 私は反対を無視 ("売って") 信号. まだ, 一部のトレーダー, 短い時間枠を使用して、特に, 売り信号を生成し、ロング・ポジションを閉じて取引を実行するためにアルゴ取引システムでCoppock曲線を使用. Active traders can both close long trades and open shorts when the Coppock Curve crosses below the zero line.
The figure below shows the classic Coppock Curve trading strategy using monthly time periods. The buy signal came in 1991. The sell signal came ten years later, で 2001. Note that this long time frame helped me avoid the slump in late 2001 と 2002.
The next buy signal came in 2003 and the sell signal was in 2008. This helped me escape the slump in 2008 and into 2009. Note, also that the current “buy” position, signaled in early 2010, continues to remain open, at least through the date of this chart.
The Coppock Curve on an S&P 500 monthly chart
次, for more-active traders here’s a screenshot showing the strategy applied with shorter time periods, as shown on a daily S&P 500 グラフ. もちろんです, many more signals are generated, although in general they are less likely to be winners.
Coppock Curve on a daily S&P 500 グラフ
重要なこと, the longer the time period, the safer the buy signal. Since my mechanical trading system based on Coppock indicators is a trend-following system, I don’t necessarily capture the immediate gains from the exact moment of a trend reversal. 代わりに, my mechanical trading system gets me “long” just before the beginning of a profitable advance in a bull market.
Adjusting and filtering signals from Coppock Curves
I’ve found Coppock Curves to be highly reliable when used for monthly time periods. 私の経験で, using weekly, daily or hourly time periods usually means that my entries and exits aren’t as “tight” as I would like, meaning that I don’t capture all the gains I had hoped for, and I also have more losses.
しかし, active traders can decrease the ROC variables, which has the effect of increasing the speed of fluctuation in Coppock Curves and will therefore generate more trading signals. もちろんです, even though monthly time periods are my favorite, an ultra-long-term trader could also increase the ROC time periods to slow fluctuations even more, thus generating fewer signals.
上記述べたよう, in order to receive earlier entry signals, I usually decrease the WMA downward from 10 ヶ月, sometimes to 6 ヶ月, and often to as little as 2 ヶ月. By programming my mechanical trading system carefully with just the right WMA period, and filtering the signals, I maximize my profitability in a given market.
If you want to use Coppock indicators for active trading, I recommend that you filter the trade signals generated by your mechanical trading system so that you only accept trades which are in the same direction as the current dominant trend. You’ll find this mechanical trading strategy to be the most profitable, since you can avoid many losing trades by filtering the signals.
Which markets show reliable Coppock Curves?
I use my Coppock curve-powered mechanical trading system to trade a range of indexes, especially those based directly on stocks, など、:
- Dow Jones Industrial Average
- S&P 500
- NASDAQ Composite
- EURO STOXX 50
- FTSE 100
- Nikkei 225
- Hang Seng
同様, if you’re focused on ETFs you’ll find that a mechanical trading system using Coppock Curves will allow you to catch the beginning of trends in specific market niches, such as biotechnology, energy, and international or regional equities niches.
The key is to make sure you trade only the liquid indexes. それ以外の場合, you may run the risk of being shaken out during “fake” trend changes.
Trading Coppock Curves in non-equity indexes
同様, for the sake of diversification and to avoid issues with correlation, I also program my mechanical trading system to spot and trade Coppock Curves in non-equity indexes as well. もう一度, I focus on markets which have sufficient liquidity.
There are some profitable non-equity indexes, including iShares and ETFs, which can be traded using Coppock indicators:
- Bloomberg US Treasury Bond Index
- Bloomberg Canada Sovereign Bond Index
- Bloomberg U.K. Sovereign Bond Index
- Bloomberg US Corporate Bond Index
- Bloomberg GBP Investment Grade European Corporate Bond Index
- ブルームバーグユーロ投資適格の欧州コーポレート・ボンド・インデックス
- ブルームバーグ円投資適格コーポレート・ボンド・インデックス
- iシェアーズバークレイズ 7-10 年財務省債券ファンド
- iシェアーズバークレイズ 20 年財務省債券ファンド
- シュワブ短期米. 財務省ETF
- バンガード短期国債ETF
- PIMCO 1-3 年米. 財務省インデックスETF
すべての上に挙げた以外の株式インデックスを取引するとき、私はCoppock曲線から信頼性の高い信号を見てきました. いつものように, キーは非常に液体でのみこれらの市場における機械的取引システムを使用することです, そうアルゴリズムが確認された信号は、それを取引する前に正当であることを合理的に確信していること.
Coppock曲線は、成功への直線を示します
近年では, Coppock曲線は、この実証済みトレーディングツールに再び目を向けているトレーダーから新たな関心を描画されています. 見る, たとえば, これらの最近の金融プレスでCoppock指標の言及します: Jay On The Markets, と、 follow up article, as well as in various trader musings.
要約すると, I can say that Coppock Curves can lead you straight to success, as long as you have the patience to let your mechanical trading system do the work for you. If you use the length of variables’ time periods which are most appropriate for your chosen markets, you should do very well with Coppock Curves.