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One line of code makes all the difference

2 月 9, 2017 によって ショーンオバートン 4 コメント

I was really excited about my Pilum strategy two months ago. The research looked great and everything was ready to rock and roll. Demo testing began and then… not much happened.

The Quantilator is (mostly) finished, which finally gave me time to circle back and review what happened with Pilum.

Live demo trading of Pilum

Live demo trading of Pilum. 12月 9, 2016 to Feb 7, 2017

The expected outcome was that I would win 75% 時間の. Trades were infrequent, so I thought maybe I’m just having bad luck. But then my win rate remained stuck around 50%. Simple statistical tests told me this was unlikely to be bad luck.

I used the research time to pour over my research code and to compare it with live trades. What I found was that a single line of code (AHHHHHHHHHHHHHHH!) was incorrectly calculating my entry price, dramatically overstating the profits.

、 flawed code produced this equity curve from a single combination of settings:
Flawed Pilum backtest

When the actual, correct result looks like this with those same settings:

The accurate backtest of Pilum

The accurate backtest of Pilum

I’ll be honest… I like the flawed backtest a lot more!

The new, single-setting backtest isn’t as good, but it’s still trade-worthy. There are some characteristics that I dislike and features that I love. Let’s dig into those.

What I dislike

The frequency of trades is very low. Out of 19 months there were a total of 43 取引. 43 trades to comprise a backtest on 40+ instruments is a very small number.

If it weren’t for the statistical pattern backing up the frequency, I would not consider the test. しかし, there are 20,000 bars each on the 44 instruments. あります。 880,000 total bars used to analyze whether my Pilum pattern offers any predictive value.

The most valuable predictions, しかし, are also exceptionally rare. That’s why I’m not able to get the trading frequency higher, which would potentially smooth the returns.

What I love

My previous systems like QB Pro and Dominari traded actively for relatively small wins. Trading costs exercised a massive impact on the overall performance.

The accurate backtest of Pilum

The accurate backtest of Pilum

Now look again at the correct equity curve (the image to the right). Do you see the final profit of roughly 0.14? That’s a 14% unleveraged return over a 19 ヶ月の期間.

Allocating 2:1 または 3:1 leverage on this strategy could average annual returns of 15-25%.

Detecting hidden risk

A key measure of risk is skewness. You may not use that term yourself, but it’s something most of you already understand. The biggest complaint about people trading Dominari was that the average winner relative to the average loser was heavily skewed towards the losers.

Dominari wins on most months, but when it lost in December it was devastating. I implemented what I thought was a portfolio stop after the December 9th aftermath. Then I had a smaller, but still very painful, loss in January. The portfolio level stop loss of 3% should prevent future blowouts now that I know what goes wrong.

I still believe in Dominari. しかし, I obviously lost the work of most of the year due to those events.

Knowing that skewness is a good measure of blowout risk (even if you’ve never seen it in a backtest, like happened with Dominari), Pilum looks extremely encouraging.

This is a histogram of profit and loss by days. You should notice a few things.

The tallest bar is to the right of 0. That means that the most frequent outcome is winning.

worst and best days

The biggest winning day is dramatically better than the worst losing day. The worst outcome was a loss of 2%. The best outcome is gains near 10% in a single day (unleveraged!).

This is the statistical profile of an idea that’s much more likely to grab an avalanche of profits than it is to get blown out.

It gets even better

low correlation

Would you say that the blue and red equity curves are highly or loosely correlated? Look closely.

Writing this blog post made me think carefully about the Pilum strategy. I decided that maybe I should see if all of the profits are coming from different settings at the same time. There’s very little risk of overfitting the data as my strategy only has 1 degree of freedom.

The blue bars are the equity curve of Setting 1.

The red bars are for Setting 2.

Do you think these are tightly or loosely correlated?

If you said loosely correlated, then you are correct. Notice how each equity curve shows large jumps of profit. Did you notice how those profit jumps occur on different days?

The blue setting skyrockets on a single day in November 2016. It leaves the red equity curve choking in its dust.

But then, look what happens as I advance into December. The red curve dramatically catches up to the blue curve and even overtakes it.

The correlation between the 2 strategies is only 57%.

Combine multiple settings into 1 portfolio

Combined settings Pilum equity curve

This is a much nicer equity curve!

Loose correlations are a GIFT. Combining two bumpy equity curves into a single strategy makes the performance much, much smoother.

The percentages of days that are profitable also increases. Setting 1 is profitable on 58.0% of days. Setting 2 is profitable on 53.5% of days.

しかし… combining them makes Pilum profitable on 68.2% of days. 素晴らしい!

That also provides more data, which puts me in a stronger position to analyze the strategy’s skewness. Look at the frequency histograms below. They’re the same type of histograms that I showed you in the first section of this blog post. As you’ll notice, they look a lot different.

Pilum most probable daily profit and loss

The most probable outcome for any given day is a small winner

The tall green bar is the most probable trading outcome for any given day with filled orders. The average day is a positive return of 0-1%.

The small red bar is the worst trading day of the combined strategy.

The small green bars are the best trading days of the combined strategy.

Look how far to the right the green bars go. The largest winner is more than 3x the biggest loss. と, there are so many more large winners compared to losers.

Giant winners are far more likely than comparable losses.

The Plan

I immediately pushed Pilum into live trading this combination of two strategies. I expect that adding a second degree of freedom and running about 30 different versions of the strategy – all with different settings – will add to the performance and smooth the returns even further.

Dominari hasn’t been working on my FXCM account, which is very difficult to accept because the lacking performance seems to be a buried execution issue. Pilum, しかし, trades very infrequently. It’s unlikely that execution quality will make a dramatic difference in the long term outcomes.

だから, I’m going to convert the FXCM account to trading Pilum exclusively. That will be offered as a strategy on Collective2 within the next few weeks, a company with whom I’ve been working closely. Their users are more investor rather than trading oriented – they’re far more likely to view low trading frequency as a good thing. I suspect that most people here have a different opinion and want to see a lot of market action.

I’ll write an update on Dominari shortly.

以下の下でファイルさ: Pilum, 戦略の取引のアイデア タグが付いて: 相関関係, カーブフィッティング, 自由度, ルール, equity curve, 周波数, FXCM, histogram, レバレッジ, QB プロ, リスク, スキュー, 統計情報

Flat and happy

6 月 24, 2016 によって ショーンオバートン Leave a Comment

This is the first financial event since 2008 that’s hit the mainstream public. Even my friends from college are talking about the Brexit on Facebook.

My Dominari system only trades during the UK evening, so I felt comfortable leaving my system on overnight. When I woke up, しかし, I didn’t feel the same. Did you see the GBPUSD chart? Holy cow! 1,300 pips in an hour.

Brexit

GBPUSD lost more than 1,790 pips in a day from top to bottom on the Brexit.

This is the first time I’ve intervened in a trading system since April of last year. What makes me very happy, しかし, is that this intervention is all about protecting profits. I’m up 6.69% since I began trading the finalized version of Dominari on April 15.

Dominari equity curve

My equity curve as of June 24, 2016.

myfxbook.com/members/QuantBar/dominari-pepperstone/1591822 – my results at Pepperstone

Dominari isn’t intended to trade these types of markets. だから, instead of deciding to “see what happens”, I’m flat and happy until we see how the markets open after the weekend. I expect big gaps. I don’t feel like gambling which way the gaps may go.

If you clicked the original link, you noticed that the equity curve is marching straight up. That’s what’s supposed to happen. But like any good system trader, I wanted to see it working in the real world before I upped the capital commitment.

Earlier this month, I decided to trade a second account at FXCM, this time in USD. That brings my total accounts to €8,500 and $5,100. That’s about $14,600 in USD terms between the two accounts.

The FXCM account started live trading on June 6. Before then, I made sure to test it on an FXCM demo account to confirm that my edge wasn’t completely dependent upon broker selection. I’m happy to report that the FXCM results are closely mirroring those at Pepperstone.

myfxbook.com/members/QuantBar/dominari-fxcm-mt4/1679763 – my results at FXCM.

以下の下でファイルさ: ルール タグが付いて: Brexit, FXCM, GBPUSD, Pepperstone

43 million real trades reveal the tactic of profitable forex traders

6 月 20, 2016 によって ショーンオバートン 4 コメント

Traders that follow one simple rule are 3.118 times more likely to be profitable 12 months later than those that don’t.

The critical feature of profitable traders is their reward to risk ratio. [はい], you’ve probably read that before, but this time it’s backed up with research. FXCM studied 43 百万円 real trades from traders around the world to produce this analysis.

画像クレジット: DailyFX

画像クレジット: DailyFX

Everyone “knows” を 90-95% of traders lose money. The good news is that the real percentage is noticeably lower. 83% of all traders lose money. と, that’s among the worst group. When traders use a reward to risk ratio of 1 以上, 50% of all traders are profitable after 12 ヶ月.

Be warned: the phrase “correlation is not causation” very much applies here. I cannot promise you that based on the data that using reward to risk ratios greater than 1 will automatically give you 50-50 odds of being profitable in the long run.

Logic, しかし, suggests that using good reward to risk ratios is a good idea. The advice to use reward-risk ratios above one appears in every trading book ever written for a good reason.

When traders use a reward to risk ratio of 1 以上, 50% of all traders are profitable after 12 ヶ月.

I suspect that it’s not the ratio itself that’s important. 代わりに, a large ratio discourages the worst mistakes that traders make.

I remember a project when I worked as a broker at FXCM. The systems desk analyzed the trades of the company’s most consistent losing traders. Perhaps taking the opposite signal of the worst traders might lead to profitable trades?

悲しいかな, we found something far more mundane: the worst traders lose because they over-trade.

Trading costs

Think about how trading costs apply to the reward risk ratio. If you earn $2 for every $1 that you lose, it makes scalping an impossible activity

Traders using a 2:1 ratio need to use more patience. Even though FXCM offers low spreads and commissions, 、 2:1 reward risk ratio implies further distances to the profit target. Longer pip distances lower the cost of every pip of profit.

Cost examples

FXCM averages a 1.4 pip spread on EURUSD. Let’s see how our reward-risk ratio affects trading costs using the 1.4 pip spread for our 2 examples.

Scalping

Profit target: 10 ピップ
スプレッド: 1.4 ピップ
Spread as a percentage of the profit target: 14%

Intraday Trend Trading

Profit target: 50 ピップ
スプレッド: 1.4 ピップ
Spread as a percentage of the profit target: 2.8%

Your cost as a percentage of profit in these examples are 5x higher when you scalp. それはよくありませんわ!

Holding trades with bigger profit targets minimizes the impact of trading costs. 別の方法は言いました, you get to keep more pips when you win by increasing the distance of your profit target from your entry price.

The advice to use reward-risk ratios above one appears in every trading book ever written for a good reason.

Following a reward risk ratio greater than 1 naturally pushes you towards lower trading costs. Lowering your trading costs logically suggests you have a higher likelihood of long term profitability. If you want to get other critical tips for similar results, then make sure to sign up for the Foundations of Profitable Trading Checklist.

Reward risk ratio explained

The reward risk ratio compares your average profit to your average loss. If your average winning trade is $30 and your average losing trading is $15, then you have a reward risk ratio of 2:1. If your average winning trade is only $8, but your average losing trade is $16, then your reward risk ratio is 0.5:1.

Does the winning percentage matter?

Amazingly, the percentage of winning trades doesn’t seem to matter. The high frequency trading firm Virtu is a great example of this. Virtu wins on 99.999% of trading days even though it only wins on 49% その取引の.

The FXCM data shows that the average trader wins more than 50% 時間の. EURUSD trades won 61% 時間の, while some pairs were closer to 50%. The percentage of winning trades on all currency pairs is greater than 50%.

win loss percentage by forex pair

画像クレジット: DailyFX

Despite winning more than 50% 時間の, trades with a poor reward risk ratio only had a 17% chance of earning a profit 12 months later.

… you get to keep more pips when you win by increasing the distance of your profit target from your entry price

If you’re currently struggling with your profitability, you’ve probably thought to yourself, “I need to win on more of my trades.” It’s like a business owner saying, “I need more customers.”

Smart business owners know that finding more customers is time consuming and expensive. It’s often much easier to sell more stuff to the customers that you already have.

It works the same way in trading. Instead of worrying about winning more often, you should focus your efforts on squeezing a few extra pips out of your winning trades.

If there’s anything that you should learn from this research, it’s this: the fastest way to improve is to earn more pips on your winning trades. You do ない need more winning trades to do better.

Types of strategies with good reward risk ratios

The type of strategy that you select almost automatically dictates your reward risk ratio. Ranging strategies usually have ratios less than 1, which the FXCM data shows have a 17% likelihood of long term profitability. Trending strategies have ratios greater than 1, which have 50% probabilities of long term profitability.

Ranging strategies

If you daytrade EURUSD where the daily range has recently been around 80 ピップ, then that 80 pip range is the hard ceiling of what you could possibly make in a day. You know from experience that getting the bottom tick or the top tick of the day almost never happens. If you’re lucky, you may enter within 10-20 ticks from the bottom.

Upon entry, you also need to give the trade breathing room. That stop loss probably needs to be something like 25 pips if it’s a tight stop or 40 pips in order to have plenty of breathing room.

The best exits in a ranging market occur in the middle. You don’t know if the market will push back to its ceiling. It has just as much chance as going back to support and it does up to resistance.

The mid point of an 80 pip range is 40 ピップ, but you’re likely entering 10-20 pips from the true bottom. That only gives you a potential range of profit targets from 20-30 ピップ.

The most realistic, good ratio is a 30 pip profit target on a 25 ピップの損失を停止, あります。 1.2. Most strategies will probably risk 40 pips to make 20, which is a ratio of only 0.67.

Consider what a range trading strategy is. The market is stuck. It’s having a hard time going anywhere. You should only range trade if you have a well researched strategy with a long term edge. それ以外の場合, the typical trader is 83% likely to walk away with losses after a year.

Trending strategies

Trend trading strategies should last for weeks or months at a time. Looking again at EURUSD on a multi-month time frame, the current long term range is from 1.05 up to 1.16. That’s a range of 900 ピップ, but it’s not like the market wobbles up and down through that range. 代わりに, it gets stuck near 108, then briefly pushes down. It comes back to 1.08, then pushes up to 1.12. It might push up again to 1.15, then trade back down to 1.08. It’s hard to guess whether the next move will be up or down.

long term trend

A 3,498.4 pip move in the EURUSD over a 10 ヶ月の期間.

Better long term plays are to sit on trades and let them pick a direction. The best recent EURUSD example began on May 8, 2014 で 1.39934 and ended March 13, 2015, で 1.04946. That’s a colossal 3,498.4 pip move in just 10 ヶ月.

Is there a scenario where you’ll risk almost 4,000 pips on a trade? コースではないです。. What about 1,000? いいえ! What about 500? いいえ!

The natural risk reward ratio for these types of trends is astronomically high. For a few hundred pips of risk, you can make 10 or more pips for every one risked.

As long as you’re not aggressively trading, trending strategies are far more difficult to mess up. If you can click a button, enter a stop loss and then do nothing for months at a time, then you’re qualified to consider trend trading.

The practical application is of course more difficult than that description, but that’s the idea in a nutshell. If you’re a newbie forex trader and wondering where to start, long term trends are the place where you’re less likely to get hurt.

The problem for newbies, しかし, is that they’re looking for excitement. It’s not terribly exciting to place on trade and then do nothing for months. It’s one of the paradoxes of the market that less work can often lead to better results.

How to improve your trading

The reward to risk ratio is a critical element for new traders to increase their chances of success, but it’s not the only one. ここをクリックしてください。 to register for our free Foundations of Profitable Trading Checklist. You’ll learn simple, but useful, tips to improve your trading.

以下の下でファイルさ: 外国為替市場のしくみ? タグが付いて: FXCM, profitability, 範囲の取引, リスク報酬の比率, 皮むき, トレンド

私のライブ取引執行の監視

2 月 10, 2016 によって ショーンオバートン 29 コメント

Dominariの最大のリスクは、そのです 取引コスト. 失うことの真っ只中に 6 行の日, 私はDominariのパフォーマンスについての自分自身を非常に懸念発見しました. 信号は、突然のすべての悪い行くか、これは通常のドローダウンでありませんでした? Dominariが原因取引コストの失っています?

私は自分の分析を開始することを決定しました FXCMアカウント. 神経の一部は、それがかかったという事実によって牽引されました 2 セットアップアカウント週間. 私は元従業員だから、コンプライアンスのプロセスがはるかに通常より長い時間がかかりました. 二週間後, 私はに時間だけでアカウントをオン) 最大の株式の成長およびbを欠場) 最大ドローダウンをキャッチします.

私はパッドに損失を任意の利益を持っていなかったので、私はFXCM口座のパフォーマンスをより敵対的な感じ. これは、すべて私のオリジナルリスク資本から来ています. そして、私はすぐに私の3番目の子を抱えています. 米国の子供を出産することは非常に高価です. 私は市場でそれを捨てることよりもお金のためのより良い使用を持っています!

だから, 本当の問題は、: FXCMは私の昼食を食べているので、それはちょうど荒いパッチだかので、私は失っています?

backtest-equity-fxcm

この画像はあります バックテスト 私のライブパフォーマンスの同期間の株式曲線. 私は1月以来のライブ取引きました 28, しかし、取引は午後まで開始しませんでした. あなたが見ることができます。, 私は再び強力なパフォーマンスの別のパッチを逃しました.

残りはおとぎ話のようなものを示しています. バックテストはのリターンを示しています 19.13% その期間にわたって, 私のライブパフォーマンスがダウンしているのに対し、 10%. 手数料によるどのくらいいるのです, スプレッド, 転がる そして、滑り?

バックテストはの利益を示しています $956.65 ノー取引コストと.

私の本当の結果, を 1) バックテスト上の利益を示すが、 2) 実際に現実の生活の中での損失を示しています, 私の取引コストのためにフロアを推定するために使用することができます. そのための式は、
( 総利益と損失 + 手数料 + 転がる) / 合計取引, これは現在、 $1.58 取引あたりのコスト.

手数料およびロールオーバーはMyfxbookまたはFXCMアカウントのレポートのいずれかを使用して分離することが容易です. 手数料にこれまでに費やした総計です -$239.80 と -$3.05 ロールオーバーについて.

分離するための最も難しい部分は、有料スプレッドです. 私はすべての貿易に支払わ広がりを記録していませんよ (多分それは間違いだと私はそれを追加する必要があります). しかし、私は推定するために、以下の表を使用するつもりです. 私はのランダムサンプルを取りました 30 から取引 501 私の分析の時点で完了した取引.

スプレッド有料スリッページ
0.0001985231.49E-05
0.000153951-5.13E-05
0.0004558230.000227912
9.98E-050
0.000161242-0.00313413
2.76E-05-9.19E-06
5.55E-056.94E-06
0.000110898-1.01E-05
9.24E-050
9.91E-05-1.57E-16
6.55E-051.31E-05
4.85E-052.08E-05
8.22E-05-1.67E-16
6.87E-050
6.95E-05-1.65E-16
0.00015173-2.17E-05
9.43E-05-2.36E-05
9.38E-05-0.00225922
7.61E-05-0.0024735
0.0001600381.00E-05
0.000135020
0.0035426254.52E-05
0.000222978-0.00376275
7.62E-050
0.0004327977.73E-06
2.61E-050

平均滑り (右欄) 素晴らしいです -0.044%. 私が取得しています 負 FXCMとの平均で滑り. それは卓越したです! FXCMは私のエントリが悪化価格で要求されているにもかかわらず、私の塗りつぶしを改善しています. どのような私は過去にFXCMについて持っていた不安が軽減されます. それが印象的な実行です.

有料の広がりを推定することははるかに困難です. 私は上の私の平均貿易の利益を取ることを選択しました $5,000 出発点としてアカウント. トラブルが平均勝者の値はアカウントの性能に依存することができるということです. 私は停滞ポジションサイジングを使用する場合, その後、ドローダウンは平均勝者の値に影響を与えません. この仮定の下で, 平均勝者は $3.48 1 トレード当たり.

しかし、私はサイジング化合物の位置を使用している場合, ドローダウンは、利益のほとんどを離れて食べます. それがダウンまでの平均貿易額をドロップ $1.70.

私は割合にピップから支払わ広がりを変換しました. 例としてEURUSDを使用, 、 1 ピップスプレッドはということになります 0.0001/1.12727 = 0.000089. 私はAUDNZDのようにはるかに広い普及に何かにEURUSDのスプレッドを比較できるようにこれを行う理由は、. スプレッドはAUDNZDに広くなっています, しかしNZDピップの値はUSDピップと同じではありません. パーセンテージはリンゴの比較にりんごを可能に.

私のサンプルで支払われた平均スプレッドがありました 0.00026157605, あります。 0.026%. 私の口座残高の相対的な用語にその背中を置きます, 私が払っています 0.026% * $5,000 = $1.31 スプレッドの取引あたり. 横切って 420 取引, それです -$550.20 スプレッド.

総コストが広がっています, 手数料およびロールオーバー:
$550.20 + $239.80 + $3.05 = $793.05

取引ごとに, それです $1.78 私の見積もりから商品あたりのコスト.

バックテスト上の総利益がありました $956.65, しかし、私は約逃しました $550 それの取引がされるまで起動しませんでしたので、 17:00 1月の28日. それはどこかの周りのバックテストの利益を残します $406.65.

これは、再推定損益を置きます $406.65-$793.05 = -$386.40. 実際の損失は -$469, これは私が感じるが、私は1月に寄贈されましたどのくらいの利益を推定していたという事実に基づいた合理的な矛盾であります 28 代わりに、特定のために知っているの.

結論は、私はFXCMでこの取引をオフにする必要があるということです. 私は彼らのアクティブトレーダープログラムに参加し、最上位層で取引場合でも、, それだけで私は半分手数料を救います. 取引コストの大半は、スプレッドはなく手数料であります. 私は真剣に私は指値注文を掲載することにより、市場を行うことができますブローカーへの移行を検討しています. しかし、最初に, 私は自分自身とクライアントの取引コストを見直すために私Pepperstoneアカウント上で移動する必要があります.

以下の下でファイルさ: ルール, あなたの概念を歴史的にテストします。 タグが付いて: バックテスト, FXCM, ロール オーバー, スリッページ, スプレッド

私のデモテストをリセット

12 月 1, 2015 によって ショーンオバートン 6 コメント

私は私の中で言及しました 新たな戦略の柱 バグがポップアップしない限り、ライブデモテストは2週間続くだろう. バグがポップアップ表示されませんでした… しかし、唯一の私の急いで感謝祭の準備をします!

営業時間は、感謝祭の前日に尽きる前に、私は必死にコードをラップしようとしている私のオフィスに座っていました. 計画は長い週末のために抜いていました. と, 私がやりました. 電子メールは自動返信機能に行き、, 脇Netflixの上の1泊分の一気飲みから, 私はのための画面が表示されませんでした 4 日.

問題が解決しながら、急いで, 特にプログラミング, よく終わることはほとんどありません. 私はライブ口座の上にテストされていないコードの変更をプッシュすることはありません. しかし、私は変更が簡単だったし、それが唯一のデモ口座だ考え出したので、, 私混乱それをあればそれは大したことではありません. そこに行きました 4 ドレインダウンテストライブ市場の日.

バグ

私はFXCM米国で私のライブデモをテストしています. ほとんどの米国の貿易業者は認識しているように, FXブローカーに課せられたFIFOルールはかなり迷惑得ることができます. 私は私の注文の小さな一握りのは、特殊な状況下で拒否されていたことに気づきました.

私は長い間貿易のだとで私のテイク利益を置くことを言います 1.0550. 今、信号だけでなく、私は長い出るべきであることをとても強いことを言います, しかし、私はまた、短い行く必要があります 1.0550.

通常の市場で誰もが二重に開いた位置を販売する指値注文を置くことになります 1.0550. それが終了するまでに長い貿易と反対方向に開くように新たな貿易を引き起こします.

私はすでに長い間だから、FIFOルールは、これを禁止します. 私の意図されたバグの修正が終了したテイク利益注文をすることでした. 短い行くためには、長い取引が終了するまでコードに隠されたままになります. オーダーロジックを実行すると、この方法は、私の本来の意図を次の, しかし、また、FIFOに準拠しています.

バギーバグ修正

私は長い間使用して、簡単な例を行きます, 私の長いテイク利益を設定し、コードを送信することを意図していました 1 短い行くために制限. 私はそれが既に1オーダーを送ったコードを伝えるのを忘れて. 代わりに, コー​​ドはすべての単一の目盛り上の重複注文を送信します.

のポジションサイズ 1 microlotは、いくつかの標準的なロットに急増しました. 言うまでもなく, 損益は、乱暴に振るようになりました. サイズの巨大なジャンプはまた、私はこれまでに収集したデータを測定するために期待していた統計を圧倒しました.

これは、新しいデモ口座を開始する方が簡単です, 私はのようやったです 5 数分前. 新しいデモ口座を使用する1つの利点は、私は私の意図したライブのテスト残高と一致するアカウントのサイズでコードを実行できることです. 私はでテストする予定 $2,000 代わりに $50,000 最初のデモで.

取引の最初の数日間

equity curve

これが最初でした 3 取引の日

最初の数日間は、私と同じ静脈に多くを継続しました 元の投稿. 私は新しいデモ口座からデータを収集することを楽しみにしてい. あなたは私の無料のニュースレターに加入している場合は、私の進捗状況を最新の状態にとどまることを期待することができます.

どのように私は自分のブローカーを選びました

指値注文を使用すると、非常に価格に敏感です. あなたがでEURUSDを購入する指値注文を配置する場合 1.0550, 価格は正確に打つ必要があります 1.0550 その取引を実行するためには.

マークアップされたスプレッドの取引の一つの危険性は、あなたがブローカーは入札を広げるか尋ねているかどうかわからないということです. インターバンク市場が引用した場合 0.3 でEURUSDのピップスプレッド 1.05480 x 1.05483 そして、ブローカーは、通常充電 1.3 ピップのスプレッド, ブローカは、いくつかの異なる方法で広がりをマークアップすることができます.

  • 追加 1 完全に尋ねるのピップマークアップ. 画面上の価格はと表示されます 1.05480 x 1.05493
  • 追加 1 入札に完全ピップマークアップ. 画面上の価格はと表示されます 1.05470 x 1.05483
  • スプリット 1 入札と尋ねる全体のピップマークアップ. 画面上の価格は、あるかもしれません 1.05475 x 1.05488

もちろん、私はブローカーが広がりをマークする方法が分かりません. 彼らは賢いしている場合, 彼らは意志 価格シェード イージーオーダーフローから余分な収入を得るために、. マークアップは私の命令のいずれかが満たされませせることができること危険が常にあります, 実際のインターバンク市場は、実際にはその価格に触れていても.

私は三つの理由のためのFXCMで私のデモテストをやっています.

  1. 委員会のみ取引. それは純粋なインターバンクフィードです, 私はスプレッドマークアップは私の実行にどのように影響するかを心配する必要はありません.
  2. 手数料は、小売業者のために非常に公正で. これは、ということになります $60 片側あたり百万, これは、小さな機関トレーダーが支払うことになることだけダブル手数料です. 小売radingコストは過去数年間で劇的に下落しています.
  3. 御存知はすでにFXCMに差し込まれています

それがライブトレードになると, 私はアイルランドの会社のためにユーロ建てFXCM米国で個人のアカウントと2つ目のアカウントを取引することを計画しています, ルール (QBのプロを所有しているものと同じ). Dominariの取引はPepperstoneを通過します, これだけの設定と同じ手数料を提供していますが、 1) ユーロの電荷さらに低い手数料および 2) はるかに高いレバレッジを提供しています.

以下の下でファイルさ: 戦略の取引のアイデア タグが付いて: FXCM, 指値注文, Pepperstone, 価格シェーディング, プログラミング

あなたのブローカーは今朝破産しました?

1 月 16, 2015 によって ショーンオバートン 6 コメント

これは、外国為替市場での絶対的な大虐殺です. The tide’s gone out and it’s now very apparent who has good risk management systems in place and who was reckless safeguarding your deposits.

Is your broker on this list?

  • アルパリ – 倒産!
  • FXCM – took an enormous $225,000,000 loss on clients with negative balances. It’s desperately seeking a bailout.
  • EXCEL Markets – 倒産!
FX brokers get slaughtered

FX brokers are led to the slaughterhouse.

One of first articles that I send traders on the free EAs list is how to protect yourself from a forex broker bankruptcy. It’s absolutely, critically important where you decide to trade.

I trade at Peppertsone と I strongly recommend that you trade at Pepperstone, あまりにも. They made it through this crisis unscathed. They’re well regulated. They’re in a safe and stable banking jurisdiction. と… they’re still running a thriving business.

PS: QB Pro made it through the CHF chaos unscathed. We closed out with a nice profit yesterday.

以下の下でファイルさ: 現在の市場で起きていること? タグが付いて: アルパリ, 倒産, EXCEL Markets, 外国為替, 外国為替ブローカー, FXCM, Pepperstone

Automated Trading

12 月 28, 2012 によって ショーンオバートン 2 コメント

Nathan Orange contacted me in early 2012 looking for advice about automating a grey box strategy. Through the course of our conversation, it turned out that he was a profitable trader with a multiyear track record. Nathan has gone on to found his own forex signal service at Global Trend Capital.

Nathan conducted this interview with the intention of informing his readers about automated trading. You’ll have to pardon the vanity of publishing his interview of me, but I believe it’s useful for my own readers.

Nathan Orange

 

(Nathan):
ショーン, good to talk to you again and I appreciate you taking the time to discuss what I consider a very important topic. Before we jump into the specific questions, let’s fill everyone in on your background.

 

ショーンオバートン(ショーン):
I led the sales effort for the Sentiment Fund at FXCM, which was a fully automated strategy based on the market positioning of retail clients. I needed to understand how it worked in order to answer client questions. That interaction with the systems desk gave me access to one of the tiny handful of people in the forex industry that really knew anything about systems trading and analysis.

I tried trading manually during work hours, but as a broker, it was really difficult to manage trading accounts and to squeeze in 100+ attempted phone calls per day. I also suffered from the usual sob story that every trader endures. Account #1 blew up in 3 ヶ月. Account #2 blew up in 6 ヶ月. That was the first $5,000 thrown down the pit.

Technical analysis with its trend lines and other tools are hocus pocus pseudo-science. I traded like that for nearly a year, but I never felt confident or comfortable with the idea that subjectively drawing lines on the chart leads to any useful information.

The idea of quantitatively defining a strategy allows for testing and analyzing an idea to determine whether or not it really held any merit. The first non-technical analysis idea I had was to look at unusually big bars with the idea of fading those moves. Access with the FXCM Systems desk helped shape my idea from a subjective idea like “big bar” into a mathematical parameter like “standard deviation”. They also explained trading platforms to consider and recommended a few programmers to help develop the idea.

My experience working with programmers was uniformly terrible. I tend to dive into projects, so rather than depending on the clown-car brigade to half-develop my ideas, I wanted ultimate control over the development process. That eventually led to 20+ hours per week programming and analyzing strategies at home after working all day. The system design bug bit hard and never let go.

Nathan Orange(Nathan):
One of the most common concerns when discussing back-testing is over-optimization. From your perspective, what are some of the common mistakes that most system developers make? I have my own list, but we can discuss those further when we turn the tables.

ショーンオバートン(ショーン):
The basic kernel of the idea either has merit or it does not. There is no secret set of magical inputs that turns a bad strategy into a good one. Bad inputs, しかし, can turn a good strategy into a bad one.

Optimization fails to differentiate between “profitable” and “good”. I flog this dead horse constantly, but the most confusing thing about trading is that you can trade by flipping a coin and setting a 50 ピップを停止, 50 pip take profit and actually come out a winner – sometimes. Most of the winners will show small profits. A tiny handful of them would show gigantic profits purely as the result of luck. What’s worse is that most of the profitable traders will actually believe that they are the reason for their success when it’s really just dumb luck.

Optimization is usually the process of finding the luckiest accidental winner. It’s no wonder that optimized strategies almost universally fail going forward. The real task is to distinguish between ideas that are inherently non-random versus strategies or expert advisors that coincidentally make money from a random process.

Nathan Orange(Nathan)
Based on your experience and knowledge, if someone sends you a system to code can you quickly determine potential issues with their logic, or even over-optimization red flags? たとえば, you might a get a system a trader or hedge fund wants coded that has so many specific variables that you know immediately it won’t be robust. I can usually spot these issues from my own system development experience, but from your perspective as a coder is it fairly easy to recognize?

What do you do in those cases? Are most clients bull headed, avoiding any feedback or are they more open minded to listen?

ショーンオバートン(ショーン):
We see our primary role as that of a construction worker. If you want to build an ugly house, that’s your affair. 反対側に, if you solicit my opinion, I won’t hold back telling you it’s the ugliest house I’ve ever seen.

People frequently ask, “Do you think this will work?” I almost always answer no, and then they hire us to build it anyway.

興味深いことに, strategy development is very similar to trading in that people get emotionally attached to ideas. Even in the face of strong warnings, they charge ahead. A dear friend of mine opined on the subject, saying, “A handful of people don’t try. An even smaller handful listen to good advice. The rest of us learn the hard way.” Most people require the experience of falling flat on their face before they learn the lesson behind the advice.

If you’re motivated enough to ask a programmer to build a strategy for you, it’s because you already know that it is something that you really want to try. I could bluntly say, “This is going to wind up in tears.” 95% of people go ahead with the project, とにかく.

Despite my knowledge of markets and systems, I’m not an oracle, いずれか. I’ve told people that I thought their ideas were bad, only to have them come back a year later and tell me they’re making money.


…….Stay tuned for Part II when we discuss HFT, more back-testing issues (including those unique to Metatrader) and if there are common themes to successful systems.

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外国為替の有力者

11 月 19, 2012 によって ショーンオバートン Leave a Comment

I spent all of Wednesday at the Forex Magnates conference in London. Although it’s been around for several years, Forex Magnates is the go-to site for everyone in the forex industry. I ran into a surprising number of colleagues, which came as quite a pleasant surprise.

The presentations on the 10 most unique ideas in the forex industry really caught my attention. One of my favorites was tradable. They must have some massive venture funding. Their site looked spectacularly well done and they employ 37 people despite launching this year. The company has built an open source API usable by both brokers and traders with a social network stacked on top of it.

One of the speakers on an earlier panel mentioned how nearly every industry has some type of open source code that unites how business is done. Banking, たとえば, uses the SIWFT system for international settlements. The institutional forex side has the FIX protocol for electronic trading. Retail forex, despite roughly 15 years of existence, is still a highly fragmented industry. MetaTrader is the only platform uniting disparate brokers. The sentiment across the room was that everyone except Alpari was grudgingly pushed into using MT4. The other brokers made it clear that they wouldn’t be upset if something else came along. An open source system, which means that you can 100% customize the platform, could be the rival that unseats MetaQuotes. Kudos to tradable for taking the initiative and placing it into a social network.

I also enjoyed the presentation from Rosario Ingargiola, the founder of FxOne. Rosario’s big idea is to help reduce the need for programming by moving into a platform that every major institution uses: Excel. It may surprise most readers to learn that multibillion dollar hedge funds trade using Excel, but it’s true. Excel is such an easy platform that the quants can easily navigate and do their data analysis without any major effort. It’s the lack of programming that attracts them. When they’re ready to launch, they hand the spreadsheets to a programming team to do all the backend wiring for making the trades happen.

FXOne has skipped that step; the backend wiring is already done for you. Rosario’s big idea is to reduce the programming requirements sot hat anyone who can work a basic spreadsheet with formulas can automate a trading system. You might find it unusual for a programming company to promote a system that claims to eliminate programming. 現実には, I don’t expect programming would be entirely eliminated. Most people are uncomfortable with logical processes of if-then statements. Most of our customers use us to help organize their ideas. Although most people don’t realize it, I feel that our programming service is most valuable as a “thought organization” process rather than directly as a programming service. I already looked into the FxOne platform about a month ago and have spoken with Rosario on multiple occasions. I expect that we’ll have a role to play with most people who’d like to trade on spreadsheets.

The CEOs from FXCM, Saxo Bank, Alpari and GAIN were all in attendance. As nearly everyone commented, I don’t think we’ve ever seen the heads of our industry all garthered in one spot before. The topic of the CEO panel discussion was mergers and acquisitions, which started gaining attention recently. FXCM launched FXCM Ventures earlier this year with the intention of spotting buyout opportunities. Saxo Bank keeps making headlines through its purchases of white label partners in developing markets.

The CEO group unanimously bemoaned the lack of volatility in the market. Broker profitability directly correlates with market action. Traders don’t trade when the markets are quiet and boring. I had been wondering why the stock of FXCM and GAIN has gotten hammered so badly this past year. Both chalked it up to the decline in trading volume. As Drew Niv noted, his company has increased its number of accounts fivefold in five years, yet profitability is still flat.

以下の下でファイルさ: 外国為替市場のしくみ? タグが付いて: アルパリ, FXCM, fxone, ゲイン, Saxo Bank, tradable

FXCM のスプレッド

10 月 26, 2012 によって ショーンオバートン Leave a Comment

FXCM は、新しい web サイトを立ち上げたこの 1 週間. 会社シフト低い取引コストを強調するためのマーケティング戦略. 下 スプレッド, しかし, キャッチが付属します。. 業者はディーリング デスクの実行パスを使用していずれかをトレードする必要があります。. 実行手段の取引全体の余分な pip を払って通るパス上のアカウントを残してください。.

ディーリング デスクを意味するそのクライアントに対してリスクを取るを選択. ジョー貿易業者が長い EURAUD を行くとき, ディーリング デスク同時に短い、EURAUD ジョー貿易を販売して行く. ほとんどの人は忘れて何貿易は電子のための取引環境. それは簡単にクリック ボタンに関連付けること “スタッフの出来事” その後. それにもかかわらず, いることを覚えておくことが重要です。 取引. それです, 誰かと通貨を交換します。. 貿易はそれがなければ他の誰かを行うことが可能.

ディーリング デスクを通して取引するリスクはそのインセンティブをブローカーに変態. ブローカーの仕事は、彼のクライアントがすべての注文に迅速かつ十分な実行を受信するように、します。. 取引の相手方としても機能する FXCM のような会社を選ぶとき (すなわち, ディーリング デスク), これらの目標は、クライアントとの直接対立. 貧しい実行直接害を与えるジョー トレーダーら FXCM 直接ながら.

リスクであります。. 時間の大半, ディーリング デスクは、顧客に迅速かつ適切な遂行を提供します。. 閉会のアカウントとインターネット上の会社の悪口のクライアントに極悪不正行為につながる. ブローカーが取引上の不審な実行にふける度明らかに異なります会社大きく.

ディーリング デスクがダフ屋と 2 つの理由のエキスパートアドバイザーを皮むき嫌い. 開始と終了の時間の短い期間内に取引を含む皮むき, 通常、数分以内. 彼らはすべてオープン注文のネットのリスクを管理する必要があるために、ディーリング デスクの頭痛を引き起こすこれ. マイクロロット取引の開閉のジョー貿易業者はディーリング デスクにほとんど害を引き起こす. ある場合 500 同じことをやっている他のジョー トレーダー, しかし, それは面倒な. オーダー ブックのネット露出変動分から, ディーリング デスクの短期的不利に通常.

Scalperes は、長期にわたりディーリング デスクの利点に働く. ダフ屋で絶対的な幸運を支払う スプレッド コスト, 迅速かつ静かに排水口のアカウント. ダフ屋が長期間一貫して毎日小銭を拾うを通過する傾向があります。. 強圧が登場し、彼らと彼らが蓄積された少しの利益を平坦化し、. ディーリング デスク出血それらきれいエクイティ カーブが描かれる中. その後、, ボラティリティを拾って、, 机が爆破ダフ屋スタートの巨大な割合として盗賊のようを作る. ディーリング デスクを破壊されたダフ屋を失ったと正確に同じだけ稼いでください。.

長期的利点にもかかわらず, 机を嫌う資本ドレインゆっくり日常を見ています。. 一般的な戦術は、します。 価格シェーディング, 貧しい実行とディーラーの介入、ディーリング デスクあからさまな拒否のトレーダーのポジションを閉じる. 場合は、市場の皮むき, ディーリング デスクでの取引は、良いアイデアではないです。.

トレーダーは平均 4 時間を超える時間を保持、適切なインセンティブを与えてディーリング デスク取引検討するかもしれない. FXCM は今真剣に考えを考慮するかなり説得力のある理由を提供しています. インターネット経由で FXCM の息すべての批判にもかかわらず, 会社と私の主な不満は、彼らはお金のとんでもない金額を請求. そのスプレッドはすべて他の大手証券よりも一貫して高い. 一貫して充電 2.6 ピップ EURUSD, まだ、銀行間のフィードは走り回って平均スプレッド 0.5 ピップ. 充電、 400%+ マークアップはとんでもない.

新しい扱うデスク提供削減に可能な限り低い 1.5 ピップ. 違いの 1 pip は、主要証券会社の間で利用できるより低い広がりの 1 つを提供する市場で最も高値の 1 つであることから FXCM を取る. 、 スプレッド はるかに合理的な価格と評判の良い会社と取引する機会を提供しています.

私は満足しているトレーダーは、少なくともいくつかの時間彼のポジションを保持している限り、FXCM のディーリング デスクの取引のアイデアを支持. それは明らかに欠点と利害が付属しています, これらの要因が彼が位置を保持する長いトレーダーに適用する可能性が低く. キャリー トレーダーや複数月開催回、心配する最小の理由があります。. 交換するディーリング デスクとの取引、 40% 取引コストで割引は価値があります。.

ダフ屋がセットアップを避ける必要があります。. ディーリング デスクはそのシステムにダフ屋を望んでいます。. 私は FXCM がダフ屋人実行パスに自動的にディーリング デスクの貿易をプッシュすると聞いています, FXCM は、NDD としてを参照します。 (ノーディー リング デスク). ダフ屋対処デスク価格を維持することができますが、フィード FXCM の NDD に密かに切り換えれば.

それにもかかわらず, 利害の対立はこの部門のために偉大なトレーダーが書いてない方針まともな実行のために頼らないでください感じ. FXCM でダフ屋がフィード NDD 取引オフ優れています。. いっそのこと, ダフ屋が合理的な料金は実行パスでブローカーを見つける必要があります。 スプレッド.

6 図残高や取引量の多くを行う場合は、貿易 (以上 100 百万円を想定元本) 取引コストを懸念, please contact me directly at info@onestepremoved.com. OneStepRemoved.com 導入ブローカーではない、その紹介にリベートを受信しません. 私は幸せです, しかし, 企業との取引コストを提供紹介ブローカーに読者を導入するには 1 pip とせず スプレッド マークアップ.

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メタト レーダーに変換します。 5

4 月 17, 2012 によって ショーンオバートン 2 コメント

メタト レーダーのアルパリの最近の発表 5 mql5 を翻訳依頼の小さな波を引き起こした. Most traders assume that MT5 is about to take over the world. Perhaps it’s better to front run any potential problems. I assure you, しかし, that there’s no need to panic.

The launch mainly signifies that the larger forex firms will start rolling out their own installations of MT5 within the next six to twelve months. Rumor has it that Alpari’s owners are very close to the owners of MetaQuotes. Perhaps this is hearsay, but it’s my impression that Alpari is the first among equals when it comes to MetaQuotes’ clientele. Alpari did pay up the wazoo, しかし, for their license. Maybe they’re just getting rewarded for adopting the new platform so quickly.

Most brokerages, especially the large ones, are not chomping at the bit to adopt the new release. 実際, most of them hate MetaTrader with a passion. The back office is written largely for brokerages that exclusively want to use MetaTrader. The larger brokers, all of whom invariably offer their own proprietary platforms, have to jump through a lot of hoops to get all the moving parts between separate back office systems working in sync. The rollout will likely embroil their IT staff in problems for months on end. I seriously doubt most CEOs are looking forward to the switch.

また, offering MT5 as the primary platform does not mean that your brokerage is going to flip the off switch on MT4. They depend on MetaTrader 4 for their cash flow. Brokerages will not sabotage themselves by preventing all of their customers from trading.

Rollouts of new technologies usually occur over a period of 9 months or more. When I worked with FXCM, I remember the handful of clients that refused to switch from Trading Station I to II. It wasn’t until 2 years after the initial release of the new version where the company decided to drag the stragglers kicking and screaming onto version II.

The switch from MetaTrader 3 宛先 4 worked in much the same way at the brokerages offering it at the time. It wasn’t until two years or so after its initial adoption that version 3 went by the wayside.

You have little to worry about as a retail trader considering the switch over to MT5. If you want to program a brand new EA and your broker already supports MetaTrader 5, then you should definitely program it in MQL5. それ以外の場合, stick with MetaTrader 4. It still has years of shelf life.

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