The Multiple Day Mean Reversion System is designed to pick up quick profits from ETFs that wander a little too far from their current trend. It is based on the mean reversion assumption that all markets will eventually revert back to their average price.

Similar to the 3 日高/低平均回帰システム, this one has outperformed the S&P 500 over the past 12 years with a significantly lower drawdown. It is designed to trade a basket of 20 ETFs that represent a broad spectrum of global markets.

The Rules

行く長いとき:

• ETF > 200 日 SMA
• ETF < 5 日 SMA
• ETF has closed lower 4 うち 5 日

ときに急に行く:

• EFT < 200 日 SMA
• ETF > 5 日 SMA
• ETF has closed higher 4 うち 5 日

長いときを終了します。:

• ETF crosses above 5 日 SMA

短いときを終了します。:

• ETF cosses below 5 日 SMA

システムについて

The Multiple Day Mean Reversion System was popularized by Larry Connors and Caesar Alvarez in their 2009 book High Probability ETF Trading. Like all mean reversion strategies, this approach is based on the assumption that a market that has trended in one direction will eventually revert back to its average price.

This system targets up-trending ETFs that fall below their 5 day simple moving average while closing lower in four out of five days. It also targets the inverse, down-trending ETFs that rise above their 5 day simple moving average while closing higher in four out of five days. After establishing this position, the system holds it until the ETF crosses back above/below its 5 日 SMA.

Backtesting Analysis

Backtesting results for this system were posted on Sanz Prophet’s blog in September of 2012. Those results reported the system’s performance from January 1, 2002 through August 1, 2012. その時に, the system made 1,901 取引. これらの取引の, 71% were profitable. The compound average return during that time was 9.44%, 最大ドローダウンと 13.37%.

The returns posted by this system over the past decade are impressive, and the low drawdown makes them even more appealing to many investors. The system also performed exceptionally well during the financial meltdown in 2008. While the S&P lost half its value, the Multiple Day Mean Reversion System posted tremendous gains of almost 50%.

システムの改善

Limiting Downside

The Multiple Day Mean Reversion System has the same major flaw as the 3 日高/低平均回帰システム. While both systems have incredibly high win rates, they both have open-ended loss potential on the downside. If the only way to close out a position is for it to cross its 5 日 SMA, then you could theoretically be caught holding a long position as it drops to zero. Taking this kind of risk to make a relatively small profit on most of the trades is like picking up nickels in front of a steamroller. You’re just asking to get flattened.

Small profits and big risks means that the market is going to steamroll you one day.

I would be very interested to see how the results would change if a stop-loss element was introduced to the system. Using Bayesian Inference or even a simple ATR Multiple to set the stops would absolutely limit the downside. Those stops could also reduce the overall returns depending on how many of those losing trades eventually close out as small winners.

Selective Implementation

The biggest strength of this system was its performance during the financial meltdown in 2008. Based on that performance, it is obvious that this system works best in highly volatile markets. したがって, it might be a good idea to implement a volatility condition that would only permit the system to make trades when volatility shot up.

We wouldn’t want a system that only trades one out of every 12 年, so we would have to couple this with an alternative system. しかし, if we could find a system that worked well during normal markets and underperformed in volatile markets, we could combine the two and have them switch back and forth based on the current volatility conditions. This would allow us to maximize the strengths of each system while minimizing the weaknesses.

私たちが見ている他のシステムからの反対をほぼ完全に動作するシステムを見てをみましょう.

このシステムの目標を小, 迅速な利益し、彼らは平均値に戻すまで、その敗者を保持します。. それはまた S を上回る&P 500 投稿から約 2 倍 2002-2012.

システムについて

、 3 日高/低システムは平均回帰システムです。. それは理論で動作する場合はその市場は長期トレンドで、その傾向から逸脱する時間の 3 つのストレート ユニットの, そのなかに戻すになりそうです。.

この場合, 我々 が使用している、 200 ユニット単純移動平均 (SMA) 長期的な傾向を定義して、 5 短期的には平均を定義する SMA の単位. これらの数字を使用してください。, 下位の高値とより低い安値 3 連続ユニットに行く市場は、短期的には平均に戻す可能性がありますと仮定します

取引のルール

行く長いとき:

価格 > 200 ユニット SMA

価格 < 5 ユニット SMA

価格は 3 つの連続したより低い安値になりました

価格は 3 つの連続した低い高値にしました。

ときに急に行く:

価格 < 200 ユニット SMA

価格 > 5 ユニット SMA

価格は 3 つの連続した高い安値になりました

価格は 3 つの連続した高値にしました。

長いときを終了します。:

価格の上で交差、 5 ユニット SMA

短いときを終了します。:

価格を切った、 5 ユニット SMA

バックテスト結果

このシステムを見つけたバックテスト結果のポートフォリオに含まれる 20 多様な Etf. ポートフォリオに限られていた 10 任意の時点でのポジション. 開始 1 月バックテスト 1, 2002 8 月までに走り 1, 2012.

上より少し 10.5 年, この戦略の合計の純利益を掲示されます。 112.08%. これは年間収益率に分解します。 7.36%. 同じ期間にわたって, S&P 500 トータル ・ リターンをいた 23.087% これでダウンを改 3.984% 配当を再投資される場合.

システム記録の合計 1389 取引, の 73.79% 勝者だったと 26.21% 敗者. 勝ちトレードの平均利益 1.73% 負けトレードの平均損失だったと 2.69%. 貿易の平均の長さは 4.56 バー. 勝ちトレード平均 3.44 バーや平均負けトレード 7.71 バー.

バックテスト期間中, ポートフォリオの最大ドローダウンは 15.19%. 単一の貿易最大のドローダウンは 18.84%. システム掲載のシャープレシオ 1.60.

システム解析

このシステムは以前の説明ではシステム違う. それは逆の利益率, ため収益性の高い滞在することが、 73% 率を獲得します。. すべての敗者のログ出力の 3 つの取引の利益で, 受賞者と同じくらい大きいほぼ 2 倍されているこれらの敗者を補うことが.

初めにドローダウンは別として 2009 最初と最後の 2011, 10 年間の間でかなり一貫して実行されるシステム.

このシステムに反するさせる利益の共通のシステム取引目標実行および切断の損失. 実際には短期の利益をカットし、損失を実行することができます。. それにもかかわらず, それは長期的に印象的な結果を主張するは難しい. つづいて、ダウンしていた位置を保持するときに、システムに固執する勇気をいた持っているだろうことを確認ではない以上 18%.

改善のためのアイデア

停止損失のコンポーネントを追加します。

このシステムで最大負の位置を確立し、ゼロにまっすぐに行くそれを見ての可能性をあなたのポートフォリオを公開することは、します。 (またはショート ポジションの無限の損失). すべてのポジションのリスクしながら同時にそのようなクラッシュはほぼゼロ, 破滅のリスクを非ゼロは恐ろしい. 任意の平均回帰システムに対する最も一般的なノックは、ときに彼らは最終的に爆破, それは醜いすることができます。.

このリスクを制限する方法の 1 つは、停止損失コンポーネントを取引のルールに追加するだろう. 詳細なバックテストを使用して停止の最高のタイプを決定するための情報を与えることができます。.

ドローダウンであり、どのように深いそのドローダウンすることができますどのように多くのポジションを獲得したを分析したいと思います. その情報を, 試すことができます。 ATR の停止 または ベイズの停止 さまざまなリスク許容度とバックテストでどのように彼らに悪影響を全体的なポートフォリオのリターン.

複数のシステムを取引

このシステムは破滅のリスクを削減しながら、一貫した収益を活用する興味深い方法は複数のシステム戦略の一部としてそれを交換するには. このシステムを取引にあなたの取引の首都のすべてをコミットする必要があるわけではないです。, 十分な資本がある場合. これは多様化の一層のレベルを与える, 限界利益の潜在性にも.