volatility Archives - アルゴリズムと機械の外国為替戦略

Analyze your Trading Algo with 3D Charts

6 月 28, 2016 によってリオル Alkalay Leave a Comment

These days, any mention of the term 3D is associated with entertainment. But in fact, when it comes to charting, and more specifically to charting your trading algo, 3D charting is not only insightful but provides important practical advantages.

The most common chart to measure a trading algo is profit over time. That lets you know how much money the algo is making over a specific duration, usually from a few weeks to several months. As the chart below illustrates, it gives you a good idea how well your trading algo performs over time and it gives an indication of the periods when it was underperforming.

The thing is that, while profit over time are the two most important dimensions, they leave plenty of dimensions out—dimensions that can help you answer important questions. Such as why, during a specific period, was your trading algo under-performing? Or how much risk are you taking in a given time? 多くの場合, the answers to such questions can be the difference between profit and loss, between success and failure of a strategy.

Trading Algo in 3D

First things first. Before we start running 3D charts on our algo it’s important to go over a few practicalities and make the 3D chart work for you.

Assuming you’ve already exported the data of your algo Profit and Loss to Excel you’re likely to have two columns of data, 例えば. Time and Profit. Adding a third column will allow you to run a 3D chart, whether it’s volatility, risk or whatever additional dimension you deem necessary.

Once you have your three columns you click to generate a chart—you must choose a type called 3D surface chart. As you will notice, almost always, the Time stamp will be the X-Axis, Profit the Y-Axis and our third parameter will be the Z-Axis.

Now comes the important part—making the chart comfortable to work for us.You must remember that our goal in using a 3D chart in the first place was to identify areas of either exceptional profits or exceptional losses to optimize our algo.

As can be seen in the charts below, Excel divides the Y axes into ranges and each range is colored. The best practice is to choose the same color for levels that are not exceptional and select a contrasting color for the highest range and another for the lowest range. This allows us to spot the exceptional.

The Z axes changes the angle of the chart; the steeper the angle, the higher our Z parameter—say risk or whatever else we choose.

そして最後に, make the 3D chart clearer through formatting the Plot area. Play with the Y rotation angle as well as the Debt Level until you are comfortable working with the chart

Trading Algo Case Studies

Once you are clear as to how to make a 3D chart, it’s time to decide which dimension is relevant. 通常, besides time and profit, the following dimensions are worth considering—risk, volatility and duration.

たとえば, the chart above shows a profit over time of a specific strategy; let’s call it Strategy A. 突然, out of the blue, the profit plunges rapidly. It’s not clear why, yet.

Then we add another dimension—risk. リスク, in this case, will be the Dollar amount risked in a given moment. 今のところ, the reason is apparent; just before the profit collapsed, risk was rising, 同様に. Maybe leverage jumped, maybe several positions were opened simultaneously; it depends on the strategy. But by using a 3D chart we were able to easily detect where trouble was coming from.

Using 3D charts is not only good to spot weaknesses in a strategy but strengths. Let’s take a look at another strategy, which we’ll call Strategy B.

We will test how Strategy B performs during volatility. この場合, the volatility will be the standard deviation of each pair we trade. What we see is interesting. When volatility is high, Strategy B performs exceptionally well and not so well when volatility is average to low.

In such a case, we should consider using the strategy only during high volatility to optimize returns.

More uses could be to measure duration per trade. If the duration is getting longer at certain areas perhaps the trigger for the entry or exit is not working well. The benefit with using a 3D chart here is that we put the opening time stamp on the X-Axis and the closing time stamp on the Z-Axis so we can actually analyze duration per trade over time. A 3D chart then is much more accurate than a two dimensional chart where duration is a trailing average.

結論として

There are endless samples and ways in which 3D charts can allow you improve your trading algo and identify both weaknesses and strengths within your strategy. 確認して, you can manage with a 2-dimensional chart. But the benefit of 3D charting is that, many times, it allows you to zoom in and identify areas of change much easier.

なる方法 99.999% 正確なシステムにのみあるとき 49% 正確です

11 月 16, 2015 によってショーンオバートン 9 コメント

美術品金融, その公募株式の本は「予想外だった嵐に巻き込まれた高周波商社フラッシュ・ボーイズ「マイケル・ルイス, 彼らは論争の中で、昨年棚上げIPO計画を復活さ, 求めています $100 百万円.

99.999 勝率は奇数統計です

最近のように証券取引ファイリング明らかに, 会社, 交換、世界のトップ幹部の一部の連祷によって運営, 外のことを誇っています 1,485 取引日は一日だけを失いました. これは頭を悩まアルゴリズム取引に精通した者を左キー統計です.

表面にはこの 99.999 勝率は、アルゴリズム取引の世界ではなく、天上界のパフォーマンス統計値であります.

美術品の金融トレンドフォロワーではありません

最も人気のあるマネージド・フューチャーズ戦略, 次のトレンド, 近くの平均勝率を持っています 55 パーセント. 次のトレンドは、美術品と比較するための最良のアルゴリズムの戦略ではないかもしれません, しかし, それらの取引は「無指向性であるように設計されていることをそのS-1における会社の請求項として, 非投機と市場中立。「マイクロトレンド以下と一方向に市場の動きから利益を得るには、人気の高頻度トレーディング戦略であります, しかし、それらのS-1に基づいて、これが主要な戦略ではありません.

これは説明していません勝率.

すべてのマネージド・フューチャーズ戦略の最高勝率, 近く 75 パーセント, 短いボラティリティがあります, これはまた、最も人気のない戦略であります. 戦略は、ほとんどの時間を獲得することが知られているが, キー統計は、その小さな勝利のサイズと大きな損失の大きさを理解することです. マネージド・フューチャーズではトレーダーの勝利の大きさは、多くの場合、彼らは勝利頻度よりも重要であることができます. 短いボラティリティの場合, 彼らはほとんどの時間を獲得しながら、, 裁量取引カテゴリの2倍に近い平均損失サイズの - 彼らは大きなを失う失うとき, たとえば.

リスクにいる間美術品危機の間に強力なマイナス面の不安定性を示すことができます, 市場がクラッシュしたトレーディングフロアの黄金時代に多くの個々のマーケットメーカーを破産と同じように多くの, 短いボラティリティ戦略に美術品の戦略を比較することは不正確です.

おそらく、ベンチマークに最も適しマネージド・フューチャーズ戦略は相対値であるかもしれません / スプレッド裁定カテゴリ. スプレッド-ARB戦略は高い勝率を持っています, 近く 60 パーセント, それはまた、最高の勝利の大きさを持っています / 損失の大きさの差. 戦略は、一つの製品を購入した後、関連製品を販売することによって動作します. 、指向戦略価格関係転位の市場環境が発生したときに動作します.

フィットは完璧ではありませんが, それにもかかわらず、美術品を比較するための最も関連性の高いマネージド・フューチャーズ戦略は、その方向レスです, 市場中立的なアプローチは、特定のスプレッド-ARBのCTAで撮影しました. 美術品である主な違いは、指向性の利益のための位置を保持していません. 彼らは何を行います, 短期トレンドフォロワーのような多くの, 位置を取ると、その後すぐにヘッジにおけるリスクを解雇です. 例えば, 彼らはオイルを購入した後、すぐに別の市場でその位置をヘッジし、おそらく別の製品仕様にデリバティブ商品を使用したことがあり. 昔は1は、単に「市場づくり」戦略としてこれを記述することができます, しかし、高頻度取引の新しい学校の世界で, 方向性のトレンドフォロワーから両面流動性プロバイダーを分離することは奇妙なことに、より困難になっています.

99.999 パーセントデイリー勝率の影が薄いです 49 パーセントイントラデイの勝率, 勝利の大きさの重要性を強調

既知のに美術品を比較するとマネージド・フューチャーズ戦略, 、 99.999 勝つ割合が痛む親指のように突き出て - あなたは、最新のS-1に次のパンチラインを読むまで. 会社はイントラデイベースでの勝率があることが明らかになったときです 49 パーセント.

これは、一緒にパズルのピースを置きます. 、 99.999 ％の勝率は、光の中で考慮される必要があります 49 パーセントイントラデイの勝率. これは、事実を強調して美術品, 論理デフォルトで, 勝利の大きさの恩恵を受けています. ただ、トレンドフォロワー様, それは常に最も重要な割合が、勝利の大きさと制御の損失を獲得していません. これは、美術品の成功内部の秘密のソース可能性があります.

この記事はもともとに登場バーチャルウォークマークMELINによって作成され、.

ビクスの世界

6 月 8, 2015 によってリオル Alkalay 4 コメント

ビクス, またはボラティリティインデックス, 世界で最も注目の指標の一つです。, 確かに、CBOE (シカゴ・ボード・交換の), ほとんどのトレーダーのチェックでは、少なくとも 1 日 1 回. ほとんどのインデックスとは異なり, ビクスの価格は、株式や債券の構成されていません。. S の周りのボラティリティは、恐怖指数の測定&P500 インデックスオプションを使用して.

なぜわざわざビクス?

前述のよう, 対策の S 中ボラティリティのビクス&P500 インデックス, またはより正確に, S の周り、インプライド・ボラティリティ&P500 インデックス. 不思議に思うかもしれません, 「何が違う?「インプライド・ボラティリティは予想ボラティリティ, そして現在は明日の取引でので, その違いは重要では. インデックスとして, 、ビクス FX を取引されているかどうかは、関連, 商品や株式, しかしそれは特別な意味を保持して S を取引した場合&P500. だ S&P500 は最も取引可能です (取引) それに相関関係のいくつかのレベルを持つほとんどの主要なアセットクラスに世界のインデックス.

恐怖指数が上昇するとき (すなわち. 揮発性になります。), ほとんどの場合, それを示唆している投資家は神経質になっています。, 株式だけでなく、, しかし、軒並み. だからこそ、多くの投資家は、多くの場合として「恐怖指数」VIX を参照してください (私の個人的な好み, ところで).

実際, 以来、最も支配的な取引の 1 つ、 2008 金融危機は投資家がリスクを呼び出す/リスク off. 広範なリスク選好に基づく手段市場、主に取引しています。. たとえば, リスク選好度が高いとき, リスクの高い取引 (長い株価指数などの短いドル) 利益を得る傾向があります。. 簡単に言えば, ビクスは株式の広い配列にインプライド・ボラティリティを測定します。. 上昇を危険にさらすので一般的にインプライド・ボラティリティ, ビクスは上リスクの良いバロメーターと見られている/感情をリスク. 恐怖指数が市場の気分の重要なゲージ, カウンターまたは傾向に行くつもりかどうか. グラフの下見ることができます。 (礼儀の V 研究室), S&P500 暗黙のボラティリティと恐怖指数のタンデムでほとんど移動.

ビクス: フードの下で

ビクスは、基本的に投資家は、両方の呼び出しのために支払うし、プットオプション S に喜んでいるプレミアムで構成されます。&P500. これらのオプションの平均有効期限は約 30 日、インプライド・ボラティリティがほとんどを示すときになりがち. 高い、プレミアム, 恐怖指数が高くなります. リスクにリンク/リスク貿易 off した場合, 投資家は心配している場合そのリスクが増加 (S のインプライド・ボラティリティを引き起こす&ジャンプに P500) ビクスが同時に上昇し、. 投資家が穏やかなとき, インプライド・ボラティリティと恐怖指数が低い.

そこにあります。, もちろんです, 恐怖指数は上昇していると市場はモードのリスクにあった日をされて (その逆), それらの場合は一般的にまれ. 当然のことながら, トレーダーとして, 何がいつでも起こるか常に注意する必要があります。.

恐怖指数を使用する場合?

今のところ, ビクスのトリッキーな部分をここでは; ビクスは逆張りの指標として知られているもの. つまり、現在の傾向の指標ではなく、変更のリスクの指標としてより便利です。. 行動, ビクスは弾性材料に例えることができます。; それは常にバランスに引き寄せられる傾向にあります。. 低い移動する傾向がある恐怖指数は高値で、. それは復旧し、上位に移動する傾向があるし、安値をヒット. 一方、ビクスを常に追跡することが重要です。, 下図のよう, 極端なレベルは、市場のリスクは、/モードをオフを危険にさらすかどうかにお勧めできます。. 恐怖指数が史上最高値であるとき, モードのリスクで取引するための時間があります。. なぜ? 市場の不安感は衰えるし、したがって関連取引を危険にさらす可能性があるため (すなわち. 長い AUD, ユーロ (EUR), 英国ポンド, SPX, など。) 賢明な貿易をすることがあります。. 当然のことながら, 反対側も (一般的に) 真の保持します。.

ソース: CBOE

ビクスはいとこ

揮発性を測定する指標のすべての間で, ビクスは最も重要です, 特に S を与え&ほぼすべての資産クラスと P500 の相関. 何が起こる場合より高い精度やあなたの現在のトレードの方が重要 (例えば. 外国為替, 商品やその他の地球規模の指数)? ビクスは、それらすべての祖父をかもしれないが, ボラティリティインデックス特定リンクインデックスの「家族」があります。, 資産クラスとも特定取引. たとえば, OVX 対策オイルに、インプライド・ボラティリティ, 一方、 EUVIX ユーロに、インプライド・ボラティリティを測定します。. 「家族」の残りの部分を満たすために待つことができません。?

他のビクスのインジケーターを使用する方法を学びたいです。? その後、私の次回の記事用にチューニング滞在します。.

リスク管理 – HOLDにすると決定, いつ倍

10 月 10, 2014 によってエディ・花 5 コメント

There’s a proverb among old forex traders: If you put two newbies in front of the same trading screen and arm them with the same tools, and if each takes the opposite side of a given trade, both will probably lose money, regardless of the final direction of the price move.

まだ, if you put two highly-experienced traders into positions in opposite directions, very often both of them will win the trade or at least break even, in spite of their contradictory trading positions.

なぜ?

The difference between rookie traders and pros is risk management. In the trading game, successful risk management is the key to survival. Many beginning traders pay lip service to the idea of managing risk effectively, yet few have the discipline to follow through entirely, even with the power of mechanical trading systems.

Regardless of the exact forex trading strategy or system, loss-taking is a critical component for long-term success.

Any forex newbie can exit from winning trades, but it takes an experienced trader to slip out of losing trades relatively unscathed. In this article I’ve outlined several perspectives on risk management strategies used by successful forex traders across a wide range of markets.

Forex risk management

Most forex traders have a clear idea of their own investment objectives and tolerance for risk. と, most already know that appropriate risk management is crucial for success in any form of trading.

The best trading risk management means using a standard process to identify and analyze risks, then either accepting, mitigating, or rejecting them. For traders, it comes down to finding and assessing opportunities, then quickly acting on or declining those trades.

Basic risk management is two simple steps – Discovering and determining the risks within an investment, then responding to those risks in the best possible way to meet the investment objectives.

Some risks are considered intrinsic risks, or built into the system, while other types of risks are extrinsic in origin. 任意のイベントで, forex traders have a variety of tools and metrics for assessing risks and setting parameter values. From that point onward, it’s up to the mechanical trading system to work its magic.

Mechanical risk management

Even when relying on mechanical systems, successful traders must be well disciplined and adhere to carefully-planned forex risk management and trade-exit strategies. That’s because people have a natural emotional aversion to taking trading losses, even when necessary.

Mechanical trading systems can help manage risks by better choosing and executing trades, and constantly monitoring positions. They add a layer of impartiality to lightning-fast analysis and trade execution. まだ, there is always room for human error in system design.

Speed plus reduced human oversight equals an increased possibility of trading loss. Mechanical risk management methods must be carefully vetted and tested before they’re implemented.

Most traders are closely focused on the “front end” of forex trading, それです, how to find a winning trade and enter a position at the right point. Other than basic stop-loss orders, few traders think carefully about how best to exit from the trade.

For the long-term survival of any trading system, 手動または機械かどうか, the most important issue is how and when to exit from trades. Although less glamorous than the work of crafting a winning entry strategy, the task of building a successful risk management and exit strategy is crucial for success.

Lose your bad trades as soon as possible

Most traders are already aware of the mathematical difficulty of overcoming losses – As shown in the drawdown in Table 1 以下, the more the trading-account equity is drawn down, the higher the percentage of subsequent gains required simply to break-even.

Table 1

Lose 25%, must regain 33% とんとん
Lose 50%, must gain 100% とんとん
Lose 75%, must gain 400% とんとん
Lose 90%, must gain 1000% とんとん

たとえば, after losing 50% 取引口座の株式の, the eventual winning trades would need to earn 100%, すなわち. double the account size, simply to break even. 悪化, at a 75% drawdown level, a trader would need to quadruple his or her account equity just to reach its original level.

明らかに, very few traders could achieve such a comeback. It’s far better to manage drawdowns by exiting each trade appropriately. Taking each loss at the optimal time allows the trader to stay in the game as long as possible, even after a long string of losing trades.

The runaway loss

Most traders have heard war stories about a single bad forex trade eating up days, months or even years of profits in one gulp. When a runaway loss occurs, it’s more likely the result of error in human judgment rather than from a glitch in the mechanical trading system.

通常, catastrophic losses result from poor or non-existent risk management, failure to use “hard” stop-loss orders, and multiple trades in which the losses from the average losers are greater than the gains from the average winners.

A runaway loss shows lack of discipline. Instead of becoming enchanted by the dream of scoring “one big winner,” the more prudent strategy for trader survival is to focus on avoiding big losses.

The Golden Rule of Risk Management: Position risk limit

Ironclad stop-loss orders prevent runaway losses. According to the trader’s appetite for risk, the mechanical trading system can set risk limits according to account equity, position size and other parameters, as described later in this article.

Many forex traders advocate a “Golden Rule” of risk management based on position size or position risk limit. They recommend the at-risk account equity should never be more than 1% (conservative) または 2% (liberal) on any single trade position.

From a psychological standpoint, the trader can be indifferent to the outcome of any particular trade when only one or two percent of the account equity is at stake.

と, from a mathematical perspective, it’s important to point out that by risking only 1% 宛先 2% per trade the system can lose repeatedly without approaching the drawdown levels shown in Table 1 上記.

Regardless of the mechanical forex system being used, the trader should use only speculative capital. When asked by newbie traders how much money they should use to trade a given system, one well-experienced trader recommends choosing a funding amount which if entirely lost wouldn’t affect the newbie’s sleep at night.

Risk management styles

There are two general styles of successful risk management. Some managers refer to these opposite styles as either the “home run” approach or the “singles and doubles” approach.

1 つの手, a forex trader may choose to take frequent small losses and break-evens while working to harvest all profits from the relatively few big winning trades. または, a trader may decide to seek many little gains and use infrequent but relatively large stop-losses with a system designed to accumulate the small profits and outweigh the losses.

The trading psychology is more important than the mechanical trading strategy itself. Taking many small losses tends to cause numerous painful twinges, interspersed with occasional moments of pure ecstasy.

対照的に, the “singles and doubles” risk management style offers plenty of minor joys, punctuated by some nasty psychological blows.

The best choice of trading style largely depends on the trader’s personality. A new trader will usually quickly discover which general style best fits his or her personality.

One of the major benefits of forex trading as compared with stock trading is that the forex marketplace easily accommodates both types of trading styles, using many different trading systems.

Since currency pairs trading is a spread-based marketplace, traders shouldn’t be too constrained by the number of round-trip transactions required by any given strategy.

たとえば, in the EUR-USD market, traders might find a 3-pip spread that’s the same as the cost of three one-hundredths (3/100) of one percent (1%) of an underlying position. This cost is generally uniform, in terms of percentage, regardless of whether the trader is dealing with one-million-unit lots or 100-unit lots of the same currency.

だから, if a given trading strategy required 10,000-unit lots, the amount of the spread would be $3, yet for that same trade executed only using 100-unit lots, the spread would be a tiny $0.03.

This is in sharp contrast to the stock market, where the commission on 1000 shares or 100 shares of a stock valued at, 言う, $20 might be fixed at a total commission of $40.

That means the effective commission cost for the stock-market transaction might range between 0.2% 宛先 2%, thus affecting the trader’s choice of risk management style.

Variability in commission percentages makes it difficult for small traders in the stock markets to scale into their positions because of these skewed commission costs. まだ, forex traders benefit from uniform pricing, so they can use either risk management style.

This freedom of risk management style has drawn many independent traders away from equity markets to forex markets.

4 basic types of stops

Another foundational choice to be made by forex traders based on personality and trading strategy is the type of stop to be used for risk management. There are four basic types of stops:

Equity stop

An equity stop is the simplest type of stop for mechanical trading systems. For any given trade entry, the system calculates a fixed percentage of the account equity, usually between 1% と 2%, as outlined earlier in this article.

たとえば, for a $10,000 forex account, the trader’s system could risk up to $200, or up to 200 点数, on a single mini lot (の 10,000 単位) of the EUR-USD currency pair, or up to 20 points on the standard lot with 100,000 単位.

Aggressive traders sometimes consider 5% equity stops, それです, a position risk size of not more than 5% 口座の株式の. This limit is often considered the upper limit for prudent risk management.

Recalling the equity drawdown shown in Table 1 上記, it can be seen that with a 5% equity stop 10 consecutive losing trades will cause a 50% drawdown in the trading account.

また, it should be said that the biggest drawback of using an equity stop is it enforces an arbitrary exit point based on risk management alone, instead of exiting the market as a logical response to price movements.

まだ, mechanical trading systems can thrive by using equity stops, especially when combined with other indicators to confirm trading signals.

Chart stop

Mechanical trading systems and expert advisors (EA) use a myriad of technical indicators to generate hundreds or thousands of potential stop levels. The best risk management methods combine the features of both equity stops and technical indicators to calculate chart stops.

One typical example of the chart stop is a swing high/swing low level. 下のグラフで, 、 $10,000 trading account with a mechanical system using a chart stop might sell one lot and risk 150 点数, について 1.5% of the account’s equity.

Volatility stop

Mechanical trading systems often rely on more sophisticated logarithms to calculate risk parameters based on volatility instead of price movements alone. In any high-volatility marketplace, where prices show wide ranges, the trading system must adapt to the ambient volatility.

This helps the trader avoid being stopped out prematurely by market “noise.” And, the same holds true in low-volatility markets, where the system should constrict the risk parameters in order to avoid giving back profits before successfully exiting from positions.

One of the easiest ways to monitor volatility is by using Bollinger Bands, which rely on standard deviation calculations to measure variations in price. The two charts below illustrate high volatility and low volatility stop levels by using Bollinger Bands.

As seen in the first chart, a volatility stop lets the trading system employ a scale-in method in order to achieve better overall blended pricing and a quicker break-even level.

もちろんです, since total position risk shouldn’t be more than 2% of the equity in the trading account, the system choose smaller lot sizes to best fit the total position risk.

Margin stop

A margin stop is a form of risk management used by some cautious traders to reduce the risk and psychological pressure when beginning to trade an entire account by using a single new strategy or system. If used carefully, it can be effective in most markets.

Since forex markets operate twenty-four hours per day, it means that forex dealers could liquidate traders’ positions fairly quickly in case of margin calls. このために, forex customers are rarely in danger of generating a negative balance in their account, since computers automatically close out all positions.

The margin-stop risk management strategy is based on the trader’s total capital being divided into various allotments for each of one or more new or different trading strategies and systems.

たとえば, assume the trader is investing a total of $10,000 into forex trading, and he or she wishes to focus individually on trying 5 different trading systems and strategies in order to determine objectively which is the best “fit” for the trader.

だから, the trader will open the forex account by wiring only $2000 from his or her bank account, assuming that each of the 5 receives the same funding proportion. If a forex broker offers leverage of 100-to-1, 、 $2000 deposit might allow the trading system to control two standard 100,000-unit lots.

さらに良い, depending on the trader’s risk tolerance and management, the system may trade using a 50,000-unit lot position. That might allow room for as much as 100 点数.

As successive strategies are funded and launched exclusively, it’s easier to account for wins and losses due to individual approaches. It allows developers to refine their systems. と, traders enjoy more peace of mind by knowing that an unforeseen “blowup” won’t terminate their trading.

任意のイベントで, the primary purpose of the margin stop is to prevent a runaway loss from occurring during the launch of a new strategy or trading system. It also helps enforce discipline in risk and money management.

Know when to hold and when to fold

結論としては, it can be said that trading success is based on surviving losing trades long enough to finally develop a consistently-winning system. Each forex trader should carefully consider his or her risk tolerance, and craft a risk management strategy to fit.

Mechanical trading systems make it easy to find good entry points, yet it’s just as important to have a sold risk management strategy, plus the tools to determine an exit point immediately after entering any position.

結局その程度です, taking the right loss at the right time is a necessary part of the game.

What are your thoughts about losses?

外国為替ボラティリティ取引戦略

7 月 25, 2014 によってエディ・花 17 コメント

外国為替市場は、市場の変化の間に働く勝てる戦略を開発している成功した独立したトレーダーの多様なコミュニティをサポートしています. トレンド以下の戦略は、初心者の間で人気があります, しかし、ベテランのトレーダーは、本当にボラティリティの時代に彼らのキープを稼ぎます.

この記事では、収集し、市場は揮発性であっても勝つことができるいくつかの長年のトレーダーの外国為替ボラティリティ取引戦略をまとめたもの. 実際, トレンド以下のシステムからの利益ははるかに遅れたときのボラティリティ取引戦略における戦略は時代に最高の仕事します.

外国為替のボラティリティ取引

定義により、, ボラティリティは価格が上昇し、すぐに入ることを意味し, そして、明確な方向性や傾向を示さありません. 成功のボラティリティに焦点を当てた取引システムは、通常、これらの特性を備えています:

•チャネルまたは範囲からボラティリティや吹き出物に基づいて、

•取引は短期的であり

•取引システムは、取引と非常にうるさいです, 市場の外に通常あり

•取引の割合が高い勝ちます

•取引ごとに小規模からささやかな利益を獲得

•代わりに、大きな動きの小さな移動を利用してください

よく設計された機械的な取引システムを予測し、ボラティリティの変化を利用することができます, その後、オープン利益をバック与えることなく取引を終了.

パラボリックストップ・アンド・リバース取引戦略

一部のトレーダーは、放物線の時間価格のシステムを取引することにより、揮発性のパワーを活用. まず伝説のトレーダーJによって導入. ウェルズ・ワイルダー, ジュニア, 放物線状のストップ・アンド・リバースの取引戦略は、価格反転を生かします.

放物線指標は、通貨ペアの価格の動きの方向を決定するのに役立つだけでなく、トレンドが変化する可能性がある場合を示すと価格反転が迫っています.

これらの指標は、揮発性の通貨市場の両方でエントリーポイントと終了ポイントを決定するために働きます, 価格はトレンドの間に放物線内にとどまる傾向があるので. 価格は乱暴に移動します, 放物線状の指標はトレンドで方向や変化を示すことができます.

成功した放物線状ストップ・アンド・リバース戦略は、時間に焦点を当てています: 機械的な取引システムは、位置が、これらの利益を達成するための最善の機会を持つために保持されなければならない時間の量に対する潜在的な利益の重さ.

「純粋な」放物線の取引システムを使用している場合, 外国為替トレーダーは、常に特定の市場にあるであろう, 長いか短いか. たとえば, 放物線状のインジケータが買いシグナルを生成するとき, 取引が入力されます. その後、, 傾向が逆転し始めると, 「ロング」ポジションは閉じられ、新しい「ショート」は、同時に開かれます.

まだ, ボラティリティwhipsawsからの迅速なシェイクアウト数を削減するため, ほとんどの放物線状のトレーダーは、取引量の画面を使用して、売買シグナルをフィルタリングするだけでなく、他の指標の様々な.

パラボリック取引ルール

基本的な放物線状の取引ルールは単純です - 長い信号の場合, 通貨ペアの価格が現在の市場価格以上の放物線のポイントに到達したときに機械的な取引システムを購入します, そして、出来高は平均取引量を移動五バーシンプルよりも高く、.

取引信号ためには、この放物線の取引戦略について確認します, 両方のパラメータを同時にバーの間に真でなければなりません. ここでは一般的な放物線状のセットアップです, いくつかの成功した外国為替トレーダーが使用する入り口と出口のルール:

•放物線状のポイントを計算

•5 - バー単純移動平均を計算します (5 SMA) 取引量の

長いエントリの場合•, 価格は現在の市場価格よりも放物線のポイント高い到達したときにシステムが購入します, 限り、ボリュームは5バー移動平均よりも高くなるように

短いエントリの場合•, 価格は現在の市場価格以下の低放物線の点に触れたときにシステムが短い販売します, 限り、取引量が5バー移動平均より大きいとして

•長い取引を終了するには, 放物線状の点が低下すると、システムは位置を清算します

•短い取引を終了するには, システムは、放物線状のポイントが上昇位置をカバー

•ロングポジションのためのトレーリングストップを設定するには, システムは、現在の市場価格以下の放物線状のポイントを使用しています

•短い貿易のためのトレーリングストップを設定するには, システムは、現在の市場価格の上に放物線状のポイントを使用しています

•経験豊富なトレーダーは、多くの場合、このような利益目標を設定, たとえば: 70 GBP / USDのためのピップまたは 60 4時間の時間枠を取引ユーロ/米ドルのためのピップ; または, 200 EUR / USDのためのピップまたは 250 GBP / USDのためのピップ毎日時間枠を取引

ボラティリティ・チャネル・ブレイクアウト戦略

多くの成功した外国為替トレーダーは、ボラティリティを燃料チャネルブレイクアウト戦略を使用. ここでの時間枠で、特に揮発性の通貨ペアのために働くの単純なチャネルブレイクアウト戦略の基本的な指標と取引ルールがあります 15 分以上:

• 30 ATR (平均トゥルーレンジオーバー 30 期間) と 5 EMA (オーバー指数移動平均 5 期間)

• 15 とATR 5 EMA

• 30 EMA (指数移動平均の上 30 期間) 高い

• 30 EMA低

長いエントリの場合•, 価格は上位EMAバンドとの上に閉じたときにシステムが購入します 30 ATRは、より大きい 5 EMA

短いエントリの場合•, 価格が低いEMAバンドと下に閉じたときにシステムが短い販売します 30 ATRは、より大きい 5 EMA

•取引システムは、ロング・ポジションのためのより低いEMAバンドのストップロスを設定します, 上EMAバンドのショート・ポジションのために

•微調整付, 戦略はかなり積極的な利益目標を達成することができます

ボラティリティダブルチャネルブレイクアウト戦略

特に揮発性通貨の価格から収穫利益に特化その他の外国為替トレーダーは、類似を使用, まだ「ダブル」チャネルブレイクアウト戦略. 以下は、揮発性の通貨ペアに適していますダブルチャネル・ブレイクアウト戦略の基本的な取引の指標とルールがあります:

• 11 相対力指数 (RSI) レベルで 35 と 65

• 20 EMA高

• 20 EMA低

• 5 EMA高

• 5 EMA低

•機械的な取引システムを購入 5 EMA高はより大きい 20 EMA高いと 11 RSIはより大きい 65

•システムが短い販売 5 EMA高は以下であります 20 EMA高いと 11 RSIは、以下であります 35

•初期設定バーの取引レンジは、以前のバーの値の2倍以上である場合, 取引システムは、貿易を辞退

•取引システムは、低帯域でのストップロスを設定します 5 長い取引のためのEMA, との上のバンドで 5 ショート・ポジションのためのEMA

•積極的な利益目標を設定することができます

極端なボラティリティのための外国為替取引戦略

ボラティリティに繁栄トレーダー, 多くの有益な取引機会があります. 以下は簡単な外国為替ボラティリティ取引戦略であります.

長いろうそくは、取引セッション中に表示された場合, それです, 日中の時間バーは前回バーより大きな範囲を持っている場合, それは貿易のためのセットアップすることができます. ロングキャンドルは、ボラティリティが増加しているというサインです, トレンドの変化が差し迫ってもよいこと.

多くの場合, 大きなろうそく後に新しいトレンドを開発することがあり, または以前の傾向が強くなることがあり. と, 長いろうそくが起こったときの傾向は、通常、時間バーの価格の動きと同じ方向に移動されます.

長いろうそくが発生した場合, そのキャンドルは、取引セッションのハイまたはローを破るならば、価格はおそらく同じ方向に移動していきます.

極端なボラティリティ戦略の取引ルール

•セッション中に以前のキャンドルよりもはるかに大きいですキャンドルや日中の時間バー, まだ到達していません 100 全範囲でピップ

•その同じ長いキャンドルはまた、新しい日中を高く設定されています

長いエントリの場合•, 取引システムはで購入します 1 前のろうそくの価格の高以上のピップ

短いエントリの場合•, システムは、短い販売します 1 前のろうそくの価格の低下ピップ

•long型の場合, ストップロスはに設定されています 1 エントリーろうそくの低下のピップ

•ショートパンツについて, ストップロスが設定されています 1 エントリーろうそくの高い上記ピップ

•利益目標は、近く支持と抵抗のレベルに応じて設定されています

•それは長いキャンドルを含むタイムバーが完了した後、任意のエントリの順序にのみ配置されるべきであることに注意することが重要です, そして、トレーダーは取引に入る前の信号を確認するために、少なくとも1つの他のインジケータを使用する必要があります

ATRチャネルブレイクアウト戦略

ボラティリティに焦点を当てた戦略を専門にいくつかの外国為替トレーダーは平均トゥルーレンジを使用する指標に依存しています (ATR).

取引システムは、指数移動平均を算出することにより、ATRチャネルの中点を決定 (EMA) 時間バーの「終値の, 「近い平均期間」パラメータで定義されているように、時間期間の数を使用して、. ボラティリティがこのチャネルのうち、通貨の価格を押すと, 吹き出物がトレードするのは簡単です.

このボラティリティ取引戦略は、ボリンジャーバンドのブレイクアウト戦略に似ています, それ以外に、バンドまたはチャネルの幅を規定するために揮発性の尺度として標準偏差の代わりにATRに依存しています. ボラティリティ戦略のこのタイプの取引ルールは単純です.

以下のための•ATR 20 時間バー

•各時間バーの終値のEMA

長いエントリの場合•, 時間バーの最後の価格は、取引システムは、次のタイムバーのオープンに購入ATRチャンネルのミッドバンドの上に交差したとき

短いエントリの場合•, 期間の最後の価格は、ATRチャンネルのミッドバンドを横断すると、システムは次回バーのオープンに短い販売しています

•ストップロス注文が設定されています 2 ATRチャネルの最初のバンド以下以上ピップ

•取引システムは、近くのサポート抵抗レベルに応じた利益目標を設定します

フラクタルを用いたATRチャネルブレイクアウト戦略

トレーダーはまた、ボラティリティ取引にフラクタル指標を使用. 以下は、吹き出物を知らせるために、ATRチャネルに依存する単純な戦略であります, 最適なエントリーポイントと終了ポイントを決定するためにフラクタルを使用して.

• 130 ATR

• 9 EMA

•ATRは130周期の平均よりも大きく、EMAは9周期平均より大きい, 売買シグナルを確認することができます

•ATRがより小さいです 130 および/またはEMAは9周期平均よりも小さいです, 何の貿易ません

•フラクタル指標そうなブレイクアウトの範囲を表示します

•エントリの注文が設定されています 1 ブレイクアウトの範囲の上または下ピップ

ATRがより大きい場合•長い入力してください 130 およびより大きい 9 EMA, そして、フラクタルは上方ブレイクアウトを確認します

•ATRよりも大きい場合、短い入力 130 およびより大きい 9 EMA, フラクタル指標は下向きのブレイクアウトを確認します

•ストップロス注文が/場合は通貨ペアの価格が範囲の反対側に接触したときに起動するように設定されています

ボラティリティが低下した場合•取引システムが自動的に位置を閉じ, たとえば, ATRは以下になった場合 14 EMA

•程度の割合で利益目標を設定 1:3 ストップロスのレベルに応じて; ので、, たとえば, ストップロスがある場合 30 ピップ, その後、利益目標は、に設定されています 40 ピップ

ボラティリティメートル

トレーダーは、時々、このような日中売買シグナル用Volameter指標として「ボラティリティメーター」を使用. これらのボラティリティ指標は買わと売られ過ぎゾーンをスポットライト. 取引ルールは、インジケータに依存して変動. 以下は基本的な設定であり、一部のトレーダーはVolameterで使用することをルール, 人気のボラティリティメーター.

•買わ/売られ過ぎインジケータ

•Volameter

•ピボット・ポイント・インジケータ

取引のルール

•買わ/売られ過ぎゾーン指標の値がレベルを通して触れるか、休憩時に長い取引が通知され -8

•買わ/売られ過ぎインジケーターがのレベルに達すると長い貿易を入力してください -4 次回バーで購入・オン・オープンする注文を確定します

•短い取引が買わ/売られ過ぎインジケーターがレベルに達したときに通知されます 8

•買わ/売られ過ぎインジケータータッチまたは切断のレベルを通じて短い貿易を入力してください 4 販売・オン・オープンする次のタイムバーで注文を確定します

でトリガされる•設定ストップロスオーダー 1 価格の上または下ピップ買わ/売られ過ぎインジケーターがレベルに達したときに示されました -8 または 8, 貿易が長いか短いかに応じて

•セット利益目標近くのサポート/抵抗レベルとピボットポイントに応じて

ボラティリティは、外国為替取引の機会をたくさん作成します

外国為替戦略では良いボラティリティ取引戦略がたくさんあります. トレーダーらによると、ために大きな価格の範囲を備えています取引セッション中に利用可能な有益な機会の揮発性を歓迎すべき. 適切なリスク管理に, ボラティリティは、外国為替トレーダーの親友です.

ボラティリティがあなたの現在の取引システムの友人や敵であります?

Is Your Account Overleveraged?

3 月 7, 2014 によってカレン・スミス Leave a Comment

Did your broker ever tell you that you can leverage your trade? Here is a quick primer if you aren’t familiar with the term.

レバレッジ (also called buying on margin) means that you can borrow funds to place your trades. たとえば, let’s assume that you have $500 アカウント内. You could borrow $4,500 from your broker to place a $5,000 貿易. This means that your account would be leveraged 10:1.

Leverage can be a great way to increase your return. この場合, you would magnify your return 10 times over. The downside with leverage is that it also magnifies your losses proportionally as well.

Dangers of Overleveraging

You shouldn’t be afraid to buy on the margin for fear of making some bad trades. You will inevitably make some wrong trades with or without being leveraged. The problem is that taking on too much leverage can completely wipe you out. Here are some things that you need to keep in mind.

You May Face Margin Calls

You need to put aside enough money in your account to cover any losses that you incur. The money that you set aside to cover losses is known as the usable margin. Your broker will allow you to keep a trade open until the loss is equal to your usable balance margin.

This is a complex topic, so let me illustrate with an example. You opened an account with $1,000. You decide that you want to buy 10 ミニロット (10,000 単位) of the EUR/USD. You decide to use $500 to place a $100,000 trade by leveraging your account 200:1. This leaves you with a usable margin of $500.

Every pip is worth about $10, which means that even small fluctuations can have a substantial impact on your account. You will get a margin call as soon as it falls 50 pips below the purchase price. You would either need to increase the size of your usable margin or close the trade.

Why Margin Calls are a Concern?

As I stated earlier, your losses are significantly higher when your account is leveraged. Rather than losing $50, you will lose $1,000 if your account is leveraged 200:1. This can obviously cost you a lot of money if you made a bad trade.

しかし, being overleveraged can also cost you if you made the 右貿易. You may have accurately predicted that the currency would increase by 100 pips in the next 48 時間. しかし, the forex market is often very volatile. The price may drop by 50 pips before rebounding to the strike price. You would face a margin call and close your trade at a $500 loss before you got to realize your profit.

Placing a trade at a 200:1 余白はこの場合間違った決断をされているだろう. 何が起こったとあなたのアカウントを利用する場合 50:1 代わりに? 各 pip はだけの価値があるだろう $2.50. いると $375 価格は下落した場合、利用可能なマージンで 50 ピップ, つまり、あなたのブローカーからマージンコールを受信しません。. 価格はリバウンドする時点で 100 購入価格以上のピップ, 利益を獲得するいると思います $250.

レバレッジ比率が違いをしただろうな $250 利益と $500 損失. 貿易の際念頭に置いてそれを維持することが重要です。.

どのくらいのレバレッジを使用する必要があります。?

誰もミスをする外国為替トレーダー. 時間をかけて投資で良くなるだろう. しかし, 教訓を学ぶ前に、あなたのシャツを失うことはないことを確認する必要があります。. 初め外国為替投資家なら, then you will probably want to use a much more conservative leverage ratio. Some investors recommend using a ratio of 3:1 or having no leverage at all.

Even seasoned traders need to be careful when making trades. Many aggressive traders use leverage ratios under 10:1. More cautious investors may use a leverage ratio of 3:1 以下.

Choosing a leverage ratio is a blend of art and science. Here are some things that you will want to keep in mind:

The market volatility. Prices can fluctuate much more significantly at some times than others. The average daily movement for the EUR/USD was 185 でピップ 2008, 比較すると 110 でピップ 2013. You can face a margin call much more quickly in a volatile market, so a lower leverage ratio would be smarter.
Correlation between currency pairs. Prices can vary considerably between different currency pairs. ユーロ/米ドルの最後の年の間の平均の動きだった 110 ピップ, ポンド/円は 189. おそらく 2 番目のペアを取引した場合、低いレバレッジ比率を使用したいだろう.
計画の期間. あなたの貿易を実行にかかる時間を考慮する必要があります。. 3 日間開いたままにあなたの貿易を計画します。. それは当時の少なくとも 2 つの「平均的な」損失を発生可能性があります、利用可能なマージンを設定することをお勧めかもしれない. 現在の市場での通貨ペアの平均ピップの運動と思われる場合 150 あなたの利用可能なマージンがカバーできるかどうかを確認したい場合がありますし、ピップ、 300 ピップドロップ. さらにもっと保守的な市場はさらにもっと不安定になり始めて場合する場合可能性があります。.

ショーンも爆破のトレーダーのチャンスに影響を与えるある特定の貿易のリスクを示す偉大なビデオを準備.

外国為替マージンを設定している場合に留意すべき要素が多い. これらに留意し、どのくらいのリスクを取ることができますを決定する必要があります。. 成功外為トレーダーは多くの場合の投資を活用します。, 彼らは賢明なそう方法を知っているが、.

あなたの停止は息を自分の位置の部屋を与えるか?

1 月 24, 2014 によってアンドリュー・セルビー Leave a Comment

完璧なストップロスが存在しません. どんなにあなたがあなたの停止を計算するために使用するものの方法, 彼らは完璧になることはありません. ほとんどの場合、あなたはどちらかあなたの停止が近すぎる設定や早期終了を強制します, または、あなたはあまりにも緩んであなたのストップを設定し、あなたの利益のあまりをお返しします. 停止を設定すると、勝ち目のない状況です.

あなたは完全にあなたの停止を最適化することができるではありませんという事実にもかかわらず, 改善の余地は常にあります. あなたのストップロス戦略の有効性であっても、分別の改善は数百の取引の過程で大幅にアップ追加することができます. 多くのトレーダーは、常により良いストップロス戦略を開発しようとしている理由です.

あなたはそのトラップボックスに取引を停止を使用して、システムを制限され、息にそれらに部屋を与えていません?

Adaptrade Softwareのマイケル・ブライアントは、彼が作成で彼自身の試みを試みたシステムトレーダーの成功のためにゲスト記事を書きましたユニークなストップロス戦略後ろに 2012. 彼のポストで, 彼はトレーダーがストップの3最も人気のあるタイプで発生する問題を説明しました. その後、, 彼はその市場のために最適化されることなく取引され、市場のボラティリティを占めるだろう彼自身のストップロス戦略を作成しようとしました.

一般的な停止を通報

マイケルは停止に固定金額を使用していた議論第1の共通ストップ戦略. トレーダーは、彼らが貿易上の一定の金額を失うことを喜んでいることを認識し、損失の量に相当する所定の位置に停止を設定した場合です. 固定停止の問題は、市場のボラティリティを調整することができないということです. あなたの固定絞りは、市場の通常の日常の取引レンジ内に設置されている場合, それがトリガされることはほぼ確実です.

マイケルは対処次の一般的なストップ戦略が鍵支持と抵抗のレベルで設定する駅です. 彼は、これらのレベルは、一般的に、最近の高値や安値に関連していると説明しています. このオプションは、ボラティリティのアカウントをより良くすることができますが, 支持と抵抗のこれらの領域は、それらに向けて価格を引っ張るために知られています. それは、他の多くのトレーダーがこれらの領域に設定された停止を有することも可能性があります.

マイケルが使用して説明し第3の共通ストップ戦略平均トゥルーレンジの倍数 (ATR) 停止位置を算出します. 彼は、これが占めるための素晴らしい方法であることを説明して市場のボラティリティ, それはまた、最適化する必要がありますシステムのための別のパラメータで私たちを残し. これは、システムがより複雑になります.

マイケルのノイズ耐性お金の管理を停止

マイケルが開発したストップロス戦略は2つのコンポーネントがあります:

これは、市場の動きは、2つのコンポーネントで構成されているという考えに基づいています: トレンドとノイズ.

所与の市場内のノイズを計算するために, マイケルの最初のステップでは、特定のデータ・セットの中で最も最近に近い最古の近くからトレンドラインを描画することです. その後、, 各データポイントの, 彼は終値とトレンドラインとの差分を算出します.

これは彼に現在のトレンドに価格を相対的に表すゼロラインの上下に振動する値を与えます. この新たに導出されたデータセット内の最大絶対値は、価格はその期間のトレンドから外れた最大量を表し、. マイケルは彼の大き停止するには、この値を使用します.

彼の戦略にコード化されたすべての計算で, がある何も考えていないか、または計算しますストップが設定された後に行われます. マイケルを定義する必要がある唯一のパラメータは、データセットを決定するために使用されるルックバック期間であることを指摘. 彼は目標があるため、適切に勝ちトレードをサイズにすることを示唆する, この値の唯一の良いオプションは、バックテストによると、平均の勝利貿易の長さと同じにすることです.

この手法を実証するために, マイケルは、最適化された固定絞りを使用するシステムに彼のストップ戦略を比較. 結果は、マイケルのストップビット勝率を改善したことを示します, しかし、トータル・リターンと最大ドローダウンの観点から戦略を傷つけます. 彼の戦略は、この特定のインスタンスの大幅な改善であることが表示されませんが, それはまだ開発プロセスの興味深い例であります.

Timing Markets Using Volatility

1 月 10, 2014 によってアンドリュー・セルビー 2 コメント

One of the simplest goals for any quantitative trader is to outperform a buy and hold approach either through superior returns または reduced volatility. While many traders have more lofty goals, some traders are just looking for basic strategies to time the general market.

Last January, Mike from Don’t Fear the Bear published a simple strategy for timing the S&P 500 based on whether the Volatility Index rose or declined in the previous week. This year, Mike has added an acceleration measuring indicator that makes his simple strategy even more powerful.

Mike has put together an impressive strategy that uses the Volatility Index to time the S&P 500.

The Original Timing Strategy

The original post that Mike published last year contained the base strategy that times SPX based on whether VXO increased or decreased in the previous week.

The basic strategy that Mike explained was to hold SPX in weeks where VXO had increased in the previous week. If VXO did not increase in the previous week, the strategy held cash.

In order to filter out some of the biggest losses that showed up in his backtest, Mike added a filter that required the strategy to stay in cash if VXO was more than 20% above its 5 week moving average. This resulted in a pretty impressive equity curve that significantly outperforms SPX, specifically during the crash in 2008.

Improving The Strategy

Mike’s update to this system begins by explaining that many of the weeks where VXO declined were not very bad for SPX. によって introducing an acceleration indicator, he is able to separate those weeks from the weeks that were bad.

The acceleration indicator, which he calls H/C, calculates each week’s high divided by the previous week’s close and compared those numbers week to week. He demonstrates through backtesting that weeks where VXO declines and H/C decelerates are actually still profitable. The weeks where VXO declines and H/C accelerates are where all of the major losses occur.

The fact that the weeks where the VXO declines and H/C accelerates are so terrible make them interesting short opportunities. Mike adds one filter to this short component by requiring that the previous week’s VXO close be above 19.

Combining Everything

によって pulling together each of these ideas, Mike is able to put together a pretty impressive strategy that does a fantastic job of trading the S&P 500 index.

Just like the original strategy, the combined strategy takes a long position in SPX when the VXO rises in the previous week. The combined strategy also takes a long position とき、 VXO declines in the previous week, as long as the H/C indicator decelerates.

If the VXO declines, 、 H/C indicator accelerates, と、 VXO closes greater than 19, the new combined strategy takes a short SPX position.

戦略 remains in cash とき、 VXO declines と、 H/C indicator accelerates if the VXO closes below 19.

Mike’s backtesting shows that this strategy has nearly doubled the return of the S&P 500 以来、 1986.

Retail trader disadvantage

10 月 28, 2013 によってショーンオバートン Leave a Comment

Michael Halls-Moore invited a reply to one of my tweets last week, “Retail traders have an advantage over the pros? Me thinks not.” He wrote a great overview of why the institutional traders look longingly at the retail crowd and all the hoops that they don’t have to jump through.

His points are all valid, but he overlooked the big picture. Pricing is everything to a trader. Retail traders get the short end of the stick when it comes to the cost of doing business.

The cost of trading is massively disproportionate

Let’s say that you’re a would be quantitative trader and that you’re looking for opportunities. Let’s say you trade mini lots in the forex market with 60% accuracy and 1:1 risk reward ratios. If you’re not familiar with what a typical trading system looks like, those numbers means that you have an enormous edge.

Some of the less reputable forex brokers out there charge 3 pip fixed spreads. If you’re trading with a broker offering fixed spreads, I urge you to start price shopping. Fixed spreads are wildly overrated. You pay a huge premium for the certainty of a fixed spread. I can’t think of anything remotely plausible to justify them.

The larger forex brokers charge typical spreads in the neighborhood of 2 pips on the largest majors. Although most seem to find this reasonable, the comparison between a 2 pip average spread and institutional spreads is night and day.

Do you know what the average EURUSD spread looks like on the interbank market? It’s often 0.2-0.5 ピップ. Retail traders pay an average markup of over 300% on their trades.

Retail traders facing the institutions is a bit like David and Goliath.

Retail forex prices have declined in recent years. A few brokers like MB の取引と Pepperstone offer raw spreads with commissions tied to the dollar volume traded. These are, 私の意見で, are about the fairest prices available to low balance traders running an expert advisor.

The best deal available to semi-institutional forex traders (CTAs, large balance retail traders, など) is Interactive Brokers. The customer support is famously poor; they’re cheap for a reason. IB also offers raw spreads with a commission.

My experience with IB has been excellent, but you need to trade size for the economics to work. A 0.5 pip typical spread is great, しかし、 2 mini-lot minimum trade size and $2.50 minimum commission really adds up. Trading with IB doesn’t approach institutional type pricing until your average trade size approaches 1 標準ロット.

だから, how does pricing affect the final outcome with our 1:1 risk reward strategy that wins 60%?

Free trading: 後 100 取引, you’ve earned $600 and lost $400. The hypothetical net profit is $200.
Fixed spread: You’ve spent $300 in spread costs to enter 100 取引. The total net profit is -$100 ($200-$300).
Average retail: You’ve spent $200. There is no profit because you breakeven ($200 hypothetical profit – $200 コストの). しかし, your broker loves you for doing that many trades.
Good retail pricing: Let’s say the average cost of a trade is 1.3 pips after commissions. You’ve spent ~$130 placing 100 取引. The total profit is $70.

Even with good strategies, the profitability of your algorithm is as simple as choosing the cheapest broker.

Equities pricing

Trading stocks is even more expensive than forex. I remember back in the day when I thought Scottrade was cheap for offering $7 手数料. It gets worse and worse when you go through the list of stock brokers. Most of them try to get away with charging $7-10 1 トレード当たり. If customer service is important to you, then those are the shops to look at.

If your top priority is trading profitably, then again, broker selection is critical. The only way that a small guy can make it is by chipping away at the costs. Interactive brokers is again a great option, charging fractions of a penny per share traded. If you decide to trade 2 shares of Google (GOOG: $1,017 per share) または 1,000 shares of Fannie Mae (FNMA: $2.35 per share), the transaction costs are tiny. Two ticks in your favor is all it takes to cover the trade.

You might be thinking that I said two ticks in forex is expensive. How can I say that two ticks in equities is reasonable?

ボラティリティ. Two ticks in the stock market is a little hiccup. It’s not at all uncommon to see highly liquid stocks move 2-3% in a single day. Forex is only interesting because of the leverage. The currency pairs themselves rarely move more than 1%, and that’s usually on major news.

リスク管理

Every employee knows that they’re only one mistake away from getting fired. That’s the reason that everyone hates having a boss. There’s a single person with unilateral authority to financially murder you. Who’s going to look upon that as a good thing?

まあ, the truth is that bosses exist for a reason. It’s someone that calls you out when you do something stupid. もっと重要なこと, the boss has the power and influence to ensure that you stop doing stupid things.

The dream of entrepreneurship is not having a boss. You go on vacation when you can, you don’t have to play office politics, you don’t have to waste time selling good ideas. You just go out and do them.

Even with good strategies, the profitability of your algorithm is as simple as choosing the cheapest broker

I can tell you as a small business owner that the negatives stand out strongly in my mind. When you don’t have someone to hold you accountable, even if it’s a mentor, you make many more dumb mistakes than you should. It takes incredible discipline to hold the line consistently. Knowing that I’m not going to look stupid or have to explain myself to anyone probably gives me a lot more false confidence than I really need.

Self-employed traders working at home experience the same thing. Who calls you out when you’re trading just because you’re bored?

The decline in the trading account points out the obvious, but that’s not enough to necessarily stop the bad behavior. We’re social creatures. Most people need to speak with other people to maintain their sanity. When you’re trading at home alone, it takes a lot of effort to ensure that you’re getting enough social contact. A good boss prevents you from indulging in bad behaviors.

結論

Selecting the right broker is enough to determine whether or not a good strategy will wind up making money or not. It’s expensive to trade. The bigger you are, the better your pricing.

Retail trading prices have reached a point where it’s at least possible to trade profitably. それにもかかわらず, the number of strategy types out there is limited because the lower, shorter term strategies are prohibitively expensive to trade.

The quantitative traders and hedge funds get the more active strategy space to themselves. Their trading costs are so low that they’re really the only people that can afford to trade actively.

SPY Crisis Strategy

10 月 11, 2013 によってショーンオバートン 3 コメント

Yesterday’s musings on an S&P 500 doji strategy led to a general discussion of stocks and market crises. I promised to analyze a price-moving average cross strategy and to analyze the performance in times of exceptional volatility.

The results are in and they’re exactly what I predicted. I’m shamelessly tooting my own horn on this one – it’s so rare where strategies do exactly what I predicts.

The direction of the returns matches any traders definition of crisis and regular trading periods over the past decade

SPY Crisis Strategy Rules

The trading rules only initiate short trades. No long positions are allowed.

Enter short next bar at market when:
The price crossed and closed below the 20 day SMA on the last closed bar
The trader believes that a crisis environment either currently exists or is about to exist

Exit an open short trade when:
The price crosses and closes above the 20 day SMA on the last closed bar

The position size is equal to a fixed dollar value divided by the current share price. 例として, SPY currently trades at $169.24. If you wanted to control a position size worth $1,000, then the number of shares is the floor of $1,000/$169.24 = 5 shares.

This strategy is intended to be timely for the current trading environment. Based on all of my proposed definitions below, most of the crisis alarm bells are ringing at the moment.

Defining a crisis

The most difficult part of this type of strategy comes from defining a “crisis environment” quantitatively. Crises don’t happen very often by definition, so I don’t think it’s a worthwhile endeavor to try to quantity the crisis bit. ということで, a few obvious crisis indicators come to mind based on basic market mechanics.

PE Ratio

The morons on Tout TV (CNBC and company) keep on screaming how cheap stocks are. I’m not a fundamental trader, but the PE ratio contains useful information. Even the most hard core technical analysis buff would agree that companies generating huge positive cash flow and earning growth have to appreciate いくつかの時点で. The argument isn’t about if that type of stock will rise; it’s just a question of when.

I don’t see how anyone could possibly look at the current PE ratio of 19.3 and argue that stocks are cheap. They aren’t. Stocks are currently very expensive based on a historical comparison.

ビクス

VIX is a CBOE benchmark index that allows traders to compare the price of front month options traded on the S&P 500. A more detailed explanation of the VIX is available on Wikipedia if the concept is new. There’s nothing magical about the 20 レベル. It’s my general experience that most traders consider that number the one to watch. They think of VIX < 20 as "normal" and VIX > 20 as a severe market move.

Most traders regard a VIX above 20 as a dangerous level.

Put-Call Ratio

Options are effectively leveraged bets on market movements with fixed downside risk. When traders load up on puts, they’re expecting the market to fall. When traders buy more calls, they’re expecting the market to rise.

The put call ratio is simply the number of put contracts traded / the number of call contracts traded. A number > 1 means that more puts were purchased that day than calls, indicating an expectation of a market drop.

Theory has it that short term traders are wrong, making the put call ratio a 逆張り投資家 インジケーター. I see the put call ratio as more of a lagging インジケーター.

When a move is real and already happened, traders react too late and buy protection that they no longer need. 、 2008 financial crisis a great example when the ratio spiked to 1.5, a wild number. Just in the past week the ratio went as high as 1.3 before settling back down. The volatility in the number indicates a panicky crowd in my opinion.

Margin debt

Leverage is a two way sword. The theory is that it’s a way to multiply returns by risking debt in the market.

Most traders, and especially retail traders, wind up using leverage as the rope to hang themselves with. Stocks are most commonly purchased with cash among investors. Unlike forex and futures where almost every trader enters a position with leverage, the average retail stock trader enters a position using only the cash present in his account.

An increased willingness among traders to move from cash to margin debt is typically a sign of froth, bubble fever or whatever you want to call it. The chart of margin debt from Business Insider とゼロヘッジ show that stocks are currently trading near historical highs.

結論

、 20 day SMA price cross strategy is a great way to run account protection whenever market warning signs are going off. The warning signs may not predict the precise market turning point, but the strategy can function as an effective form of insurance.

The strategy would roughly break even over time if someone were foolish enough to run it that way. Say that you mistime the crisis. Big deal. This type of strategy can run for months without causing irreparable harm to the account.

The signals can run in the background. If you’re only a little bit right with your crisis predictions, the risk reward ratio is massively in your favor. If you’re wrong, the consequences appear to be slow losses that lose a couple of percentage points per quarter. If you’re feeling edgy, I think it’s a great strategy to run in the background to calm your mind.