Kami Boleh Meningkatkan Pulangan oleh Trading Kurang Lazim?

“Ia hampir-hampir tidak dapat dinafikan bahawa matlamat tertinggi teori semua adalah untuk membuat unsur-unsur boleh dikurangkan asas yang sederhana dan sedikit yang mungkin tanpa perlu menyerahkan perwakilan yang mencukupi daripada datum tunggal pengalaman.” – Albert Einstein

Itulah petikan dari Einstein adalah inspirasi di sebalik jawatan baru-baru ini pada Gestaltu yang memandang cara untuk memudahkan lagi strategi putaran yang sudah mudah. Jawatan itu mengambil Mebane Faber amat popular Ivy Portfolio dan diuji sama ada strategi yang sama boleh menghasilkan keputusan yang setanding dengan pengimbangan semula portfolio yang hanya sekali setahun dan bukannya setiap bulan.

Adakah mungkin untuk meningkatkan strategi pengimbangan semula bulanan dengan hanya berdagang ia sekali setahun?

Ia tidak menjadi rahsia lagi bahawa saya peminat setia Ivy Portfolio Faber. Saya percaya bahawa ia merupakan asas yang sangat baik di mana untuk membina pendekatan pelbagai strategi untuk perdagangan. Keputusan menunjukkan bahawa ia adalah salah satu yang terbaik strategi jangka panjang semua-sekitar di luar sana, dan pada masa yang sama adalah sangat mudah untuk diikuti.

Bagi ujian teori ini, penulis bermula dengan versi Portfolio Ivy yang berdagang 5 kelas aset berdasarkan purata 10 bulan mereka bergerak. Portfolio ini adalah sama ada panjang atau secara tunai bagi setiap kelas aset berdasarkan kepada sama ada di atas atau di bawah purata bergerak mereka pada masa pengimbangan semula.

Keputusan ujian tersokong

Terdapat sejumlah besar daripada nombor yang diberikan berdasarkan pelbagai tarikh pengimbangan semula mungkin. Pada akhir hari, dalam hampir setiap kes, pengimbangan semula bulanan mengatasi pengimbangan semula tahunan.

Penulis pergi sejauh menguji pengimbangan semula tahunan ke atas setiap individu hari kalendar dagangan. Sementara beberapa hari dapat mengatasi pengimbangan semula bulanan, Prestasi yang disebabkan oleh nasib, bukannya kelebihan berulang.

Jawatan juga bereksperimen dengan menggunakan purata 12 bulan yang bergerak dan bukannya purata 10 bulan yang bergerak. Dalam kes, pulangan hampir serupa.

Bolehkah Kita Pergi Arah Lain-lain?

Artikel ini diakhiri dengan perbincangan mengenai hubungan antara kekerapan pengimbangan semula dan kos dagangan. Jelas, mengimbangkan semula setiap tahun dan bukannya bulanan akan menjimatkan banyak kos transaksi, tetapi prestasi yang tidak berfaedah. Sebaliknya, pengimbangan semula setiap hari menanggung kos urus niaga yang begitu banyak bahawa strategi kehilangan apa-apa kelebihan yang berpotensi.

Salah satu kawasan yang artikel yang tidak menyentuh adalah pengimbangan semula mingguan. Ini akan mewakili lebih kerja dan kos urus niaga yang lebih tinggi daripada mengimbangkan semula bulanan, tetapi masih akan jauh kurang daripada mengimbangkan semula urus niaga harian. Saya ingin tahu sama ada mengimbangkan semula mingguan atau dua kali seminggu yang mungkin menjadi suatu peningkatan berbanding pengimbangan semula bulanan.