Kebanyakan sistem dagangan yang saya telah berprofil stem daripada buku-buku yang menarik ditulis oleh Larry Connors dan Cesar Alvarez. Penyelidikan mereka memberi tumpuan kepada jangka pendek, bermakna sistem perkembalian yang kelihatan untuk meraih keuntungan segera apabila pasaran menjadi trend sementara terlebih jual.
Cesar Alvarez baru-baru ini melancarkan blog sendiri, dan salah satu daripada jawatan pertamanya ditangani isu sama ada strategi perkembalian min masih sah dalam persekitaran pasaran hari ini. Beliau bermula dengan membincangkan bagaimana dia mempunyai kawan yang terus mencabar beliau mengenai isu itu, menuntut bukti bahawa strategi yang masih menguntungkan.
Alvarez menetapkan untuk menguji teori berikut:
Teori saya adalah bahawa perkembalian min adalah dalam hibernasi menunggu untuk kembali; atau berkata cara lain, bermakna perkembalian adalah semata-mata bermakna kembali. Saya berfikir bahawa apabila terlalu ramai orang berdagang bermakna perkembalian, ruang yang akan menjadi sesak dan kami melihat lebih sedikit perdagangan menang dan pulangan yang lebih kecil. Walau bagaimanapun, ini sentiasa tekaan tidak disokong dengan nombor. Adakah kita benar-benar melihat lebih sedikit dagangan? Pulangan yang lebih kecil?
Untuk menguji teori, Alvarez mengambil bahagian atas 1,000 saham dari segi dolar jilid dari permulaan 2001 hingga Ogos 30, 2013. Beliau menggunakan nilai RSI 2-tempoh di bawah 5 sebagai isyarat kemasukannya, dan kemudian keluar apabila nilai meningkat di atas 70. Penyertaan dan keluar semuanya dikira dengan menutup harga dan data set bebas berat sebelah survivorship.
Soalan pertama Alvarez dicari untuk menangani dengan data yang dia telah dihasilkan sama ada sedikit peluang terlebih jual mempersembahkan diri mereka:
Garis biru adalah peratus daripada saham dengan RSI2 < 5 berbanding dengan semua saham tahunan bagi sesuatu. This has hovered between 5.1% dalam 2009 dan 8.0% dalam 2008. Garis hijau adalah regresi liner data. Kita dapat melihat bahawa trend telah turun sejak 2001 but not a lot. The trend from 2005 kepada 2007 berbanding dengan pengeluaran yang dari 2011 kepada 2013 kelihatan sangat serupa. Apakah trend ini kerana kita berada dalam kitaran yang sama pasaran lembu jantan? Adalah min perkembalian-dalam hibernasi? Memandangkan data perdagangan, Saya akan mengatakan ya. Tiada apa-apa muncul daripada biasa.
Seterusnya, Alvarez melihat sama ada keuntungan purata telah berubah:
Carta ini mengejutkan saya. Garis biru adalah purata % keuntungan / kerugian daripada semua dagangan dengan RSI2 < 5 dan RSI2 keluar apabila > 70. Garis hijau adalah regresi linear data. Perkara terakhir yang saya harapkan adalah garis regresi linear sehingga condong. Yang 2013 purata % keuntungan / kerugian adalah .94% jauh lebih rendah berbanding 2008 dan 2010 nilai-nilai 1.58% dan 1.57% masing-masing. Tetapi 2013 pulangan yang lebih tinggi daripada 2011 dan 2012 dan jauh lebih tinggi daripada nilai 2007 ini .33%.
Alvarez menyimpulkan bahawa strategi perkembalian asas min sedang mencari isyarat kurang berbanding tahun-tahun yang lalu, tetapi masih agak menguntungkan. Beliau mencadangkan bahawa strategi ini hanya hibernating dan bersedia untuk membuat pulangan yang kukuh.
Kita berada di rendah bilangan dijual saham setiap tahun tetapi purata # keuntungan / kerugian adalah julat pertengahan. Nombor tidak memberitahu saya apa-apa yang rusak dengan perkembalian min. Perkembalian Min tidak mati, tetapi ia kelihatan seperti ia keluar dari hibernasi.
tinggalkan balasan