Bukan rahsia bahawa saya peminat setia strategi peruntukan aset mudah. Mereka mampu menggabungkan analisis pasaran kuantitatif dengan strategi perdagangan yang cukup mudah untuk menerangkan kepada sesiapa. Strategi seperti Momentum Dual ETF Strategi atau Ivy Sepuluh Portfolio menawarkan cara yang mudah untuk peniaga-peniaga untuk mengambil trend pendekatan untuk pasaran global dalam akaun peribadi mereka sendiri berikut.
Satu perkara yang saya sentiasa tertanya-tanya mengenai jenis strategi adalah bagaimana prestasi mereka akan diubah dengan menukar hari bulan anda mengimbangi semula mereka. Adakah keputusan menjadi dramatik yang berbeza jika anda adalah untuk mengimbangi semula portfolio pada 15hb setiap bulan dan bukan yang pertama?
Pengarang dari Flirting dengan Model mempunyai soalan yang sama apabila mereka menulis pos mereka tentang The Luck dari Masa mengimbangkan semula. Dalam post yang, mereka rosak salah satu popular strategi peruntukan aset Mebane Faber dan backtested strategi menggunakan hari yang berbeza sebagai tarikh mengimbangkan semula.
10-Bulan Mudah Melangkah Purata Masa Model
Strategi yang digunakan mereka untuk artikel yang 10 Bulan Faber Mudah Melangkah Purata Masa Model. Strategi ini perdagangan bakul ETF dan menggunakan sama ada di atas atau di bawah purata bergerak mudah 10 bulan mereka untuk menentukan sama ada ia seharusnya berada di dalam portfolio semasa. Walau bagaimanapun, dalam usaha untuk memudahkan segala-galanya, mereka memberi tumpuan semata-mata pada SPY perdagangan.
Hasil kajian menunjukkan bahawa menukar tarikh mengimbangkan semula oleh satu hari sebenarnya boleh membuat kesan yang besar. Dalam kes ini, using the 19th trading day of the month resulted in annualized return of 11.33% dengan pengeluaran maksimum 19.03%. Menukar tarikh mengimbangkan semula untuk hari dagangan ke-20 dalam bulan yang disesuaikan keputusan mereka untuk pulangan tahunan sebanyak 10.51% dan pengeluaran maksimum 30.22%.
Portfolio Ivy
Penulis baru-baru ini menerbitkan sebuah susulan artikel yang dilakukan yang sama jenis ujian di Ivy Sepuluh Portfolio Faber. Sekali lagi, pulangan diubah banyak bergantung kepada apa yang hari bulan itu digunakan untuk mengimbangi semula portfolio.
Dalam kes ini, portfolio yang terbaik akan kembali 9.93% dalam 2013. Portfolio paling teruk akan kembali hanya 4.22% tahun itu.
Cara Akaun Untuk Luck
Jelas, tidak ada cara untuk menentukan hari dalam bulan tersebut akan menjadi yang terbaik untuk mengimbangi semula portfolio yang diberikan pada masa akan datang.
Penulis menjelaskan bahawa penyelesaian terbaik adalah dengan membahagikan modal ke 21 portfolio yang berbeza yang masing-masing akan mengimbangi semula pada hari yang lain dalam bulan. Ini akan menghasilkan portfolio keseluruhan menjadi purata semua hari mengimbangi semula mungkin. Ini menganggap bahawa anda mempunyai modal yang mencukupi, banyak masa, dan kos urus niaga bukan isu.
Penulis menyedari bahawa mengimbangi semula setiap hari membawa makna jenis ini strategi, jadi penyelesaian yang mereka bincangkan adalah untuk membahagikan portfolio tersebut kepada empat portfolio dan pengimbangan semula satu daripada mereka setiap minggu. Keputusan mereka menunjukkan bahawa ini melicinkan keluar banyak risiko pengimbangan semula yang ketika masih tidak requring sejumlah besar masa atau kos transaksi.
tinggalkan balasan