Saya masih ingat kali pertama saya benar-benar duduk dan berfikir mengenainya. Mengapa betul-betul melakukan perubahan harga saham? Mengecutkan ekonomi dan bilangan saham membantu. Contoh bermula dengan 10 oren bersama-sama dengan penawaran dan permintaan hujah mencetuskan idea-idea yang baik. Tetapi, mengembangkan senario yang mudah ditiup ke dalam ekonomi yang penuh dengan jumlah yang tinggi dan jenis perintah yang berbeza tidak pernah membuat apa-apa rasa.
Cerita ini tidak lengkap tanpa mengambil kira maklumat yang terkandung dalam buku perintah had. Ia adalah sumber terbaik mutlak untuk menonjolkan membeli dan menjual kuasa di pasaran dalam masa nyata. Maklumat dalam data sering menyebabkan kemasukan dan keluar mata lebih wajar.
Satu contoh mudah dalam tangan had
Kuasa dua oren mewakili unit saham yang anda boleh membeli di pasaran
Katakan setiap blok mewakili satu bahagian saham di kedua-dua tawaran dan bertanya sisi pasaran dibekukan dalam masa. Jumlah saham di plot di atas adalah had pesanan menunggu pelaksanaan atau pembatalan.
Mengatakan bahawa Frank datang dan mahu membeli 5 saham menggunakan perintah pasaran. Dalam kes, perintahnya akan diisi segera.
Luar biasa sekali, the current quote displayed of $20,26 adalah tidak mana Frank boleh berdagang- tidak ada saham boleh didapati pada harga yang. Konvensyen memetik mencerminkan penyebaran dan bukannya harga boleh diniagakan.
Yang 5 kuasa dua berwarna kosong di sebelah kanan mewakili 5 saham yang dibeli dengan Frank perintah pasaran beliau
Perintah itu dipenuhi oleh penjual dalam satu pertama dalam, pertama keluar (FIFO) proses. Mereka yang menunggu paling lama dalam buku perintah itu menerima pelaksanaan pertama.
Perintah pasaran Frank kerana 5 saham menerima pelaksanaan pada dua harga yang berbeza. Yang pertama 2 saham mengisi sekurang- $20.27. Yang kedalaman pasaran pada harga hanya 2 saham, memaksanya untuk menyapu $20.27 harga dan beralih kepada harga seterusnya yang ada di $20.28.
4 jumlah saham yang terdapat di $20.28. Kerana Frank hanya memerlukan tambahan 3 saham, beliau siapkan jumlah pesanan beliau di peringkat ini.
Tawaran terbaik dipaparkan apabila Frank diletakkan perdagangan adalah $20.27, tetapi isi puratanya adalah $27.276 (2 * $20.27 + 3 * $20.28). Harga yang sedikit lebih buruk tidak mempunyai apa-apa kaitan dengan broker berlendir. Gelinciran adalah hasil semula jadi untuk membeli lebih banyak saham daripada terdapat saham yang tersedia.
Cuba membuat Frank pembeli yang lebih agresif. Katakanlah dia mahu sembilan saham. Pesanan besar menerima Isi teruk kerana mereka menghisap paling mudah tunai pada satu bahagian pasaran.
Mengapa Spread A Exists
Sebelum menjawab soalan ini, ia adalah bernilai pertama memahami perbezaan antara quote didorong dan pasaran perintah didorong.
Perintah pasaran didorong:
• Memaparkan semua tawaran semasa dan meminta seluruh pasaran
• Mempunyai ketelusan lengkap
Quote pasaran didorong:
• Memaparkan tawaran dan meminta harga dari pembuat pasaran, peniaga, atau specialists.This adalah kebiasaan di kalangan broker forex runcit
• Sering memberikan jaminan bahawa sesuatu perintah telah diisi
Pasaran quote didorong mempunyai bahagian yang bergerak lebih dan mungkin akan terlibat dalam mana-mana pasaran anda ingin perdagangan dalam. Oleh itu, ia adalah idea yang baik untuk berfikir tentang kewujudan penyebaran dalam tetapan ini.
Apabila anda menyiarkan suatu perintah pasaran quote didorong, peniaga itu sama ada akan mengisinya dengan inventori mereka sendiri atau anda sepadan dengan lain peserta pasaran. Atas sebab ini, sebahagian daripada kos transaksi anda pergi ke peniaga itu yang telah melakukan kerja ini untuk anda.
Dalam model yang mudah, tawaran bertanya merebak adalah harga yang agresif peniaga perlu membayar untuk mempunyai perintah mereka segera filled- berfikir membeli dan menjual keselamatan yang sama di hampir serta-merta yang sama. Virus ini adalah pampasan untuk seorang peniaga untuk menawarkan mendesaknya bahawa.
Cara yang baik untuk berfikir tentang saiz penyebaran adalah untuk mempertimbangkan pasaran dengan beberapa peniaga bersaing. Dalam kes ini, terdapat dua senario utama:
1. Jika penyebaran terlalu tinggi, lebih peniaga akan memasuki pasaran untuk mendapatkan keuntungan daripada tawaran yang besar / bertanya tersebar
2. Jika penyebaran terlalu rendah, peniaga akan kehilangan wang, dan keluar dari pasaran
Kedua-dua faktor memastikan bahawa cecair peniaga pasaran membuat keuntungan normal, dan bahawa penyebaran adalah saiz yang munasabah.
Bekalan dan Permintaan
Kewujudan penyebaran yang agak semula jadi dan membawa kembali kepada kesederhanaan dalam penawaran dan permintaan. Mulakan hujah yang kecil dan bekerja cara anda! Saya dapati contoh yang baik dalam barang dengan Glenn Curtis pada Ogos 19 dengan cerita berikut.
Katakan satu-of-a-jenis berlian ditemui di kawasan luar bandar terpencil di Afrika oleh pelombong yang. Seorang pelabur mendengar mengenai penemuan yang, telefon pelombong dan tawaran untuk membeli berlian untuk $1 juta. Pelombong itu berkata dia mahu satu atau dua hari untuk berfikir mengenainya. Sementara itu, akhbar dan pelabur lain datang ke hadapan dan menunjukkan minat mereka. Dengan pelabur-pelabur lain nampaknya berminat untuk berlian, pelombong itu memegang keluar untuk $1.1 juta dan menolak $1 seribu- singa tawaran. Sekarang andaikan dua lagi bakal pembeli membuat diri mereka dikenali dan mengemukakan tawaran untuk $1.2 juta dan $1.3 juta dolar, masing-masing. Harga yang diminta baru berlian yang akan naik. Pada hari yang seterusnya, pelombong di Asia mendedahkan 10 berlian lebih tepat seperti yang didapati oleh seorang pelombong di Afrika. Akibatnya, kedua-dua harga dan permintaan untuk berlian Afrika akan jatuh mendadak kerana banyak secara tiba-tiba sekali- berlian jarang.
Bayangkan berlian menjadi lebih popular. Lebih banyak pembeli mahu. Lebih banyak lombong terbuka, dan lebih penjual muncul. Dalam suasana yang rasional, ini mewujudkan quote didorong usaha bertanya tersebar. Tambah jumlah yang cukup, dan tidak lama, anda kembali kepada contoh pertama.