Pada awal tahun ini saya telah menguji idea-idea pasaran membuat secara terperinci. Untuk cepat menggulung, idea membuat pasaran yang melibatkan membuat pesanan had sama ada di tawaran terbaik semasa dan tawaran terbaik (BBBO) atau lebih jauh. Bila perintah had mendapat diisi, peniaga mencapai satu kelebihan utama. Kos Spread tidak lagi mempengaruhi pulangan.
A eksperimen perdagangan gagal dengan MB Trading untuk mendapat komisen segued menjadi projek perdagangan yang saya berlari bagi pihak pelanggan. Isu utama adalah bahawa strategi yang hanya boleh mendapat untung jika kos dagangan yang telah disimpan kepada minimum mutlak. Cara yang paling mudah untuk mengurangkan kos adalah untuk tidak membayar spread.
Mewujudkan perintah had pada tawaran yang terbaik / tawaran terbaik Kuasa melakukan yang. Setiap kali had beli diletakkan pada harga tawaran semasa menerima isi, peniaga segera boleh menjual perdagangan pada tawaran percuma.
Itulah teori, apa-apa cara. Idea BBBO membuat andaian bahawa tawaran lain atau tawaran akan terus berdiri di belakang saya sendiri dengan harga yang sama. Seperti eksperimen perdagangan yang paling, andaian yang flopped. Yang NinjaTrader strategi akan mengirim perintah itu, kemudian meninggalkan ia dengan harga yang asal tanpa mengubah. Kadang-kadang perintah itu menduduki 10-20 minit. Hanya apabila harga melintasi garis penunjuk adat dalam arah yang bertentangan bahawa strategi yang dibatalkan perintah itu dan meletakkan yang baru di tawaran terbaik / tawaran terbaik (BBBO).
Wawasan yang paling bermaklumat yang saya belajar tentang pengalaman itu kadar kenyang pada perintah. Agak menghairankan, meletakkan mereka di BBBO hanya menyebabkan pelaksanaan 75-80% of time on several hundred attempted trades. MB Trading’s ECN program is rather small. Saya mencatatkan kadar pelaksanaan yang rendah sehingga kekurangan pengambil harga, walaupun pada pasangan utama seperti EURUSD.
Jadi, kita beralih kepada Broker Interaktif dan cuba sekali lagi. Saya agak terkejut apabila mendapati keputusan yang sama; pesanan yang dibuat di BBBO hanya diisi 75-80% masa. Perdagangan benar-benar menguntungkan sentiasa mendapat dilangkau alih sebagai pasaran yang terdapat usaha untuk berkembang dan dizum ke atas.
Saya tidak tahu berapa banyak ini jatuh sejajar dengan mekanik pasaran yang normal dan apa tanggungjawab algoritma frekuensi tinggi mungkin bermain dalam pelaksanaan rendah. Ternyata diterima umum bahawa algos HFT rutin melibatkan diri dalam permainan di mana pesanan palsu dipaparkan dengan tujuan untuk mengangkat harga pasaran, hanya untuk menyalahkan mereka turun semula apabila parasit yang menerima harga yang ditarik balik. Satu wawancara dengan seorang peniaga frekuensi tinggi membuat saya tertanya-tanya jika mungkin algos HFT telah mengangkat harga dengan harapan bahawa strategi saya akan menjadi penyedut mereka. Temuramah dari dua bulan lalu ditambah kepada syak wasangka yang terlintas saya.
Satu contoh yang kedua: HFTs boleh model tingkah laku peniaga lain '. Apabila seseorang berdagang melalui Scottrade atau Interaktif Broker, perintah mereka mempunyai nombor unik yang melekat padanya - jumlah yang sama setiap kali pelanggan membuat pesanan. Nombor ini dibundel dengan semua maklumat perdagangan yang berkaitan (masa, harga, dan lain-lain) dan dijual sebagai disulitkan "dipertingkatkan data makanan." Seorang HFT kemudian boleh menggunakan keputusan lalu untuk meramalkan tingkah laku pedagang.
Saya tidak percaya ini berlaku pada MB Trading, walaupun saiz pesanan saya adalah diakui begitu kecil ia mudah untuk melihat individu antara timbunan perintah itu. Saya secara rutin melihat kedalaman pasaran dan merasa seperti saya dapat mengenal pasti perintah peniaga runcit individu.
Saya tidak boleh membantu tetapi tertanya-tanya berapa ramai orang yang mengalami kadar isi menghairankan rendah menggunakan had pesanan di BBBO. Gunakan ruangan komen di bawah untuk berkongsi apa-apa cerita yang berkaitan yang anda mungkin mempunyai.