Cointegrasi dalam perdagangan pasangan forex adalah alat yang berharga. Bagi saya, cointegrasi adalah asas bagi strategi perdagangan mekanikal yang sangat baik pasaran neutral yang membolehkan saya untuk mendapatkan keuntungan dalam mana-mana persekitaran ekonomi. Sama ada pasaran yang adalah dalam aliran meningkat, trend menurun atau hanya bergerak ke tepi, perdagangan pasangan forex membolehkan saya untuk keuntungan hasil sepanjang tahun.
Satu pasangan forex strategi perdagangan yang menggunakan cointegrasi adalah dikelaskan sebagai satu bentuk perdagangan penumpuan berdasarkan arbitraj statistik dan perkembalian bermaksud. Jenis ini strategi mula dipopularkan oleh pasukan perdagangan kuantitatif di Morgan Stanley dalam tahun 1980-an menggunakan pasangan saham, walaupun saya dan peniaga lain telah mendapati ia juga berfungsi untuk perdagangan pasangan forex, terlalu.
Perdagangan Forex pasangan berdasarkan cointegrasi
Perdagangan Forex pasangan berdasarkan cointegrasi pada asasnya adalah strategi perkembalian-untuk-min. Dinyatakan hanya, apabila dua atau lebih pasangan forex adalah berkointegrasi, ia bermakna perbezaan harga di antara pasangan forex berasingan cenderung untuk kembali kepada nilai minnya konsisten dari masa ke masa.
Ia adalah penting untuk memahami bahawa cointegrasi tidak korelasi. Korelasi adalah hubungan jangka pendek mengenai bersama-pergerakan harga. Korelasi bermakna harga individu bergerak bersama. Walaupun hubungan yang dipercayai oleh sesetengah peniaga, dengan sendirinya ia satu alat yang tidak boleh dipercayai.
Sebaliknya, cointegrasi hubungan jangka panjang dengan rakan-pergerakan harga, di mana harga bergerak bersama-sama lagi dalam julat atau spread tertentu, seolah-olah terikat bersama-sama. Saya telah menemui cointegrasi untuk menjadi alat yang sangat berguna dalam perdagangan forex pasangan.
Semasa saya pasang perdagangan forex, apabila penyebaran meluaskan kepada nilai ambang dikira oleh algoritma dagangan mekanikal saya, I "pendek" spread antara harga pasangan '. Dalam erti kata lain, Saya pertaruhan penyebaran akan kembali semula ke arah sifar kerana mereka cointegrasi.
Strategi perdagangan forex pasangan asas adalah sangat mudah, terutamanya apabila menggunakan sistem perdagangan mekanikal: Saya memilih dua pasangan mata wang yang berbeza yang cenderung untuk bergerak sama. Saya membeli pasangan mata wang di bawah berbayar dan menjual pasangan keluar berbayar. Apabila merebak antara kedua-dua pasangan menumpu, Saya menutup kedudukan saya untuk keuntungan.
Perdagangan Forex pasangan berdasarkan cointegrasi adalah strategi pasaran yang agak neutral. Sebagai contoh, jika pasangan mata wang akan jatuh menjunam, maka perdagangan yang mungkin akan mengakibatkan kerugian pada sebelah panjang dan keuntungan pengimbangan di sebelah pendek. Jadi, kecuali semua mata wang dan instrumen pendasar tiba-tiba hilang nilai, perdagangan bersih harus hampir sifar dalam kes terburuk senario.
Dengan cara yang sama, perdagangan pasangan dalam banyak pasaran adalah strategi perdagangan pembiayaan sendiri, kerana hasil daripada jualan pendek boleh kadang-kadang digunakan untuk membuka posisi panjang. Walaupun tanpa faedah ini, perdagangan forex pasangan cointegrasi bakar masih berfungsi dengan baik.
Persefahaman cointegrasi untuk dagangan forex pasangan
Cointegrasi adalah berguna untuk saya dalam perdagangan pasangan forex kerana ia membolehkan saya memprogramkan sistem perdagangan mekanikal saya berdasarkan kepada kedua-dua penyimpangan jangka pendek daripada harga keseimbangan serta jangkaan harga jangka panjang, oleh yang saya maksudkan pembetulan dan kembali ke keseimbangan.
Untuk memahami bagaimana kerja-kerja pasang perdagangan forex cointegrasi dipacu, ia adalah penting untuk pertama menentukan cointegrasi kemudian menerangkan bagaimana ia berfungsi dalam sistem perdagangan mekanikal.
Seperti yang saya katakan di atas, cointegrasi merujuk kepada hubungan keseimbangan antara set siri masa, seperti harga pasangan forex berasingan yang sendiri tidak berada dalam keseimbangan. Dinyatakan dalam istilah matematik, cointegrasi adalah teknik untuk mengukur hubungan antara pembolehubah tidak pegun dalam siri masa.
Jika mana-mana dua atau lebih siri masa masing-masing mempunyai nilai akar sama dengan 1, tetapi gabungan linear mereka tidak bergerak, maka mereka dikatakan berkointegrasi.
Sebagai contoh yang mudah, mempertimbangkan harga indeks pasaran saham dan kontrak niaga hadapan yang berkaitan: Walaupun harga setiap kedua-dua instrumen boleh bersiar-siar secara rawak sepanjang tempoh yang singkat, akhirnya mereka akan kembali ke keseimbangan, dan penyelewengan mereka tidak bergerak.
Berikut adalah ilustrasi lain, dinyatakan dari segi klasik "perjalanan rawak" contoh: Katakan terdapat dua orang mabuk individu berjalan dlm perjalanan pulang selepas malam carousing. Mari kita terus menganggap kedua-dua orang mabuk tidak tahu antara satu sama lain, jadi tidak ada hubungan antara diramal laluan masing-masing. Oleh itu, tidak ada cointegrasi antara pergerakan mereka.
Berbeza, mempertimbangkan idea bahawa seorang individu mabuk berkeliaran dlm perjalanan pulang sambil ditemani oleh anjing di rantai. Dalam kes ini, terdapat hubungan yang jelas antara laluan kedua-dua makhluk yang lemah.
Walaupun setiap satu daripada dua masih pada jalan individu dalam tempoh yang singkat, dan walaupun salah seorang daripada pasangan itu secara rawak mungkin lebih awal atau terkemudian yang lain pada bila-bila masa dalam, masih, mereka sentiasa akan ditemui berhampiran bersama-sama. Jarak antara mereka agak diramal, dengan itu pasangan itu dikatakan berkointegrasi.
Kembali sekarang untuk istilah teknikal, jika terdapat dua siri masa tidak pegun, seperti satu set andaian pasangan mata wang AB dan XY, yang menjadi pegun apabila perbezaan di antara mereka dikira, pasangan ini dipanggil siri pertama-perintah bersepadu - juga memanggil saya seorang(1) siri.
Walaupun kedua-siri ini kekal pada nilai yang tetap, jika terdapat kombinasi linear AB dan XY yang tidak bergerak (digambarkan sebagai saya(0)), maka AB dan XY adalah berkointegrasi.
Contoh yang mudah di atas terdiri daripada dua siri masa pasangan forex hipotetikal. Namun, konsep cointegrasi juga terpakai kepada siri masa berganda, menggunakan perintah integrasi yang lebih tinggi ... Fikirkan dari segi yang mabuk berkeliaran disertai oleh beberapa anjing, setiap di rantai panjang yang berbeza-.
Dalam ekonomi dunia sebenar, ia mudah untuk mencari contoh-contoh yang menunjukkan cointegrasi pasangan: Pendapatan dan perbelanjaan, atau kekerasan-undang-undang jenayah dan saiz penduduk penjara. Dalam dagangan forex pasangan, fokus saya untuk mengambil kesempatan dari hubungan kuantitatif dan boleh diramal antara pasangan berkointegrasi mata wang.
Sebagai contoh, mari kita andaikan bahawa saya menonton kedua-dua pasangan mata wang hipotetikal berkointegrasi, AB dan XY, dan hubungan antara mereka berkointegrasi adalah AB – ] DENGAN = Z, mana Z sama dengan siri pegun dengan min sifar, yang saya(0).
Ini seolah-olah mencadangkan satu strategi perdagangan yang mudah: Apabila AB - XY > Yang, dan V adalah harga pencetus ambang saya, maka sistem perdagangan forex pasangan akan menjual AB dan membeli XY, kerana harapan adalah untuk AB untuk mengurangkan harga dan XY untuk meningkatkan. Atau, apabila AB - XY < -Yang, Saya inginkan untuk membeli dan menjual AB XY.
Elakkan regresi palsu dalam perdagangan forex pasangan
Namun, ia tidak semudah contoh di atas akan mencadangkan. Dalam amalan, sistem perdagangan mekanikal untuk perdagangan pasangan forex perlu mengira cointegrasi bukan hanya bergantung kepada nilai R-kuasa dua antara AB dan XY.
Ini kerana analisis regresi biasa jatuh pendek apabila berurusan dengan pembolehubah tidak pegun. Ia menyebabkan apa yang dikenali sebagai regresi palsu, yang menunjukkan hubungan antara pembolehubah walaupun tiada langsung.
Katakan, contohnya, yang saya mundur 2 "perjalanan rawak" siri masa berasingan antara satu sama lain. Apabila saya menguji untuk melihat jika ada hubungan yang linear, selalunya saya akan mencari nilai-nilai tinggi untuk R-kuasa dua dan juga rendah p-nilai. Masih, tidak ada hubungan antara 2 perjalanan rawak.
Formula dan ujian untuk cointegrasi dalam perdagangan forex pasangan
Ujian paling mudah untuk cointegrasi adalah ujian Engle-Granger, yang berfungsi seperti ini:
- Sahkan bahawa ABt dan] dengant kedua-duanya saya(1)
- Kira hubungan cointegrasi [] DENGANt = AABt + dant] dengan menggunakan kaedah kuasa dua terkecil
- Sahkan bahawa sisa cointegrasi et adalah tidak bergerak dengan menggunakan ujian unit-akar seperti Augmented Dickey-Fuller (ADF) ujian
Satu persamaan Granger terperinci:
ΔABt = A1(] DENGANt-1 - ΒABt-1) +dalamt dan ΔXYt = A2(] DENGANt-1 - ΒABt-1) + dalamt
Apabila XYt-1 - ΒABt-1 ~ Saya(0) menerangkan hubungan cointegrasi.
] DENGANt-1 - ΒABt-1 menggambarkan tahap ketidakseimbangan itu dari jangka masa panjang, manakala αi adalah kedua-dua kelajuan dan arah di mana siri masa pasangan mata wang ini pulih sendiri daripada ketidakseimbangan 'yang.
Apabila menggunakan kaedah Engle-Granger dalam perdagangan forex pasangan, nilai beta regresi digunakan untuk mengira saiz perdagangan untuk pasangan.
Apabila menggunakan kaedah Engle-Granger dalam perdagangan forex pasangan, nilai beta regresi digunakan untuk mengira saiz perdagangan untuk pasangan.
Pembetulan ralat untuk cointegrasi dalam perdagangan forex pasangan:
Apabila menggunakan cointegrasi untuk dagangan forex pasangan, ia juga membantu untuk mengambil kira bagaimana berkointegrasi pembolehubah menyesuaikan diri dan kembali ke keseimbangan jangka panjang. Jadi, contohnya, di sini adalah siri masa yang forex pasangan dua sampel 'ditunjukkan autoregressively:
ABt = AABt-1 + bXYt-1 + dalamt dan] dengant = Teksit-1 + DXYt-1 + dalamt
Perdagangan Forex pasangan berdasarkan cointegrasi
Apabila saya menggunakan sistem perdagangan mekanikal saya untuk perdagangan pasangan forex, persediaan dan pelaksanaan adalah agak mudah. Pertama, Saya mendapati dua pasangan mata wang yang kelihatan seperti mereka boleh berkointegrasi, seperti EUR / USD dan GBP / USD.
Kemudian, Saya mengira spread dianggarkan antara kedua-dua pasangan. Seterusnya, Saya memeriksa kepegunan menggunakan ujian unit-akar atau lain kaedah biasa.
Saya memastikan bahawa makanan data inbound saya bekerja sesuai, dan saya biarkan algoritma dagangan mekanikal saya mewujudkan isyarat perdagangan. Dengan anggapan saya berjalan kembali-ujian yang mencukupi untuk mengesahkan parameter, Saya akhirnya bersedia untuk digunakan dalam cointegrasi saya perdagangan pasangan forex.
Saya telah menemui satu penunjuk MetaTrader yang menawarkan tempat permulaan yang sangat baik untuk membina cointegrasi pasangan forex sistem perdagangan. Ia kelihatan seperti penunjuk Bollinger Band, lagi sebenarnya pengayun menunjukkan perbezaan harga antara kedua-dua pasangan mata wang yang berbeza.
Apabila pengayun ini bergerak ke arah sama ada yang melampau yang tinggi atau rendah, ia menunjukkan bahawa pasangan yang nyahgandingan, yang memberi isyarat perdagangan.
Masih, untuk memastikan kejayaan saya bergantung kepada sasa sistem perdagangan mekanikal saya untuk menapis isyarat dengan ujian Augmented Dickey-Fuller sebelum melaksanakan perdagangan yang sesuai.
Sudah tentu, sesiapa yang mahu menggunakan cointegrasi untuk atau pasangan beliau forex trading, lagi tidak mempunyai syarat yang algo kemahiran pengaturcaraan, boleh bergantung kepada pengaturcara yang berpengalaman untuk membuat penasihat pakar memenangi.
Melalui keajaiban dagangan algoritma, Saya memprogramkan sistem perdagangan mekanikal saya untuk menentukan spread harga berdasarkan analisis data. Monitor algoritma saya untuk penyelewengan harga, maka secara automatik membeli dan menjual pasangan mata wang untuk ketidakcekapan pasaran tuaian.
Risiko untuk menyedari apabila menggunakan cointegrasi dengan perdagangan forex pasangan
Perdagangan Forex pasangan tidak sepenuhnya bebas risiko. Di atas semua, Saya ingat bahawa perdagangan pasangan forex menggunakan cointegrasi adalah strategi min-perkembalian, yang berasaskan kepada andaian bahawa nilai min akan sama pada masa akan datang kerana mereka pada masa lalu.
Walaupun ujian Augmented Dickey-Fuller yang dinyatakan sebelum ini adalah membantu dalam mengesahkan hubungan berkointegrasi untuk dagangan forex pasangan, ia tidak bermakna bahawa spread akan terus berkointegrasi pada masa akan datang.
Saya bergantung kepada kaedah-kaedah pengurusan risiko yang kukuh, yang bermaksud bahawa sistem perdagangan mekanikal saya keluar dari perdagangan yang tidak menguntungkan jika atau apabila min perkembalian-untuk-yang dikira adalah tidak sah.
Apabila nilai-nilai min menukar, ia dipanggil drift. Saya cuba untuk mengesan drift secepat mungkin. Dalam erti kata lain, jika harga pasangan forex sebelum ini berkointegrasi mula bergerak dalam trend dan bukan kembali kepada min dikira sebelum-, sudah tiba masanya untuk algoritma sistem perdagangan mekanikal saya untuk mengira semula nilai-nilai.
Apabila saya menggunakan sistem perdagangan mekanikal saya untuk perdagangan pasangan forex, Saya menggunakan formula autoregresi yang dinyatakan sebelum ini dalam artikel ini untuk mengira purata bergerak untuk meramal penyebaran. Kemudian, Saya keluar dari perdagangan pada batas kesilapan saya dikira.
Cointegrasi adalah alat yang berharga untuk saya pasang perdagangan forex
Menggunakan cointegrasi dalam perdagangan pasangan forex adalah satu strategi perdagangan mekanikal pasaran neutral yang membolehkan saya perdagangan dalam persekitaran pasaran apa-apa. Ia satu strategi yang bijak yang berdasarkan perkembalian bermaksud, namun ia membantu saya mengelakkan diri daripada perangkap beberapa strategi perdagangan forex perkembalian-untuk-min lain.
Oleh kerana penggunaan potensinya dalam sistem perdagangan menguntungkan mekanikal, cointegrasi untuk perdagangan pasangan forex telah menarik minat di kalangan peniaga-peniaga profesional serta penyelidik akademik.
Terdapat banyak artikel baru-baru ini diterbitkan, seperti ini artikel blog Quant-memberi tumpuan kepada, atau ini perbincangan ilmiah subjek, serta banyak perbincangan kalangan peniaga-peniaga.
Cointegrasi adalah alat yang berharga dalam saya perdagangan pasangan forex, dan saya sangat mengesyorkan bahawa anda melihat ke dalam untuk diri sendiri.