Saya mengambil Pools Dark oleh Scott Paterson pada petang Jumaat dan selesai petang Ahad. Yang harus berkata sesuatu untuk pembacaan buku. Saya cadangkan kepada sesiapa yang tersenarai, terutamanya ekuiti peniaga.
Struktur pasaran saham adalah jauh lebih rumit daripada yang pernah saya dijangka. Perdagangan di Broker Interaktif, Saya selalu perasan bahawa tempat pelaksanaan itu akan berbeza-beza antara akronim yang berbeza seperti ISLAND, ARCA dan kelawar. Saya tahu bahawa mereka ECN, tetapi saya tidak pernah benar-benar memahami apa yang dihubungkan bersama-sama mereka.
Pasaran saham bukan satu pertukaran dalam pengertian lokasi yang berpusat di mana semua transaksi berlaku. Ia adalah lebih seperti entiti penyenaraian di mana syarikat-syarikat awam pergi untuk menyenaraikan saham mereka. Perdagangan sebenar berlaku di mana-mana rangkaian dipasang ke dalam sistem.
Yang “pertukaran” adalah benar-benar satu rangkaian kompleks rangkaian dengan pelbagai peringkat pilih kasih ditunjukkan kepada pelanggan kelantangan yang tinggi.
Komunikasi Rangkaian Elektronik (ECN) asalnya bermula pada pertengahan 1980-an dengan matlamat idealistik menghapuskan amalan rasuah daripada pakar lantai NASDAQ dan pembuat pasaran. Lelaki-lelaki ini adalah terkenal (dan kemudian banyak didenda) untuk berpakat untuk buatan meluaskan spread pada saham untuk keuntungan mereka sendiri. ECN akan memotong orang tengah yang dibenci di samping mengurangkan kesilapan, meningkatkan ketelusan dan secara mendadak mengurangkan masa pelaksanaan.
Sebagai salah satu boleh bayangkan, ECN yang berlepas dengan cepat. Bukan sahaja mereka menawarkan pelaksanaan lebih cepat, tetapi mereka juga lebih kurang 60% murah untuk melaksanakan perdagangan yang.
Mereka rasuah yang ECN cuba menghapuskan secara tidak sengaja digantikan dengan satu masalah lain. Rangkaian yang mahu kecairan ditawarkan rebat perdagangan untuk pesanan had yang ditambah pesanan ke dalam sistem. Persediaan, yang kemudian dikenali sebagai pembuat-pengambil, mewujudkan insentif perdagangan sesat untuk peserta. Semakin perdagangan yang dijalankan, yang lebih keuntungan akan menambah.
Firma berusaha untuk menjadi sesuatu seperti Walmart adalah untuk TV skrin lebar. Lebih banyak anda menjual, lebih banyak anda membuat. Pembekal kecairan mula berjuang secara agresif untuk penempatan di dalam penyebaran untuk memudahkan perdagangan yang lebih.
Sistem diputar di luar kawalan dalam dua cara. Ia mewujudkan satu perlumbaan senjata pengkomputeran di mana firma-firma memberi tumpuan kepada membeli teknologi terkini yang mencukur mikrosaat kira masa pengiraan. Firma dengan poket paling benar-benar boleh membeli kelebihan melalui perkakasan komputer mereka ke atas purata Joe.
Lebih penting lagi, sistem itu sendiri dibesarkan rasuah sendiri. The ECN berkembang ketagih dengan yuran kecairan. Semakin perdagangan yang dipecat dari, lebih banyak wang yang mereka dibuat. Mereka secara semula jadi mula memenuhi pelanggan yang paling penting mereka.
Bagaimana mereka melakukannya, walaupun, adalah apa yang sickens saya sebagai seorang peniaga. ECN yang mula mencipta jenis perintah yang berkesan adalah rahsia. Mereka dibenarkan firma kelajuan tinggi untuk melompat dalam talian lebih chumps runcit menggunakan pesanan had vanila. The ECN ditawarkan akses colocation di yuran yang terlalu tinggi untuk memberikan mesin kelebihan. Mereka dibenarkan penciptaan kecairan gelap di mana beberapa pemain benar-benar boleh menyembunyikan perintah bagi pelaksanaan sementara yang lain dipaparkan mereka 100% masa. Ia membuat satu penghinaan lengkap idea persaingan yang adil.
Kecerdasan buatan memainkan peranan yang besar dalam bagaimana algoritma beroperasi. Apa yang menggalakkan saya, Walau bagaimanapun, adalah bagaimana Patterson memilih untuk menyelesaikan buku. Banyak dana dilindungi berhampiran hujung bermula sebagai ikan kecil bekerja dengan pelbagai jenis AI untuk membina sistem perdagangan ramalan. Keputusan awal mereka adalah menggalakkan.
Salah satu projek terbesar kami di sini adalah dengan menggunakan pelbagai model pasaran fraktal untuk membina satu sistem perdagangan automatik bagi pihak pelanggan yang saya pergi lawatan di Ireland selalu. Andy dan saya bertemu secara harian yang berhampiran untuk membincangkan algoritma genetik kita dan cara terbaik untuk menggalakkan rangkaian yang berkelakuan seperti yang kita mahu ia. Kami kira-kira sebulan daripada menjalankan ujian ramalan pertama kami dengan model dalaman kami. Membaca buku ini menggalakkan saya bahawa kita menjulang-julang ke jalan yang betul.