high frequency trading Archives - Algoritma dan Strategi Forex Mekanikal

Trading Automatik Bahagian II

Januari 7, 2013 oleh Shaun Overton 1 Komen

Bahagian kedua dalam siri wawancara Nathan dengan saya memberi tumpuan kepada peranan perdagangan frekuensi tinggi di pasaran dan strategi dagangan ujian. Jika anda terlepas pertama wawancara perdagangan automatik dalam siri ini, anda boleh membacanya di sini.

(Nathan):
Adakah anda mempunyai apa-apa pemikiran tertentu atau pendapat pada HFT (Frekuensi Tinggi Trading)? Ini adalah satu topik hangat di kalangan peniaga dan saya akan bayangkan anda mempunyai wawasan yang unik ke dalam perdagangan algo secara umum.

Adakah anda melihat mesin akhirnya menggantikan "manusia" trader atau boleh HFT akhirnya boleh dilarang dari pasaran? Sekurang-kurangnya untuk peniaga hari ia seolah-olah memberikan cukup kelebihan yang tidak adil ke kem HFT untuk hukuman?

(Shaun):
Terdapat perbezaan yang besar antara dagangan algoritma dan HFT. HFT jelas automatik kerana kelajuan yang terlibat, tetapi itu tidak bermakna bahawa semua perdagangan automatik adalah HFT. Ia hanya satu kumpulan kecil.

(Nathan):
Pasti, terdapat banyak sistem automatik yang tidak HFT. Saya membawa ia di bawah konteks bahawa HFT menggunakan algoritma untuk menipu taktikal perintah posting mereka.

(Shaun):
HFT adalah seragam merosakkan pasaran modal dan tujuan mereka. Ia nikel dan dimes pelabur dan peniaga melalui manipulasi pasaran. Minggu lepas Nanex dikesan sebuah organisasi tunggal yang ditolak melalui 4% semua aliran perintah itu kepada ekuiti AS sebut harga. Lebih buruk lagi, tidak seorang pun daripada perintah yang dilaksanakan. Menghantar pesanan tanpa niat untuk perdagangan adalah terang-terangan haram.

Akibat negatif lain HFT datang dari rebat bahawa kolam gelap dan pertukaran membayar untuk "pembekal kecairan,"Yang benar-benar HFT bots. Keadaan itu secara ketara mengubah motivasi untuk menyertai pasaran. Daripada melabur atau membuat spekulasi mengenai harga, yang algos HFT umumnya tidak mengambil berat tentang pergerakan pasaran. Mereka hanya mahu rebat kecairan.

(Nathan):
Ini kepada saya adalah isu yang lebih besar. Seluruh perkiraan adalah rendang dan seperti anda menyebutnya mengubah motivasi untuk penyertaan pasaran. Apakah langkah-langkah atau perubahan yang anda cadangkan?

(Shaun):
Yang Pasaran Ticker blog adalah salah satu kegemaran saya mengenai perkara yang. Karl Denninger menyokong peraturan kawal selia daripada dua masa minimum order kedua. Saya menyokong idea. Tiada siapa yang boleh plausibly mendakwa bahawa suatu perintah diletakkan selama apa-apa tempoh yang singkat kerana apa-apa tujuan perdagangan. Jika suatu perintah tidak bertujuan untuk diisi, ia harus tidak dibenarkan.

(Nathan):
Saya tidak boleh berhujah dengan logik yang. Kembali ke ujian, betapa pentingnya adalah mencakupi komisen dan gelinciran untuk integriti data back-ujian pada pendapat anda? Bagi saya, anda pergi ke bawah skala dari perdagangan jangka panjang untuk hari-perdagangan kepentingan tumbuh dengan pesat.

(Shaun):
Saya bersetuju sepenuhnya. Akibat daripada kos dagangan terkumpul dengan peningkatan kekerapan. Tempoh masa yang lebih pendek membiak frekuensi, yang sebagai anda berkata, tumbuh dengan pesat.

Keutamaan peribadi saya adalah untuk melangkau kos perdagangan dan komisen pada jangka masa pendek supaya saya boleh mendapatkan sampel yang mencukupi untuk analisis saya. Saya tidak jangka diri saya pernah tersenarai pada carta satu minit, tetapi saya hampir sentiasa menggunakan satu ujian minit untuk menganalisis rambang dalam strategi. Tidak seperti kebanyakan sistem pemaju, keuntungan sistem yang adalah satu kebimbangan tempat duduk belakang.

Saya membaca surat berita pagi ini ditulis oleh dolar perniagaan multi-juta. Beliau membuat kesimpulan artikel hari ini mengatakan bahawa jika anda memulakan perniagaan untuk membuat wang yang banyak, anda lebih daripada mungkin gagal. Anda perlu cemerlang dalam menyediakan produk yang berkualiti dan perkhidmatan untuk berjaya dalam jangka panjang. Apabila perniagaan yang wujud cemerlang, sahaja, adakah wang jangka panjang mengikut.

Trading adalah perniagaan yang tepat dalam erti kata yang sama. Kebanyakan peniaga tergesa-gesa melalui proses pembangunan sistem untuk meludah keluar keuntungan yang cepat. Mereka jarang, jika pernah, mempertimbangkan prestasi strategi dalam sesuatu tempoh yang panjang masa. Semuanya tentang di sini dan kini. Selain itu, sistem yang baik sering kehilangan wang. Anda memerlukan sesuatu yang lebih dalam toolkit itu selain kad skor rawak untung rugi.

(Nathan):
Sistem yang baik yang mempunyai kehilangan tempoh, lagi ramai peniaga seolah-olah yakin terdapat "suci kaedah berpotensi" pendekatan di luar sana yang akan membaiki fakta ini. Jika sebahagian daripada peniaga-peniaga yang paling berjaya yang pernah telah mencatatkan kehilangan tempoh (atau bertahun-tahun) dan telah ada selama 20+ tahun ia seolah-olah sukar untuk memahami menewaskan prestasi mereka dari hari 1.

Mengenai platform ujian, anda adalah salah satu orang pertama yang benar-benar meneroka isu-isu dengan ujian belakang Forex - anda boleh memberi lebih banyak butiran mengenai masalah bagi mereka yang berminat dalam membangunkan dan belakang menguji sistem untuk FX (Platform MetaTrader)?

(Shaun):
Anda membuka satu tin cacing pada satu ini. MetaTrader adalah tangan ke bawah platform yang paling teruk boleh didapati untuk ujian tersokong. Data tersebut tidak boleh dipercayai. Malah apabila data yang baik adalah di tangan, arahan untuk mengimport bahan itu dan menjadikannya sesuatu yang boleh digunakan mengisi muka surat sedozen arahan.

Anda jauh lebih baik melakukan analisis sebenar dalam NinjaTrader, TradeStation atau MultiCharts. Metrik adalah jauh lebih hebat dan memerlukan sebahagian kecil daripada usaha. Saya masih berfikir bahawa MetaTrader adalah mencukupi untuk live trading strategi yang paling.

(Nathan):
Saya seorang peminat besar strategi alternatif hidup ujian / perdagangan. Salah satu yang paling besar saya "A Ha" detik-detik datang semasa ujian hidup strategi keluar ganti. Saya diniagakan akaun saya dengan pendekatan keluar saya yang asli tetapi juga demo diniagakan strategi keluar ganti dalam masa nyata. Terdapat nilai yang diperolehi bahawa anda tidak selalu mendapatkan dari cetak ujian belakang keluar. Bagaimana anda mengimbangi kemerosotan apabila menguji strategi?

(Shaun):
Forex adalah bersyukur unik kerana ia tidak datang dengan masalah yang unik selain daripada peralihan. Pasaran yang paling cair di dunia. Sebagai seorang peniaga forex runcit melihat carta lebih lama dari lima minit, biasanya anda boleh mengandaikan bahawa harga-harga adalah munasabah mencerminkan harga boleh laku untuk strategi.

Saya mengimbangi kemerosotan dan buruk mata dengan menggandakan kos urus niaga saya dijangka. Sebagai contoh, Saya membayar 1.5 penyebaran pip pada EURUSD. Apabila saya menguji strategi, Saya menuntut bahawa ia harus memegang pada 3 pips kos transaksi pada setiap perdagangan.

(Nathan):
Sebelum kita balut ini sehingga, adakah strategi tertentu atau parameter biasa yang anda perasan dalam sistem yang menjadikannya? Kami sama-sama tahu bagaimana kecil peratusan peniaga berjaya, tetapi kerana ia berkaitan dengan sistem mekanikal yang terdapat tema bagi mereka yang menguntungkan berulang?

(Shaun):

Adakah Tidak, tidak ada tema berulang yang saya lihat. Penyebut sepunya terkecil adalah bahawa mereka tidak overtrade dan bahawa mereka menggunakan leverage rendah. Selain daripada kedua-dua perkara, setiap strategi berjaya berbeza dengan ketara daripada semua yang lain.

Bahan yang paling penting dalam pembangunan sistem adalah pemaju. Saya masih belum memprogramkan sistem perdagangan yang berjaya untuk seseorang tanpa tahun pengalaman perdagangan sepenuh masa di bawah tali pinggang mereka. Anda perlu melalui sekolah pukulan keras jika anda akan membuat ia. Hampir semua daripada kita terlalu degil untuk mendengar nasihat yang baik.

(Nathan):
Shaun, Saya tidak boleh terima kasih cukup untuk memberikan jawapan yang jujur itu dan berkongsi pandangan anda. Jika anda berminat untuk mengetahui lebih mengingati pengekodan sistem anda, pergi ke MetaTrader Pengaturcaraan untuk maklumat lanjut.

Pools gelap

Julai 23, 2012 oleh Shaun Overton Tinggalkan komen

Saya mengambil Pools Dark oleh Scott Paterson pada petang Jumaat dan selesai petang Ahad. Yang harus berkata sesuatu untuk pembacaan buku. Saya cadangkan kepada sesiapa yang tersenarai, terutamanya ekuiti peniaga.

Struktur pasaran saham adalah jauh lebih rumit daripada yang pernah saya dijangka. Perdagangan di Broker Interaktif, Saya selalu perasan bahawa tempat pelaksanaan itu akan berbeza-beza antara akronim yang berbeza seperti ISLAND, ARCA dan kelawar. Saya tahu bahawa mereka ECN, tetapi saya tidak pernah benar-benar memahami apa yang dihubungkan bersama-sama mereka.

Pasaran saham bukan satu pertukaran dalam pengertian lokasi yang berpusat di mana semua transaksi berlaku. Ia adalah lebih seperti entiti penyenaraian di mana syarikat-syarikat awam pergi untuk menyenaraikan saham mereka. Perdagangan sebenar berlaku di mana-mana rangkaian dipasang ke dalam sistem.
Yang “pertukaran” adalah benar-benar satu rangkaian kompleks rangkaian dengan pelbagai peringkat pilih kasih ditunjukkan kepada pelanggan kelantangan yang tinggi.

Komunikasi Rangkaian Elektronik (ECN) asalnya bermula pada pertengahan 1980-an dengan matlamat idealistik menghapuskan amalan rasuah daripada pakar lantai NASDAQ dan pembuat pasaran. Lelaki-lelaki ini adalah terkenal (dan kemudian banyak didenda) untuk berpakat untuk buatan meluaskan spread pada saham untuk keuntungan mereka sendiri. ECN akan memotong orang tengah yang dibenci di samping mengurangkan kesilapan, meningkatkan ketelusan dan secara mendadak mengurangkan masa pelaksanaan.

Sebagai salah satu boleh bayangkan, ECN yang berlepas dengan cepat. Bukan sahaja mereka menawarkan pelaksanaan lebih cepat, tetapi mereka juga lebih kurang 60% murah untuk melaksanakan perdagangan yang.

Mereka rasuah yang ECN cuba menghapuskan secara tidak sengaja digantikan dengan satu masalah lain. Rangkaian yang mahu kecairan ditawarkan rebat perdagangan untuk pesanan had yang ditambah pesanan ke dalam sistem. Persediaan, yang kemudian dikenali sebagai pembuat-pengambil, mewujudkan insentif perdagangan sesat untuk peserta. Semakin perdagangan yang dijalankan, yang lebih keuntungan akan menambah.

Firma berusaha untuk menjadi sesuatu seperti Walmart adalah untuk TV skrin lebar. Lebih banyak anda menjual, lebih banyak anda membuat. Pembekal kecairan mula berjuang secara agresif untuk penempatan di dalam penyebaran untuk memudahkan perdagangan yang lebih.

Sistem diputar di luar kawalan dalam dua cara. Ia mewujudkan satu perlumbaan senjata pengkomputeran di mana firma-firma memberi tumpuan kepada membeli teknologi terkini yang mencukur mikrosaat kira masa pengiraan. Firma dengan poket paling benar-benar boleh membeli kelebihan melalui perkakasan komputer mereka ke atas purata Joe.

Lebih penting lagi, sistem itu sendiri dibesarkan rasuah sendiri. The ECN berkembang ketagih dengan yuran kecairan. Semakin perdagangan yang dipecat dari, lebih banyak wang yang mereka dibuat. Mereka secara semula jadi mula memenuhi pelanggan yang paling penting mereka.

Bagaimana mereka melakukannya, walaupun, adalah apa yang sickens saya sebagai seorang peniaga. ECN yang mula mencipta jenis perintah yang berkesan adalah rahsia. Mereka dibenarkan firma kelajuan tinggi untuk melompat dalam talian lebih chumps runcit menggunakan pesanan had vanila. The ECN ditawarkan akses colocation di yuran yang terlalu tinggi untuk memberikan mesin kelebihan. Mereka dibenarkan penciptaan kecairan gelap di mana beberapa pemain benar-benar boleh menyembunyikan perintah bagi pelaksanaan sementara yang lain dipaparkan mereka 100% masa. Ia membuat satu penghinaan lengkap idea persaingan yang adil.

Kecerdasan buatan memainkan peranan yang besar dalam bagaimana algoritma beroperasi. Apa yang menggalakkan saya, Walau bagaimanapun, adalah bagaimana Patterson memilih untuk menyelesaikan buku. Banyak dana dilindungi berhampiran hujung bermula sebagai ikan kecil bekerja dengan pelbagai jenis AI untuk membina sistem perdagangan ramalan. Keputusan awal mereka adalah menggalakkan.

Salah satu projek terbesar kami di sini adalah dengan menggunakan pelbagai model pasaran fraktal untuk membina satu sistem perdagangan automatik bagi pihak pelanggan yang saya pergi lawatan di Ireland selalu. Andy dan saya bertemu secara harian yang berhampiran untuk membincangkan algoritma genetik kita dan cara terbaik untuk menggalakkan rangkaian yang berkelakuan seperti yang kita mahu ia. Kami kira-kira sebulan daripada menjalankan ujian ramalan pertama kami dengan model dalaman kami. Membaca buku ini menggalakkan saya bahawa kita menjulang-julang ke jalan yang betul.

Forex Pengurusan Wang

Januari 5, 2012 oleh Shaun Overton 7 Komen

Sebahagian besar peniaga menghantui lebih ketepatan peratus daripada penasihat pakar mereka. Gerak hati menjadikannya kelihatan seperti bahawa lebih kerap seorang peniaga kemenangan, yang lebih besar peluang atau menutup keuntungan. Malangnya, Pendekatan seperti mengabaikan pembolehubah kritikal.

Purata nisbah menang-kerugian memainkan peranan yang sama penting dalam menentukan hasil yang bersih. Saya bertemu dengan ramai akan scalpers. Perdagangan frekuensi tinggi adalah sangat popular, tetapi banyak peniaga-peniaga yang terlibat dengan ia hanya berbuat demikian kerana ia meletakkan titik mudah di papan. Mereka tidak mengikuti strategi kerana ia mempunyai apa-apa harapan positif. Dalam erti kata lain, mereka tidak berjudi dan perdagangan.

Salah satu sebab yang saya suka begitu banyak perdagangan, dan mengapa saya tidak suka umumnya perjudian, adalah bahawa anda sentiasa berada dalam kawalan pembayaran potensi dan nisbah pembayaran. Apabila saya bermain blackjack, Saya hanya mengawal risiko dan pembayaran. Saya tidak mengawal nisbah daripada pembayaran di semua. Ia sentiasa 1:1.

Keputusan saya dalam blackjack hanya realistik meningkatkan kemungkinan untuk 50%. Kemungkinan besar, bermain permainan saya akan menurunkan kemungkinan di bawah tahap yang. Membuat keputusan berulang kali overwhelmingly akan mengakibatkan kesilapan manusia. Ia adalah sifat kita.

Apabila saya membuka akaun forex saya, setiap perdagangan bermula pusingan baru dalam permainan. Perbezaan penting antara perdagangan dan blackjack ialah saya mengawal nisbah daripada pembayaran, plus saya masih mengawal risiko dan kuantiti pembayaran. Hasil bersih masih boleh bergerak terhadap saya kerana peluang rawak. Perbezaan utama ialah bahawa keputusan yang tipikal perlu beralih memihak kepada saya dengan sistem dagangan algoritma.

Salah satu buku perdagangan kegemaran saya adalah Van Tharp ini Berdagang Way Anda Untuk Kebebasan Kewangan. Kami akan bercakap kira-kira satu ini tidak lama lagi; itu item seterusnya dalam senarai bacaan Jon Rackley ini. Salah satu aspek kegemaran saya dalam buku ini adalah penekanan kepada strategi pengurusan wang dan jangkaan perdagangan.

Pengurusan wang jangka memberi maksud banyak perkara kepada ramai orang. Frasa yang lebih tepat akan menjadi untuk menggambarkan ia sebagai strategi saiz kedudukan. Apabila memasuki perdagangan, anda secara realistik perlu tahu:

Apakah kerugian yang dijangka sebagai peratusan daripada akaun?
Apakah keuntungan yang dijangkakan sebagai peratusan daripada akaun?
Apakah ketepatan peratus daripada dagangan saya?

Menjawab soalan-soalan ini dengan tepat membawa kepada keputusan berapa banyak, kontrak atau saham untuk berdagang. Mengawal saiz membawa kepada mengawal hasil. Apabila anda mengawal hasil, anda ideal memperoleh keuntungan atas usaha anda.

Pengurusan wang pecahan Tetap

Perhatikan bahawa saya berkata peratusan akaun dalam perkara berbulet dan tidak nilai dolar perdagangan. Berfikir dari segi dolar adalah lebih mudah pada fikiran. Masalah ialah pengabaian manfaat indah pertumbuhan eksponen.

Setiap penasihat kewangan di bumi memberi amaran kepada anda bahawa faedah kompaun, yang merupakan satu bentuk pertumbuhan eksponen, adalah kuasa yang paling kuat bekerja untuk anda dengan pelaburan atau terhadap anda dengan hutang. Menggunakan konsep yang sama untuk perdagangan, anda ingin meletakkan kuasa pertumbuhan kompaun di sebelah anda.

Formula tetap pecahan adalah cara hodoh untuk memberitahu anda untuk menggunakan pertumbuhan eksponen dalam strategi dagangan anda. Katakanlah, contohnya, bahawa anda memilih untuk mengambil risiko 1% akaun dagangan berdasarkan jarak ke stop loss. Jika anda mempunyai $10,000 akaun dagangan, itu hanya $100 risiko. Mengatakan bahawa kerja-kerja perdagangan yang keluar dan anda dibuat $100. Perdagangan akan datang perlu mengambil risiko $101.

Cuba untuk tidak roll mata anda di salah satu yang. Mempertaruhkan dolar tambahan nampaknya remeh dan nit cerewet. Saya memberi jaminan kepada anda bahawa ia tidak.

Saya benar-benar tidak pasti bagaimana untuk menerangkan bagaimana semua perbezaan-perbezaan kecil menambah sehingga, tetapi mereka. Saya menulis kalkulator pengurusan wang beberapa tahun lalu yang dikira berapa tetap pengurusan wang pecahan menjejaskan pulangan. Perkara-perkara kecil benar-benar menambah. Dengan kebarangkalian yang sangat sedikit untuk menang dan 50:50 kemungkinan, pulangan adalah overwhelmingly besar apabila menggunakan pendekatan pecahan tetap dan bukan pendekatan banyak tetap. Anda perlu menambah saiz kedudukan selepas pemenang dan mengurangkan saiz kedudukan selepas rugi.

Ketepatan peratus adalah separuh penting

Jika saya dibayar anda $1 untuk setiap menang dan anda menang 99% masa, anda perlu memainkan permainan saya?

Anda tidak mempunyai maklumat yang cukup untuk membuat keputusan lagi. Anda perlu mengetahui apa yang berlaku apabila anda kehilangan.

Jika anda kehilangan $100 atau kepada perdagangan yang hanya kehilangan 1 masa dalam 100, anda tidak boleh bermain permainan saya. Anda akan kehilangan jika anda bermain terlalu kerap. Dan tidak, tidak ada perkara seperti hanya bermain sepuluh kali dan berhenti. Anda mempunyai risiko yang sama kehilangan perdagangan yang pertama seperti yang anda lakukan pada tahun ke-100. Ia tidak selamat untuk bermain di semua.

Satu-satunya cara yang anda memutuskan untuk bermain permainan ini adalah jika jumlah pembayaran adalah lebih baik daripada yang. Jumlah hasil daripada kemenangan sama 99 dagangan * $1/perdagangan = $99. Satu kerugian boleh kurang daripada $99 untuk memberi saya lampu hijau pada bermain.

Jika saya kehilangan $80 satu masa dan membuat $99 pada ujian yang tinggal, maka saya akan mempunyai nisbah purata kehilangan kemenangan daripada $99/$80 = 1.24. Sistem seperti ini akan menjadi liar memihak kepada saya.

A 60% ketepatan menang adalah banyak lebih cenderung untuk berlaku dalam dunia perniagaan. Katakan saya membuat $100 pada setiap perdagangan yang menang. Jumlah nilai kemenangan saya 60 dagangan (daripada 100) * $100/perdagangan = $6,000. Kerugian purata maksimum yang sistem ini boleh bertolak ansur adalah:

Kerugian purata maksimum yang kita boleh bertolak ansur adalah $6,000 / 40 perdagangan = $150. Saya perlu mempertimbangkan perdagangan sistem ini jika kerugian purata datang dalam pada $149 atau kurang. Yang lebih kecil kerugian purata, lebih besar hasil yang bersih.

Kelly formula untuk Trading Forex

Satu masalah yang kita hadapi dengan strategi pengurusan wang adalah memilih peratusan akaun kepada risiko. Perbezaan antara risiko 1% atau risiko 2% ekuiti akaun adalah hanya salah satu bahagian. Salah satu pilihan sama ada menyediakan profil risiko-ganjaran yang sesuai untuk peniaga atau ia tidak. Semakin besar selera untuk risiko dan ganjaran, yang lebih besar jumlah yang terlibat.

Yang KELLY formula menghilangkan kekadaran untuk soalan dan mengambil pendekatan yang berbeza: bagaimana untuk membuat jumlah terbesar mutlak wang dari masa ke masa dengan menggunakan statistik perdagangan saya. Matlamatnya adalah untuk membuat jumlah maksimum wang tanpa mendapat margin dipanggil.

Formula untuk digunakan adalah K = P – (1-DALAM)/R di mana:

K = peratusan modal yang akan dimasukkan ke dalam perdagangan tunggal.
W = Sejarah peratusan kemenangan sistem perdagangan.
R = Sejarah Purata Win nisbah / Kerugian.

Pendekatan ini adalah paling sesuai untuk mereka berdagang akaun kecil, mungkin mereka yang hanya beberapa ribu dolar, yang mereka mahu berkembang dengan pencerobohan maksimum. Kehilangan beberapa dolar adalah teliti menyenangkan (berada di sana, yang dilakukan!), tetapi ia bukan kewangan dahsyat, sama ada.

Adalah penting untuk ingat bahawa formula Kelly yang cuba untuk menolak sistem perdagangan untuk maksimum mutlaknya tanpa busting. Mengetahui sejauh mana jarak ia ke pinggir busting, ia amat penting bahawa anda mengecilkan andaian baik dan terlalu keras menekankan yang buruk. Drop peratus ketepatan yang dijangka oleh beberapa mata peratusan untuk menampung kemungkinan ralat. Turunkan kemenangan:nisbah kerugian atas sebab yang sama.

Cara yang paling mudah untuk mengurangkan kesilapan dan peluang untuk bertindak terlalu agresif adalah untuk memastikan bahawa anda dikira peratus ketepatan EA dan nisbah kerugian kemenangan ke atas saiz sampel cukup besar. Saya akan menimbang 100 perdagangan sebagai minimum terdedah mutlak. 300-400 adalah mencukupi. 1,000+ perdagangan untuk membuat sampel yang mencukupi bagi kebanyakan penasihat pakar dan robot-robot dagangan.

Sudah tentu, anda sentiasa boleh mengambil pendekatan yang lebih mudah dan potong cadangan risiko formula Kelly pada separuh. Ia menambah sedikit bakat saintifik kepada strategi, manakala berlalu hakikat bahawa kita adalah manusia. Menonton penurunan akaun hampir sifar akan memecahkan tengah-tengah pertempuran walaupun paling diuji peniaga. Tidak mungkin untuk berhenti mengambil berat mengenai pengeluaran, yang formula Kelly yang sama sekali tidak menghiraukan.