risk management Archives - Algoritma dan Strategi Forex Mekanikal

Pengurusan Risiko – Memutuskan Apabila Anjur, Dan Apabila Untuk Lipat

Oktober 10, 2014 oleh Eddie Flower 5 Komen

Ada pepatah di kalangan peniaga-peniaga forex lama: Jika anda meletakkan dua pemula di hadapan skrin perdagangan yang sama dan melengkapkan mereka dengan alat-alat yang sama, dan jika setiap mengambil seberang perdagangan tertentu, kedua-dua mungkin akan kehilangan wang, tanpa mengira arah terakhir harga bergerak.

Namun, jika anda meletakkan dua peniaga yang berpengalaman ke jawatan dalam arah yang bertentangan, seringkali kedua-dua mereka akan memenangi dagangan itu atau sekurang-kurangnya pulang modal, walaupun kedudukan dagangan mereka yang bercanggah.

Mengapa?

Perbezaan antara peniaga rookie dan pro adalah pengurusan risiko. Dalam permainan dagangan, pengurusan risiko yang berjaya adalah kunci kehidupan. Ramai peniaga bermula menabur janji kepada idea menguruskan risiko dengan berkesan, namun hanya sebilangan kecil mempunyai disiplin untuk mengikuti melalui sepenuhnya, walaupun dengan kuasa sistem perdagangan mekanikal.

Tidak kira strategi dagangan forex yang tepat atau sistem, kerugian pengambilan adalah komponen penting untuk kejayaan jangka panjang.

Mana-mana newbie forex boleh keluar dari memenangi perdagangan, tetapi ia mengambil seorang pedagang yang berpengalaman untuk terlepas dari kehilangan perdagangan tanpa sebarang kecacatan. Dalam artikel ini, saya telah menggariskan beberapa perspektif kepada strategi pengurusan risiko yang digunakan oleh peniaga-peniaga forex yang berjaya merentasi pelbagai pasaran.

Pengurusan risiko tukaran mata wang asing

Peniaga-peniaga forex yang paling mempunyai idea yang jelas tentang matlamat pelaburan mereka sendiri dan toleransi terhadap risiko. Dan, kebanyakan sudah tahu bahawa pengurusan risiko yang sesuai adalah penting untuk kejayaan dalam apa-apa bentuk perdagangan.

Terbaik pengurusan risiko perdagangan bermakna menggunakan proses standard untuk mengenal pasti dan menganalisis risiko, kemudian sama ada menerima, pengurangan, atau menolak mereka. Kepada peniaga-peniaga, ia datang untuk mencari dan menilai peluang, kemudian dengan cepat bertindak atau menolak mereka dagangan.

Pengurusan risiko asas adalah dua langkah mudah - Mendapat tahu dan menentukan risiko dalam pelaburan, kemudian bertindak balas kepada risiko tersebut dengan cara yang terbaik mungkin untuk memenuhi matlamat pelaburan.

Beberapa risiko dianggap risiko intrinsik, atau dibina ke dalam sistem, manakala lain-lain jenis risiko adalah ekstrinsik dalam asal. Dalam apa jua keadaan, peniaga-peniaga forex mempunyai pelbagai alat dan Metrik untuk menilai risiko dan menetapkan nilai-nilai parameter. Dari sudut yang seterusnya, ia terpulang kepada sistem perdagangan mekanikal untuk bekerja sihir.

Pengurusan risiko Mekanikal

Walaupun bergantung kepada sistem mekanikal, peniaga-peniaga yang berjaya mestilah juga berdisiplin dan mematuhi dengan teliti terancang pengurusan risiko tukaran mata wang asing dan strategi perdagangan-keluar. Ini kerana orang mempunyai kebencian emosi semula jadi untuk mengambil kerugian perdagangan, walaupun perlu.

Sistem perdagangan mekanikal boleh membantu menguruskan risiko dengan pilihan yang lebih baik dan melaksanakan dagangan, dan sentiasa memantau kedudukan. Mereka menambah lapisan tidak berpihak dalam analisis kilat-cepat dan pelaksanaan perdagangan. Namun, sentiasa ada ruang untuk kesilapan manusia dalam reka bentuk sistem.

Kelajuan ditambah dikurangkan pengawasan manusia sama satu kemungkinan peningkatan kerugian perdagangan. Kaedah pengurusan risiko mekanikal perlu berhati-hati disemak dan diuji sebelum ia dilaksanakan.

Kebanyakan peniaga yang rapat memberi tumpuan kepada "front end" forex trading, yang, bagaimana untuk mencari perdagangan yang menang dan masukkan posisi pada masa yang tepat. Selain daripada perintah stop-loss asas, beberapa peniaga berfikir dengan teliti tentang cara terbaik untuk keluar daripada perdagangan.

Untuk kelangsungan hidup jangka panjang dengan mana-mana sistem perdagangan, sama ada manual atau mekanikal, isu yang paling penting adalah bagaimana dan bila untuk keluar daripada perdagangan. Walaupun kurang glamor daripada kerja kerajinan strategi Pemenang, tugas membina sebuah pengurusan risiko dan strategi keluar yang berjaya adalah penting untuk kejayaan.

Kehilangan perdagangan buruk anda secepat mungkin

Kebanyakan peniaga sudah menyedari kesukaran matematik kerugian mengatasi - Seperti yang ditunjukkan dalam pengeluaran di dalam Jadual 1 bawah, lebih ekuiti perdagangan-akaun itu dikeluarkan, peratusan yang lebih tinggi daripada keuntungan seterusnya diperlukan semata-mata untuk pulang modal.

Jadual 1

Kehilangan 25%, mesti mendapatkan semula 33% untuk pulang modal
Kehilangan 50%, mesti mendapat 100% untuk pulang modal
Kehilangan 75%, mesti mendapat 400% untuk pulang modal
Kehilangan 90%, mesti mendapat 1000% untuk pulang modal

Sebagai contoh, selepas kalah 50% daripada ekuiti akaun dagangan, perdagangan kemenangan akhirnya akan perlu untuk mendapatkan 100%, Dgn kata lain. menggandakan saiz akaun, semata-mata untuk pulang modal. Lebih buruk lagi, pada 75% tahap pengeluaran, peniaga perlu empat kali ganda atau ekuiti akaun beliau hanya untuk mencapai tahap asal.

Jelas, sangat sedikit peniaga boleh mencapai itu kembali semula. Ia adalah jauh lebih baik untuk menguruskan drawdowns dengan keluar setiap perdagangan sewajarnya. Mengambil setiap kerugian pada masa yang optimum membolehkan peniaga untuk tinggal dalam permainan selama mungkin, walaupun selepas rentetan yang panjang kehilangan perdagangan.

Kerugian melarikan diri

Kebanyakan peniaga telah mendengar cerita-cerita tentang perang perdagangan forex buruk tunggal makan sehingga hari, bulan atau bertahun-tahun keuntungan dalam satu terus menelan. Apabila kerugian berlaku melarikan diri, ia lebih berkemungkinan hasil daripada kesilapan dalam penghakiman manusia bukannya dari berlaku akibat gangguan dalam sistem perdagangan mekanikal.

Biasanya, kematian yang teruk disebabkan oleh pengurusan risiko yang buruk atau yang tidak wujud, kegagalan untuk menggunakan "keras" perintah stop-loss, dan pelbagai perdagangan dalam mana kerugian dari yang rugi purata adalah lebih besar daripada keuntungan daripada pemenang-rata.

Kehilangan melarikan diri menunjukkan kekurangan disiplin. Daripada semakin terpesona oleh impian pemarkahan "seorang pemenang besar,"Strategi yang besar yang dibuat untuk peniaga hidup adalah untuk memberi tumpuan kepada mengelakkan kerugian besar.

The Golden Peraturan Pengurusan Risiko: Had risiko kedudukan

Perintah stop-loss sukar sekali dirubah mencegah kerugian yang melarikan diri. Menurut selera pedagang untuk risiko, sistem perdagangan mekanikal boleh menetapkan had risiko mengikut ekuiti akaun, saiz kedudukan dan parameter lain, seperti yang diterangkan kemudian dalam artikel ini.

Ramai pedagang forex yang menyokong "Golden Rule" pengurusan risiko berdasarkan saiz kedudukan atau had risiko kedudukan. Mereka mencadangkan ekuiti akaun pada-risiko tidak boleh melebihi 1% (konservatif) atau 2% (liberal) pada mana-mana kedudukan perdagangan tunggal.

Dari sudut pandangan psikologi, peniaga boleh menjadi sibuk dengan hal hasil mana-mana perdagangan tertentu apabila hanya satu atau dua peratus daripada ekuiti akaun yang dipertaruhkan.

Dan, dari perspektif matematik, ia adalah penting untuk menunjukkan bahawa dengan mengambil risiko hanya 1% kepada 2% setiap perdagangan sistem boleh kehilangan berulang kali tanpa menghampiri tahap pengeluaran yang ditunjukkan dalam Jadual 1 atas.

Tidak kira apa sistem forex mekanikal yang digunakan, peniaga perlu menggunakan modal hanya spekulasi. Apabila ditanya oleh peniaga newbie berapa banyak wang yang mereka perlu menggunakan sistem perdagangan tertentu, satu trader yang berpengalaman mengesyorkan memilih jumlah pembiayaan yang jika telah hilang tidak akan memberi kesan tidur yang newbie ini pada waktu malam.

Gaya pengurusan risiko

Terdapat dua gaya umum pengurusan risiko yang berjaya. Beberapa pengurus merujuk kepada gaya bertentangan sebagai sama ada "home run" pendekatan atau pendekatan "perseorangan dan beregu".

Dalam satu tangan, seorang peniaga forex boleh memilih untuk mengambil kerugian kecil yang kerap dan pecah Evens semasa bekerja untuk menuai semua keuntungan dari perdagangan relatif sedikit kemenangan besar. Atau, seorang peniaga boleh membuat keputusan untuk mendapatkan banyak keuntungan yang sedikit dan jarang digunakan tetapi agak besar henti kerugian dengan sistem yang direka untuk mengumpul keuntungan kecil dan lebih besar daripada kerugian.

Psikologi perdagangan adalah lebih penting daripada strategi perdagangan mekanikal sendiri. Mengambil banyak kerugian kecil cenderung untuk menyebabkan banyak twinges menyakitkan, berselang dengan detik-detik sesekali ekstasi tulen.

Berbeza, yang "perseorangan dan beregu" gaya pengurusan risiko menawarkan banyak kegembiraan kecil, diselangi oleh beberapa pukulan psikologi jahat.

Pilihan terbaik gaya perdagangan sebahagian besarnya bergantung kepada personaliti pedagang. Seorang peniaga baru akan biasanya cepat menemui gaya yang umum paling sesuai dengan personaliti masing-masing.

Salah satu faedah utama perdagangan forex berbanding dengan perdagangan saham adalah bahawa pasaran tukaran mata wang asing dengan mudah menempatkan kedua-dua jenis gaya perdagangan, menggunakan banyak sistem perdagangan yang berbeza.

Sejak perdagangan pasangan mata wang adalah pasaran berasaskan penyebaran-, peniaga tidak perlu terlalu dikekang dengan jumlah transaksi pergi balik yang dikehendaki oleh mana-mana strategi yang diberikan.

Sebagai contoh, dalam pasaran EUR-USD, peniaga mungkin mencari penyebaran 3-pip itu yang sama dengan kos satu-tiga perseratus (3/100) satu peratus (1%) kedudukan yang mendasari. Kos ini biasanya seragam, dari segi peratusan, tidak kira sama ada peniaga yang berurusan dengan satu juta unit lot-lot atau 100 unit mata wang yang sama.

Jadi, jika strategi perdagangan diberikan diperlukan lot 10,000 unit, jumlah spread akan $3, lagi untuk perdagangan yang sama 'dilaksanakan hanya menggunakan lot 100 unit, penyebaran itu akan menjadi kecil $0.03.

Ini adalah berbeza dengan pasaran saham, di mana suruhanjaya itu pada 1000 saham atau 100 saham daripada saham bernilai, berkata, $20 mungkin akan ditetapkan pada jumlah pelakuan $40.

Ini bermakna kos komisen yang berkesan bagi transaksi pasaran saham mungkin berkisar antara 0.2% kepada 2%, akan menjejaskan pilihan pedagang gaya pengurusan risiko.

Kepelbagaian dalam peratusan komisen menyukarkan peniaga kecil dalam pasaran saham mengikut skala ke dalam kedudukan mereka kerana ini kos komisen condong. Namun, peniaga-peniaga forex mendapat manfaat daripada harga seragam, supaya mereka boleh menggunakan sama ada gaya pengurusan risiko.

Ini kebebasan gaya pengurusan risiko telah menarik ramai pedagang-pedagang bebas dari pasaran ekuiti kepada pasaran forex.

4 jenis asas perhentian

Satu lagi pilihan asas untuk dibuat oleh peniaga-peniaga forex berdasarkan personaliti dan strategi perdagangan adalah jenis stop untuk digunakan bagi pengurusan risiko. Terdapat empat jenis asas perhentian:

Berhenti Ekuiti

Sebuah perhentian ekuiti adalah jenis yang paling mudah berhenti untuk sistem perdagangan mekanikal. Untuk apa-apa catatan dagangan itu yang diberi, sistem mengira peratusan tetap daripada ekuiti akaun, biasanya antara 1% dan 2%, seperti yang digariskan sebelum ini dalam artikel ini.

Sebagai contoh, untuk $10,000 akaun forex, sistem pedagang boleh mengambil risiko sehingga $200, atau sehingga 200 mata, pada banyak mini tunggal (daripada 10,000 unit) daripada EUR-USD pasangan mata wang, atau sehingga 20 Mata di atas lot standard dengan 100,000 unit.

Peniaga agresif kadang-kadang mempertimbangkan 5% berhenti ekuiti, yang, saiz risiko kedudukan tidak lebih daripada 5% ekuiti akaun. Had ini sering dianggap sebagai had atas bagi pengurusan risiko yang berhemat.

Mengimbas kembali pengeluaran ekuiti yang ditunjukkan dalam Jadual 1 atas, ia boleh dilihat bahawa dengan 5% berhenti ekuiti 10 perdagangan kalah berturut-turut akan menyebabkan 50% penggunaan pinjaman dalam akaun perdagangan.

Juga, ia harus berkata bahawa Kelemahan terbesar menggunakan stop ekuiti adalah ia menguatkuasakan satu jalan keluar sewenang-wenangnya berdasarkan pengurusan risiko sahaja, bukan keluar pasaran sebagai tindak balas logik untuk pergerakan harga.

Masih, sistem perdagangan mekanikal boleh berkembang maju dengan menggunakan perhentian ekuiti, terutamanya apabila digabungkan dengan petunjuk lain untuk mengesahkan isyarat dagangan.

Carta berhenti

Mekanikal sistem perdagangan dan penasihat pakar (DIA) menggunakan pelbagai petunjuk teknikal untuk menjana beratus-ratus atau beribu-ribu tahap stop potensi. Kaedah pengurusan risiko terbaik menggabungkan ciri-ciri kedua-dua berhenti ekuiti dan petunjuk teknikal untuk mengira perhentian carta.

Salah satu contoh tipikal berhenti carta adalah swing yang tinggi / swing tahap rendah. Dalam carta di bawah, yang $10,000 akaun trading dengan sistem mekanikal menggunakan perhentian carta mungkin menjual satu lot dan risiko 150 mata, mengenai 1.5% ekuiti akaun ini.

Berhenti turun naik

Sistem perdagangan mekanikal sering bergantung kepada logaritma yang lebih canggih untuk mengira parameter risiko berdasarkan turun naik dan bukannya pergerakan harga sahaja. Dalam mana-mana pasaran turun naik tinggi, di mana harga menunjukkan julat luas, sistem perdagangan mesti menyesuaikan diri dengan turun naik ambien.

Ini membantu mengelakkan peniaga yang sedang berhenti keluar pramatang oleh pasaran "bunyi." Dan, yang sama berlaku di pasaran turun naik-rendah, di mana sistem perlu mencerut parameter risiko bagi mengelakkan menyumbang keuntungan sebelum berjaya keluar dari kedudukan.

Salah satu cara yang paling mudah untuk memantau turun naik adalah dengan menggunakan Bollinger Bands, yang bergantung kepada pengiraan sisihan piawai untuk mengukur variasi dalam harga. Dua Carta di bawah menggambarkan turun naik tinggi dan tahap henti turun naik yang rendah dengan menggunakan Bollinger band.

Seperti yang dilihat dalam carta pertama, berhenti turun naik membolehkan sistem perdagangan menggunakan suatu kaedah berskala di dalam usaha mencapai harga yang lebih baik dicampur keseluruhan dan tahap yang lebih cepat pulang modal.

Sudah tentu, kerana jumlah risiko kedudukan tidak boleh melebihi 2% ekuiti dalam akaun perdagangan, sistem memilih saiz lot yang lebih kecil untuk dimuatkan terbaik jumlah risiko kedudukan.

Berhenti Margin

Hentian margin adalah satu bentuk pengurusan risiko yang digunakan oleh sesetengah peniaga berhati-hati untuk mengurangkan risiko dan tekanan psikologi apabila bermula untuk berdagang akaun keseluruhan dengan menggunakan strategi baru tunggal atau sistem. Jika digunakan dengan berhati-hati, ia boleh menjadi efektif dalam kebanyakan pasaran.

Oleh kerana pasaran forex beroperasi dua puluh empat jam sehari, ia bermakna bahawa peniaga forex boleh mencairkan kedudukan peniaga agak cepat dalam kes panggilan margin. Atas sebab ini, pelanggan forex adalah jarang dalam bahaya menjana baki negatif dalam akaun mereka, sejak komputer secara automatik menutup semua kedudukan.

Margin setempat strategi pengurusan risiko adalah berdasarkan kepada jumlah modal pedagang yang dibahagikan kepada pelbagai peruntukan untuk setiap satu atau lebih strategi dan sistem perdagangan baru atau berbeza.

Sebagai contoh, menganggap peniaga melabur sejumlah $10,000 ke dalam forex trading, dan dia ingin memberi tumpuan secara individu di cuba 5 sistem perdagangan yang berbeza dan strategi untuk menentukan objektif yang terbaik "layak" untuk pedagang.

Jadi, peniaga akan membuka akaun forex dengan pendawaian sahaja $2000 dari akaun bank beliau atau, dengan andaian bahawa setiap satu daripada 5 menerima bahagian pembiayaan yang sama. Jika broker forex menawarkan leverage 100-ke-1, yang $2000 deposit mungkin membenarkan sistem perdagangan untuk mengawal dua lot 100,000 unit standard.

Malah lebih baik, bergantung kepada toleransi risiko pedagang dan pengurusan, sistem yang boleh berdagang dengan menggunakan kedudukan-banyak 50,000 unit. Yang mungkin membenarkan ruang untuk sebanyak 100 mata.

Sebagai strategi berturut dibiayai dan dilancarkan secara eksklusif, lebih mudah untuk mengambil kira kemenangan dan kerugian yang disebabkan oleh pendekatan individu. Ia membolehkan pemaju untuk memperbaiki sistem mereka. Dan, peniaga menikmati keamanan lebih fikiran dengan mengetahui bahawa "Filem Blow-Up" yang tidak dijangka tidak akan menamatkan perniagaan mereka.

Dalam apa jua keadaan, tujuan utama berhenti margin adalah untuk mengelakkan kerugian yang melarikan diri daripada berlaku semasa pelancaran strategi baru atau sistem perdagangan. Ia juga membantu dalam menguatkuasakan disiplin risiko dan pengurusan wang.

Tahu bila untuk memegang dan apabila dilipat

Kesimpulannya, ia boleh dikatakan bahawa kejayaan perdagangan adalah berdasarkan kepada yang masih hidup kehilangan perdagangan cukup lama untuk akhirnya membangunkan sistem secara konsisten memenangi. Setiap peniaga forex perlu berhati-hati mempertimbangkan atau toleransi risiko dia, dan membentuk satu strategi pengurusan risiko untuk muat.

Sistem perdagangan mekanikal menjadikannya mudah untuk mencari pintu masuk yang baik, namun ia hanya sebagai penting untuk mempunyai strategi pengurusan risiko dijual, ditambah dengan alat untuk menentukan jalan keluar serta-merta selepas memasuki mana-mana kedudukan.

Lagipun, mengambil kerugian yang betul pada masa yang betul adalah satu bahagian penting dalam permainan.

Apakah pendapat anda mengenai kerugian?

Panduan Komprehensif untuk Strategi Trading Penyu

Mac 31, 2014 oleh Eddie Flower 16 Komen

Perdagangan Penyu adalah nama yang diberikan kepada keluarga-strategi trend berikut. Ia berdasarkan kaedah-kaedah mekanikal mudah untuk memasuki perdagangan apabila harga keluar daripada saluran jangka pendek. Matlamatnya adalah untuk menunggang trend jangka panjang dari awal.

Perdagangan penyu lahir dari satu eksperimen pada 1980-an oleh dua peniaga niaga hadapan perintis yang telah berdebat sama ada peniaga yang baik dilahirkan dengan bakat semula jadi, atau sama ada sesiapa boleh dilatih untuk berdagang dengan jayanya. Penyu dibangunkan yang mudah, memenangi sistem perdagangan mekanikal yang boleh digunakan oleh mana-mana peniaga yang berdisiplin, tanpa mengira pengalaman sebelumnya.

The "perdagangan penyu" namanya telah dikaitkan dengan beberapa asal mungkin. Bagi saya, ia melambangkan keputusan "perlahan tetapi pasti" dari sistem ini. Berbeza dengan sistem kotak hitam kompleks, peraturan perdagangan penyu mudah dan mudah cukup bagi anda untuk membina sistem anda sendiri — Saya sangat mengesyorkan ia.

Bentuk-bentuk terawal perdagangan penyu adalah manual. Dan, mereka diperlukan perhitungan susah payah daripada purata bergerak dan had risiko. Namun, peniaga mekanikal hari ini boleh menggunakan algoritma berdasarkan parameter penyu untuk membimbing mereka untuk kejayaan perdagangan. Seperti biasa, kunci kejayaan perniagaan terletak pada disiplin yang konsisten.

Yang pasaran yang terbaik untuk perdagangan penyu?

Keputusan pertama anda adalah yang pasaran untuk berdagang. Perdagangan penyu adalah berdasarkan kepada kesan darah dan melompat di atas kapal pada permulaan trend jangka panjang dalam pasaran kecairan tinggi, biasanya niaga hadapan. Sejak perubahan trend jangka panjang jarang berlaku, anda perlu memilih pasaran cecair di mana anda boleh mencari peluang perniagaan yang cukup.

Kegemaran saya berada di CME: Bagi Agriculturals, Saya suka Jagung, Kacang soya, dan Soft Red Winter Wheat. Ekuiti terbaik adalah indeks E-mini S&P 500, E-mini NASDAQ100, dan Dow E-mini. Dalam kumpulan Tenaga, Saya suka E-mini mentah (CL), Natgas E-mini dan Pemanasan Minyak.

Dan, dalam Forex, itu AUD / USD, CAD / USD, EUR / USD, GPB / USD, dan JPY / USD. Dari kumpulan Kadar Faedah derivatif, Saya suka Eurodollar, T-Bon, dan 5-Tahun Nota Perbendaharaan. Akhirnya, dalam Logam calon terbaik sentiasa Gold, Perak dan Tembaga.

Sejak perdagangan penyu adalah satu usaha jangka panjang dengan bilangan yang terhad isyarat kemasukan berjaya, anda perlu memilih kumpulan yang agak luas niaga hadapan. Mereka di atas adalah kegemaran saya, walaupun orang lain akan bekerja dan jika mereka mudah cair. Sebagai contoh, pada masa yang lalu saya telah diniagakan Euro-Stoxx 50 niaga hadapan dengan keputusan cemerlang.

Juga, Saya hanya berdagang kontrak terdekat bulan, kecuali mereka dalam masa beberapa minggu tamatnya. Di atas semua, ia amat penting untuk menjadi konsisten. Saya selalu menonton dan perdagangan niaga hadapan sama.

Saiz kedudukan

Dengan perdagangan penyu, anda akan membatalkan banyak kali untuk setiap jangka rumah anda memukul. Yang, anda akan menerima isyarat banyak untuk memasuki perdagangan yang anda akan cepat berhenti daripada. Walau bagaimanapun, kepada orang-orang beberapa kali apabila anda betul, anda akan memasuki perdagangan menang di tepat ketika yang tepat - permulaan perubahan jangka panjang dalam trend.

Jadi, untuk pengurusan risiko hidup anda bergantung kepada memilih saiz kedudukan yang betul. Anda akan perlu untuk memprogramkan sistem perdagangan mekanikal anda untuk memastikan anda tidak kehabisan wang pada henti out sebelum mencecah jangka rumah.

Risiko tetap-peratusan berdasarkan turun naik

Kunci dalam perdagangan penyu adalah dengan menggunakan kedudukan risiko berdasarkan turun naik-yang kekal malar. Program algoritma kedudukan saiz anda supaya ia akan melicinkan turun naik dolar dengan mengubah saiz kedudukan anda mengikut nilai dolar setiap jenis masing-kontrak.

Ini berfungsi dengan baik. Para peniaga penyu memasuki kedudukan yang terdiri daripada sama ada sedikit, kontrak lebih mahal-, jika tidak lebih, kontrak yang kurang mahal, tanpa mengira turun naik pendasar dalam pasaran tertentu.

Sebagai contoh, apabila penyu perdagangan kontrak mini yang memerlukan, berkata, $3000 dalam margin, Saya membeli / menjual hanya satu kontrak itu, sedangkan apabila saya memasuki kedudukan dengan kontrak niaga hadapan yang memerlukan $1500 dalam margin, Saya membeli / jual 2 kontrak.

Kaedah ini memastikan bahawa perdagangan dalam pasaran yang berlainan mempunyai peluang yang sama untuk kerugian dolar tertentu atau keuntungan. Walaupun turun naik dalam pasaran yang diberikan adalah lebih rendah, melalui perdagangan penyu berjaya dalam pasaran bahawa anda masih akan menang besar kerana anda memegang lebih banyak kontrak masa depan yang kurang menentu.

Bagaimana untuk mengira dan mengambil kesempatan daripada turun naik - Konsep "N"

Penyu awal digunakan huruf N untuk menetapkan asas yang turun naik pasaran. N dikira sebagai bergerak 20 hari Range Benar eksponen (TR).

Digambarkan hanya, N adalah satu hari pergerakan harga purata di pasaran tertentu, termasuk jurang pembukaan. N dinyatakan dalam unit yang sama dengan kontrak niaga hadapan.

Anda perlu memprogramkan sistem perdagangan penyu anda untuk mengira julat benar seperti ini:

Pertengahan Benar = Lebih besar daripada: Hari ini tolak tinggi hari ini rendah, atau hampir hari tinggi tolak sebelumnya hari ini ini, atau hari sebelumnya berhampiran tolak hari ini rendah. Dengan trengkas:

TR = (Maksimum) TH – TL; atau TH – PDC; atau PDC – TL

N harian dikira sebagai: [(19 x AM) + TR] / 20 (Di mana PDN adalah N hari sebelumnya dan TR adalah Range Benar hari semasa.)

Oleh kerana formula yang memerlukan nilai sehari sebelumnya untuk N, anda akan mula dengan pengiraan yang pertama hanya menjadi purata 20 hari mudah.

Menghadkan risiko oleh pelarasan bagi turun naik

Untuk menentukan saiz kedudukan, memprogramkan sistem perdagangan penyu anda untuk mengira turun naik dolar pasaran asas dari segi nilai N yang. Ia mudah:

Dolar turun naik = [Dolar per titik nilai kontrak] x N

Pada masa apabila saya rasa "normal" risiko kebencian, Saya menetapkan 1 N sebagai sama dengan 1% ekuiti akaun saya. Dan, semasa kali apabila saya berasa lebih mengelak risiko daripada biasa, atau apabila akaun saya lebih tertarik ke bawah daripada biasa, Saya menetapkan 1 N sebagai sama dengan 0.5% ekuiti akaun saya.

Unit-unit untuk saiz kedudukan dalam pasaran tertentu dikira seperti berikut:

1 unit = 1% ekuiti akaun / Turun naik dolar pasaran

Yang adalah sama dengan:

1 unit = 1% ekuiti akaun / ([Dolar per titik nilai kontrak] x N)

Ini adalah contoh untuk Pemanasan Minyak (L ADA):

Hari tinggi rendah tutup TR N

1 3.7220 3.7124 3.7124 0.0096 0.0134

2 3.7170 3.7073 3.7073 0.0097 0.0132

3 3.7099 3.6923 3.6923 0.0176 0.0134

4 3.6930 3.6800 3.6838 0.0130 0.0134

5 3.6960 3.6736 3.6736 0.0224 0.0139

6 3.6820 3.6706 3.6706 0.0114 0.0137

7 3.6820 3.6710 3.6710 0.0114 0.0136

8 3.6795 3.6720 3.6744 0.0085 0.0134

9 3.6760 3.6550 3.6616 0.0210 0.0138

10 3.6650 3.6585 3.6627 0.0065 0.0134

11 3.6701 3.6620 3.6701 0.0081 0.0131

12 3.6965 3.6750 3.6965 0.0264 0.0138

13 3.7065 3.6944 3.6944 0.0121 0.0137

14 3.7115 3.6944 3.7087 0.0171 0.0139

15 3.7168 3.7100 3.7124 0.0081 0.0136

16 3.7265 3.7120 3.7265 0.0145 0.0136

17 3.7265 3.7098 3.7098 0.0167 0.0138

18 3.7184 3.7110 3.7184 0.0086 0.0135

19 3.7280 3.7200 3.7228 0.0096 0.0133

20 3.7375 3.7227 3.7359 0.0148 0.0134

21 3.7447 3.7310 3.7389 0.0137 0.0134

22 3.7420 3.7140 3.7162 0.0280 0.0141

Untuk HO titik dolar per adalah $42,000 kerana saiz kontrak adalah 42,000 gelen dan kontrak yang telah disebutkan dalam dolar.

Dengan menganggap saiz akaun perdagangan penyu daripada $1 juta, saiz unit untuk hari perdagangan berikutnya (Hari 23 dalam siri di atas) seperti yang dikira menggunakan nilai N = .0141 Hari 22 adalah:

Saiz unit = [.001 x $1 juta] / [.0141 x 42,000] = 16.80

Oleh kerana kontrak separa tidak boleh dijual beli, dalam contoh ini saiz kedudukan itu akan dibundarkan ke bawah kepada 16 kontrak. Anda boleh program algoritma anda untuk melaksanakan N-saiz dan unit pengiraan mingguan atau harian.

Jawatan saiz membantu anda membina kedudukan dengan risiko turun naik yang berterusan dalam semua pasaran anda perdagangan. Adalah penting untuk penyu-perdagangan menggunakan akaun yang terbesar mungkin, walaupun anda perdagangan hanya minis.

Anda perlu memastikan bahawa pecahan saiz kedudukan akan membolehkan anda berdagang sekurang-kurangnya satu kontrak di setiap pasaran. Akaun kecil akan menjadi mangsa kepada butiran.

Keindahan perdagangan penyu ialah N bagi mengurus saiz kedudukan anda dan juga risiko kedudukan dan jumlah risiko portfolio.

Kaedah-kaedah pengurusan risiko perdagangan penyu menentukan bahawa anda mesti memprogramkan sistem perdagangan mekanikal anda untuk menghadkan pendedahan dalam mana-mana pasaran tunggal untuk 4 unit, pendedahan anda di pasaran yang bertalian dengan sejumlah 8 unit, dan jumlah "pendedahan arah" anda (Dgn kata lain. panjang atau pendek) dalam semua pasaran kepada jumlah maksima 12 unit dalam setiap arah.

Masa Entry apabila perdagangan penyu

Pengiraan N di atas memberikan anda saiz kedudukan yang betul. Dan, penyu sistem perdagangan mekanikal akan menjana isyarat yang jelas, jadi entri automatik adalah mudah.

Anda akan memasuki pasaran yang anda pilih apabila harga keluar dari saluran Donchian. Jerawat adalah memberi isyarat apabila harga bergerak di luar yang tinggi atau rendah daripada tempoh 20 hari yang lalu.

Walaupun adanya bulat-the-jam e-mini perdagangan, Saya hanya masukkan semasa sesi perdagangan siang hari. Jika terdapat jurang harga yang terbuka, Saya memasuki perdagangan jika harga itu bergerak ke arah sasaran saya pada terbuka.

Saya memasuki perdagangan apabila matawang itu bergerak satu mata sebelum ini tinggi atau rendah daripada sebelumnya 20 hari.

Walau bagaimanapun, di sini adalah satu kaveat penting: Jika pelarian yang lalu, sama ada panjang atau pendek, akan menyebabkan memenangi perdagangan, Saya tidak memasuki perdagangan semasa.

Ia tidak kira sama ada yang lepas pelarian tidak diniagakan kerana ia tidak mengambil apa-apa sebab, atau sama ada yang lepas pelarian sebenarnya diniagakan dan adalah kalah.

Dan, jika diniagakan, Saya menganggap pelarian yang rugi jika harga selepas pelarian yang kemudiannya bergerak 2N terhadap saya sebelum keluar yang menguntungkan sekurang-kurangnya 10 hari, seperti yang dinyatakan di bawah.

Untuk mengulangi: Saya hanya memasukkan perdagangan selepas kalah pelarian sebelumnya. Sebagai sandaran untuk mengelakkan kehilangan bergerak pasaran utama, Saya boleh perdagangan pada akhir 55-hari "pelarian selamat tersebut" tempoh yang.

Dengan mematuhi kaveat ini, anda akan meningkatkan peluang anda berada di pasaran pada awal langkah jangka panjang. Ini kerana arahan sebelumnya Langkah ini telah terbukti palsu dengan yang (hipotetikal) kehilangan perdagangan.

Beberapa peniaga penyu menggunakan kaedah alternatif yang melibatkan pengambilan semua perdagangan pelarian walaupun perdagangan pelarian sebelumnya hilang atau akan kehilangan. Tetapi, untuk akaun peribadi perdagangan penyu Saya telah mendapati bahawa drawdowns saya kurang apabila mematuhi kedaulatan hanya urus niaga jika perdagangan pelarian sebelumnya adalah atau akan menjadi kalah.

Saiz pesanan

Apabila saya menerima isyarat masuk dari pelepasan diri, sistem perdagangan mekanikal saya secara automatik memasuki dengan saiz perintah 1 unit. Satu-satunya pengecualian adalah apabila, seperti yang dinyatakan di atas, Saya dalam tempoh pengeluaran yang lebih daripada biasa. Dalam kes, Saya masukkan ½ saiz unit.

Seterusnya, jika harga terus ke arah yang diharapkan untuk, sistem saya secara automatik menambah ke kedudukan dalam kenaikan 1 unit pada setiap ½ N pergerakan harga tambahan manakala harga terus dalam arah yang dikehendaki.

Sistem perdagangan mekanikal menyimpan menambah pegangan saya sehingga had kedudukan yang dicapai, mengatakan di 4N seperti yang dibincangkan sebelum ini. Saya lebih suka had pesanan, walaupun anda juga boleh program sistem itu mengutamakan pesanan pasaran jika anda ingin.

Berikut adalah contoh kemasukan ke Gold (GC) niaga hadapan:

N = 12.50, dan pelarian yang panjang adalah di $1310

Saya membeli unit pertama di 1310. Saya membeli unit kedua dengan harga yang [1310 + (½ x 12.50) = 1316.25] bulat kepada 1316.30.

Kemudian, jika harga bergerak terus, Saya membeli unit ketiga di [1316.30 + (½ x 12.50 = 1322.55] bulat kepada 1322.60.

Akhirnya, jika emas terus mara saya membeli keempat, unit terakhir di [1322.60 + (½ x 12.50) = 1328.85] bulat kepada 1328.90.

Dalam contoh ini kemajuan harga yang berterusan dalam apa-apa tempoh masa yang singkat di mana nilai N tidak pernah berubah. Dalam apa jua keadaan, ia mudah untuk memprogramkan sistem perdagangan mekanikal anda untuk mengesan semua on-the-fly, termasuk perubahan dalam N, saiz kedudukan, dan pintu masuk.

Hentian perdagangan Penyu

Perdagangan penyu melibatkan pengambilan banyak kerugian kecil sementara menunggu untuk menangkap perubahan jangka panjang sekali-sekala dalam trend yang pemenang besar. Memelihara ekuiti adalah amat penting.

Automatik sistem perdagangan penyu saya membantu keyakinan dan disiplin saya dengan membuang komponen emosi perdagangan, jadi saya secara automatik ke dalam pemenang.

Wakaf adalah berdasarkan kepada nilai N, dan tiada perdagangan tunggal mewakili lebih daripada 2% risiko ke akaun saya. Berhenti ditetapkan pada 2N kerana setiap N pergerakan harga sama 1% ekuiti akaun saya.

Jadi, untuk kedudukan panjang saya menetapkan stop-loss pada 2N bawah pintu masuk saya sebenar (perintah harga kenyang), dan untuk kedudukan pendek berhenti adalah di 2N di atas pintu masuk saya.

Untuk mengimbangi risiko apabila saya menambah unit tambahan untuk jawatan yang telah bergerak ke arah yang diingini, Saya menaikkan berhenti untuk entri sebelumnya oleh ½ N.

Biasanya ini bermakna bahawa saya akan meletakkan semua perhentian saya untuk jumlah kedudukan di 2 N dari unit yang saya tambah yang paling baru-baru ini. Namun, dalam kes jurang ke terbuka, atau pasaran yang bergerak pantas, berhenti akan berbeza.

Kelebihan menggunakan perhentian berasaskan N-adalah jelas - The perhentian adalah berdasarkan turun naik pasaran, yang mengimbangkan risiko di semua pintu masuk saya.

Keluar perdagangan yang

Sejak perdagangan penyu bermakna saya perlu menanggung banyak kecil "mogok-out" untuk menikmati relatif sedikit "rumah-larian,"Saya berhati-hati untuk tidak keluar memenangi perdagangan terlalu awal.

Sistem perdagangan mekanikal saya diprogramkan untuk keluar pada 10-hari rendah pada entri lama saya, dan pada yang tinggi 10-hari untuk kedudukan pendek. Jika ambang 10 hari dilanggar, sistem saya keluar dari keseluruhan kedudukan.

Sistem perdagangan mekanikal membantu mengatasi ketamakan saya dan kecenderungan emosi untuk menutup perdagangan yang menguntungkan terlalu awal. Saya keluar menggunakan pesanan stop standard, dan saya tidak bermain mana-mana "tunggu dan lihat" permainan .... Saya biarkan sistem perdagangan mekanikal saya membuat keputusan tersebut bagi saya.

Ia boleh menjadi usus-menyayat menonton akaun saya gemuk secara mendadak semasa langkah pasaran utama dengan perdagangan memenangi, kemudian memberi semula besar "keuntungan kertas" sebelum saya berhenti daripada. Masih, haiwan kesayangan sistem perdagangan mekanikal saya berfungsi dengan baik.

Algoritma dagangan Penyu menawarkan cara yang cepat untuk membina sendiri buat-diri anda sistem perdagangan mekanikal anda yang mudah, mudah untuk difahami dan berkesan.

Jika anda mempunyai disiplin untuk pastikan tangan anda kira dan biarkan sistem perdagangan mekanikal anda menjalankan tugasnya, perdagangan penyu boleh menjadi pilihan terbaik anda.

Lagipun, penyu lambat, tetapi mereka biasanya memenangi perlumbaan ......

Bagaimana Untuk Win Dengan Sistem Trading Mekanikal

Mac 18, 2014 oleh Eddie Flower 13 Komen

Dakwat Banyak yang telah ditumpukan kepada penentuan punca mekanikal sistem perdagangan kegagalan, terutamanya selepas fakta. Walaupun ia mungkin kelihatan oxymoronic (atau, kepada beberapa peniaga, hanya Pandir), sebab utama mengapa sistem ini perdagangan gagal adalah kerana mereka bergantung terlalu banyak pada tangan-percuma, api-dan-lupa sifat perdagangan mekanikal. Algoritma diri mereka kekurangan pengawasan objektif manusia dan campur tangan yang perlu untuk membantu sistem berkembang sejajar dengan keadaan pasaran yang berubah-ubah.

Mekanikal kegagalan sistem perdagangan, atau kegagalan peniaga?

Daripada meratapi kegagalan perdagangan-sistem, ia lebih konstruktif untuk mempertimbangkan cara di mana peniaga-peniaga boleh memiliki yang terbaik daripada kedua-dua dunia: Yang, peniaga boleh menikmati faedah daripada sistem perdagangan mekanikal algoritma diurus, seperti cepat-api hukuman automatik dan keputusan perdagangan emosi bebas, sementara masih memanfaatkan kapasiti manusia yang semula jadi mereka untuk berfikir secara objektif tentang kegagalan dan kejayaan.

Elemen paling penting dalam mana-mana peniaga adalah keupayaan manusia untuk berubah. Peniaga boleh berubah dan menyesuaikan diri sistem perdagangan mereka untuk terus memenangi kerugian sebelum mendapat kewangan atau emosi yang dahsyat.

Pilih jenis yang betul dan jumlah data pasaran untuk ujian

Trader yang berjaya menggunakan satu sistem peraturan yang berulang-ulang untuk menuai keuntungan dari ketidakcekapan jangka pendek di pasaran. Untuk kecil, peniaga bebas dalam dunia besar sekuriti dan derivatif dagangan, di mana spread adalah nipis dan persaingan sengit, peluang terbaik untuk keuntungan datang dari mengesan ketidakcekapan pasaran berdasarkan mudah, mudah-untuk-mengukur data, kemudian mengambil tindakan secepat mungkin.

Apabila seorang peniaga membangun dan mengoperasikan sistem perdagangan mekanikal berdasarkan data sejarah, dia berharap untuk keuntungan masa depan berdasarkan idea bahawa ketidakcekapan pasaran semasa akan terus. Jika seorang peniaga memilih data yang salah menetapkan atau menggunakan parameter salah untuk layak data, peluang berharga mungkin hilang. Pada masa yang sama, sekali ketidakcekapan yang dikesan dalam data sejarah tidak lagi wujud, maka sistem perdagangan yang gagal. Sebab-sebab mengapa ia hilang tidak penting untuk peniaga mekanikal. Hanya keputusan perkara.

Pilih set data yang paling penting apabila memilih set data dari mana untuk mencipta dan menguji sistem perdagangan mekanikal. Dan, untuk menguji sampel yang cukup besar untuk mengesahkan sama ada peraturan perdagangan bekerja secara konsisten di bawah pelbagai keadaan pasaran, peniaga perlu menggunakan tempoh praktikal terpanjang ujian data.

Jadi, ia seolah-olah sesuai untuk membina sistem perdagangan mekanikal berdasarkan kepada kedua-dua data sejarah yang paling lama mungkin ditetapkan serta set yang paling mudah parameter reka bentuk. Keteguhan umumnya dianggap keupayaan untuk menahan banyak jenis keadaan pasaran. Keteguhan harus wujud dalam mana-mana sistem yang telah diuji di seluruh julat masa yang panjang data sejarah dan peraturan yang mudah. Ujian yang panjang dan kaedah-kaedah asas harus mencerminkan pelbagai terluas keadaan pasaran yang berpotensi di masa depan.

Semua sistem perdagangan mekanikal akhirnya akan gagal kerana data sejarah jelas tidak mengandungi semua peristiwa masa hadapan. Mana-mana sistem yang dibina di atas data sejarah akhirnya akan menghadapi keadaan ahistorical. Pandangan manusia dan menghalang campur tangan strategi automatik dari berjalan di luar rel. Penduduk di Knight Capital tahu sesuatu tentang snafus dagangan.

Kesederhanaan menang dengan penyesuaian

Sistem perdagangan mekanikal yang berjaya adalah seperti hidup, organisma bernafas. Strata geologi di dunia dipenuhi dengan fosil organisma yang, walaupun sesuai untuk kejayaan jangka pendek dalam tempoh sejarah mereka sendiri, telah terlalu khusus untuk kelangsungan hidup jangka panjang dan penyesuaian. Algoritma sistem perdagangan mekanikal mudah dengan panduan manusia adalah yang terbaik kerana mereka boleh menjalani cepat, evolusi mudah dan adaptasi kepada keadaan yang berubah-ubah dalam persekitaran (membaca pasaran).

Kaedah-kaedah perdagangan mudah mengurangkan potensi kesan berat sebelah data perlombongan. Berat sebelah dari perlombongan data adalah bermasalah kerana ia boleh terlalu keras menekankan bagaimana peraturan sejarah akan memohon di bawah keadaan masa depan, terutama apabila sistem perdagangan mekanikal memberi tumpuan kepada jangka masa pendek. Sistem perdagangan mekanikal mudah dan mantap tidak terjejas oleh oleh tempoh masa yang digunakan untuk tujuan ujian. - Bilangan titik ujian didapati dalam julat yang diberikan data sejarah masih harus cukup besar untuk membuktikan atau menyangkal kesahihan peraturan perdagangan yang diuji. Dinyatakan berbeza, mudah, sistem perdagangan mekanikal teguh akan lebih bernas dr berat sebelah data perlombongan.

Jika seorang peniaga menggunakan sistem dengan parameter reka bentuk yang mudah, seperti yang Sistem QuantBar, dan menguji dengan menggunakan tempoh masa sejarah yang paling panjang yang sesuai, maka hanya tugas-tugas penting yang lain adalah untuk berpegang kepada disiplin dagangan sistem pemantauan dan keputusan dalam melangkah ke hadapan. Pemerhatian membolehkan evolusi.

Sebaliknya, pelanggan yang menggunakan sistem perdagangan mekanikal dibina daripada satu set kompleks pelbagai parameter menghadapi risiko "pra-berkembang" sistem mereka pupus awal.

Membina sebuah sistem yang teguh yang menggunakan yang terbaik daripada perdagangan mekanikal, tanpa menjadi mangsa kepada kelemahan

Ia adalah penting untuk tidak mengelirukan keteguhan sistem perdagangan mekanikal dengan penyesuaian mereka. Sistem dibangunkan berdasarkan pelbagai parameter menyebabkan memenangi perdagangan semasa tempoh sejarah - dan walaupun dalam tempoh yang diperhatikan semasa - '. Teguh' sering digambarkan sebagai Yang ada jaminan bahawa sistem tersebut boleh berjaya mengagak sekali mereka telah perdagangan mereka yang lalu "tempoh bulan madu.” Itulah tempoh perdagangan awal di mana keadaan berlaku serentak dengan tempoh sejarah yang tertentu di mana sistem itu berdasarkan.

Sistem perdagangan mekanikal mudah mudah disesuaikan dengan keadaan baru, walaupun punca perubahan pasaran kekal tidak jelas, dan sistem yang kompleks jatuh pendek. Apabila keadaan pasaran perubahan, kerana mereka terus-menerus melakukan, sistem perdagangan yang paling mungkin untuk terus menang adalah mereka yang mudah dan paling mudah menyesuaikan diri dengan keadaan baru; sistem yang benar-benar mantap adalah salah satu yang mempunyai usia yang panjang atas semua.

Algoritma sistem perdagangan mekanikal mudah dengan panduan manusia adalah yang terbaik kerana mereka boleh menjalani cepat, evolusi mudah dan adaptasi kepada keadaan yang berubah-ubah dalam persekitaran (membaca pasaran).

Malangnya, selepas mengalami tempoh permulaan keuntungan apabila menggunakan sistem perdagangan terlalu-kompleks mekanikal, banyak peniaga jatuh ke dalam perangkap yang cuba untuk tweak sistem tersebut kembali kepada kejayaan. Pasaran ini tidak diketahui, belum berubah, keadaan mungkin telah ditakdirkan bahawa seluruh spesis sistem perdagangan mekanikal kepada kepupusan. Lagi, kesederhanaan dan keupayaan menyesuaikan diri dengan keadaan yang berubah-ubah menawarkan harapan terbaik untuk hidup dengan mana-mana sistem perdagangan.

Menggunakan pengukuran objektif untuk membezakan antara kejayaan dan kegagalan

Kejatuhan yang paling biasa-A pedagang adalah lampiran psikologi kepada sistem perdagangan masing-masing. Apabila kegagalan perdagangan-sistem berlaku, ia biasanya kerana peniaga telah menerima pakai subjektif bukannya sudut pandangan objektif, terutamanya yang berkaitan dengan stop-kerugian dalam perdagangan tertentu.

Sifat manusia sering mendorong peniaga untuk membangunkan lampiran emosi kepada sistem tertentu, terutama apabila peniaga itu telah melabur sejumlah besar masa dan wang ke dalam sistem perdagangan mekanikal dengan banyak bahagian kompleks yang sukar untuk difahami. Walau bagaimanapun, ia amat penting untuk seseorang peniaga itu melangkah keluar sistem untuk menganggapnya secara objektif.

Dalam sesetengah kes, peniaga menjadi delusional tentang kejayaan yang diharapkan daripada sistem, walaupun sehingga ke tahap yang berterusan untuk berdagang sistem jelas-kalah jauh lebih lama daripada analisis subjektif akan dibenarkan. Atau, selepas tempoh kemenangan lemak, seorang peniaga mungkin menjadi "berkahwin" untuk sistem sebelum ini yang memenangi walaupun ketika keindahannya pudar di bawah tekanan kerugian. Lebih buruk lagi, peniaga boleh jatuh ke dalam perangkap selektif memilih tempoh ujian atau parameter statistik untuk satu sistem yang sudah kehilangan, untuk mengekalkan harapan palsu untuk nilai berterusan sistem.

Pengukur objektif, seperti menggunakan kaedah sisihan piawai untuk menilai kebarangkalian kegagalan semasa, adalah kaedah yang hanya menang untuk menentukan sama ada sistem perdagangan mekanikal telah benar-benar gagal. Melalui mata objektif, ia mudah untuk seseorang peniaga itu dengan cepat melihat kegagalan atau kegagalan yang berpotensi dalam sistem perdagangan mekanikal, dan satu sistem yang mudah boleh dengan cepat dan mudah disesuaikan dengan mewujudkan satu sistem yang baru memenangi sekali lagi.

Kegagalan sistem perdagangan mekanikal sering dikuantifikasikan berdasarkan perbandingan kerugian semasa apabila diukur terhadap kerugian atau sejarah drawdowns. Analisis ini boleh membawa kepada subjektif, kesimpulan yang tidak betul. Pengeluaran maksimum sering digunakan sebagai metrik ambang di mana peniaga akan meninggalkan sistem. Tanpa mengambil kira cara di mana sistem yang mencapai tahap pengeluaran, atau tempoh masa yang diperlukan untuk mencapai tahap yang, seorang peniaga tidak harus membuat kesimpulan bahawa sistem itu adalah orang yang rugi berdasarkan pengeluaran sahaja.

Sisihan piawai berbanding pengeluaran sebagai metrik kegagalan

Malah, kaedah terbaik untuk mengelakkan membuang sistem pemenang adalah dengan menggunakan standard pengukuran objektif untuk menentukan pengagihan semasa atau baru-baru ini pulangan daripada sistem yang diperolehi manakala perdagangan sebenarnya ia. Bandingkan pengukuran itu terhadap pengedaran sejarah pulangan dikira dari ujian belakang, manakala memberikan nilai ambang tetap mengikut kepastian bahawa semasa "kehilangan" pengedaran sistem perdagangan mekanikal memang luar biasa, kerugian to-be-dijangka, dan oleh itu perlu dibuang kerana gagal.

Jadi, contohnya, menganggap bahawa seorang peniaga mengabaikan tahap pengeluaran semasa yang telah memberi isyarat masalah dan mencetuskan penyiasatannya. Sebaliknya, membandingkan kehilangan coretan semasa dengan kerugian sejarah yang akan berlaku semasa trading sistem yang semasa tempoh ujian sejarah. Bergantung kepada bagaimana konservatif peniaga adalah, dia mungkin mendapati bahawa kerugian semasa atau baru-baru ini adalah di luar, berkata, yang 95% tahap kepastian tersirat oleh dua sisihan piawai daripada nilai "normal" tahap kerugian lampau. Ini sudah tentu akan menjadi tanda statistik yang kukuh bahawa sistem yang melaksanakan dengan baik, dan oleh itu telah gagal. Berbeza, peniaga yang berbeza dengan selera makan yang lebih besar bagi risiko secara objektif boleh memutuskan bahawa tiga sisihan piawai daripada norma (Dgn kata lain. 99.7%) adalah tahap kepastian yang sesuai untuk menilai sistem perdagangan sebagai "gagal."

Faktor yang paling penting untuk mana-mana sistem perdagangan’ kejayaan, sama ada manual atau mekanikal, sentiasa keupayaan membuat keputusan manusia. Nilai sistem perdagangan mekanikal yang baik adalah bahawa, seperti semua mesin yang baik, mereka mengurangkan kelemahan manusia dan memperkasakan pencapaian jauh di luar yang boleh dicapai melalui kaedah manual. Namun, apabila betul dibina, mereka masih membenarkan kawalan firma mengikut pertimbangan pedagang dan meminta bantuan rakan untuk mengelakkan rintangan dan kegagalan yang berpotensi.

Walaupun seorang peniaga boleh menggunakan matematik dalam bentuk pengiraan statistik pengedaran standard untuk menilai sama ada kerugian adalah perkara biasa dan boleh diterima menurut catatan sejarah, dia masih bergantung kepada pertimbangan manusia dan bukannya semata-mata membuat-mekanikal, keputusan berasaskan matematik-berdasarkan algoritma sahaja.

Peniaga boleh menikmati yang terbaik daripada kedua-dua dunia. Kuasa algoritma dan perdagangan mekanikal meminimumkan kesan emosi manusia dan pengalaman diperlukan pada penempatan perintah dan pelaksanaan, terutamanya yang berkaitan dengan mengekalkan disiplin henti kerugian. Ia masih menggunakan penilaian objektif sisihan piawai untuk mengekalkan kawalan ke atas manusia sistem perdagangan.

Bersedia untuk berubah, dan bersedia untuk mengubah sistem perdagangan

Bersama-sama dengan objektif untuk mengesan apabila sistem perdagangan mekanikal berubah dari pemenang ke rugi, peniaga juga perlu mempunyai disiplin dan pandangan jauh berubah dan mengubah sistem supaya mereka boleh terus menang dalam keadaan pasaran yang baru. Dalam mana-mana persekitaran yang penuh dengan perubahan, yang mudah sistem, evolusinya yang lebih cepat dan lebih mudah akan. Jika strategi kompleks gagal, ia mungkin lebih mudah untuk menggantikan daripada untuk mengubahsuainya, manakala beberapa sistem yang paling mudah dan paling intuitif, seperti yang Sistem QuantBar, adalah agak mudah untuk mengubah suai on-the-fly untuk menyesuaikan diri dengan keadaan pasaran masa depan.

Kesimpulannya, ia boleh dikatakan sistem dagangan betul-dibina mekanikal sepatutnya mudah dan cepat menyesuaikan diri, dan diuji mengikut jenis yang tepat dan jumlah data supaya mereka akan menjadi cukup kuat untuk menghasilkan keuntungan di bawah pelbagai keadaan pasaran. Dan, sistem memenangi mesti dihakimi oleh metrik yang sesuai dengan kejayaan. Mulai dari sini, bergantung kepada peraturan dagangan algoritma atau tahap pengeluaran maksimum, apa-apa keputusan mengenai sama ada sistem yang telah gagal hendaklah dibuat mengikut pertimbangan manusia pedagang, dan berdasarkan kepada penilaian ke atas jumlah sisihan piawai prestasi semasa sistem ini apabila dibandingkan dengan kerugian bersejarah-ujian yang. Jika sistem perdagangan mekanikal gagal untuk melaksanakan, peniaga perlu membuat perubahan yang perlu tidak hanya bergantung kepada satu sistem yang kalah.

Bagaimana Hendak Mewujudkan Satu Sistem Trading Memenangi

Mac 11, 2014 oleh Eddie Flower 2 Komen

Ramai pedagang tertarik dengan forex kerana peluang untuk keuntungan lemak, terutamanya apabila dibandingkan dengan saham. Namun, apabila berdagang forex leverage yang wujud boleh memberi kesan kepada peniaga’ emosi, yang membawa kepada lebih-perdagangan, kerugian-mengejar dan kedua-meneka. Satu sistem perdagangan mekanikal boleh menyediakan penyelesaian yang menang.

Mengapa membina sistem perdagangan?

Perdagangan Manual berfungsi dengan baik untuk peniaga-peniaga saham banyak, terutama mereka yang menggunakan strategi beli dan-terus untuk bilangan yang terhad picks kegemaran, lagi peniaga forex memerlukan alat yang lebih baik dan disiplin yang lebih kukuh untuk menjadi menguntungkan.

Dalam apa jua industri, mesin yang dibina adalah lebih berkesan daripada mana-mana manusia

A sasa sistem perdagangan mekanikal menawarkan seorang peniaga yang terbaik daripada kedua-dua dunia: teknologi dan matematik memberi peniaga keupayaan untuk mengesan dan mengambil kesempatan daripada ketidakcekapan pasaran dan keuntungan tuaian dalam sibuk, persekitaran berantakan, sementara membebaskan dia atau dia dari emosi menaiki roller-coaster yang berdagang.

Cari niche anda sendiri

Terdapat banyak sistem perdagangan tersedia pada masa kini; kunci kejayaan perdagangan forex terletak dalam mencari atau menyesuaikan sistem "hak" untuk keperluan anda sendiri dan gaya. Sebaik sahaja anda telah membuat keputusan parameter untuk kejayaan, termasuk matlamat keseluruhan anda dan objektif untuk dagangan, toleransi risiko peribadi untuk, dan jumlah modal untuk menumpukan kepada perdagangan, sistem yang boleh dibina untuk menyesuaikan anda seperti sarung tangan.

Apabila membina sistem, ada banyak ruang untuk pengkhususan dan individualisasi - Jika semua orang diniagakan dengan cara yang sama, spread tidak lama lagi akan hilang. Seperti nyamuk berdengung di sekitar gajah lambat geraknya bergerak pantas, banyak peniaga memperoleh hidup yang sangat baik dengan mengambil kesempatan daripada peluang-peluang tidak dapat tidak dicipta oleh pergerakan pemain lebih-lebih besar di pasaran; utama adalah untuk mengumpul set tindakan corak dan petunjuk yang sesuai dengan gaya peribadi anda.

Jika corak yang ketara adalah, maka ia mungkin diambil tindakan

Langkah pertama adalah untuk mencari melalui data perdagangan lalu untuk mengenal pasti pola dan syarat-syarat yang muncul untuk menawarkan peluang perniagaan yang menguntungkan secara konsisten. Harga dan jumlah carta sejarah sering menunjukkan pola yang muncul untuk memberi isyarat harga bergerak yang akan datang, dan petunjuk teknikal akan membantu menjelaskan gambaran sebaliknya-kabur.

Cuba mencari kombinasi penunjuk sepanjang tempoh masa sejarah yang berbeza untuk melihat jika mereka boleh memberikan kuasa ramalan dalam mengesan pasaran bertukar atau perubahan dalam trend. Pendekatan "gaya-penghuni gua" dengan cepat menguji gerak hati anda boleh jadi semudah mencari corak yang nyata pada carta yang dicetak, kemudian memegang sehelai kertas lebih bahagian yang akan datang dan "meneka" apa yang akan berlaku seterusnya; apabila anda betul, anda mungkin telah menjumpai satu corak memenangi.

Ujian & pengoptimuman

Sebaik sahaja anda telah mengenal pasti corak yang agak-diramalkan dengan melihat carta, sudah tiba masanya untuk berfikir tentang bagaimana untuk berdagang ia menguntungkan. Anda perlu mengambil kira bagaimana ia sesuai dengan gaya trading peribadi anda, termasuk pengurusan risiko. Corak dan petunjuk di mana sistem anda adalah berdasarkan boleh menjadi mudah atau kompleks, selama mereka bekerja di pasaran dan sesuai keadaan anda.

Langkah seterusnya adalah untuk menterjemahkan corak dan senario ke pengekodan matematik, untuk membentuk satu set peraturan perdagangan yang boleh diuji sepenuhnya. Anda boleh melakukan ini sendiri, atau anda boleh bergantung kepada perkhidmatan seorang pakar coding untuk membantu mencapai ini. Selepas anda telah menjadikan landasan bagi sistem, ia boleh diuji secara objektif dengan menukar input untuk mencari keadaan yang optimum untuk perdagangan, seperti gabungan terbaik daripada pasangan mata wang, perhentian, dan pembolehubah lain.

Anda boleh menggunakan perisian untuk cepat menguji pelbagai kombinasi petunjuk. Kuncinya adalah untuk mengenal pasti corak yang boleh diramal akan memberi anda keyakinan untuk berdagang apabila anda melihat mereka muncul, sama ada panjang atau pendek, kemudian menala halus mereka untuk memaksimumkan keuntungan anda. Ia adalah penting untuk menyedari bahawa lebih kompleks yang tidak semestinya lebih baik - Sistem super-kompleks mungkin tidak akan menggemukkan dompet anda jika ia hanya memberi isyarat perdagangan yang sekali setiap sepuluh tahun dan komputer anda berlaku untuk menjadi luar talian semasa yang akhirnya berlaku.

Jangan menjadi berkahwin dengan sistem anda

Yang paling penting, jika penunjuk anda tidak bekerja semasa ujian seperti yang anda harapkan, tidak menjadi emosi dilaburkan dalam "membuktikan" bahawa mereka bekerja. Sebaliknya, langkah ke belakang dan melihat dengan lebih luas - Mungkin sudah tiba masanya untuk menggunakan kombinasi yang berlainan petunjuk, atau menukar pendekatan anda sama sekali.

Semasa ujian dan pengoptimuman, ia adalah penting untuk tidak disentuh meninggalkan beberapa data pasaran sejarah anda sebagai belum teruji "out-of-sampel" data semasa anda bekerja melalui menguji sistem anda dengan menggunakan data dalam sampel. Untuk tujuan statistik semasa ujian, anda hanya boleh menggunakan data sekali sebelum mengubah suai sistem anda; maka sudah tentu ia menjadi sebahagian daripada data dalam sampel anda. Jika anda mencemarkan data ujian anda, yang, jika anda bergantung pada julat tarikh tertentu data untuk pertama membangunkan dan menguji sistem anda, kemudian menguji semula sistem diubahsuai anda dengan data yang sama, keputusan yang menjurus. Jadi, menggunakan anda di luar sampel data hanya untuk ujian akhir dan Tweaker selepas anda telah membina sistem anda, jadi anda boleh yakin bahawa data itu adalah "tulen" dan belum diambilkira di dalam sistem.

Pastikan untuk back-ujian mana-mana sistem baru bakal jangka masa yang munasabah panjang, jadi anda akan mempunyai idea bagaimana ia melaksanakan jangka panjang. Dan, semak keputusan apabila menggunakan panjang yang berbeza untuk memindahkan biasa anda. Juga, ia berbaloi untuk menguji sistem anda secara meluas di seluruh pasangan forex yang berbeza, walaupun orang-orang yang anda tidak biasanya berdagang - Anda mungkin terkejut apabila mendapati bahawa sistem anda tidak terutamanya baik di pasaran yang telah anda cuba sebelum ini tidak.

Pelaksanaan

Walaupun ujian dan Tweaker kecil harus dianggap sebagai satu proses evolusi yang berterusan sepanjang hayat trading anda, pada ketika ini, anda sudah bersedia untuk melaksanakan sistem anda dengan menggunakannya untuk berdagang dengan wang sebenar. Jika anda telah melakukan kerja rumah anda dengan baik, dan anda berpegang kepada kaedah-kaedah yang ujian anda telah membuktikan akan bekerja di bawah syarat-syarat tertentu, maka anda boleh yakin dalam meneruskan ke hadapan.

Berpegang kepada kaedah-kaedah yang terbukti dan anda akan berjaya

Masyarakat bergantung kepada undang-undang untuk mengawal tingkah laku rakyat mereka kerana mereka telah belajar dari masa ke masa (diuji dan dioptimumkan) apa yang berjaya. Begitu juga, untuk berjaya dengan forex anda perlu mematuhi peraturan perdagangan yang konsisten yang anda telah ditubuhkan dengan cara yang saintifik. Jika anda berpegang kepada kaedah-kaedah, sistem perdagangan mekanikal anda boleh membantu anda memenangi permainan forex.

Peniaga kelemahan Runcit

Oktober 28, 2013 oleh Shaun Overton Tinggalkan komen

Michael Halls-Moore dijemput suatu jawapan kepada salah satu daripada tweets saya minggu lepas, “Peniaga runcit mempunyai kelebihan berbanding pro? Saya tidak difikirkan.” Beliau menulis gambaran besar mengapa peniaga-peniaga institusi melihat timbullah keinginan pada orang ramai runcit dan semua gegelang bahawa mereka tidak perlu untuk melompat melalui.

Mata-Nya semua sah, tetapi dia terlepas pandang gambaran yang lebih besar. Harga adalah segala-galanya kepada peniaga. Peniaga runcit mendapatkan akhir pendek batang apabila ia datang kepada kos menjalankan perniagaan.

Kos perdagangan adalah secara besar-besaran yang tidak seimbang

Katakan bahawa anda akan menjadi peniaga kuantitatif dan bahawa anda mencari kesempatan. Katakan anda berdagang lot mini dalam pasaran tukaran mata wang asing dengan 60% ketepatan dan 1:1 nisbah ganjaran risiko. Jika anda tidak biasa dengan apa yang sistem perdagangan biasa kelihatan seperti, nombor-nombor tersebut bermakna bahawa anda mempunyai kelebihan yang sangat besar.

Sebahagian daripada broker forex kurang ternama di luar sana mengenakan caj 3 pip spread tetap. Jika anda perdagangan dengan spread broker persembahan tetap, Saya menggesa anda untuk mula membeli-belah harga. Penyebaran tetap adalah liar berubah mengikut. Anda membayar premium yang besar untuk kepastian nilai spread tetap. Saya tidak boleh berfikir apa-apa dari jauh munasabah untuk mewajarkan mereka.

Broker forex yang lebih besar mengenakan spread biasa di kawasan kejiranan 2 pips pada jurusan terbesar. Walaupun kebanyakan seolah-olah untuk mencari ini munasabah, perbandingan antara 2 pip purata penyebaran dan institusi spread adalah malam dan siang.

Adakah anda tahu apa penyebaran EURUSD purata kelihatan seperti di pasaran antara bank? Ia sering 0.2-0.5 pips. Peniaga runcit membayar markup purata lebih 300% pada perdagangan mereka.

Peniaga runcit yang dihadapi oleh institusi adalah sedikit seperti Daud dan Goliat.

Harga forex runcit telah menurun pada tahun-tahun kebelakangan ini. Beberapa broker seperti MB perdagangan dan Nada lada menawarkan spread mentah dengan komisen terikat kepada jumlah dolar yang diniagakan. Ini adalah, pada pendapat saya, akan paling adil harga kepada peniaga-kira rendah berjalan dengan penasihat pakar.

Perjanjian terbaik untuk peniaga forex semi-institusi (CTAs, peniaga runcit kira-kira besar, dan lain-lain) adalah Broker Interaktif. Sokongan pelanggan adalah terkenal miskin; mereka murah untuk alasan yang. IB juga menawarkan spread mentah dengan komisen.

Pengalaman saya dengan IB telah cemerlang, tetapi anda perlu untuk berdagang saiz bagi ekonomi untuk bekerja. A 0.5 pip penyebaran biasa besar, tetapi 2 mini-lot saiz perdagangan minimum dan $2.50 komisen minimum benar-benar menambah sehingga. Berdagang dengan IB tidak mendekati jenis harga institusi sehingga pendekatan saiz perdagangan purata anda 1 lot standard.

Jadi, bagaimana harga menjejaskan keputusan akhir dengan kami 1:1 strategi ganjaran risiko yang menang 60%?

Perdagangan bebas: Selepas 100 dagangan, anda telah memperoleh $600 dan hilang $400. Keuntungan bersih yang dibayangkan adalah $200.
Spread tetap: Anda telah menghabiskan $300 dalam kos penyebaran untuk memasuki 100 dagangan. Jumlah keuntungan bersih adalah -$100 ($200-$300).
Purata runcit: Anda telah menghabiskan $200. Tidak ada keuntungan kerana anda pulang modal ($200 keuntungan hipotetikal – $200 dalam kos). Walau bagaimanapun, broker anda mengasihi anda kerana membuat banyak perdagangan.
Harga runcit baik: Katakan kos purata perdagangan adalah 1.3 pips selepas komisen. Anda telah menghabiskan ~ $ 130 tempat 100 dagangan. Jumlah keuntungan adalah $70.

Walaupun dengan strategi yang baik, keuntungan algoritma anda semudah memilih broker yang paling murah.

Harga ekuiti

Stok perdagangan adalah lebih mahal daripada forex. Saya teringat kembali di hari apabila saya fikir Scottrade adalah murah korban $7 komisen. Ia menjadi lebih teruk dan lebih teruk apabila anda pergi melalui senarai broker saham. Kebanyakan daripada mereka cuba untuk melarikan diri dengan mengecas $7-10 setiap perdagangan. Jika perkhidmatan pelanggan adalah penting untuk anda, maka orang-orang adalah kedai-kedai untuk melihat.

Jika keutamaan anda adalah perdagangan menguntungkan, sekali lagi, pilihan broker adalah kritikal. Satu-satunya cara bahawa seorang lelaki kecil boleh membuat ia oleh menyebabkan jurang pada kos. Broker Interaktif sekali lagi pilihan yang hebat, mengecas pecahan sen sesaham yang diniagakan. Jika anda membuat keputusan untuk berdagang 2 saham Google (GOOG: $1,017 sesaham) atau 1,000 saham Fannie Mae (FNMA: $2.35 sesaham), Kos urusniaga adalah kecil. Dua mata memihak kepada anda adalah semua yang diperlukan untuk menutup perdagangan.

Anda mungkin berfikir bahawa saya berkata dua mata dalam forex adalah mahal. Bagaimana saya boleh mengatakan bahawa dua mata dalam ekuiti adalah munasabah?

Turun Naik. Dua mata di pasaran saham adalah gangguan sedikit. Ia bukan sesuatu yang luar biasa di semua untuk melihat saham berkecairan bergerak 2-3% dalam satu hari. Forex hanya menarik kerana leverage. Pasangan mata wang sendiri jarang bergerak lebih daripada 1%, dan itu biasanya pada berita utama.

Pengurusan Risiko

Setiap pekerja tahu bahawa mereka hanya satu kesilapan diri daripada mendapat dipecat. Itulah sebab yang semua orang membenci mempunyai bos. Ada bujang dan kuasa unilateral untuk membunuh kewangan anda. Siapa yang akan memandang itu sebagai satu perkara yang baik?

Baik, kebenaran adalah bahawa bos wujud atas sebab-sebab. Ia adalah orang yang menyeru anda apabila anda melakukan sesuatu yang bodoh. Lebih penting lagi, bos mempunyai kuasa dan pengaruh untuk memastikan bahawa anda berhenti melakukan perkara-perkara bodoh.

Impian keusahawanan tidak mempunyai bos. Anda pergi bercuti apabila anda boleh, anda tidak perlu bermain politik pejabat, anda tidak perlu membuang idea-idea yang baik masa menjual. Anda hanya pergi keluar dan melakukannya.

Walaupun dengan strategi yang baik, keuntungan algoritma anda semudah memilih broker yang paling murah

Saya boleh memberitahu anda sebagai pemilik perniagaan kecil yang negatif menonjol kukuh pada fikiran saya. Apabila anda tidak mempunyai seseorang untuk membuat anda bertanggungjawab, walaupun ia seorang mentor, anda membuat kesilapan banyak lagi bisu dari yang seharusnya. Ia memerlukan disiplin yang luar biasa untuk memegang garis konsisten. Mengetahui bahawa saya tidak akan kelihatan bodoh atau perlu menjelaskan diri saya kepada sesiapa mungkin memberikan saya keyakinan lebih banyak palsu daripada yang saya benar-benar perlu.

Peniaga-peniaga yang bekerja sendiri bekerja di rumah mengalami perkara yang sama. Yang memanggil kamu keluar apabila anda perdagangan hanya kerana anda sedang bosan?

Penurunan di dalam akaun perdagangan yang menunjukkan yang jelas, tetapi itu tidak cukup untuk menghentikan tingkah laku semestinya buruk. Kami makhluk sosial. Kebanyakan orang perlu bercakap dengan orang lain untuk mengekalkan kewarasan mereka. Apabila anda berdagang di rumah sahaja, ia mengambil banyak usaha untuk memastikan bahawa anda mendapat kenalan sosial cukup. Seorang bos yang baik mengelakkan anda daripada terlibat dalam tingkah laku yang buruk.

Kesimpulan

Memilih broker yang betul adalah cukup untuk menentukan sama ada atau tidak strategi yang baik akan menggulung membuat wang atau tidak. Ini mahal untuk berdagang. Semakin besar anda, lebih baik harga anda itu.

Harga perdagangan runcit telah sampai ke tahap di mana ia adalah sekurang-kurangnya mungkin untuk perdagangan menguntungkan. Namun begitu, bilangan jenis strategi di luar sana adalah terhad kerana yang lebih rendah, strategi jangka pendek adalah terlampau mahal untuk berdagang.

Peniaga kuantitatif dan dana lindung nilai mendapatkan ruang strategi yang lebih aktif untuk diri mereka. Kos dagangan mereka adalah begitu rendah bahawa mereka benar-benar satu-satunya orang yang mampu untuk berdagang secara aktif.

Bagaimana Risiko Penumpuan Boleh Jejas Design Sistem

Oktober 13, 2013 oleh Andrew Selby 2 Komen

Dalam post bertajuk Beta lebih baik Adakah Tiada Monkey Business yang telah diterbitkan di The AllianceBernstein Blog pada Melabur, pengarang Patrick Rudden mengambil pendekatan yang berbeza untuk melihat monyet ditutup mata membaling dart. Konsep monyet ditutup mata dipopularkan dalam buku Burton Malkiel ini, Rawak berjalan kaki turun Wall Street.

Dalam bukunya, Malkiel mencadangkan bahawa kumpulan secara rawak, monyet ditutup mata boleh membuang dart di bahagian kewangan sebuah akhbar dan berakhir dengan portfolio yang melebihi performa portfolio dipilih oleh sekumpulan pakar. Rudden membina sekeping penyelidikan sebelum ini yang mencadangkan bahawa monyet mungkin akan mengatasi yang pakar kerana mereka lebih cenderung kepada memilih saham-saham bermodal kecil.

Rudden berhujah bahawa:

Meninggalkan monyet (menutup mata atau tidak) mengetepikan, kesimpulan penyelidikan yang merupakan salah satu yang penting. Apa yang ia menunjukkan adalah had indeks topi berwajaran mana saiz konstituen yang merupakan fungsi harga saham. Indeks itu dengan pembinaan memberi penekanan lebih kepada saham dengan harga yang tinggi dan kurang penekanan kepada saham dengan harga yang rendah. Mereka akan memihak kepada komponen yang harga telah meningkat yang paling.

Beliau menunjukkan contoh-contoh yang lalu risiko penumpuan:

Walaubagaimanapun risiko sering tidak diingini. Dan ia mewujudkan risiko yang boleh menjadi buruk bagi kekayaan anda apabila pelabur rempuhan daripada jawatan sesak, menyebabkan perubahan pasaran ganas. Sebagai rakan sekerja saya, Dave Barnard, menunjukkan dalam kertas baru-baru ini,2 the technology sector ballooned to more than 29% S&P 500 dalam 2000 (Paparan). Dalam tempoh dua tahun akan datang, sektor yang kehilangan lebih daripada separuh nilai. Begitu juga, Saham Jepun kehilangan kira-kira satu pertiga daripada nilai mereka dalam tempoh dua tahun selepas berat badan mereka dalam Indeks Dunia MSCI memuncak pada 44% pada akhir 1989. Trend yang sama dimainkan dalam sektor tenaga dalam 1980 dan kewangan di dalam 2007, di puncak gelembung kredit.

Risiko Penumpuan boleh mengintai di bawah sistem trading anda tanpa anda menyedarinya.

Dia terus dengan menjelaskan bahawa manakala topi wajaran indeks dana mungkin mempunyai beberapa manfaat, ada kemungkinan lagi yang dapat diperoleh daripada pendekatan yang berbeza:

Tetapi kami percaya bahawa mana-mana pendekatan yang melonggarkan hubungan antara berat badan dan harga yang mungkin akan memberi kelebihan prestasi. Sebagai contoh, pelabur boleh membenarkan beberapa peningkatan dalam kesesatan yang menjejaki atau mewujudkan tanda aras lebih bijak-beta berdasarkan equal-, nilai- atau komponen berwajaran risiko, dan dengan mekanisme yang jelas direka untuk mengelakkan risiko tumpuan. Penyelesaian-penyelesaian ini mungkin sedikit lebih mahal daripada indeks pasif biasa, tetapi kami rasa itu harga yang bernilai membayar untuk mengelakkan risiko yang tulen, topi berwajaran pendekatan. Dan ia mungkin idea yang lebih baik daripada memberi monyet beberapa dart dan satu salinan FT.

Seperti kebanyakan bentuk risiko dan berat sebelah, matlamat kami sebagai peniaga sistematik bukan untuk sepenuhnya mengelakkan mereka, tetapi untuk hanya menyedari mereka. Memahami risiko tumpuan boleh mempunyai kesan yang besar kepada asas reka bentuk sistem perdagangan.