Ada pepatah di kalangan peniaga-peniaga forex lama: Jika anda meletakkan dua pemula di hadapan skrin perdagangan yang sama dan melengkapkan mereka dengan alat-alat yang sama, dan jika setiap mengambil seberang perdagangan tertentu, kedua-dua mungkin akan kehilangan wang, tanpa mengira arah terakhir harga bergerak.
Namun, jika anda meletakkan dua peniaga yang berpengalaman ke jawatan dalam arah yang bertentangan, seringkali kedua-dua mereka akan memenangi dagangan itu atau sekurang-kurangnya pulang modal, walaupun kedudukan dagangan mereka yang bercanggah.
Mengapa?
Perbezaan antara peniaga rookie dan pro adalah pengurusan risiko. Dalam permainan dagangan, pengurusan risiko yang berjaya adalah kunci kehidupan. Ramai peniaga bermula menabur janji kepada idea menguruskan risiko dengan berkesan, namun hanya sebilangan kecil mempunyai disiplin untuk mengikuti melalui sepenuhnya, walaupun dengan kuasa sistem perdagangan mekanikal.
Tidak kira strategi dagangan forex yang tepat atau sistem, kerugian pengambilan adalah komponen penting untuk kejayaan jangka panjang.
Mana-mana newbie forex boleh keluar dari memenangi perdagangan, tetapi ia mengambil seorang pedagang yang berpengalaman untuk terlepas dari kehilangan perdagangan tanpa sebarang kecacatan. Dalam artikel ini, saya telah menggariskan beberapa perspektif kepada strategi pengurusan risiko yang digunakan oleh peniaga-peniaga forex yang berjaya merentasi pelbagai pasaran.
Pengurusan risiko tukaran mata wang asing
Peniaga-peniaga forex yang paling mempunyai idea yang jelas tentang matlamat pelaburan mereka sendiri dan toleransi terhadap risiko. Dan, kebanyakan sudah tahu bahawa pengurusan risiko yang sesuai adalah penting untuk kejayaan dalam apa-apa bentuk perdagangan.
Terbaik pengurusan risiko perdagangan bermakna menggunakan proses standard untuk mengenal pasti dan menganalisis risiko, kemudian sama ada menerima, pengurangan, atau menolak mereka. Kepada peniaga-peniaga, ia datang untuk mencari dan menilai peluang, kemudian dengan cepat bertindak atau menolak mereka dagangan.
Pengurusan risiko asas adalah dua langkah mudah - Mendapat tahu dan menentukan risiko dalam pelaburan, kemudian bertindak balas kepada risiko tersebut dengan cara yang terbaik mungkin untuk memenuhi matlamat pelaburan.
Beberapa risiko dianggap risiko intrinsik, atau dibina ke dalam sistem, manakala lain-lain jenis risiko adalah ekstrinsik dalam asal. Dalam apa jua keadaan, peniaga-peniaga forex mempunyai pelbagai alat dan Metrik untuk menilai risiko dan menetapkan nilai-nilai parameter. Dari sudut yang seterusnya, ia terpulang kepada sistem perdagangan mekanikal untuk bekerja sihir.
Pengurusan risiko Mekanikal
Walaupun bergantung kepada sistem mekanikal, peniaga-peniaga yang berjaya mestilah juga berdisiplin dan mematuhi dengan teliti terancang pengurusan risiko tukaran mata wang asing dan strategi perdagangan-keluar. Ini kerana orang mempunyai kebencian emosi semula jadi untuk mengambil kerugian perdagangan, walaupun perlu.
Sistem perdagangan mekanikal boleh membantu menguruskan risiko dengan pilihan yang lebih baik dan melaksanakan dagangan, dan sentiasa memantau kedudukan. Mereka menambah lapisan tidak berpihak dalam analisis kilat-cepat dan pelaksanaan perdagangan. Namun, sentiasa ada ruang untuk kesilapan manusia dalam reka bentuk sistem.
Kelajuan ditambah dikurangkan pengawasan manusia sama satu kemungkinan peningkatan kerugian perdagangan. Kaedah pengurusan risiko mekanikal perlu berhati-hati disemak dan diuji sebelum ia dilaksanakan.
Kebanyakan peniaga yang rapat memberi tumpuan kepada "front end" forex trading, yang, bagaimana untuk mencari perdagangan yang menang dan masukkan posisi pada masa yang tepat. Selain daripada perintah stop-loss asas, beberapa peniaga berfikir dengan teliti tentang cara terbaik untuk keluar daripada perdagangan.
Untuk kelangsungan hidup jangka panjang dengan mana-mana sistem perdagangan, sama ada manual atau mekanikal, isu yang paling penting adalah bagaimana dan bila untuk keluar daripada perdagangan. Walaupun kurang glamor daripada kerja kerajinan strategi Pemenang, tugas membina sebuah pengurusan risiko dan strategi keluar yang berjaya adalah penting untuk kejayaan.
Kehilangan perdagangan buruk anda secepat mungkin
Kebanyakan peniaga sudah menyedari kesukaran matematik kerugian mengatasi - Seperti yang ditunjukkan dalam pengeluaran di dalam Jadual 1 bawah, lebih ekuiti perdagangan-akaun itu dikeluarkan, peratusan yang lebih tinggi daripada keuntungan seterusnya diperlukan semata-mata untuk pulang modal.
Jadual 1
Kehilangan 25%, mesti mendapatkan semula 33% untuk pulang modal
Kehilangan 50%, mesti mendapat 100% untuk pulang modal
Kehilangan 75%, mesti mendapat 400% untuk pulang modal
Kehilangan 90%, mesti mendapat 1000% untuk pulang modal
Sebagai contoh, selepas kalah 50% daripada ekuiti akaun dagangan, perdagangan kemenangan akhirnya akan perlu untuk mendapatkan 100%, Dgn kata lain. menggandakan saiz akaun, semata-mata untuk pulang modal. Lebih buruk lagi, pada 75% tahap pengeluaran, peniaga perlu empat kali ganda atau ekuiti akaun beliau hanya untuk mencapai tahap asal.
Jelas, sangat sedikit peniaga boleh mencapai itu kembali semula. Ia adalah jauh lebih baik untuk menguruskan drawdowns dengan keluar setiap perdagangan sewajarnya. Mengambil setiap kerugian pada masa yang optimum membolehkan peniaga untuk tinggal dalam permainan selama mungkin, walaupun selepas rentetan yang panjang kehilangan perdagangan.
Kerugian melarikan diri
Kebanyakan peniaga telah mendengar cerita-cerita tentang perang perdagangan forex buruk tunggal makan sehingga hari, bulan atau bertahun-tahun keuntungan dalam satu terus menelan. Apabila kerugian berlaku melarikan diri, ia lebih berkemungkinan hasil daripada kesilapan dalam penghakiman manusia bukannya dari berlaku akibat gangguan dalam sistem perdagangan mekanikal.
Biasanya, kematian yang teruk disebabkan oleh pengurusan risiko yang buruk atau yang tidak wujud, kegagalan untuk menggunakan "keras" perintah stop-loss, dan pelbagai perdagangan dalam mana kerugian dari yang rugi purata adalah lebih besar daripada keuntungan daripada pemenang-rata.
Kehilangan melarikan diri menunjukkan kekurangan disiplin. Daripada semakin terpesona oleh impian pemarkahan "seorang pemenang besar,"Strategi yang besar yang dibuat untuk peniaga hidup adalah untuk memberi tumpuan kepada mengelakkan kerugian besar.
The Golden Peraturan Pengurusan Risiko: Had risiko kedudukan
Perintah stop-loss sukar sekali dirubah mencegah kerugian yang melarikan diri. Menurut selera pedagang untuk risiko, sistem perdagangan mekanikal boleh menetapkan had risiko mengikut ekuiti akaun, saiz kedudukan dan parameter lain, seperti yang diterangkan kemudian dalam artikel ini.
Ramai pedagang forex yang menyokong "Golden Rule" pengurusan risiko berdasarkan saiz kedudukan atau had risiko kedudukan. Mereka mencadangkan ekuiti akaun pada-risiko tidak boleh melebihi 1% (konservatif) atau 2% (liberal) pada mana-mana kedudukan perdagangan tunggal.
Dari sudut pandangan psikologi, peniaga boleh menjadi sibuk dengan hal hasil mana-mana perdagangan tertentu apabila hanya satu atau dua peratus daripada ekuiti akaun yang dipertaruhkan.
Dan, dari perspektif matematik, ia adalah penting untuk menunjukkan bahawa dengan mengambil risiko hanya 1% kepada 2% setiap perdagangan sistem boleh kehilangan berulang kali tanpa menghampiri tahap pengeluaran yang ditunjukkan dalam Jadual 1 atas.
Tidak kira apa sistem forex mekanikal yang digunakan, peniaga perlu menggunakan modal hanya spekulasi. Apabila ditanya oleh peniaga newbie berapa banyak wang yang mereka perlu menggunakan sistem perdagangan tertentu, satu trader yang berpengalaman mengesyorkan memilih jumlah pembiayaan yang jika telah hilang tidak akan memberi kesan tidur yang newbie ini pada waktu malam.
Gaya pengurusan risiko
Terdapat dua gaya umum pengurusan risiko yang berjaya. Beberapa pengurus merujuk kepada gaya bertentangan sebagai sama ada "home run" pendekatan atau pendekatan "perseorangan dan beregu".
Dalam satu tangan, seorang peniaga forex boleh memilih untuk mengambil kerugian kecil yang kerap dan pecah Evens semasa bekerja untuk menuai semua keuntungan dari perdagangan relatif sedikit kemenangan besar. Atau, seorang peniaga boleh membuat keputusan untuk mendapatkan banyak keuntungan yang sedikit dan jarang digunakan tetapi agak besar henti kerugian dengan sistem yang direka untuk mengumpul keuntungan kecil dan lebih besar daripada kerugian.
Psikologi perdagangan adalah lebih penting daripada strategi perdagangan mekanikal sendiri. Mengambil banyak kerugian kecil cenderung untuk menyebabkan banyak twinges menyakitkan, berselang dengan detik-detik sesekali ekstasi tulen.
Berbeza, yang "perseorangan dan beregu" gaya pengurusan risiko menawarkan banyak kegembiraan kecil, diselangi oleh beberapa pukulan psikologi jahat.
Pilihan terbaik gaya perdagangan sebahagian besarnya bergantung kepada personaliti pedagang. Seorang peniaga baru akan biasanya cepat menemui gaya yang umum paling sesuai dengan personaliti masing-masing.
Salah satu faedah utama perdagangan forex berbanding dengan perdagangan saham adalah bahawa pasaran tukaran mata wang asing dengan mudah menempatkan kedua-dua jenis gaya perdagangan, menggunakan banyak sistem perdagangan yang berbeza.
Sejak perdagangan pasangan mata wang adalah pasaran berasaskan penyebaran-, peniaga tidak perlu terlalu dikekang dengan jumlah transaksi pergi balik yang dikehendaki oleh mana-mana strategi yang diberikan.
Sebagai contoh, dalam pasaran EUR-USD, peniaga mungkin mencari penyebaran 3-pip itu yang sama dengan kos satu-tiga perseratus (3/100) satu peratus (1%) kedudukan yang mendasari. Kos ini biasanya seragam, dari segi peratusan, tidak kira sama ada peniaga yang berurusan dengan satu juta unit lot-lot atau 100 unit mata wang yang sama.
Jadi, jika strategi perdagangan diberikan diperlukan lot 10,000 unit, jumlah spread akan $3, lagi untuk perdagangan yang sama 'dilaksanakan hanya menggunakan lot 100 unit, penyebaran itu akan menjadi kecil $0.03.
Ini adalah berbeza dengan pasaran saham, di mana suruhanjaya itu pada 1000 saham atau 100 saham daripada saham bernilai, berkata, $20 mungkin akan ditetapkan pada jumlah pelakuan $40.
Ini bermakna kos komisen yang berkesan bagi transaksi pasaran saham mungkin berkisar antara 0.2% kepada 2%, akan menjejaskan pilihan pedagang gaya pengurusan risiko.
Kepelbagaian dalam peratusan komisen menyukarkan peniaga kecil dalam pasaran saham mengikut skala ke dalam kedudukan mereka kerana ini kos komisen condong. Namun, peniaga-peniaga forex mendapat manfaat daripada harga seragam, supaya mereka boleh menggunakan sama ada gaya pengurusan risiko.
Ini kebebasan gaya pengurusan risiko telah menarik ramai pedagang-pedagang bebas dari pasaran ekuiti kepada pasaran forex.
4 jenis asas perhentian
Satu lagi pilihan asas untuk dibuat oleh peniaga-peniaga forex berdasarkan personaliti dan strategi perdagangan adalah jenis stop untuk digunakan bagi pengurusan risiko. Terdapat empat jenis asas perhentian:
Berhenti Ekuiti
Sebuah perhentian ekuiti adalah jenis yang paling mudah berhenti untuk sistem perdagangan mekanikal. Untuk apa-apa catatan dagangan itu yang diberi, sistem mengira peratusan tetap daripada ekuiti akaun, biasanya antara 1% dan 2%, seperti yang digariskan sebelum ini dalam artikel ini.
Sebagai contoh, untuk $10,000 akaun forex, sistem pedagang boleh mengambil risiko sehingga $200, atau sehingga 200 mata, pada banyak mini tunggal (daripada 10,000 unit) daripada EUR-USD pasangan mata wang, atau sehingga 20 Mata di atas lot standard dengan 100,000 unit.
Peniaga agresif kadang-kadang mempertimbangkan 5% berhenti ekuiti, yang, saiz risiko kedudukan tidak lebih daripada 5% ekuiti akaun. Had ini sering dianggap sebagai had atas bagi pengurusan risiko yang berhemat.
Mengimbas kembali pengeluaran ekuiti yang ditunjukkan dalam Jadual 1 atas, ia boleh dilihat bahawa dengan 5% berhenti ekuiti 10 perdagangan kalah berturut-turut akan menyebabkan 50% penggunaan pinjaman dalam akaun perdagangan.
Juga, ia harus berkata bahawa Kelemahan terbesar menggunakan stop ekuiti adalah ia menguatkuasakan satu jalan keluar sewenang-wenangnya berdasarkan pengurusan risiko sahaja, bukan keluar pasaran sebagai tindak balas logik untuk pergerakan harga.
Masih, sistem perdagangan mekanikal boleh berkembang maju dengan menggunakan perhentian ekuiti, terutamanya apabila digabungkan dengan petunjuk lain untuk mengesahkan isyarat dagangan.
Carta berhenti
Mekanikal sistem perdagangan dan penasihat pakar (DIA) menggunakan pelbagai petunjuk teknikal untuk menjana beratus-ratus atau beribu-ribu tahap stop potensi. Kaedah pengurusan risiko terbaik menggabungkan ciri-ciri kedua-dua berhenti ekuiti dan petunjuk teknikal untuk mengira perhentian carta.
Salah satu contoh tipikal berhenti carta adalah swing yang tinggi / swing tahap rendah. Dalam carta di bawah, yang $10,000 akaun trading dengan sistem mekanikal menggunakan perhentian carta mungkin menjual satu lot dan risiko 150 mata, mengenai 1.5% ekuiti akaun ini.
Berhenti turun naik
Sistem perdagangan mekanikal sering bergantung kepada logaritma yang lebih canggih untuk mengira parameter risiko berdasarkan turun naik dan bukannya pergerakan harga sahaja. Dalam mana-mana pasaran turun naik tinggi, di mana harga menunjukkan julat luas, sistem perdagangan mesti menyesuaikan diri dengan turun naik ambien.
Ini membantu mengelakkan peniaga yang sedang berhenti keluar pramatang oleh pasaran "bunyi." Dan, yang sama berlaku di pasaran turun naik-rendah, di mana sistem perlu mencerut parameter risiko bagi mengelakkan menyumbang keuntungan sebelum berjaya keluar dari kedudukan.
Salah satu cara yang paling mudah untuk memantau turun naik adalah dengan menggunakan Bollinger Bands, yang bergantung kepada pengiraan sisihan piawai untuk mengukur variasi dalam harga. Dua Carta di bawah menggambarkan turun naik tinggi dan tahap henti turun naik yang rendah dengan menggunakan Bollinger band.
Seperti yang dilihat dalam carta pertama, berhenti turun naik membolehkan sistem perdagangan menggunakan suatu kaedah berskala di dalam usaha mencapai harga yang lebih baik dicampur keseluruhan dan tahap yang lebih cepat pulang modal.
Sudah tentu, kerana jumlah risiko kedudukan tidak boleh melebihi 2% ekuiti dalam akaun perdagangan, sistem memilih saiz lot yang lebih kecil untuk dimuatkan terbaik jumlah risiko kedudukan.
Berhenti Margin
Hentian margin adalah satu bentuk pengurusan risiko yang digunakan oleh sesetengah peniaga berhati-hati untuk mengurangkan risiko dan tekanan psikologi apabila bermula untuk berdagang akaun keseluruhan dengan menggunakan strategi baru tunggal atau sistem. Jika digunakan dengan berhati-hati, ia boleh menjadi efektif dalam kebanyakan pasaran.
Oleh kerana pasaran forex beroperasi dua puluh empat jam sehari, ia bermakna bahawa peniaga forex boleh mencairkan kedudukan peniaga agak cepat dalam kes panggilan margin. Atas sebab ini, pelanggan forex adalah jarang dalam bahaya menjana baki negatif dalam akaun mereka, sejak komputer secara automatik menutup semua kedudukan.
Margin setempat strategi pengurusan risiko adalah berdasarkan kepada jumlah modal pedagang yang dibahagikan kepada pelbagai peruntukan untuk setiap satu atau lebih strategi dan sistem perdagangan baru atau berbeza.
Sebagai contoh, menganggap peniaga melabur sejumlah $10,000 ke dalam forex trading, dan dia ingin memberi tumpuan secara individu di cuba 5 sistem perdagangan yang berbeza dan strategi untuk menentukan objektif yang terbaik "layak" untuk pedagang.
Jadi, peniaga akan membuka akaun forex dengan pendawaian sahaja $2000 dari akaun bank beliau atau, dengan andaian bahawa setiap satu daripada 5 menerima bahagian pembiayaan yang sama. Jika broker forex menawarkan leverage 100-ke-1, yang $2000 deposit mungkin membenarkan sistem perdagangan untuk mengawal dua lot 100,000 unit standard.
Malah lebih baik, bergantung kepada toleransi risiko pedagang dan pengurusan, sistem yang boleh berdagang dengan menggunakan kedudukan-banyak 50,000 unit. Yang mungkin membenarkan ruang untuk sebanyak 100 mata.
Sebagai strategi berturut dibiayai dan dilancarkan secara eksklusif, lebih mudah untuk mengambil kira kemenangan dan kerugian yang disebabkan oleh pendekatan individu. Ia membolehkan pemaju untuk memperbaiki sistem mereka. Dan, peniaga menikmati keamanan lebih fikiran dengan mengetahui bahawa "Filem Blow-Up" yang tidak dijangka tidak akan menamatkan perniagaan mereka.
Dalam apa jua keadaan, tujuan utama berhenti margin adalah untuk mengelakkan kerugian yang melarikan diri daripada berlaku semasa pelancaran strategi baru atau sistem perdagangan. Ia juga membantu dalam menguatkuasakan disiplin risiko dan pengurusan wang.
Tahu bila untuk memegang dan apabila dilipat
Kesimpulannya, ia boleh dikatakan bahawa kejayaan perdagangan adalah berdasarkan kepada yang masih hidup kehilangan perdagangan cukup lama untuk akhirnya membangunkan sistem secara konsisten memenangi. Setiap peniaga forex perlu berhati-hati mempertimbangkan atau toleransi risiko dia, dan membentuk satu strategi pengurusan risiko untuk muat.
Sistem perdagangan mekanikal menjadikannya mudah untuk mencari pintu masuk yang baik, namun ia hanya sebagai penting untuk mempunyai strategi pengurusan risiko dijual, ditambah dengan alat untuk menentukan jalan keluar serta-merta selepas memasuki mana-mana kedudukan.
Lagipun, mengambil kerugian yang betul pada masa yang betul adalah satu bahagian penting dalam permainan.
Apakah pendapat anda mengenai kerugian?