Kemeruapan yang tersirat adalah, atau sekurang-kurangnya harus, faktor utama dalam setiap strategi. Dalam artikel-artikel dua yang lepas, kita belajar bagaimana untuk menggunakan turun naik tersirat through the highly watched VIX index. Kita juga mendapat pengajaran bahawa VIX itu adalah alat yang hebat untuk mengukur apabila pelbagai bakal dipecahkan. Dan khususnya yang berkaitan dengan pasaran FX, Ia boleh mencadangkan apabila momentum adalah kira-kira untuk mempercepatkan. Tetapi bagaimana pula kerana ia berkaitan, berkata, di Nasdaq 100 atau komoditi? Boleh, atau mungkin lebih tepat, harus anda menggunakan VIX itu sebagai satu barometer bagi mereka serta?
It’s an Asset on to its Own
Secara semula jadi, kerana VIX dalam langkah-langkah tersebut pelbagai stok, Ia adalah alat yang hebat kedua-dua atas dan risiko. Namun yang jelas dapat dilihat dalam carta korelasi di bawah, VIX di tidak dapat bekerja sepanjang masa. Konsep di sebalik korelasi adalah mudah; sama ada positif atau negatif, ada instrumen (S&P500, Emas, dan lain-lain) yang boleh dibandingkan. Utama adalah bahawa instrumen dan aset mesti bergerak sama ada selaras atau yang songsang dan lebih dekat kepada 1 (atau -1), maka semakin hampir hubung kait pergerakan mereka. Walaupun yang -0.3% bermakna ada sedikit perkaitan di antara instrumen dan aset.
Tetapi Bagaimana jika hubungan tersebut adalah 0%? Itulah berita buruk! Ini bermakna, pada masa tersebut, anda berada di zon yang mati. Pada 0%, aset-aset tidak bergerak seiring tetapi bergerak seolah-olah mereka tidak berkaitan langsung. Dalam kes-kes tersebut, satu petunjuk "mentah" risiko risiko mati seperti VIX itu semata-mata tidak dapat membantu anda. Jika anda berniaga dalam pertengahan kepada jangka panjang, akhirnya hubungan itu akan datang kembali. Jika anda bimbang tentang seterusnya dua atau tiga hari atau lebih dalam seminggu, baik, maka anda mungkin berada dalam kesusahan.
Sumber: V-makmal
Sebagai alternatif kepada VIX
Tidak semua aset bergerak tepat seiring dan seperti yang saya hanya diterangkan kadang-kadang VIX yang terlalu "mentah" pembedahan kejituan dan anda perlu mencari sesuatu yang lebih menunjukkan untuk perdagangan tertentu anda. Penyelesaian yang mungkin? Petunjuk VIX yang ditetapkan bagi setiap kelas aset. Masalah yang mungkin? Tidak semua petunjuk VIX dibuat sama.
Terdapat beberapa petunjuk VIX, five of which are major, yang lain kurang jadi. Pertama, sudah tentu, adalah VIX pada ekuiti, kemudian VIX pada komoditi, dan akhir VIX atas bon. Terdapat juga sebuah VIX pada kadar faedah tetapi itu mungkin kurang relevan kepada peniaga purata. Dan, sudah tentu, Terdapat pelbagai petunjuk VIX Mata Wang, yang anda boleh mempelajari lebih lanjut tentang melalui analisis lepas saya pada Ketidakstabilan FX.
Apabila ia datang untuk ekuiti luar VIX dalam (yang langkah-langkah turun-naik yang tersirat s&P500) Terdapat dalam VXN, yang langkah-langkah turun-naik di NASDAQ 100, dan file Rom dalam, yang mengukur ketidaktentuan pada indeks Dow Jones Industrials. Jika anda kerap trade Apple, Amazon atau Google maka anda akan berasa gembira untuk mengetahui bahawa masing-masing mempunyai VIX sendiri (masing-masing, VXAPL, VXAZN dan VXGOG). Ini VIX alternatif memberi masa lebih tepat jerawat dan fallouts untuk peniaga-peniaga lain indeks utama atau saham besar tech. Seperti yang dilihat dalam carta di bawah, VXAPL atau Apple VIX adalah satu alat pengukur yang tepat untuk potensi Apple jerawat.
Sumber: Kewangan Times & CBOE
Implied Volatility with Commodities
Pergolakan yang tersirat dalam ekuiti, dan sedikit sebanyak dalam FX, dikira strategi yang sebenarnya di mana turun-naik yang tersirat pada rekod terendah menunjukkan turun naik adalah kira-kira untuk melonjak lebih tinggi dan sebaliknya. Dalam komoditi, Walau bagaimanapun, strategi bekerja agak berbeza. Kemeruapan yang tersirat dapat dilihat lebih sebagai petunjuk kuasa aliran masuk dan aliran keluar minyak, Emas atau Perak (masing-masing mempunyai sendiri VIX sepadan).
Seperti yang dilihat di dalam GVZ Indeks di bawah, trend volatilitas emas berbanding harga mencadangkan bahawa sebagai turun-naik tersirat slaid, kepentingan dalam logam juga jatuh. Dan, Sebaliknya, Jika GVZ yang diramal yang boleh menghala ke menjadi minat baru dalam logam. Apa yang ia semua tertakluk ke bawah untuk adalah bahawa semasa pergolakan yang tersirat dalam ekuiti dan FX Indeks Contrarian berpendapat, dalam komoditi, Ia adalah satu lontaran.
Tidak seperti ekuiti dan Mata Wang, dengan komoditi ia bukanlah kes zon, atau paras terendah atau mencecah paras tertinggi dalam pergolakan yang tersirat; agak, Ia adalah kes trajektori. Walaupun kemeruapan yang tersirat adalah alat yang hebat masa dalam ekuiti atau FX (diberikan sifat kitar), dengan komoditi turun-naik tersirat cenderung tidak peka seperti dan kekurangan kelancaran yang lain. Kebaikan: Penunjuk GVZ masih boleh sangat berguna apabila minat para pelabur semakin berkembang dan boleh membantu memikirkan arah aliran jangka panjang. Kontra: Ianya hanya baik untuk jangka masa panjang.
Sumber: CBOE
tinggalkan balasan