Salah satu aspek yang paling menarik perdagangan kuantitatif adalah bahawa tidak ada akhir kepada bilangan komponen yang berbeza yang kita boleh menambah kepada strategi kami untuk meningkatkan prestasi dan mengurangkan faktor risiko. Walaupun kebanyakan peniaga bersetuju bahawa sistem mudah akan menjadi lebih mantap dari masa ke masa, kita masih menangkap diri kita sentiasa mencari tweak untuk meningkatkan pulangan kami.
Adalah bereksperimen dengan penapis strategi dan berhenti sisa lengkap masa atau ada bukti yang menyokong usaha?
Kira-kira sebulan yang lalu, Saya dilindungi artikel mengenai usaha untuk menyelamatkan strategi yang tidak baik. Dalam post yang, we looked at a stock rotation strategy that Cesar Alvarez had written about and how disappointing its performance had been. Despite the poor performance of the base strategy, Cesar menerima beberapa komen dari pembaca mencadangkan cara-cara yang berbeza bahawa strategi yang boleh diselamatkan dengan menggunakan pelbagai jenis penapis dan perhentian.
Dalam kemas kini baru-baru ini untuk jawatan itu, Cesar diuji cukup beberapa idea-idea dan membincangkan keputusan. Keputusan ujian tersokong beliau menunjukkan bahawa walaupun bilangan besar cara untuk menggabungkan perhentian dan penapis, sebahagian besar daripada mereka benar-benar memberi kesan yang negatif terhadap strategi asas.
Strategi Asas
Strategi asas yang Cesar telah bekerja dengan pangkat setiap saham dalam S&P 500 berdasarkan prestasi dalam tempoh sembilan bulan yang lalu. Strategi yang memegang sepuluh saham atas dan Mengimbangkan pada hari urusniaga pertama setiap bulan.
Strategi ini mencatatkan pulangan tahunan 7.3% daripada 2004 melalui 2013. Pengeluaran maksimum pada masa itu adalah 61.01%. Ini mewakili pulangan tahunan lebih baik sedikit dengan pengeluaran sedikit besar daripada sekadar memegang SPY akan dihasilkan.
Menambah Wakaf & Penapis
Cesar diuji enam jenis penapis yang berdasarkan purata bergerak dan ketinggian baru. Ini adalah jenis penapis yang biasa dicadangkan untuk meningkatkan strategi jenis ini.
Yang menghairankan, semua tetapi satu daripada penapis yang sebenarnya menurunkan pulangan tahunan. Memerlukan saham yang berada di atas itu 50- atau 200 hari bergerak purata bergerak mudah dibuat hampir tidak ada perbezaan dalam hal ini kerana saham teratas dalam 9 pulangan bulan cenderung sudah berdagang di atas purata bergerak mereka.
Menambah perhentian kepada strategi yang mempunyai kesan yang sama. Walaupun berhenti melakukan kerja yang baik untuk mengurangkan pengeluaran maksimum, mereka juga mengurangkan pulangan tahunan agak ketara.
Jenis Penapis Itu Adakah Kerja
Jenis salah satu daripada penapis yang tidak bekerja secara menyeluruh adalah penapis masa pasaran berdasarkan S&P 500 menutup melebihi purata 200-hari yang bergerak mudah. Memerlukan S&P 500 berada dalam aliran meningkat meningkatkan pulangan ke atas setiap versi strategi yang Cesar diuji.
Apa kajian kes ini menunjukkan kepada kita adalah bahawa ia adalah penting untuk mengintegrasikan tahap pemikiran kritikal apabila menambah penapis dan berhenti untuk strategi kami. Penapis yang meniru asas-asas strategi yang mungkin membuang masa, tetapi ada penapis mungkin lain di luar sana yang akan berbaloi untuk mencuba.
tinggalkan balasan