É amplamente entendido que a maior parte dos lucros da tendência a seguir e as estratégias de momentum vêm de um seleto grupo de grandes vencedores. Apesar de que a compreensão, comerciantes geralmente não apreciam exatamente como poucos comércios compõem que selecionar alguns.
Como os comerciantes quantitativos, que de bom grado perder o desejo de escolher entre os sinais que o nosso gatilhos de estratégia. Mesmo que não estão tomando decisões discricionárias sobre entradas e saídas, há ainda um nível de respeito que deve ser pago para a importância de os poucos comércios que irá conduzir o nosso desempenho.
O blog Money Management Dorsey Wright publicou um post no início deste mês, que fez um tremendo trabalho de quebrar exatamente como o topo 20% de retornos de uma estratégia de momento foram em relação à outra 80%. O post também mostrou como cada quintil executados relativamente a um referencial buy-and-hold.
Breaking Down Desempenho de Negócios
O artigo tomou um sector de base estratégia de rotação que comercializa S&P 500 subsectores e quebrou seus retornos em cinco grupos que cada um fez-se 20% do total de negócios, após separação todas as negociações por desempenho. Eles mapearam o desempenho de cada um desses grupos e comparou-o a um gráfico de uma estratégia equal-weight que realizou todos os subsectores e reequilibrado mensal.
Os gráficos mostram que, independentemente do período de retrospectiva, o fundo 60% de negócios da estratégia underperform o benchmark. O próximo 20% de comércios apenas mal superar o benchmark, e mais ou menos igualar após os custos de transação. O único grupo que supera significativamente o valor de referência é o topo 20% de comércios.
Os Melhores Trades são extremamente importantes
O ponto que o posto está tentando fazer é que você absolutamente deve estar disposto e capaz de assumir todas as único comércio que a sua tendência a seguir ou estratégia de momento produz. Omitindo até mesmo um comércio a partir do topo 20% poderia prejudicar o seu desempenho global, porque. Porque nós não temos nenhuma maneira de saber o que comercializa vai acabar produzindo os melhores lucros, não podemos dar ao luxo de perder qualquer um deles.
O artigo resume o tema muito bem:
Se você não está disposto a reduzir constantemente os perdedores e comprar os vencedores por causa de algum desligamento emocional, é extremamente difícil para superar.
Mesmo os melhores comerciantes aprender a maneira dura
Assistente de Mercado Tom Basso conta uma grande história que se encaixa bem aqui. No início de sua carreira comercial, Tom tirou um dia de folga para passar o dia com seus pais que tinham vindo visitá-lo. Naquele dia, ele perdeu um sinal para um comércio de prata que teria acabou sendo extremamente rentável. Esse único comércio teria feito a diferença entre um ano e um ano lucrativo perder.
A moral da história é que, se você está indo para o comércio a tendência a seguir ou estratégia de momento, você absolutamente deve estar disposto e capaz de assumir cada sinal único comércio. Não há exceções, porque apenas uma exceção poderia arruinar seu desempenho.
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