A ideia de desenvolver uma estratégia multi-sistema é muito atraente. Toda estratégia terá a sua própria coleção de pontos fortes e fracos, mas a teoria por trás do uso de múltiplas estratégias é que as falhas se anulam mutuamente, deixando uma estratégia sólida que pode realizar em qualquer ambiente de mercado.
Uma abordagem multi-estratégia ideal deve conter estratégias que comercializam uma variedade de diferentes mercados ao longo de vários períodos de tempo. A capacidade de negociar um conjunto diversificado de mercados em vários prazos devem proporcionar um incrível nível de diversificação.
Cesar Alvarez, que é conhecido por criar de curto prazo de reversão à média estratégias, parece estar indo na direção de vários sistemas e prazos. Ele publicou recentemente um post discutindo uma Estratégia Intermediate Term da Rotação. Nesse cargo, ele afirma que ele está olhando para adicionar uma estratégia de rotação intermédia termo que comercializa S&P 500 stocks a seu portfólio de estratégias neste ano.
Rotação da Estratégia de Cesar
Cesar começa por explicar que leu recentemente algum material que mencionou que o desempenho passado parecia ser um indicador melhor usando os dados mais antigos. O artigo que leu sugeriu que o uso anterior de desempenho médio prazo a partir de 7-12 meses atrás era um indicador melhor do que usar o desempenho anterior intermediário prazo a partir da data de hoje.
A partir dessa idéia, ele elaborou uma estratégia de rotação trimestral que classifica as ações no S&P 500 no primeiro dia de cada trimestre. Os stocks são classificados por seis desempenho mês, a partir de seis meses. A estratégia de compra os dez maiores ações de acordo com os rankings e depois senta-se firme até o primeiro dia do próximo trimestre.
Estratégia de Backtesting Cesar
Cesar backtested essa estratégia a partir de Janeiro 1, 2001 até dezembro 31, 2013. Durante esse tempo, a estratégia produziu um retorno anual de 5.88% com um máximo de rebaixamento 70.78%.
Cesar também testou uma versão que reequilibrado apenas duas vezes por ano, em janeiro e junho. Essa estratégia foi ainda pior, produzindo um retorno anual de 3.09% com um máximo de rebaixamento 74.34%.
Claramente, esta estratégia é tudo, mas mortos na água. Mesmo que os retornos anuais eram dez vezes maior, traders still wouldn’t be able to survive with that big of a maximum drawdown.
Otimização da estratégia de Cesar
Nem um a desistir facilmente, Cesar passar algum tempo tentando otimizar essa estratégia em algo que talvez valesse a pena de negociação. Ele testou uma variedade de combinações de diferentes valores para o número de meses, para o período de retrospectiva e o número de meses para o atraso dos dados de desempenho.
A estratégia mais rentável ele veio com a esta altura utilizado um período de retrospectiva de 6 meses e um atraso de 3 meses. Isso produziu um retorno anual de 8.62%, mas ainda continha um máximo de rebaixamento superior 70%.
Depois de olhar para os retornos de anos individuais, Cesar notou que a estratégia foi realmente sofrendo durante os anos ruins para o S&P 500. Isso lhe deu a idéia de implementar um filtro de tendência. O filtro que ele escolheu foi que a estratégia só entraria novas posições quando o S&P 500 estava acima de sua média móvel simples de 200 dias (Colegial).
Isso aumentou os rendimentos anuais e reduziu os rebaixamentos máximos para cada variação da estratégia. A versão com melhor desempenho neste ponto usou um período de retrospectiva de 6 meses com um atraso de zero,. Essa versão produzido um retorno anual de 16.49% com um drawdown máximo em 37.42%.
Neste ponto, Cesar tinha reunido uma estratégia com um retorno anual respeitável. O único problema era que o seu rebaixamento máxima ainda era alta. Ele sugere que a adição de alguma forma de uma parada pode ser capaz de ajudar a reduzir o rebaixamento, mas neste momento ele ainda é o brainstorming outras idéias.
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