Correlação e co-integração são dois conceitos de regressão com base que são comumente utilizados de forma abusiva por parte da comunidade de comércio. Complex em sua formulação, ambos são inter relacionados e são utilizadas para calcular as relações entre dois ou mais produtos (ou seja, mercadorias, o Forex, os preços das ações) ao longo de um período de tempo específico.
Correlação
Um valor de +1 (correlação positiva) ou -1 (correlação negativa) é definida com base no grau de eficiência com os dois preços reagem uns aos outros. Correlação identifica pares que se movem em qualquer conjunto ou direções opostas.
Um bom exemplo de um emparelhamento de correlação de longo prazo é de que o EURUSD e as cruzes UsdChf, que o comércio de uma direção similar. Por outro lado da moeda, o EURGBP eo comércio AUDNZD em direções opostas. Eles mostram uma correlação negativa de -0.81.
Embora esta figura indica que os cruzamentos movidos uns contra os outros, há um ligeiro grau de incerteza sobre a sustentabilidade a longo prazo deste resultado negativo. Os comerciantes profissionais comumente definir o valor de referência de entrada para pares acima ou abaixo 0.9 ou -0.9.
Correlação tem uma desvantagem significativa, que podem afetar significativamente a rentabilidade. Embora dois pares pode ser correlacionada, eles ainda não estão em uníssono completo, o que pode causar um ligeiro desvio nos preços. No caso de o EURGBP e o AUDNZD, é uma deriva -0.19.
Leia o post sobre correlação forex para mais detalhes sobre o tema.
Cointegração
Cointegração analisa os movimentos dos preços e identifica o grau em que dois valores são sensíveis ao mesmo preço média ou média ao longo de um determinado período de tempo. Ela não diz nada sobre a direção que os pares se moverá. Cointegração só mede a se ou não a distância entre eles permanece estável ao longo do tempo.
Se olharmos para o ouro e prata, por exemplo, podemos achar que eles controlam um valor médio comum. Eles podem ser negociadas em direções opostas no dia a dia. Em algum ponto desconhecido no futuro, eles devem voltar para essa média e, portanto, eles são co-integradas. Os fundos de hedge normalmente usam esta fórmula para programar modelos arbitragem estatística para identificar pares ao comércio.
Outro fator importante a ter em mente é o olhar de volta período da média e desvio padrão. Em essência, se você fizer o valor olhar para trás 700, em seguida, o canal de regressão irá calcular o que o preço médio é de mais de 700 períodos. Isto pode ser muito ineficiente e limita a sensibilidade a alterações na dinâmica do mercado.
Por outro lado, se você definir um curto período de olhar para trás, então ele irá causar um efeito whipsaw e será muito sensível. É importante ter uma visão equilibrada de volta dentro do intervalo de 200-350.
Ouro / Prata Exemplo
• Seção Top: Desvio Padrão e Regressão Linear
• Seção Médio: Relativa Ouro Desempenho (azul escuro) e prata (luz / azul turquesa)
• secção inferior: Ouro Diário Gráfico e Linha do Tempo
O gráfico acima destaca a correlação geral do ouro e da prata e do grau em que fugas poderia desencadear oportunidades de comércio. Tenho circulado um número de diferentes cenários de cointegração e referenciado estes na segunda seção com P1, P2, P3 e P4 rótulos.
Espiga de Prata – Março
Um aumento significativo no preço da prata março enviado o valor de regressão linear abaixo do menor canal de desvio padrão de -2.0. Para capitalizar sobre a discrepância significativa de preços, o comerciante teria olhado para curto-circuito prata e indo longo ouro. Em termos de desempenho, isso teria resultado em um lucro global como a prata enfraqueceu fortemente, cruzando abaixo ouro maio.
Prata Oversold - July
O preço de prata continua a enfraquecer em um nível em relação ao ouro. Em Junho e Julho, o valor de regressão passa acima do topo do canal desvio padrão, indicando que a prata é oversold eo preço terá que voltar a sua média. O comerciante decide abrir uma posição longa em prata e ouro curto. Conforme previsão, ele retorna à sua média ea diferença entre ambos os preços spot fecha rapidamente.
Prata superações - Dezembro
Mais uma vez o preço da prata ultrapassa ouro. Isso configura um longo ouro, curto oportunidade de prata. Em um nível de desempenho, o comerciante quer capitalizar
a propagação e lucrar com a posição.
Selloff Prata - April
A perfuração do segundo canal de desvio padrão, o preço do ouro estabiliza enquanto prata enfraquece fortemente. Isto já forneceu o comerciante com uma longa
prata, oportunidade de ouro curto.
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