Muitos dos sistemas de negociação tenho perfilados-tronco a partir dos livros interessantes escritos por Larry Connors e Cesar Alvarez. A sua investigação centra-se em curto prazo, os sistemas de reversão que se parecem a ter lucros rápidos quando os mercados de tendências ficar temporariamente sobrevendido.
Cesar Alvarez recentemente lançou seu próprio blog, e um de seus primeiros posts abordou a questão da se as estratégias de reversão à média ainda são válidos em ambiente de mercado de hoje. Ele começa por discutir como ele tem um amigo que continua a desafiá-lo sobre a questão, prova exigindo que a estratégia ainda é rentável.
Alvarez começou a testar a seguinte teoria:
Minha teoria é que reversão à média está em hibernação esperando para voltar; ou dito de outra forma, reversão é simplesmente significa reversão à média. Eu acho que quando muitas pessoas comércio reversão média, o espaço fica lotado e nós vemos menos comércios ganhar e retornos menores. Contudo, este sempre foi conjectura nunca apoiada com números. Será que estamos realmente vendo menos trades? Retornos menores?
A fim de testar a teoria, Alvarez tomou o topo 1,000 ações em termos de volume de dólar desde o início do 2001 até agosto 30, 2013. Ele usou um valor RSI 2-período em 5 como seu sinal de entrada, e, em seguida, saiu quando o valor subiu acima 70. As entradas e saídas de todos foram calculados fechando preços e os dados constantes estava livre de viés de sobrevivência.
A primeira pergunta Alvarez procurou abordar com os dados que ele produziu foi se menos oportunidades sobrevenda foram apresentando-se:
A linha azul é o percentual de ações com RSI2 < 5 em comparação com todo o estoque de um determinado ano. Isto tem pairado entre 5.1% em 2009 e 8.0% em 2008. A linha verde é uma regressão forro dos dados. Podemos ver que a tendência tem sido para baixo desde 2001 Mas não muito. A tendência de 2005 para 2007 em comparação com a tendência de 2011 para 2013 parece muito semelhante. É esta tendência, porque estamos no mesmo ciclo de um mercado de touro? É de reversão à média em hibernação? A partir dos dados comércio, Eu diria que sim. Não aparece nada fora do comum.
Próxima, Alvarez olhou se o lucro médio havia mudado:
Esta carta me surpreendeu. A linha azul é a média % ganhos / perdas de todos os comércios com RSI2 < 5 e a sair quando RSI2 > 70. A linha verde é uma regressão linear dos dados. A última coisa que eu esperava era uma linha de regressão linear para cima inclinado. O 2013 média % lucro / perda é .94% substancialmente menos do que o 2008 e 2010 valores de 1.58% e 1.57% respectivamente. Mas 2013 retornos são superiores 2011 e 2012 e substancialmente mais elevado do que o valor de 2007 do .33%.
Alvarez conclui que as estratégias básicas de reversão à média atualmente estão encontrando menos sinais do que nos anos anteriores, mas ainda são bastante rentável. Ele sugere que a estratégia é apenas hibernando e está prestes a fazer um retorno forte.
Estamos com a baixa do número de vendidos off stocks por ano, mas a média # lucro / perda é a faixa intermediária. Os números não me diga qualquer coisa está fora de sintonia com reversão à média. Reversão à média não está morto, mas parece que ele está saindo da hibernação.
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