Mover-se de contas de varejo dos estrangeiros pequeno tempo para um tamanho conta grave vem com alguns solavancos na estrada. A maioria dos comerciantes ver os preços dos pares de moedas na tela e assumir que eles podem comprar e vender quantidades ilimitadas a qualquer momento. Embora o mercado forex é o maior mercado de qualquer outra no mundo, tornando-o mais líquido, ainda há um tamanho limitado ao que você pode negociar a qualquer momento.
Profundidade Reading Mercado Forex
NinjaTrader e MB Negociação ambos fazem informação de profundidade mercado disponível em suas telas de negociação. Ele mostra onde todas as mentiras de liquidez nas proximidades. Dizer, por exemplo, que você queria colocar uma ordem grande para EUR / USD. You can see in the screenshot from MB Trading’s platform that the currency market depth gets bigger as you get further from the price. Eles chamam estes “Nível 2” citações, que é jargão retirado de comerciantes, acções.
Eu tomei esta imagem no final da tarde quando a liquidez está no seu pior. A melhor oferta mostra uma profundidade de 200, que é medido em lotes mini de 10,000. Você poderia vender até 2 milhões de EUR / USD e se encheu a esse preço. Aviso prévio, contudo, que a maior parte da liquidez é mais longe. 3 milhões senta na próxima melhor preço e outro 3 milhões ainda mais a partir desse. A liquidez disponível líquido é 8 milhões no lado curto e 6 milhões no lado longo para um total de 14 milhão.
O FX Pro tela em NinjaTrader torna ainda mais clara. Eu tomei esta imagem alguns minutos mais tarde, é por isso que os números de liquidez são diferentes. Uma coisa que eu realmente gosto sobre esta tela é que o NinjaTrader converte a profundidade de mercado de moeda em números mais tangíveis. A formatação faz mais sentido para mim. Um Pouco Mais, it’s much easier to keep track of the varying propagação.
What you learned in economics doesn’t apply to trading. Lidar em grandes quantidades, na verdade, leva a pior preços em vez de melhor estrutura de preços. The reason is that forex instruments are so standardized that there’s effectively never a lack of customers. It’s really an issue of getting how much much you want at a certain speed.
Only a fool would hit the market with 20M EURUSD instantaneously unless you’re desperate to exit a position. Se você empurrar uma ordem de mercado julgando somente a partir da citação na tela, você pode obter 2-8 milhões preenchido ao preço indicado. Mas, o resto do fim vai ficar cheia, a preços cada vez pior. Os comerciantes que fazem o mercado quer sua libra de carne para deixar alguém no mercado tão rapidamente.
Traders não pode ver a profundidade de liquidez da maioria dos corretores, porque eles optar por não mostrá-lo. Suas plataformas incentivar a comprar esta, compra que a psicologia. Quanto mais informações que eles transmitem, the more bandwidth that’s required, o que significa que são necessárias melhores servidores.
O EURUSD é o par de forex mais líquido do mundo. Isso varia em grande parte pelo corretor, mas, em determinado momento, você deve ser capaz de comércio 20-30 milhão de EUR / USD. That doesn’t mean that you’ll get filled at the price on the screen. O que isso significa é que essa é a quantidade total disponível a qualquer momento.
Alguns corretores esconder sua quantidade. It’s not like the stock market where if there are 15,000 ações da Microsoft, prontos a pagar a qualquer momento, você pode ver 100% da liquidez disponível. No forex, como um mercado de balcão, o corretor pode querer restringir o livro visível por alguns motivos.
Se você oferecer mercados de digamos 5 bancos, it’s very rare for the broker to feed the best competitive price and to let the banks fight it out? P Que? Como o corretor também precisa dos bancos para ficar por perto quando ninguém quer trocar.
It’s an informal agreement that if I’m retail broker A and UBS is my main liquidity feed, Eu saio do meu caminho para dar o bom fluxo de UBS. Meus clientes esperam negociar durante NFP e outros mercados voláteis (although they really shouldn’t!). Se a corretora simplesmente permite que os bancos combatê-la, then the banks have every reason to let the brokerage rot on the vine when their customers want to trade but it’s bad for the banks. The banks certainly don’t want to take positions in volatile markets. Seu único incentivo para fazê-lo é se o “bom fluxo” que o corretor forex envia durante mercados normais incentiva-los a aceitar o risco de perder mais do que eles se preocupam em durante NFP.
Notícias comerciantes são os mais propensos a tentar negociação durante um mercado fina. Eles também são os mais propensos a queixar-se de não ser capaz de comércio. These are the arguments to which I’m least sympathetic. If you’re trading the news, você é esmagadoramente provável que tenha menos de um ano de experiência de negociação. The decision has nothing to do with researching systems or evaluating whether or not it’s a good idea. Tem tudo a ver com o jogo.
Os comerciantes de varejo são os mais propensos a negociar durante eventos voláteis, não apenas notícias, mas realmente qualquer tipo de impulso. Quase todo mundo segue uma estratégia de fuga ou momento. Tem tudo a ver com o que os comerciantes percebem como o resultado mais provável. Quando explode de mercado em uma direção, é preciso nervos de aço para ficar na frente do trem de carga. Portanto, it’s probably a good idea because it’s counter-intuitive.
Trends happen so slowly that they don’t excite the gambling buzz that most retail forex traders are after. Meu amigo Afshin em Dublin foi vítima de esta última semana. Ele viu o EUR / USD subindo dia após dia após dia. Ele sentiu como se fosse simplesmente atrasada para uma correção. A vontade de participar, em vez de vir de um desejo para uma batida rápida, em vez veio de um desejo de ser direito antes de haver qualquer indicação clara da oportunidade de estar certo. A questão é que o que se sente natural a fazer é muitas vezes precisamente a coisa errada a fazer. É uma sensação natural para todos os outros comerciante, muito.
A profundidade de mercado e Direção
One research project that I’d eventually love to do is to study how market depth on any given side of a market affects direction. Alguns comerciantes executar negócios simples de liquidez onde recebem descontos comerciais em troca de aceitar o risco de manter uma posição no curto prazo. Estas entidades são menos propensos a se preocupar com a escolha da direção do mercado.
Mesas de negociação que fazem os mercados, contudo, muitas vezes querem o fluxo, para que possam estabelecer uma posição e ganhar a propagação ao fazê-lo. Estas entidades estão pegando direção – e eles são apoiados por geeks da matemática muito inteligentes com PhDs e um monte de tempo em suas mãos. If those desks make a visibly deep market and it’s sufficiently one sided, then it’s probably safe to assume that they expect to the market to move in the opposite direction.
When you’re buying a forex pair, o banco é vendê-lo para você. Então, se todos empilha a liquidez de modo que você pode comprar, mas a liquidez é fina no lado curto, ele deve estar dizendo que o dinheiro esperto quer ir curto agora.