Reflexões de ontem sobre um S&P 500 estratégia doji levou a uma discussão geral das unidades populacionais e as crises do mercado. Eu prometi para analisar uma estratégia transversal média de movimentação de preços e analisar o desempenho em tempos de volatilidade excepcional.
Os resultados estão dentro e eles são exatamente o que eu previ. Estou descaradamente tooting meu próprio chifre em um presente – é tão raro que as estratégias fazer exatamente o que prevê.
SPY Crise Regras Estratégia
As regras de negociação só iniciar trades curtos. Não há posições longas são permitidos.
Digite curto próxima bar no mercado quando:
O preço tabelado e fechou abaixo do 20 dia SMA no último bar fechado
O comerciante acredita que um ambiente de crise existe atualmente ou está prestes a existir
Saia um comércio curto aberto quando:
Os cruzamentos de preços e fecha por cima da 20 dia SMA no último bar fechado
O tamanho da posição é igual a um valor do dólar fixado dividido pelo preço atual da ação. Como um exemplo, SPY atualmente é comercializado em $169.24. Se você quiser controlar uma pena tamanho da posição $1,000, em seguida, o número de ações é o piso de $1,000/$169.24 = 5 ações.
Esta estratégia destina-se a ser oportuna para o ambiente de negociação atual. Com base em todas as minhas definições propostas abaixo, a maioria dos sinos de alarme crise estão tocando no momento.
Definindo uma crise
A parte mais difícil deste tipo de estratégia vem da definição de um “ambiente de crise” quantitativamente. Crises não acontece muito frequentemente, por definição,, então eu não acho que é um esforço que vale a pena tentar a quantidade bit crise. Que disse, alguns indicadores de crise óbvias vêm à mente com base em mecanismos básicos do mercado.
PE Rácio
Os idiotas sobre Tout TV (CNBC e companhia) manter a gritar como ações baratas são. Eu não sou um trader fundamentais, mas a razão PE contém informações úteis. Mesmo o núcleo lustre análise técnica mais difícil concordaria que as empresas geradoras enorme fluxo de caixa positivo e ganhando o crescimento tem que apreciar em algum ponto. O argumento não é sobre se esse tipo de ação vai subir; é só uma questão de quando.
Eu não vejo como alguém poderia olhar para a relação atual de PE 19.3 e argumentam que os estoques são baratos. Não são. Stocks são actualmente muito caro com base em uma comparação histórica.
MAL
VIX é um índice de referência CBOE que permite que os comerciantes para comparar o preço de opções meses frente negociadas no S&P 500. A mais explicação detalhada do VIX está disponível na Wikipedia se o conceito é novo. Não há nada de mágico sobre o 20 nível. É a minha experiência geral de que a maioria dos comerciantes consideram que o número um para assistir. Eles pensam em VIX < 20 as "normal" and VIX > 20 como um movimento de mercado grave.
Put-Call Rácio
Opções são efetivamente aproveitados apostas sobre os movimentos do mercado com risco de queda fixa. Quando os comerciantes carregar em puts, eles estão esperando o mercado a cair. Quando os comerciantes compram mais chamadas, eles estão esperando o mercado a subir.
A proporção chamada put é simplesmente o número de contratos de venda negociadas / o número de contratos negociados de chamadas. Um número> 1 significa que mais coloca que foram comprados dia do que as chamadas, indicando uma expectativa de uma gota mercado.
A teoria é que os comerciantes de curto prazo estão errados, fazendo a chamada put relação a contrarian indicador. Eu vejo a relação chamada put como mais de um retardamento indicador.
Quando um movimento é real e já aconteceu, comerciantes reagir tarde demais e comprar proteção que eles não são mais necessários. O 2008 crise financeira um grande exemplo quando a proporção subiu para 1.5, um número selvagem. Apenas na semana passada, a relação foi tão alto quanto 1.3 antes de voltar para baixo. A volatilidade no número indica uma multidão em pânico na minha opinião.
Margem dívida
A alavancagem é uma espada de dois sentidos. A teoria é que é uma maneira de multiplicar retornos arriscando dívida no mercado.
A maioria dos comerciantes, e os comerciantes, especialmente no varejo, acabam usando alavancagem como a corda para se enforcar com. Ações são mais comumente comprados com dinheiro dos investidores. Ao contrário de forex e futuros, onde quase todos os trader entra em uma posição com alavancagem, o corretor da bolsa média do mercado entra em uma posição usando apenas o dinheiro presente em sua conta.
Um aumento da vontade entre os comerciantes para se deslocar de dinheiro para dívida de margem é tipicamente um sinal de espuma, febre bolha ou o que você quiser chamá-lo. O gráfico da dívida margem de Business Insider e Zero Hedge mostram que os estoques estão negociando atualmente perto de máximos históricos.
Conclusão
O 20 dia SMA estratégia de cross preço é uma ótima maneira de executar a proteção conta sempre sinais de alerta mercado está indo off. Os sinais de aviso não pode prever o ponto de viragem precisa do mercado, mas a estratégia pode funcionar como uma forma eficaz de seguro.
A estratégia seria mais ou menos empatar com o tempo, se alguém fosse tolo o suficiente para executá-lo dessa forma. Diga que você calcular mal a crise. Grande coisa. Este tipo de estratégia pode funcionar por meses, sem causar danos irreparáveis para a conta.
Os sinais podem ser executados em segundo plano. Se você é apenas um pouco para a direita com as suas previsões de crise, a relação de recompensa de risco é maciçamente em seu favor. Se você está errado, as consequências parecem ser as perdas lentas que perdem um par de pontos percentuais ao trimestre. Se você está se sentindo nervoso, Eu acho que é uma grande estratégia para executar em segundo plano para acalmar a sua mente.