O que fazer beisebol e do sistema de negociação levantamentos têm em comum? Muito mais do que eu já percebi.
Se você ainda não leu o livro ou viu o filme Moneyball (que eu recomendo), baseball profissional adotou uma abordagem estatística para recrutamento e jogabilidade em torno 2000.
O Oakland Athletics adoptado o método antes de qualquer equipe. Eles experimentaram um tremendo sucesso em sua primeira temporada orientação de sistema, apesar de inúmeras previsões de especialistas de fracasso iminente.
Comecei a ler O sinal eo ruído por Nate Silver ontem à noite. O capítulo de beisebol pega onde Moneyball parou. Dustin Pedroia, uma segunda base estrela para o Boston Red Sox, entra em cena como uma história de sucesso improvável.
A maioria dos escuteiros esquecido dele. Ele é baixo. Ele tem uma pança e pernas arqueadas. Ninguém olha para o cara e pensa “atleta profissional”.
Cumprindo com o sistema
Pedroia bateu um sem brilho .198 quando os Red Sox levou aos principais ligas em agosto de 2006. O primeiro mês do 2007 temporada começou ainda pior no .172.
Uma equipe como os Cubs, que até recentemente eram notórios por seu processo de tomada de decisões ao acaso, poderia ter cortado Pedroia neste momento. Para muitos clubes, cada ação é atendida por uma reação exagerada igual e oposta. O Red Sox, por outro lado, são disciplinado pela sua abordagem mais sistemática. E quando os Red Sox olhou para Pedroia naquele momento na temporada, James me disse, eles realmente viu muito a desejar. Pedroia estava fazendo bastante contato com o baseball – ele simplesmente não vinha caindo por sucessos. Os números, provavelmente, iria começar a tendência de seu caminho.
“Todos nós temos momentos de perder a confiança nos dados,” James me disse. “Você provavelmente sabe disso, mas se você olhar para trás em relação ao ano anterior, quando bateu Dustin .180 ou algo, se você voltar e olhar para o seu percentual swing-and-miss, era talvez sobre 8 por cento, pode ser 9 por cento. Foi a mesma coisa durante esse período na primavera, quando ele estava lutando. Era sempre logicamente aparente – quando você balançar tão duro como ele faz, não há nenhuma maneira no mundo que você faz que muito contato e continuar batendo 0,180.”1
Sistema de Negociação de Desembolso
Cada comerciante passa por uma recessão – mesmo o melhor deles. Quando seu rebaixamento sistema comercial atinge níveis desconfortáveis, como você lida?
Eu tive a oportunidade de liderar vendas de fundos geridos a uma das maiores corretoras de forex no mundo. O produto era o Fundo Sentiment e foi IMPRESSIONANTE. Quando o fundo decolou e alta gerência, de repente se envolveu, o fundo tinha $40 milhões sob gestão e quase 1,000 investidores.
Se há uma coisa que você pode contar com os comerciantes forex, é que eles vão perder. Toda hora. Sem dúvidas.
A empresa recebeu informações em tempo real sobre as posições de todos os clientes. Sempre que muitos comerciantes ocupou posições longas ou curtas, o fundo fez exatamente o oposto.
É isso aí. O estratégia automatizada era estúpido simples, mas os retornos foram surpreendentes. O fundo agressivo manteve a alavancagem em 2:1, Ainda estava no caminho certo para ganhar 40% anualmente.
Má sorte
Dois meses antes de a mão fora, o fundo teve um rebaixamento acentuado de -8%. Como a maioria das pessoas, investidores pensado 40% retorna como 40/12 = 3.3% lucro por mês. Eles não pensam sobre as quedas naturais que acontecem – assim como o que experimentou Pedroia.
Que A “surpresa” drawdown causou um efeito manada massa. Não importava que os fundamentos da estratégia ficaram inalterados. Forex traders não acordar inteligente no mês passado e saber como o sistema de jogo. Má sorte acontece com as melhores estratégias. Não obstante, investidores correram para as saídas a partir de uma estratégia de classe mundial.
Eram os caras na mesa sistemas preocupadas com a estratégia que eles construíram? Nem pensar! Quando Pedroia passou por sua queda, ele poderia ter exagerado e começar a brincar com sua postura de rebatidas. Ele poderia ter ajustado sua distância para a placa ou qualquer número de coisas.
Pedroia sabia que seu sistema foi boa. Os caras sistemas sabia sua estratégia foi fenomenal. Apesar de toda a pressão, eles se mantiveram firmes e soprou passado o rebaixamento pelo tempo que eu entregue o esforço de vendas.
O elemento de negociação corresponde ao “percentual swing-and-miss”? O Red Sox usou claramente para justificar degola com seu sistema. No caso do Fundo Sentiment, que era de conhecimento do sistema subjacente.
Como pode quantitativos comerciantes com teorias fundamentais menos óbvias saber que seu sistema é som? Eu adoraria ouvir seus comentários.
1. Extraído de O sinal eo ruído por Nate Silver, página 104.