True Range Média (ATR) é utilizado principalmente como um mecanismo para determinar níveis de stop-loss. Outra maneira de usar ATR que não é tão popular é como um filtro para isolar ambientes de mercado que têm o potencial de fazer movimentos significativos.
Por aferição da volatilidade de um determinado mercado, ATR pode nos fornecer uma visão para a possível magnitude de um movimento. Se o mercado tem vindo a registar uma maior volatilidade, é provavelmente mais capaz de produzir um movimento significativo do que um mercado que tem vindo a registar uma menor volatilidade.
Nat Stewart de NAS Negociação escreveu um interessante post sobre este tema, onde ele compararam o estado de um mercado às condições meteorológicas. Ele explica como as condições de mercado podem ser avaliadas apenas as condições do tempo e, em seguida, divide-se um exemplo usando ATR para avaliar as condições de mercado.
Condições de mercado e do Tempo
Nat começa seu post comparando as semelhanças entre querer saber sobre as condições meteorológicas e as condições de mercado. Seu conceito de que as condições subjacentes pode afetar o potencial de uma compra ou venda de decisão não é revolucionário, mas fornece-nos com uma visual interessante e quando combinada com a analogia do tempo.
Estar ciente de seu ambiente é essencial para o sucesso na vida e na troca. Você provavelmente seria muito menos propensos a sair de casa durante um furacão. Ao mesmo tempo, você teria um tempo difícil a compra de fugas em um mercado com tendência para os lados. Como os comerciantes quantitativos, nós temos a capacidade de construir filtros para nossas estratégias que verificam as condições meteorológicas.
O Filtro de ATR
Nat explicou como esse conceito pode ser aplicado por nos fornecer resultados de backtesting para um simples S&P 500 futuros fuga estratégia. Por estas backtests, ele utilizado como um filtro de ATR, exigindo um certo nível de volatilidade antes de sua estratégia iria participar.
Tal como a volatilidade exigido pelo aumento da estratégia, assim como a taxa de vitória e lucro médio por operação. Quando um de ATR 10 foi necessário, a estratégia apresentou uma taxa de vitória de 53.3% e uma média de comércio $82. Quando o ATR obrigatório foi impulsionado para 40, a taxa de vitória aumentou para 76.5% e o lucro médio por comércio saltou para $761.
Takeaways chave
Nat salienta que estes resultados são contrário do que seria de esperar com base na prática comum de definição de formatos de posição baseada em ATR. Muitos seguidores de tendência irá reduzir o tamanho de posição quando ATR expande quando essas negociações parecem realmente ser mais rentável.
Uma coisa que ele não nos fornece é quantos comércios foram eliminados quando o filtro ATR foi levantada a partir de 10 para 40. É possível que o filtro maior eliminou a maior parte das operações, o que resultaria em um rendimento anual inferior e lucro total. Ele também poderia expor os resultados para backtesting pequeno tamanho da amostra viés.
Independentemente de saber se os resultados de backtesting de Nat são estatisticamente significativos, seu maior ponto permanece em vigor. Cada comerciante deve se preocupar com determinar que tipo de mercado de clima sua estratégia funciona melhor e procurar maneiras de isolar essas situações.