Para o comerciante médio, a ideia de comparar-se a um fundo de hedge pode parecer um pouco absurda. O que faz um hedge fund, que gerencia bilhões em cima bilhões, tem em comum com a sua conta? Vamos encarar os fatos; Há muito poucos de nós que têm esse tipo de dinheiro em nossas contas de negociação. Anos atrás, havia um ditado que meu pai me ensinou., que eu acredito que até hoje. Ou seja; "se você não pode medi-lo, Não está funcionando." No negócio, dito de outra forma, Se você não pode medi-lo então é provavelmente não vale a pena fazer. E realmente, negociação é como qualquer outro negócio. Então se você não pode medir o quanto está fazendo sua estratégia de negociação, Então não está funcionando.
As perguntas difíceis
Eu estive no fim de recepção de toneladas de "conselhos" em comércio e investimento – algo de bom, alguns não tão bons. Sábio conselho do meu pai não só "se encaixa o caso", mas vem com a experiência do mundo real. Uma "medida" obriga a mover-se para o mundo adulto, Onde você precisa perguntar (e aceitar a resposta) as perguntas difíceis. Eu tenho uma boa, estratégia de negociação som? Eu vou continuar com os objectivos? Estou a assumir muito risco? Estas são perguntas difíceis, e somente as medições eficazes podem lhe fornecer as respostas.
Por que os fundos de cobertura?
Assim, Por que você iria medir sua performance de negociação como um fundo de hedge e não, por exemplo, uma carteira de investimentos? Primeiro, o espaço de fundo de hedge é o único segmento em investimento que é o mais próximo à negociação. E isso é independentemente do fundo de hedge "estilo". Além disso, os fundos de hedge não estão limitados a uma estratégia específica. Eles geralmente são capazes de executar e alternar posições rapidamente, tal como os comerciantes. De fato, muitos fundos de hedge estão mais próximos, reconciliassem, para um comerciante do que eles são alguma coisa. Como resultado, muitas das metodologias desenvolvidas para medir os fundos de hedge são muito aplicáveis à negociação.
Distribuição de retorno
A primeira medida de sua estratégia deve vir de distribuição de retornos. Isso pode parecer complicado, mas realmente não é. Digamos que sua estratégia é para ganhar, em média, 100 pips por comércio (e não, Não estamos com você para que). Se você exporta seus dados para um programa de planilha e mede cada um, a distribuição de seus lucros comerciais deve empilhar razoavelmente perto de 100 pips. Para ilustrar, temos dois exemplos de distribuição de lucro. Da esquerda você pode ver o comerciante um que não conseguiu entregar o destino (um ganho 100 pips por comércio) com resultados amplamente dispersados. À direita, Podemos ver que o comerciante B tem sido capaz de geralmente ganha na maioria dos comércios, muito perto de 100 pips. Isso é uma indicação de que a estratégia que foi definida na verdade tem trabalhado bastante tanto como planejado.
Índice de Sharpe
A segunda ferramenta, o rácio de Sharpe, está entre os rácios mais populares ao redor e mede essencialmente o retorno por unidade de risco. O cálculo pode parecer complicado, Mas na verdade é bastante simples. É o retorno médio após dedução da taxa livre de risco dividido pelo desvio padrão dos retornos. Agora, o que o risco significa taxa livre? Quando se trata de investimentos significa a taxa de referência. Quando se trata de negociação, Isso significa que a taxa que você paga na sua margem (I.E. taxa do seu corretor, o que pode ser tão elevado quanto 7% p.a.).
Mas eis a questão; Se você trocar principalmente no curto prazo, o rácio de Sharpe é menos relevante. Além disso, Já que falamos de muitas negociações por semana ou mês, Isso complicaria a sua análise e não seria necessariamente produzir melhores resultados. Se você quiser comparar sua negociação desempenho e você troca a curto prazo, Você não precisa se a taxas de juro de referência.
Então o que é uma boa relação de Sharpe? Bem, dizem os livros de texto um Rácio de Sharpe acima 1 é geralmente bem enquanto abaixo 1 considerou-se não que grande. De minha própria experiência, contudo, um rácio de Sharpe em 0.8 ou acima é absolutamente bem. Por exemplo, Se tomamos os dados de dois comerciantes amostra acima, Comerciante A teria um -0.4 Rácio de Sharpe enquanto comerciante B teria 1.8.
A linha de fundo
Então, qual é a linha de fundo? O que aprendemos com as duas medidas? Dois grandes coisas.. O primeiro; Se sua estratégia está realizando, dizer que você planejou ganhar 100 sementes em média e isso é o que mostra a distribuição, Então você está no caminho. E o rácio de Sharpe? Se seu Sharpe é baixo seus retornos são mais um reflexo da volatilidade do mercado do que a sua estratégia de negociação. Reciprocamente, o oposto também é verdadeiro. Claro, Há muitos indicadores mais que usar os fundos de hedge, Mas estes dois lhe dará as respostas para as perguntas difíceis que cada comerciante precisa perguntar.