Michael Halls-Moore convidou uma resposta a um dos meus tweets na semana passada, “Os comerciantes de varejo têm uma vantagem sobre os prós? Me acha que não.” Ele escreveu uma grande visão de por que o comerciantes institucionais olhar ansiosamente para a multidão de varejo e todos os aros que eles não têm que saltar através de.
Seus pontos são todos válidos, mas ele esquecido a imagem grande. O preço é tudo a um comerciante. Os comerciantes de varejo obter a extremidade curta da vara quando se trata do custo de fazer negócios.
O custo de negociação é desproporcional
Vamos dizer que você é um comerciante seria quantitativa e que você está à procura de oportunidades. Vamos dizer que você comércio mini lotes no mercado forex com 60% e precisão 1:1 rácios de recompensa de risco. Se você não está familiarizado com o que um sistema de comércio típico se parece com, esses números significa que você tem uma vantagem enorme.
Alguns dos corretores de forex menos respeitáveis lá fora cobrar 3 pip spreads fixos. Se você está negociando com um spread oferta corretor fixos, Exorto-vos a começar a fazer compras preço. Spreads fixos são extremamente superestimado. Você paga um prêmio enorme para a certeza de um spread fixo. Eu não consigo pensar em qualquer coisa remotamente plausível para justificá-los.
Os corretores de forex maiores cobram spreads de típicos, no bairro de 2 pips em maiores majors. Embora a maioria parece encontrar este razoável, a comparação entre um 2 pip spread médio e institucionais para barrar é noite e dia.
Você sabe o que o spread médio EURUSD parece no mercado interbancário? É muitas vezes, 0.2-0.5 pips. Os comerciantes de varejo pagar uma média de mais de marcação 300% em seus comércios.
Preços de varejo dos estrangeiros têm diminuído nos últimos anos. Poucos corretores como MB de Negociação e Tone Pimenta oferecem spreads matérias com comissões ligadas ao volume de dólares negociados. Estes são, na minha opinião, são sobre a mais bela preços disponíveis para os comerciantes de equilíbrio baixa executando um consultor especialista.
O melhor negócio disponível para os comerciantes forex semi-institucionais (CTAs, grande equilíbrio comerciantes de varejo, etc) é Interactive Brokers. O apoio ao cliente é notoriamente pobre; eles são baratos por uma razão. IB também oferece spreads matérias com uma comissão.
Minha experiência com IB tem sido excelente, mas você precisa tamanho comércio para a economia para trabalhar. A 0.5 propagação típico pip é grande, mas o 2 tamanho mini-série comércio mínimo e $2.50 comissão mínima realmente acrescenta-se. Negociação com IB não se aproxima de preços tipo institucional até que suas abordagens de tamanho médio de negociação 1 lote padrão.
Assim, como é que os preços afetam o resultado final com a nossa 1:1 estratégia de recompensa de risco que ganha 60%?
- Comércio livre: Depois 100 comércios, você ganhou $600 e perdeu $400. O lucro líquido é hipotético $200.
- Spread fixo: Você passou $300 em custos de spread para entrar 100 comércios. O lucro líquido total é -$100 ($200-$300).
- Médio de varejo: Você passou $200. Não há lucro, porque você breakeven ($200 lucro hipotética – $200 em custos). Contudo, seu corretor ama você para fazer isso muitos comércios.
- Bom preço de varejo: Vamos dizer que o custo médio de um comércio é 1.3 pips depois de comissões. Você passou ~ 130 dólares colocação 100 comércios. O lucro total é $70.
Mesmo com boas estratégias, a rentabilidade do seu algoritmo é tão simples como escolher o corretor mais barato.
Equities preços
Ações comerciais é ainda mais caro do que forex. Lembro-me de volta no dia em que eu pensei Scottrade foi barato para oferta $7 comissões. Ele fica pior e pior quando você percorrer a lista de corretores da bolsa. A maioria deles tenta fugir com o carregamento $7-10 por comércio. Se o serviço ao cliente é importante para você, então essas são as lojas para olhar.
Se a sua prioridade é a negociação com lucro, em seguida, novamente, seleção corretor é fundamental. A única maneira que um cara pequeno pode fazê-lo é por desbastando os custos. Interactive Brokers é novamente uma ótima opção, cobrando frações de centavo por ação negociada. Se você decidir o comércio 2 ações da Google (GOOG: $1,017 por ação) ou 1,000 ações da Fannie Mae (FNMA: $2.35 por ação), os custos de transação são pequenas. Dois carrapatos em seu favor é tudo o que preciso para cobrir o comércio.
Você pode estar pensando que eu disse dois carrapatos em forex é caro. Como posso dizer que dois carrapatos em acções é razoável?
Volatilidade. Dois carrapatos no mercado de ações é um pequeno soluço. Não é de todo incomum para ver stocks de alta liquidez mover 2-3% num único dia. Forex só é interessante por causa da alavancagem. Os próprios pares de moedas raramente se mover mais do que 1%, e que é geralmente em grandes novidades.
Gerenciamento De Riscos
Cada funcionário sabe que eles são apenas um erro longe de ser demitido. Essa é a razão que todo mundo odeia ter um chefe. Não há uma única pessoa com autoridade unilateral para financeiramente matá-lo. Quem é que vai olhar para isso como uma coisa boa?
Bem, a verdade é que os chefes existem por uma razão. É alguém que chama-lo para fora quando você faz algo estúpido. Mais importante, o chefe tem o poder e influência para garantir que você parar de fazer coisas estúpidas.
O sonho do empreendedorismo é não ter um chefe. Você sair de férias quando puder, você não tem que jogar a política do escritório, você não precisa perder tempo vendendo boas idéias. Você acabou de sair e fazê-las.
Mesmo com boas estratégias, a rentabilidade do seu algoritmo é tão simples como escolher o corretor mais barato
Posso dizer-lhe como um pequeno empresário que os negativos destacam-se fortemente em minha mente. Quando você não tem alguém para responsabilizá-lo, mesmo que seja um mentor, você cometer erros muitos mais idiotas do que deveria. É preciso disciplina incrível para manter a linha de forma consistente. Sabendo que eu não vou olhar estúpido ou tenho que me explicar a ninguém, provavelmente, me dá muito mais confiança falsa do que eu realmente preciso.
Comerciantes autônomos que trabalham em casa experimentar a mesma coisa. Quem te chama para fora quando você está negociando só porque você está entediado?
O declínio na conta de negociação aponta o óbvio, mas isso não é o suficiente para parar necessariamente o mau comportamento. Somos criaturas sociais. A maioria das pessoas precisa de falar com outras pessoas para manter sua sanidade. Quando você está negociando em casa sozinho, é preciso um grande esforço para garantir que você está recebendo o contato social suficiente. Um bom chefe o impede de se entregar a maus comportamentos.
Conclusão
Selecionando o corretor direito é suficiente para determinar se é ou não uma boa estratégia vai acabar ganhando dinheiro ou não. É caro para o comércio. Quanto maior você é, o melhor o seu preço.
Preços de negociação de varejo chegaram a um ponto em que é possível, pelo menos para o comércio rentável. Não obstante, o número de tipos de estratégia para fora é limitada porque o menor, estratégias de prazos mais curtos são proibitivamente caras para o comércio.
Os comerciantes quantitativos e fundos de hedge obter o espaço estratégia mais ativa para si mesmos. Seus custos de negociação são tão baixos que eles são realmente as únicas pessoas que podem dar ao luxo de negociar ativamente.