理查德·丹尼斯曾经说过,即使他出版了他的交易规则在报纸, 人们不会跟着他们. 有了这个想法在心中, 让我们来看看,其实已经公布,并广泛地分布在交易系统.
关于系统
其中的所有时间最分布式交易系统可以在迈克尔Covel的附录中找到 继趋势. 它提供了怎样的趋势跟踪系统工作的一个真实世界的例子. 还有就是甚至包括一些编程语言.
该系统被设计为建立在一个位置 89 当日价格突破和退出上的位置 13 天价击穿. 它还采用了头寸规模算法因素,在美元价值是对每个行业进行冒险,也可以确保每笔交易的风险低于 2% 帐户. 回溯测试横跨做 15 在十年期间大宗商品和货币市场.
在回溯测试结果告诉我们,这个简单的系统恢复的更好,平均比 21% 每年, 而只有在获利 42.53% 它的交易. 平均获奖贸易是两倍以上的平均亏损交易多一点, 而最大跌幅是 23.05%. 该系统具有的夏普比率 1.02, 这是个好, 但不是很大.
策略分析
最喜欢的我已经在这个系列看了看系统, 这将是一个很好的起点,如果你是从头开始开发一个系统. 该系统具有明显的优势, 但是当你的因素佣金和滑的优势将缩小. 还有一个黑天鹅事件摧毁你的整个投资组合的长期威胁.
该系统的优点是,它是建立在多个交易市场, 有一个位置上浆算法, 那就是可以盈利,而获奖不到其一半的交易. 该系统的最大缺点是,我们只有 10 回测年数据. 这将是有趣的,看看系统的表现如何 2001 通过 2012.
头寸调整算法
该系统的最有趣的方面是它的头寸调整算法. 它旨在确保每个位置小于 2% 该组合, 而且还调整基础上,他们暴露于风险的美元价值的位置. 该系统通过计算两个各路的位置大小,然后用较保守结果这是否.
第一种方法简单计算 2% 股本总额,然后由入门减去停止的美元值除以这个数字, 正被冒着量. 这种方法只使用该条目并停止计算有多大的位置可以占 2% 该公司总股本的,如果它不成功,停止被触发.
第二种方法需要 2% 总股本以及由平均真实范围两倍的美元价值除以它. 这种方法需要的波动考虑在内, 从而增加了风险保障的一个额外层.
价格分组讨论
交易策略的突破往往看起来复杂得多比实际. 突围系统其实非常简单, 然而,因交易商, 我们往往事情复杂化. 击穿的突破仅仅是一个新的高或低的一个给定的时间段.
例如, 该系统采用了 89 当日价格突破为切入点. 这意味着该系统将跑远当一个市场击中 89 日高, 这意味着市场处于其最高水平,在过去 89 天. 在相反的情况, 其中,市场击中 89 日低点, 该系统将建立空头头寸.
当的位置上被取, 该系统设置了停在 13 每天高或低根据方向. 如果位置长, 停止将被放置在 13 日低点. 该停止值,然后由每天的交易软件重新计算.
突围示例
在这张图上的SPY, 红线代表 89 当日高点和低点. 蓝线代表 13 当日高点和低点. 这些线可以更容易地可视化系统正在寻找的突破.
该系统会产生一个买入信号时,它突破了一个新的 89 日高在年初 2013. 其事后的利益, 这是一个理想的时间来建立多头头寸. 当建立了多头头寸, 停止将被设定在 13 日低点, 这是蓝色实线. 这站会被触发,在二月底.
他们本来在三月初又买入信号. 这一立场将运行,直到它停止在四月. 然后又是漫长的位置将被采取在五月初.
该系统将已抓获的这一个显著部分市场升势超过前几个月 2013. 这类似于我们已经从我们已经看了其它趋势跟踪系统看到的结果. 虽然这些系统在一个稍微不同的方式去一下吧, 他们都试图捕捉长期趋势显著部分.
彼得·布伦南 说
Markets were very ‘trendy’ back in the turtle days due to the inflationary environment of the 1970′s at the time. There where a lot of fundamentals in the background driving the trending behavior of futures markets such as the oil crisis, the Russian grain harvest failures etc. The turtles happened to be in the right place with the right strategy at the right time. Their trading strategy would have got killed in today’s less trendy, more volatile mkt.
Tulgur 说
Las tortugas se crearon en aquel tiempo y lo hicieron excepcionalmente bien en aquel periodo de tiempo y con las herramientaas de aquel tiempo. Nada es por suerte. Si las tortugas fueran creadas hoy, usarian otras tecnicas y otras herramientas. Su tecnica se puede extrapolar a los tiempo de hoy como mera comprobacion o backtest, pero independientemente de los resultados, el concepto de las tortugas es el que es y sigue igual de vigente: ser sistematico y ordenado y unirlo a una gestion monetaria. La formula es muy valida hoy en dia. las tortugas hoy en dia, en diversos puntos y en diferentes formas, siguen moviendose hoy en dia y no se debe quitar el gran merito que tiene a Richard Dennis.