Scott from Scott’s Investments posted an update for his 双ETF动量投资组合 本星期. 本投资组合分配制度是基于纸由加里Antonacci.
其基本思想是系统评估多的ETF在不同的资产类别,并采取在每类中最强的ETF持仓. 如果整个资产类别在挣扎, 该系统在一个现金等价物分配的那部分组合.
斯科特解释了他是如何评估每个ETF的势头:
相对动量是由衡量 12 每个ETF的每月总回报.
该 12 每个ETF的每月总回报率也较短期国债ETF (a “cash” filter) 在iShares安硕巴克莱形式 1-3 国债ETF (害羞).
In order to have an “Invested” signal the ETF with the highest relative strength must also have 12-month total returns greater than the 12-month total returns of SHY.
这是由Antonacci详述于深度的绝对动量滤波器, 而在历史上有助于提高经风险调整的回报.
他还跟踪了 “平均势头” 信号:
这个概念是相同的12个月的相对动量. 然而, the “average” return signal uses the average of the past 3, 6, 和 12 (“3/6/12″) 每个ETF一个月总回报.
The “invested” signal is based on the ETF with the highest relative momentum for the past 3, 6 和 12 个月.
最高平均相对强度ETF还必须有一个平均 3/6/12 大于总回报 3/6/12 现货ETF的总回报.
如你看到的, 斯科特选择了两种不同的ETF每个他所定义的四个资产类别. 然后,他需要在每个资产类别中最强的ETF持仓. 如果没有在一个特定的资产类别的ETF的表现优于现金头寸, 他的第三个选择是简单地采取SHY位置.
斯科特有这个系统设置为自己重新平衡每四个星期. 在他的回测结果, 斯科特表示,这种策略是能够从一月配合SPY的性能 2009 到1月 2013, 但战略已大幅落后于整个SPY 2013. 然而, it has also posted less than half of the SPY’s maximum drawdown.
这将是有趣的,看看如何改变资产类别的数量或交易所买卖基金每个资产类别中考虑的数量将改变这一策略的结果. 它也将是有帮助的,看回测结果为更长的时间段.
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