“它几乎可以被否认所有理论的最高目标是使不可约的基本元素简单,尽可能少,无需投降经验的单一数据的充分的代表性。” – 爱因斯坦
爱因斯坦说帖背后最近的文章对Gestaltu的看着灵感 方式进一步简化 已经简单的旋转策略. 后梅宾了麦嘉华的极受欢迎 常春藤投资组合 并测试了类似的策略是否能够以每年重新平衡每个月的组合只有一次,而不是产生类似的结果.
这是没有,我麦嘉华的常春藤投资组合的忠实粉丝的秘密. 我认为,它代表了构建一个多策略的方法来交易一个很好的基础. 结果表明,这是最好的全能的长期战略之一在那里, 并在同一时间是非常简单的跟随.
对于这一理论的测试, 笔者开始与常春藤投资组合的其中换版 5 根据其10个月移动平均数资产类别. 该组合可以是长期或现金的基础上是否高于或低于均线,在再平衡的时间每个资产类别.
在回测结果
有提供号码的基于宽范围的可能的再平衡日期压倒性量. 在一天结束时, 在几乎所有情况下, 每月再平衡跑赢每年再平衡.
笔者竟然在交易日历的每一个人一天的测试每年再平衡. 虽然有些日子能够跑赢每月再平衡, 这表现 归因于运气, 而不是一个重复的边缘.
该帖子还尝试了用10个月的移动平均线的12个月移动平均数代替. 在这种情况下, 回报几乎一致.
可能我们去另一个方向?
文章最后就再平衡的频率和交易成本之间的关系的讨论. 明确地, 每年重新平衡,而不是每月将节省交易成本很大, 但表现不值得. 另一方面, 每日再平衡会带来这么多的策略失去任何潜在优势的交易成本.
该文章没有触及的一个领域是每周一次的再平衡. 这将是比重新平衡月度更多的工作和较高的交易成本, 但仍比每日再平衡少得多的交易. 我很好奇,是否重新平衡每周或每两周可能是一种进步每月再平衡.
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