外汇套利交易是一种策略,其中贸易商相对较低的利率出售国家的货币, 并用所得购买能产生高利率国家的货币.
外汇携带交易利用了国家之间的利率差异. 例如, 一个国家的央行可能会降低利率,以创造经济刺激, 而在另一个国家的央行维持利率较高.
有效, 外汇交易商借钱在一个国家具有较低的利率, 和更高的利率投资它在另一个国家, 并保持差异的产量为利润.
积极进行外汇交易 (或简单的“套息交易”) 表明该位置有货币利率之间的价差阳性. 进行贸易战略可以捕获此蔓延, 而利润依赖于通过机械交易系统应用的杠杆.
不像更复杂的策略, 外汇携带交易是简单而有效的. 当市场条件合适, 我喜欢与外汇交易随身携带使用机械的策略很好的成功的基础上每天的时间框架.
什么是“利差交易”?
每一个外汇交易涉及买入一种货币, 和卖出另一种货币来资助那些购买. 货币或其他资产的“套利”,是持有该资产的机会成本.
例如, 元宝的利差是其存储在一个安全的仓库成本. 一进 $100 银行存款账户上收取的利息, 而一进 $100 现金法案是通货膨胀持有期间亏损.
至于对外汇的进, 的收益或损失由标的货币之间的利率差决定的.
近二十年, 日元的低借贷成本一直在提供机会聪明的交易者在股市以及商品市场. 例如, 一些套利交易者一直在买入中国或美国. 股市同时做空日元.
如何携带外汇交易工作?
为了获利, 外汇交易员一般必须是正确的关于价格变动的方向. 如果一个货币对是利率的中性, 或者购买和出售货币的账面成本的平衡, 那么获利的唯一途径就是通过货币对的价格运动.
但, 套利交易提供了外汇交易的盈利能力的一个额外的维度. 当进位为正, 外汇位置可累计正收益即使在市场波动导致币值短期亏损.
例如, 买一个地段欧元/美元, 交易商正在收购一个批次欧元, 销售1美元很多的. 通过保持持仓过夜, 交易者支付上出售的货币利率, 他或她收到了这是购买的货币利率.
所以, 在本实施例, 如果从购买欧元收取的利息高于支付的卖出美元的利息, 交易账户的收益仅仅通过位置保持.
的时间越长获胜位置保持, 在可能的利息收入较大,对市场波动的厚坐垫.
外汇套利交易创造利润,以及一个额外的机会了一层额外的保护. 和, 套利交易也可以增加持有的潜在寿命.
外汇的交易随身携带的吸引力的部分原因是赚取利息的可能性. 通常情况下, 每天长时间的收入累积怀揣着三重翻车. 这里的计算近似日产:
[(龙货币利率) - (短货币利率) / 365] 位置x的名义价值
所以, 例如, 一个很多NZD / JPY与的名义价值 100,000 有兴趣的可以计算出这样的:
[(0.0333 - 0.0033)/365] X 100,000 =约 $8 每天
这笔款项将是近似, 因为银行使用的日常波动,隔夜利率. 除了收益率的外汇交易商谁是长期NZD / JPY, 交易者的策略包括“褪色”进, 否则做空NZD / JPY也可以赚取利息.
如何为外汇携带交易准备
向着外汇套利交易的第一步是检查外汇对之间的相对收益率,发现其中对提供最高收益率, 并且提供较低的收益率.
一些最有利可图的套利交易涉及的外汇对,如新西兰元/日圆和澳元/日元,因为他们的利率利差往往高.
在六月中旬 2014, 关于顶部货币的外汇交易基准LIBOR利率:
中美. (美元) 0.54%
澳大利亚元 (澳元) 3.35%
新西兰 (纽元) 3.33%
瑞士法郎 (瑞士法郎) 0.18%
日圆 (日元) 0.33%
欧元区 (欧元) 0.46%
加拿大 (计算机辅助设计) 1.78%
英国. (英镑) 1.03%
基于利率的投入和价格数据供稿, 机械交易系统混合,并与最低和最高收益率相匹配的外汇配对.
由于澳大利亚和新西兰,通常拥有最高的收益率,而日本和瑞士有最低的收益率, 他们通常会提供良好的交易机会. 在当前形势下, 一个可能的外汇套利交易是买入澳元/日元或NZD / JPY.
什么时候外汇套利交易效果最好?
外汇套利交易的工作最好的时候,国家的央行正在增加他们的利率, 或已宣布计划这样做.
虽然小, 独立外汇交易商往往侧重于资本增值收益, 大型机构投资者通常寻求收益率提高以及. 贸易商, 关键是要进入外汇套利交易为近利率,增加周期尽可能的开始.
当一个国家的中央银行提高利率, 大型投资者往往借计价的该国的货币和开放的套利交易在外汇市场上的钱. 这推动了货币的价格甚至更高.
外汇套利交易也很好地工作,当市场波动性低, 因为投资者和交易商都愿意接受更多的风险. 大型贸易商很高兴收到屈服, 即使货币价格不动. 有效, 只要价格不降, 外汇套利交易者可以通过等待赚钱简单.
什么时候外汇套利交易失败?
外汇套利交易可以很好地工作, 但他们容易受到两者的整体波动性和特定冲击. 利率冲击和改变经济政策可能任何低收益或负携带货币对产生不利影响.
和, 它们可能会导致灾难的高收益, 高风险头寸, 尤其是在日元货币对, 有时在对瑞士法郎, 太. 外汇交易者偶尔会采取冒险的空头头寸对日本的经常账户盈余,这是可预见的外部融资需求.
当央行改变其货币政策, 其货币的价值往往会迅速作出反应. 如果一个国家的央行开始降低利率, 在其货币的套息交易变得不那么有利可图,风险更大. 对于成功的套利交易, 该货币对的值必须要么保持不变或上升.
如果一个国家的利率下降, 外国投资者失去兴趣去“长”的相关货币对. 当这种情况发生, 为了国家的货币对国外需求减弱, 而且价格通常下降.
明显, 如果货币的汇率是由大于标的货币对的平均年收益率利差任何金额贬值的外汇套利交易策略会失败. 和, 由于杠杆, 从失去套利交易的损失可以迅速变得势不可挡.
还有, 如果一个国家的中央银行干预外汇市场通过以买入或卖出货币,以保持价格的上升或下降的外汇套利交易也可能失败.
对于依赖于出口的国家, 一个过于强势货币可以减少那些出口需求. 和, 与货币疲软的国家可能进行干预,以提振本国货币的价格. 在任何情况下, 即使干预的传言可以结束的外汇套利交易的盈利能力.
外汇套利交易策略
作为一个基本的外汇套利交易策略的例子, 机械交易系统可能执行的交易澳元和美元对当时美国. 美联储“谈到了”利率的同时,澳大利亚央行结束自己的利率紧缩.
涉及日元套利交易一直特别受欢迎的外汇交易者. 通过常年低日本的利率助长, 许多投资者和交易员借钱也和其他地方投资,它以更高的利率. 多余的或散布在两个利率之间是交易者的利润.
在最近的过去, 低洼日元已经加入了一个廉价的美元, 所以任何以美元计价上涨. 下面是一个典型的日元套利交易: 该交易员借用JY购买收益率更高的货币基金.
只要日本与其他国家之间的汇率保持不变, 外汇交易者可以得到高达两国利率之差. 如雷贯耳的收益可以按照时,高杠杆是用在一个成功的交易.
即使利差出现小, 利用强大的杠杆意味着大收益. 在最好的交易, 的利润都来自资本收益和积极收益率.
在理想条件下, 的利率扩散变宽,因为利率在一个国家保持相同,而速度在对方国家移动在所期望的方向延长的时间周期.
当然, 一个成功的外汇套利交易策略不是简单地将“长”的货币具有高产量,同时要“短”的货币与低收益率涉及的. 尽管目前的利率水平是很重要的, 未来利率是最重要的.
许多外汇套利交易是由大型机构投资者数月甚至数年的时间执行,并举行; 这些投资者通常寻求收益,而不是资本收益. 但, 小商贩也可以从随身携带的贸易中获利.
当显著货币对之间的利率差为, 交易员经常发现赢利机会在进同一方向逢低买进. 这种策略通常比试图“淡出”进更多的利润.
还, 装备有良好的机械交易工具外汇套利交易者可以通过在强对弱的衰减差获利. 正确的算法可以保证交易者不会停留在“空头”头寸这么久,感兴趣的作品对他们.
对于短线交易者, 赚取利息有助于减少贸易的平均成本, 同时支付利息增加地位的费用. 虽然货币对的差别并不显著盘中, 三,以75天的交易中,他们变得更加重要.
风险管理
因为通过外汇套利交易提供的杠杆, 风险管理是成功至关重要.
外汇套利交易的工作最好的时候,市场要么是自满或乐观. 央行在各国频频采取措施,增加或减少其利率. 有关利率或总体经济状况的不确定性的任何暗示可能会导致投资者从利差交易退出.
外汇交易者可以帮助管理风险,通过选择也许 3 每个的最高- 和最低收益货币, 的,而不是集中在唯一的单最高和最低的产量. 这样,, 如果一种货币经历了颠簸,导致亏损, 其他货币可能会有所绝缘.
通过机械交易系统的神奇, 投资组合的分配可以根据利率曲线,并从央行货币政策量身定做.
随身携带交易可以带你走向成功
对于大多数交易者, 从投资的低利率资产收益充充电. 但, 外汇套利交易者可以采取强有力的杠杆优势,享受了资本利得和利息收益回报.
外汇交易者谁知道如何编程,适合随身携带交易的机械交易系统可以从相对较薄的利差中获利甚至. 一个精心设计的专家顾问 (她) 可接收全球的利率和其他基本的输入,并可以帮助实现一个成功的外汇套利交易策略.
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