金字塔和退出行业是许多交易商试图以利润最大化,同时限制损失非常流行的方法. 然而, 如同任何普遍接受的方法, 其实更多存在于金字塔比满足眼睛.
有许多情况下,金字塔或缩小立场实际上可以降低整体收益或增加策略的最大刮涂. 知道如何隔离和测试方法金字塔可以揭示是否大量光的各个方面实际上是帮助你的策略. 有时好处只存在于我们的头脑.
麦克科比发表了很有见地的一块在系统交易成功的接过来一看,在不同方面 测试退出策略 可以扩展出两个步骤. 本文的令人震惊的是,迈克发现,该系统实际执行最好的时候,退出策略的一个方面被彻底淘汰.
的基本策略
迈克用他的文章战略旨在交易 15 在微型罗素的短边分钟条 2000 期货. 他的战略建立在接收到信号,一个完整的空头头寸,然后根据一组的情况和位置在另一组的情况下,另一半退出一半的位置.
当迈克的战略需要一个新的空头头寸, 立即设置一个 初始止损 和盈利目标. 如果盈利目标被击中, 战略需要利润一半的位置. 的位置的另一半调整其初始停止向盈亏平衡点,并使用一 移动止损 确保任何额外利润.
这种策略表示服用利润的一部分从桌子上和离开他们的其余部分运行的基本概念. 这被普遍接受的一个好主意, 但迈克发现,它实际上是伤害了系统的整体性能.
测试多个出口
为了测试,每个出口的对的整体策略的影响, 迈克编程它们作为两个单独的策略,并测试他们作为一个联合系统. 每个策略被编程,以利用每个条目一半的位置上,然后按照其特定的退出标准.
使用一个程序,让他来优化多少总持仓的应分配给每一个退出策略, 麦克发现最佳的整体系统将分配 100% 其资本,根据其退出的追踪止损制度. 因此, 在一定的利润水平走一半的位置离表是适得其反的长远.
在他的优化方案,他需要保持在最大跌幅迈克规定 30%. 使用,作为一个最大, 联合系统返回的净利润 $82,000 他在回测数据. 保持相同的最大跌幅和整个出口的资本分配到追踪止损版制作净利润 $129,000.
当然, 这并不意味着金字塔始终是一个坏主意. 这是专注于一个特定的市场和时限只是一个策略. 最重要的概念是,我们必须找到一种方法来测试我们所有的假设.